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Actividad 2 - Análisis Financiero de Una Empresa Colombiana
Actividad 2 - Análisis Financiero de Una Empresa Colombiana
Actividad 2 - Análisis Financiero de Una Empresa Colombiana
PRESENTADO POR:
INDICE
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................................ 3
ANALISIS DEL ESTADO FINANCIERO DE ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A. BIC ...... 11
COMPARATIVA DE EMPRESAS DEL SECTOR ALPINA VS COLANTA PERIODO 2021 Y 2022 ... 16
RECOMENDACIONES .................................................................................................................................... 25
CONCLUSIONES .............................................................................................................................................. 28
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................................................ 29
IMAGEN ............................................................................................................................................................. 29
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INTRODUCCIÓN
para obtener una visión integral de la salud financiera de la organización y para llevar a cabo
Este enfoque integral nos permitirá realizar un análisis externo que contextualice el entorno
sus operaciones, la estructura de administración y las relaciones con los empleados. Al igual
que definir el tamaño de la empresa, considerando tanto sus activos como el personal
contables, su evolución y una comparación con sus pares en el sector. Para una comprensión
menos dos ratios clave de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Este análisis se
extenderá a lo largo de los últimos dos años, y compararemos los resultados obtenidos con los
incluirá una descripción detallada de la empresa y los resultados obtenidos durante el análisis
colombiana.
OBJETIVOS GENERAL
OBJETIVOS ESPECIFICOS
en Colombia este incremento provoco una alta inflación en el costo de los alimentos que para
el 2021 se ubicó en un 12% más que en los países de OCDE y un 7% más que en países de
cuatrimestre del presente año, para el 2022 la industria alimenticia contribuyo con 21.9
billones de pesos al PIB. Los principales países de exportación fueron Estados Unidos,
mejorar las vías nacionales, la tecnificación del campo y realizar inversiones en el campo de
innovación y sostenibilidad que mejoren los procesos de producción en los diferentes sectores
de esta economía.
los precios de la leche y derivados provocada por la alta inflación que se presenta en
Colombia, aunque en los últimos meses ha venido cediendo la industria lechera sigue
semestre del 2023, lo que genera preocupación en los productores y empresas dedicadas a la
Actualmente se encuentra una alta producción de leche lo que puede llevar a una
Los costos de producción se han incrementado debido a alto valor de los diferentes
Ucrania y Rusia.
Otro factor que afecta la estabilidad del mercado es la diferencia de precios pagados a
los productores, se tienen dos mercados el de la leche formal que es el que es comercializado
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por empresa que compran la leche de acuerdo con las regulaciones dadas por el gobierno y el
de manera informal donde los precios pueden estar por debajo de los estipulados.
procesadores y comercializadores.
disminuido en el 2023 con respecto a años anteriores, hasta el año 2020 venia con un
crecimiento sostenible, pero a raíz de la pandemia junto con la subida de los precios de los
La disminución del consume de leche paso de 149 litros a 141 litros por habitante
durante el año 2021, lo cual indica una reducción de 9 litros, la principal causa de la
disminución del consumo es el alto costo final debido a la inflación que se presenta en el país,
algunos estratos socioeconómicos no tienen los recursos para adquirir estos productos
Otro punto para tener en cuenta es la importación de leche debido a los TLC firmados
por Colombia y Estados unidos, entre el año 2019 y 2020 se pasó de importar el 6% del
consumo nacional de leche al 13% lo que ocasiona un menor consumo de la leche nacional y
de sus derivados.
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PRINCIPALES CLIENTES
Al ser una empresa dedicada a la industria de alimentos sus principales clientes son los
hogares. Al tener productos de consumo masivo cuenta con varios canales de distribución, sus
principales son:
Canal moderno
Esta dirigió a grandes superficies como supermercados, minimercados donde los
consumidores pueden acceder fácilmente a sus productos.
