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Tema 7 Proyectos de Inversion 1 Parte
Tema 7 Proyectos de Inversion 1 Parte
PROYECTO DE INVERSIÓN
7.1 INTRODUCCIÓN
Los proyectos de inversión son aquellos que requieren recursos para su ejecución y
que son evaluados financieramente para ver su factibilidad económica, contrastados
con la viabilidad técnica, ambiental, social y jurídica.
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7.3 RECURSOS
Todo proyecto requiere para su realización una serie de recursos para obtener el producto
y lograr el objetivo inmediato.
7.3.1 Humanos
Para ejecutar cualquier tipo de proyecto, hay que disponer de personas adecuadas y
capacitadas para realizar las tareas previstas. Esto supone especificar la cantidad de
personal, las capacitaciones requeridas y las funciones a realizar, indicando quien es el
responsable de que y como está distribuido el trabajo. En este caso, hay que establecer
que calificación ha de tener el personal que se necesita.
7.3.2 Materiales
Es decir, las herramientas, equipos, instrumentos, infraestructura física, etc. Necesarios
para llevar a cabo el proyecto.
7.3.3 Económicos
Son los fondos propios con los que contamos.
7.3.4 Financieros
Se realiza una estimación de los fondos que se pueden obtener, con indicación de las
diferentes fuentes con que se podrá contar: aportes de socios, subvenciones, subsidios,
créditos, etc. Con esto, se podrá establecer la estructura financiera del proyecto.
Desde construir un edificio para albergar bodegas, oficinas, o una nueva planta para una
empresa, siempre traerá impactos por sobre lo económico; en lo ambiental, social, o
jurídico.
Es por ello, que al evaluar su factibilidad, no es suficiente quedarse con un VAN positivo.
También es necesario saber qué repercusiones podría traer el proyecto en el lugar donde
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se emplazará, en la comunidad, en el medioambiente y también, si éste cumple con la
normativa legal vigente.
Tal como su nombre lo indica, estos proyectos constituyen una inversión, por lo tanto, una
oportunidad para rentabilizar más. Son proyectos que apalancan recursos y hacen a una
empresa más competitiva.
Por ello, las fuentes de financiamiento son diversas, entre las que se encuentran:
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a) Hacer el proyecto. Lo que se resuelve luego de haber encontrado factibilidad
económica, social, ambiental, jurídica y de mercado. El proyecto es viable y además,
es rentable, por lo que se decide hacerlo en los plazos planificados.
b) No hacerlo. Luego de haber realizado una evaluación en las áreas descritas, se observa
que existe alguna o varias, donde existe inviabilidad para el proyecto; ya sea porque
no es rentable, porque no cumple alguna normativa legal o la transgrede, porque su
impacto podría traer consecuencias graves en el medioambiente, o porque la
comunidad donde se emplazará el proyecto, lo recibirá con reticencia, poniéndolo en
riesgo.
c) Postergarlo. El proyecto cumple con las condiciones para llevarlo a cabo, sin
embargo, no es pertinente ejecutarlo en el plazo planificado, por alguna razón
relacionada con el entorno económico, el estado social (una pandemia, por ejemplo),
o bien, se está en transición de cambios políticos importantes. El proyecto es bueno,
pero por cuestiones de la contingencia, es mejor postergarlo durante un tiempo.
Implementar un proyecto sin antes evaluarlo, podría generar una pérdida de recursos
importante, que incluso, podría derivar en una quiebra por endeudamiento o
incapacidad económica para sostenerlo con recursos propios.
7.7 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Existen una gran variedad de clasificación de proyectos de inversión como:
Por sector económico al que pertenece:
✓ Agropecuarios (producción animal o vegetal).
✓ Industriales (extractivas como minería, calzado y cementeras).
✓ De servicios (educación, salud, etc.)
7.7.1 SEGUN EL SECTOR ECONÓMICO
a) Proyectos del sector primario. Se refiere a caza, pesca, agricultura, ganadería y
silvicultura.
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b) Proyectos del sector secundario. Implican la transformación de materia prima en
productos terminados (p. ej. Fabricación de llantas, automóviles, refinación de
petróleo, etc.) La característica de este sector es que se encarga de transformar materias
primas en productos elaborados.
c) Proyectos del sector terciario. Se refieren a todas aquellas asignaciones de recursos
orientados a generar servicios para los consumidores (p. ej. Bancos, seguros, asesorías,
etc. La característica de este sector es que sus productos son intangibles.
