Universidad Técbica Estatal de Quevedo

Facultad de Ciencias Empresariales

Razones Financieras

Esacalante Sanchez John Jairo

Administración Financiera

ING. Dennis Aguirre Valverde

7mo CPA “A”

 Autores:

El ratio de endeudamiento es un índice financiero que se utiliza en contabilidad para determinar qué parte de los activos de una
empresa se financia mediante deuda. Con el ratio de endeudamiento se pone sobre la mesa la financiación ajena con la que
cuenta la empresa y sus recursos propios. Este indicador ofrece una visión de cómo se financia la empresa, lo que proporciona
una referencia clara de la cantidad de apalancamiento que posee una empresa. (Morales y Morales, p.190)

El ratio de endeudamiento es un indicador que mide el porcentaje de la inversión de la compañía que es financiada a través de
recursos ajenos (instituciones financieras, proveedores, etcétera). Cuanto más grande sea este porcentaje, mayor es el monto de
Concepto

dinero de otras personas que se emplea para generar utilidades. La razón de endeudamiento puede verse desde dos perspectivas:
Razón de endeudamiento a corto plazo: indica el porcentaje que está financiado con recursos ajenos en el corto plazo. Razón de
endeudamiento a largo plazo: señala el porcentaje de activos totales (inversión) financiado con recursos ajenos a un plazo
mayor de un año. (Burján, 2016)

Criterio:

Las razones financieras de endeudamiento o apalancamiento analizan la estructura de capital de la firma, midiendo su
financiamiento con capital de deuda y determinan su capacidad para hacer frente a sus obligaciones. El ratio de endeudamiento
evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente
matemático que representa el porcentaje total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.
Importacia
(Gitman, 2003)
Es importante ya que evalúa la proporción
de financiación ajena que posee una
empresa frente a su patrimonio. En otras
palabras, es un cociente matemático que
representa el porcentaje total de la deuda
que tiene un negocio con relación a sus
recursos propios. Las razones de
endeudamiento son de mucha importancia
para evaluar la solvencia de la empresa, es
decir, la capacidad de la empresa para
generar fondos y cubrir sus deudas a
mediano y largo plazo.
(Burján, 2016) Criterio
Es importante porque permite definir el
riesgo en el que incurren dichos acreedores,
La importancia radica en la información que los dueños, y si es conveniente o
te ofrece acerca de cómo tu empresa está inconveniente un determinado nivel de
utilizando los diferentes recursos endeudamiento para la empresa, ya que
financieros a su alcance, tanto los propios las razones financieras de
como los procedentes de terceros. El ratio endeudamiento permiten medir el grado y la
de endeudamiento es un valor que surge forma en la que los acreedores participan en
como consecuencia de realizar una el financiamiento de una empresa. De esta
operación numérica entre dos factores forma, llegamos al concepto de
fundamentales de un negocio, su patrimonio Apalancamiento, muy utilizado en las
y su nivel de deudas (pasivo). inversiones de riesgo, y que, al igual que
ellas, es beneficioso en la medida que no se
abuse de él.
 Clasificación
1.Razones de liquidez
Las razones de liquidez se usan para medir la capacidad de una empresa para cumplir sus
obligaciones a corto plazo.
Liquidez corriente. La liquidez corriente es una de las razones de liquidez más generales y
empleadas.
Activos corrientes / Pasivos corrientes
Razón de la prueba ácida (rápida). Una medida más conservadora de la liquidez es la razón
de la prueba ácida, o rápida
(Activos corrientes - Inventarios)/ Pasivos corrientes

2. Razones de apalancamiento financiero (deudas)

Razón entre deuda y capital. Para evaluar el grado en el que la empresa está usando dinero
prestado, podemos usar varias razones de endeudamiento.
Deuda total/Capital de accionistas
Razón entre deuda y activos totales. La razón entre deuda y activos totales se obtiene
dividiendo la deuda total de una empresa entre sus activos totales:
Deuda total/ Activos totales
 Clasificación

3. Razones de cobertura
Las razones de cobertura están diseñadas para relacionar los cargos financieros de una
empresa con su capacidad para cubrirlos.
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses

4. Razones de actividad
Las razones de actividad, también conocidas como razones de eficiencia o de rotación, miden qué
tan efectiva es la forma en que la empresa utiliza sus activos.
Cuentas por cobrar. La razón de rotación de cuentas por cobrar (RCC) proporciona un
panorama de la calidad de las cuentas por cobrar de la empresa y qué tan exitosa es en sus
cobros.
Ventas netas a credito anuales / Cuentas por cobrar
Actividad de inventarios. Para ayudar a determinar qué tan efectiva es la empresa al
administrar el inventario (y también para obtener una indicación de la liquidez del inventario),
calculamos la razón de rotación de inventario (RI):
Costo de bienes vendidos / Inventario
 Clasificación

5. Razones de rentabilidad
Las razones de rentabilidad son de dos tipos: las que muestran la rentabilidad en
relación con las ventas y las que la muestran en relación con la inversión. Juntas,
estas razones indican la efectividad global de la operación de la empresa.
Rentabilidad en relación con las ventas. La primera razón que
consideramos es el margen de ganancias brutas:
(Ventas netas -Costo de bienes vendidos)/Ventas netas