Canal E-commerce
Se tiene convenio con varias plataformas de ventas digitales donde se pueden encontrar
sus productos en cualquier momento sin necesidad de dirigirse a algún sitio.
Canal TaT
Es el lugar de mayor distribución que cuenta con más de 300.000 distribuidores a nivel
nacional lo que permite que los productos se distribuyan en diferentes partes del país.
Encargados de la administración y relaciones con los empleados
Para la atención de los empleados y la administración del personal, Alpina cuenta con
el área de Talento Humano, es la responsable de traer, retener y desplegar el mejor recurso para
la compañía.
Sus principales desafíos son la adopción de nuevas tecnologías, la atracción del mejor
talento humano y reducir las brechas de conocimiento entres los empleados.
Alpina es una empresa que se destaca por dar importancia a sus colaboradores
realizando capacitaciones constantes, tiene políticas de inclusión y diversidad, mejorando de
forma constante el bienestar del personal.
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PERSONAL CONTRATADO
Actualmente Alpina es una multinacional que cuenta con 6 plantas a nivel nacional.
Planta Entrerríos
Planta Chichina
Planta Facatativá
Planta Sopo
Planta Caloto
Planta Popayán
Tiene 2 plantas en Ecuador y Venezuela
Planta Machachi en Ecuador
Planta Villa de Cura en Venezuela
Cuenta con más de 6000 empleados y tiene presencia en Colombia, Ecuador, Venezuela
y Estados Unidos, comercializa sus productos en latino América y Estados Unidos.
BALANCE GENERAL
financiada mediante estas obligaciones. Basándonos en que las obligaciones a largo plazo
también presentan un incremento, por otro lado, vemos que el valor de los proveedores se
mantuvo técnica mente, ya que solo en el año 2022 disminuyó en un porcentaje mínimo de
22.71%, mientras que las cuentas por pagar sí se incrementaron en un 55.07%. Aunque las
obligaciones laborales aumentaron en un 19.26%, al igual que las obligaciones por parte de los
impuestos, gravámenes y tasas, que también presentan una disminución para su año 2022 de
17.60%, tomando en cuenta que fueron mayores los rubros que presentaron un incremento en
el año 2022 y pocos los que disminuyeron.
Como resultado final, vemos que el pasivo corriente presenta un aumento del 56.74%,
y el total pasivo no corriente un aumento del 11.49%. Como hemos evidenciado en los análisis
anteriores, la compañía ha tenido un buen comportamiento y esto al final se ve reflejado en
cada una de las cuentas del patrimonio. De las cuales podemos decir que el capital social, es
decir, el aporte de los socios se mantuvo en 15,658,699 miles de pesos colombianos, mientras
que las reservas presentan un aumento en el año 2022 del 57.87%.
En cuanto a las políticas adoptadas por la empresa, se puede observar que ha mantenido
una estructura de capital estable en los últimos años, sin cambios significativos en las políticas
de dividendos y devoluciones de capital. En cuanto a los instrumentos financieros, la empresa
utiliza la jerarquía de valor razonable para determinar y revelar el valor de sus instrumentos
financieros. En cuanto a los pasivos financieros, la empresa valora todos los pasivos financieros
a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, a excepción de los pasivos
financieros a valor razonable con cambios en resultados.
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Alpina
En 2021, Alpina reportó ventas netas por $3,6 billones, lo que se tradujo en un
crecimiento del 70%. También reportó una utilidad neta de COP$89.590 millones. En 2022,
Alpina presentó ventas por $3,6 billones, lo que representó un crecimiento del 70% en el
negocio consolidado. Además, desembolsó un total de $138.747 millones de pesos en créditos.