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e) Otros. En esta categoría se clasifican los desembolsos que se utilizan para edificios,
oficinas, tecnología para usos diversos y lotes de estacionamiento, ya que estos activos
son necesarios para la operación de la empresa.
a) Sector privado. Inversiones que realizan las empresas cuyo capital es propiedad
de particulares. Los principales índices de rendimiento están determinados por la
utilidad que genera la inversión, considerando el costo de financiamiento del
proyecto.
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b) Sector público. Inversiones que realiza el Estado. La evaluación de los resultados
de este tipo toma como parámetros los beneficios que otorga a la sociedad; por
ejemplo, el número de empleos, el incremento del PIB, satisfacción de necesidades
de beneficio común (construcción de vías de comunicación, puentes, escuelas,
entre otras), etcétera.
Los proyectos de inversión nacen como una búsqueda para resolver un problema o una
necesidad y dependiendo de la complejidad de estos y de su naturaleza son clasificados.
Además, es importante tener en cuenta herramientas como los estados financieros para
llevar acabo la evaluación de los proyectos de inversión.
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Por fortuna, hoy en día contamos con varias plataformas en líneas como Alegra que sin
importar el tamaño de la organización o del proyecto nos permite obtener información al
instante y con ello evaluar prácticamente todo.
Los proyectos de inversión son aquellos que requieren recursos para su ejecución y que
son evaluados financieramente para ver su factibilidad económica, contrastados con la
viabilidad técnica, ambiental, social y jurídica. Un proyecto de inversión es aquel que
necesita de una inyección de recursos para concretarse.
De esta forma, permite conocer si es factible (realizable) un proyecto con los recursos
técnicos existentes o ampliando este si fuera necesario.
Estos recursos técnicos o tecnológicos son aquellos que sirven de apoyo a otros como los
productivos, comerciales o financieros. Por ejemplo, un programa de gestión
y contabilidad.
Realizar este tipo de estudios es esencial. En primer lugar, porque con ellos averiguamos
si podemos llevar a cabo un proyecto con los recursos técnicos disponibles. En segundo
término, porque en caso de tener que adquirir otros, podremos saber cuántos, cuándo y
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cuál podrá ser su costo. De esta forma, se podrán cuantificar a través de la factibilidad
financiera.
Como veremos a continuación, hay que realizar una serie de pasos y, sobre todo, hay que
estudiar en profundidad las diferentes opciones. Esto es esencial, porque seguir un
procedimiento permite llevar a cabo el estudio de forma ordenada y eficiente.
• El analista de sistemas es el que suele llevarlo a cabo. Este conocerá todos los aspectos
técnicos necesarios y sobre todo, se encargará de averiguar las necesidades de la
empresa.
• Hay que presentar el informe mostrando todas las ventajas e inconvenientes. Por
supuesto, hay que incluir los recursos que consideremos óptimos. Por otro lado, no
podemos olvidar una serie de requisitos mínimos o máximos que nos permitan un
margen de actuación.
• Por último, hay que estudiar la factibilidad propiamente dicha. Es decir, si lo que
necesitamos puede implementarse con los recursos disponibles o ampliando este si
fuera necesario.
• Los resultados obtenidos se deben entregar a la gerencia. Desde esta se determinará,
contactando con otras direcciones, la viabilidad del proyecto.
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los recursos disponibles en la empresa, como los equipos, Internet, instalaciones, etc.
Entonces, realiza un primer borrador.
Este informe se envía a la gerencia para que esta lo apruebe, si es viable. Una vez decidido,
se pondrá en marcha el proyecto y se crea el software con todo lo necesario para su
funcionamiento. También se plantearán una serie de plazos para realizar controles para
comprobar si hubo desviaciones respecto a lo planeado y corregirlas.
La Factibilidad legal, se refiere a que el desarrollo del proyecto o sistema no debe infringir
alguna norma o ley establecida a nivel local, municipal, estatal, federal o Mundial. Es una
evaluación que demuestre que el negocio puede ponerse en marcha y mantenerse,
mostrando evidencias de que se ha planeado cuidadosamente.
Por tanto, la factibilidad legal, se ocupa de aspectos relacionados con normas, leyes o
reglamentos.
En toda actividad comercial, industrial, Servicios, etc. se requiere de normas que regulen
el comportamiento de los sujetos que intervienen en ellas.
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Estas normas interactúan permanentemente y regulan los DEBERES y DERECHOS que
toda sociedad organizada establecida para sus miembros.
Su aplicación dará origen a la organización legal de una empresa como un ente jurídico
que normalmente entabla relaciones comerciales y de servicios mediante CONTRATOS
Por ejemplo, si queremos construir una fábrica, la información relativa a los requisitos
sobre prevención de incendios es fundamental. Además, debemos conocer las normas que
regulan el aspecto medioambiental. Luego veremos un ejemplo.
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vendedor quedaría obligado a transferir la propiedad de un bien determinado y el
comprador a entregar el precio por la adquisición de dicha transferencia.
➢ SEPREC
o Certifica la legalidad de las empresas y sociedades comerciales.
o Certifica el nacimiento y legalidad de su empresa a través de la matrícula
de comercio.
o Garantiza que el nombre de cualquier empresa (razón social o
denominación) sea única, dentro de una misma actividad económica, en
todo el territorio nacional.
➢ SIN
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Tiene la función del servicio Nacional de Impuestos es administrar el sistema
tributario y su misión es optimizar la recaudación a través de obligaciones tributarias,
así como recaudar y sancionar a quienes no las cumplan de acuerdo con lo establecido
en el código tributario, con la excepción de los impuestos administrativos recaudados
y controlados por los municipios de conformidad con la ley.
➢ CAJA DE SALUD
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➢ MINISTERIO DE TRABAJO
Los pasos para realizar el análisis de la factibilidad legal son similares a los de otras como
la política o la técnica. En este caso, el objetivo son las leyes y en ellas hay que centrarse.
• Lo primero es reunirse con los responsables. Es conveniente, aparte del director del
departamento, que también esté el asesor jurídico. De esta reunión debe obtenerse la
información para la planificación.
• A continuación, una vez esté clara toda la información jurídica, hay que realizar
un informe. En él se comprobará que el proyecto cumple con todos los requisitos
legales necesarios. De no ser así, se plantearán las posibles soluciones o alternativas.
• Por último, se entregará este informe a la dirección general. Esta procederá a estudiar
su viabilidad económica y legal, y aprobarlo, en su caso.
Un estudio de factibilidad del mercado es una herramienta que te ofrece una guía para
tomar mejores decisiones cuando tienes el plan de emprender un nuevo negocio. La
información que se obtiene puede determinar el éxito o fracaso del negocio y ayudarte a
saber si deberías realizar o la inversión.
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Antes de lanzar un producto a la venta, es importante realizar un estudio de factibilidad,
pues te ayuda a conocer si tu idea será exitosa y cubrirá las necesidades del tipo de clientes
que son tu objetivo o si necesitas hacer ciertas modificaciones.
7.10.4 OFERTA
La ley de la oferta establece que, todo lo demás igualado, cuanto mayor sea el precio de
un bien o servicio, mayor será la cantidad ofrecida por las empresas. Esto se debe a
que las empresas buscan maximizar sus beneficios, y si el precio de un bien o servicio es
alto, es más rentable producirlo y venderlo.
Sin embargo, hay un límite a la cantidad que las empresas pueden producir y vender, ya
que tienen costos de producción que deben cubrir para hacer que la producción sea
rentable. Las restricciones pueden incluir costos fijos, como el alquiler de una fábrica, y
costos variables, como el costo de los materiales necesarios para producir el bien o
servicio. Si el precio de un bien o servicio es demasiado bajo en comparación con sus
costos de producción, las empresas pueden optar por no producirlo en absoluto.
Además, las empresas también deben tener en cuenta la demanda de un bien o servicio al
tomar decisiones de producción. Si la demanda es alta, es más probable que las empresas
produzcan y vendan más del bien o servicio, mientras que si la demanda es baja, es menos
probable que lo hagan.
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7.10.6 LA DEMANDA
El significado de demanda abarca una amplia gama de bienes y servicios que pueden ser
adquiridos a precios de mercado, bien sea por un consumidor específico o por el conjunto
total de consumidores en un determinado lugar, a fin de satisfacer sus necesidades y
deseos.
la ley de la demanda establece que, cuanto mayor sea el precio de un bien o servicio,
menor será la cantidad demandada por los consumidores. Esto se debe a que los
individuos buscan maximizar su beneficio, y si el precio de un bien o servicio es muy alto
en comparación con sus beneficios, es menos probable que lo compren.
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demandada disminuya significativamente, ya que los consumidores pueden optar por
comprar un coche más asequible.
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