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Colanta
Tanto Alpina como Colanta mostraron un crecimiento en sus ingresos entre 2021 y
2022. Sin embargo, Alpina tuvo un crecimiento más significativo en comparación con Colanta.
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RATIOS FINANCIEROS
Alpina es una de las empresas más grandes de Colombia. Con más de 70 años en el
mercado, catalogándose como una empresa de tradición y calidad entre los colombianos. En el
año 2022 se escalafonó entre las 100 empresas que más ingresos obtuvieron en el año 2022,
ubicándose en el puesto número 55, a su vez siendo la más representativa en el mercado de los
lácteos en el país. Para evaluar el rendimiento de la compañía se hará uso de las ratios
financieros de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad; realizándose una
comparación entre los años 2021 y 2022, a su vez comparando con la competencia más directa
en el mercado.
LIQUIDEZ
-Ratio de Liquidez:
Realizando un análisis de este ratio nos encontramos en primera parte que Alpina para
el año 2021 el ratio de liquidez nos da un resultado de 0,93 lo cual nos indica que la empresa
la empresa se encuentra con problemas de solvencia puesto que el ideal es que este resultado
sea mayor a 1, traduciendo esto en que podría pagar sus deudas. La situación se mantiene y
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empeora para el año 2022 puesto que el resultado de este ratio será de 0,65 mostrándonos que
aun la empresa mantiene y agrava la tendencia de solvencia.
(No hay información de inventarios de Colanta en los años 2019, 2020, 2021 y 2022.
Se realiza un aprueba acida sobre los rubros de Alpina en el año 2022 en el cual se
puede evidencia que el resultado de esta es 0,33, lo cual muestra que la empresa no posee los
suficientes activos para cubrir los pasivos que se presentan en un corto plazo, a su vez en el
año 2021, aplicando dicha prueba, se obtiene como resultado 0,54 lo cual no cambia el
panorama anterior, puesto que se mantiene la constante de solvencia.
Alpina; estos resultados son tema de alerta para futuros inversionistas, puesto que las empresas
no poseen los suficientes activos para poder solventar los pasivos a corto plazo de estas.
Este ratio permite ver con que capital cuenta la empresa a la ahora de pagar sus deudas
mas cortas. En el caso de Alpina vemos una diferencia muy marcada entre los años 2022 y
2021 dando una diferencia de mas del 92% de capital de trabajo entre un año y otro. Esto puede
significar que Alpina realmente invirtió este dinero para el año 2022 por lo cual sus activos
corrientes disminuyeron a su vez que sus pasivos aumentaron. Puede ser una estrategia de
inversión a desarrollarse a un mediano plazo.
Comparando el año 2022 de Alpina contra Colanta podemos ver que hay una diferencia
de mas del 83%. Esto tiene dos variables considerables: la primera es que Colanta es una
empresa mas pequeña a su vez con una actividad y expansión mas limitada. Segundo, puede
ser la estrategia de renovación que actualmente invierte y desarrolla Alpina, lo cual disminuye
considerablemente sus activos.
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ENDEUDAMIENTO
-Ratio de endeudamiento:
Se puede evidenciar que Alpina durante los años 2022 y 2021 sus pasivos son mayores
que el patrimonio de la empresa, lo cual indica que esta sobre endeudada, esto llevando a una
descapitalización y posibles problemas futuros, es de recordar que el ideal de este ratio es que
el resultado se menor a 0,4 y no mayor a 0,6.
En relación con la comparación entre Alpina y Colanta, se puede evidenciar que ambas
empresas se encuentran sobre endeudadas y en riesgo de posibles descapitalizaciones. Ambas
compañías poseen mas pasivos que patrimonio.
neto
En comparación con Colanta, esta empresa muestra una tendencia un poco mas grave
en comparación con Alpina, puesto que Colanta se encuentra en un punto mas delicado, ya que
lo ideal es que el resultado de estos ratios sea menor a 0,4 y no mayor a 0,6 esto indicándonos
que Colanta esta muy por encima de estos ideales.
RENTABILIDAD
Fórmula = Ratio rendimiento sobre activos (RSA) = utilidad neta/ activos totales
Este ratio nos muestra que Alpina para el año 2022 tuvo una mayor generación de
utilidades sin necesidad de usar sus activos, esto con relación al año 2021 donde este margen
fue en gran medida inferior.
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Fórmula = Ratio rentabilidad patrimonio (RRP) = utilidad neta/ patrimonio neto * 100
Se puede analizar que Alpina tuvo un buen año 2022 ya que el margen de rentabilidad
sobre el patrimonio se ubicó por encima del 77%. Esto comparándose con el año 2021 el cual
fue del 40%. Esto nos da una diferencia porcentual de 37 puntos, lo cual muestra el gran año
en materia de rentabilidad con relación al patrimonio de Alpina para el año 2022.
A su vez comparado con Colanta, su competidor directo, se puede inferir que Alpina
gana en este ratio puesto que su rentabilidad sobre el patrimonio fue mucho mayor con relación
a Colanta la cual obtuvo un 24%.
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ACTIVIDAD
Comparando con el competidor directo Colanta podemos ver que esta empresa en los
años 2021 y 2022 no ha logrado rentabilizar sus inversiones puesto que los ingresos de la
compañía no han sido lo suficiente altas como para lograr los objetivos, lo cual nos demuestra
una superioridad marcada de Alpina con respecto a Colanta.
Fórmula = Ratio bancos y caja (RBC) = (efectivo y equivalentes x 365) / ventas totales
Al momento de realizar el análisis de este ratio vemos que Alpina en el año 2022 tuvo
una caída representativa en sus reservas de efectivo y equivalentes, lo cual afectó en gran
manera el resultado de ratio, esto comparándose directamente con el 2021 el cual muestra un
aumento significativo en el cual su resultado fue de 9,43. A mayor resultado de estos ratios,
mayor será la liquidez de la empresa basado en la cobertura de los días de venta.
Si se realiza la comparación con Colanta, vemos que esta empresa tiene tanto efectivo
como ventas similares, lo cual vemos que la liquidez basada en la cobertura de días de venta
será aun mayor, esto mostrando una diferencia significativa con su competidor de mercado
Alpina. Cabe recalcar que la cantidad de dinero, ventas, ingresos y demás de Alpina, supera en
gran escala a Colanta.
RECOMENDACIONES
La empresa Alpina Productos Alimenticios S.A BIC, con objeto social principal que
incluye “la fabricación, compra, venta, importación, exportación de toda clase de productos
alimenticios y la explotación en todas sus formas de la agricultura y ganadería” (Alpina, 2023).
Dicha empresa aun trata de sobre llevar los problemas financieros causados por la pandemia
del COVID la cual afecto sus ventas y utilidades, por lo cual esta empresa se encuentra en un
proceso de adaptación y superación de dichos hechos.
La empresa presenta un aumento de más del 9,6% en los activos corrientes con respecto
al año 2021 lo cual podemos entender que en primera parte el efectivo y equivalentes se ve una
disminución notable con respecto al año 2021, esto deduciéndose en primera parte en la
inversión por parte de Alpina en la obtención de producto terminado y a su vez aumento de sus
inventarios, todo lo anterior mostrándonos una variación considerable entre los años 2021 y
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2022 del 41% en relación a los inventarios de la compañía, lo cual da una buena señal con
respecto a la eficaz producción y manejo de la planta de Alpina. Por otro lado, los activos no
corrientes de la compañía tuvieron una variación mínima pero en cuestiones de los activos
puede llegar a ser grande la cual fue del 8,6% con relación al 2021, en la cual se puede encontrar
que las inversiones en subsidiarias y asociadas tuvieron un aumento significativo de más del
29,8% con relación al 2021, esto demostrando que las operaciones de Alpina en inversión de
otras compañías de ámbito alimenticio, tecnología, ganadería, entre otros, van en aumento,
siendo estas inversiones en gran parte estratégicas, puesto que estas sirven para aportar
tecnología, materia prima, suministros, etc. Estos ayudan en el cumplimiento del objeto social
de Alpina.
Los pasivos de la compañía en el año 2022 aumentaron con relación al año 2021 en un
10,2 %, lo cual podemos encontrar que: los pasivos corrientes de Alpina en el año 2022
aumentaron en más de un 56,7% con relación al año 2021, en el cual vemos que el rubro de
cuentas por pagar aumento en más de 55% con respecto al 2021, lo cual demuestra que la
empresa no trato de subsanar dichas cuentas por pagar si no que por lo contrario aumentaron
en gran manera, esto aclarando que no se conocen de primera mano las condiciones comerciales
de Alpina, periodos de pago ni demás. A su vez a la hora de comparar los pasivos no corrientes
vemos que estos tuvieron una disminución del 11% en comparación al 2021, entre los cuales
podemos ver que las obligaciones financieras, arrendamientos y provisiones por beneficios, se
lograron subsanar en un 10% aproximadamente con respecto al 2021. Dicho diagnostico se
realiza de acuerdo con rubros del estado de situación financiera. Para conocer los reales
movimientos de estos pasivos, se debería de ver la contabilidad a profundidad para poder
confirmar dichas afirmaciones. Todo lo expresado aquí son supuestos y análisis de
comportamiento vertical.
de Alpina en el año 2022 tuvieron un aumento significativo con respecto al año 2021 marcando
una variación positiva de más del 22%, a su vez se puede observar que los costos de ventas al
igual que los ingresos aumentaron un 23%, dando una ganancia bruta en el año 2022 de más
del 50%.
Por último, al verificar el resultado integral neto del año 2022 podemos apreciar que
este creció en más de un 94% con relación al año 2021, lo cual, en términos de postpandemia,
se puede afirmar que la empresa Alpina va en buen camino con respecto a su recuperación
económica, escalonamiento de la empresa en el mercado, crecimiento de las inversiones, a su
vez de su expansión del mercado.
La empresa Alpina tuvo un buen cierre de año 2022, pero deja un interrogante en sus
cuentas por pagar.
Aquí se puede evidenciar el comportamiento de los rubros que se enuncia en las cuentas
por pagar, los cuales podemos deducir: Alpina a corte de 2022 tiene pendiente el pago de
dividendos por acciones, lo cual comprobándolo con el año 2021, se ve que no se tuvo la
iniciativa de cerrar dicha cuenta para así comenzar el año 2023 en ceros. A su vez vemos
aumentos significativos en deudas por arriendos, publicidad, servicios, y proveedores. En este
nos centraremos directamente en los dividendos de la compañía.
lanzar la alerta y la observación de los saldos pendientes de pagar por dividendos; como
se referenció con anterioridad, es motivo de alerta que la constante era depurar esta
cuenta y realizar los pagos, pero en esta ocasión se omitió este.
3. Responsable: Área contable. Este en cabeza del director o gerente contable, a su vez de
la empresa encargada de realizar la revisoría fiscal.
4. Indicador financiero de desempeño:
CONCLUSIONES
- Realizar los ratios financieras basándonos en los estados financieros de una compañía
nos deja ver como es el comportamiento de esta, a su vez de verificar la relación de
estas cuentas con cada uno de los rubros de la compañía. Verificar estos indicadores no
permite tener una visión clara sobre la liquidez, las actividades, endeudamiento,
rentabilidad, etc. Realizar esta tarea a la hora de interpretar la información financiera
contenida en los estados financieros, nos dará una visión más profunda y critica sobre
la situación financiera de las empresas.
BIBLIOGRAFÍA
https://azstachubdigitalprd01.blob.core.windows.net/hubdigitalcontainer01/Informes/
2023/abril/04042023_eeff_apa_separado_2022_.pdf
https://www.ayccolanta.coop/wp-content/uploads/2018/05/Informe-de-gestion-AyC-
COLANTA-2022.pdf
IMAGEN
https://www.coninsa.co/construccion/proyectos/productivo-industria/planta-de-
tratamiento-alpina
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