Asignatura: Preparación y

Evaluación de Proyectos

TEMA 1 1

“ASPECTOS GENERALES DEL PROYECTO”

1.1. Introducción

La preparación y evaluación de proyectos se ha transformado en un

instrumento de uso prioritario entre los agentes económicos que participan en
cualquiera de las etapas de la asignación de recursos para implementar iniciativas de
inversión.

Para muchos, la preparación y evaluación de un proyecto es un instrumento

de decisión que determina que si éste se muestra rentable debe implementarse,
pero que si resulta no rentable debe abandonarse. En realidad, la técnica no debe ser
tomada como decisional, sino como una posibilidad de proporcionar más
información a quien debe decidir. Así, será posible rechazar un proyecto rentable y
aceptar uno no rentable.

1.2. Conceptos Básicos

1.2.1. Proyecto

Proyecto es un emprendimiento productivo-financiero concebido como una

unidad de administración, con orientación comercial o social, que puede ser
privado o estatal, cuyo objetivo es proveer bienes para satisfacer necesidades
de ciertas personas focalizadas en un contexto determinado, dado un espacio y
un tiempo referencial, en condiciones de escasez.

Un proyecto es, ni más ni menos, la búsqueda de una solución inteligente al

planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantos, una necesidad
humana.

Cualquiera que sea la idea que se pretende implementar, la inversión, la

metodología o la tecnología por aplicar, ella conlleva necesariamente la búsqueda de
proposiciones coherentes destinadas a resolver las necesidades de la persona
humana.

El proyecto surge como respuesta a una “idea” que busca la solución de un

problema (reemplazo de tecnología obsoleta, abandono de una línea de productos) o
la manera de aprovechar una oportunidad de negocio. Ésta por lo general
corresponde a la solución de un problema de terceros, por ejemplo, la demanda
insatisfecha de algún producto, o la sustitución de importaciones de productos que
se encarecen por el flete y los costos de distribución en el país.

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1.2.2. Problemática de los proyectos en general 2

El hombre tiene necesidades que busca satisfacer para desarrollarse como

persona, según su individualidad, su relación con los demás y su aspiración de
trascendencia. Pero la satisfacción está sometida a restricciones que no permiten la
saciedad, lo cual condiciona el bienestar. Parte del ámbito en el cual el hombre
actúa, se satisface y crece es un mundo con limitaciones, Y en esto radica su
problema: buscar satisfacción en la escasez.

1.2.3. El porqué de los proyectos

Tales problemas se resuelven con provisión de los bienes o satisfactores que

necesita, los cuales los debe producir con restricciones. Por eso se plantean
proyectos que indican qué y cuánto producir, según las necesidades a satisfacer,
cómo, dónde y cuándo producir; y con qué producir.

1.2.4. Preparación y Evaluación de Proyectos

Si se desea evaluar un proyecto de creación de un nuevo negocio, ampliar las

instalaciones de una industria, o reemplazar su tecnología, cubrir un vacío en
el mercado, sustituir importaciones, lanzar un nuevo producto, proveer servicios,
crear polos de desarrollo, aprovechar los recursos naturales, sustituir producción
artesanal por fabril o por razones de Estado y seguridad nacional, entre otros, ese
proyecto debe evaluarse en términos de conveniencia, de manera que se asegure
que resolverá una necesidad humana eficiente, segura y rentablemente (ver
gráfico). En otras palabras, se pretende dar la mejor solución al “problema
económico” que se ha planteado, y así conseguir que se disponga de los
antecedentes y la información necesarios para asignar racionalmente los recursos
escasos a la alternativa de solución más eficiente y viable frente a una necesidad
humana percibida.

Gráfico ¿Cómo generar una idea de proyecto?

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1.2.4.1. La Evaluación de proyectos

Si se encarga la evaluación de un mismo proyecto a dos especialistas

diferentes, seguramente ambos resultados serán distintos por el hecho de que
la evaluación se basa en estimaciones de lo que se espera sean en el futuro los
beneficios y costos que se asocian con un proyecto. Más aún, el que evalúa el
proyecto toma un horizonte de tiempo, normalmente diez años, sin conocer la
fecha en que el inversionista desee y esté en condiciones de llevarlo a cabo, y
“estima o simula” qué puede pasar en ese periodo: comportamiento de los precios,
disponibilidad de insumos, avance tecnológico, evolución de la demanda, evolución
y comportamiento de la competencia, cambios en las políticas económicas y otras
variables del entorno, etcétera.

Difícilmente dos especialistas coincidirán en esta apreciación del futuro.

Pero aún si así fuera, todavía tienen que decidir qué forma tendrá el proyecto:
elaborarán o comprarán sus insumos, arrendarán o comprarán los espacios físicos,
usarán una tecnología intensiva en capital o en mano de obra, harán el transporte en
medios propios o ajenos, se instalarán en una o más localizaciones, implantarán
sistemas computacionales o manuales, trabajarán con un solo turno con más
capacidad instalada o con dos turnos con menos inversión fija, determinarán cuál
será el momento óptimo de la inversión y el de abandono, venderán a crédito o sólo
al contado, aprovecharán los descuentos por volumen y pronto pago o no, etcétera.

1.2.5. Horizonte del proyecto

En Ingeniería, es el lapso de tiempo para el cual se estima que el proyecto

debe cumplir cabalmente con sus objetivos.

Dentro del cronograma de implementación del proyecto pueden estar

contempladas varias etapas, con la finalidad de dosificar la inversión inicial, y

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adaptar las dimensiones de las obras a la efectiva demanda de un determinado bien 4

o servicio.

En términos simplificados hablemos de los criterios para determinar el

horizonte proyecto, dichos criterios son:

- La vida útil de los activos fijos

- El estudio de mercado
- Los aspectos legales o contractuales
- El volumen de los recursos naturales no renovables como insumos
- La moda
- Leasing y tecnología

1.2.6. Tipología de proyectos

En este texto la evaluación de proyectos se entenderá como un instrumento

que provee información a quien debe tomar decisiones de inversión. Es obvio que
para ello el inversionista tendrá que considerar una serie de variables, de tipo
político, estratégico o ético, entre otras.

Uno de los primeros problemas que se observan al evaluar un proyecto es la

gran diversidad de tipos que se pueden encontrar, dependiendo tanto del objetivo del
estudio, como de la finalidad de la inversión.

Según el objetivo o la finalidad del estudio, es decir, de acuerdo con lo que se

espera medir con la evaluación, es posible identificar tres tipos de proyectos
que obligan a conocer tres formas de obtener los flujos de caja para lograr el resultado
deseado. Éstas son:

a) Estudios para medir la rentabilidad del proyecto, es decir, del total de la

inversión, independientemente de dónde provengan los fondos.
b) Estudios para medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en
el proyecto.
c) Estudios para medir la capacidad del propio proyecto para enfrentar los
compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento para su
realización.

Según la finalidad o el objeto de la inversión, es decir, del objetivo de

la asignación de recursos, es posible distinguir entre proyectos que buscan crear
nuevos negocios o empresas y proyectos que buscan evaluar un cambio, mejora o
modernización en una empresa ya existente. En el primer caso, la evaluación
se concentrará en determinar todos los costos y beneficios asociados directamente
con la inversión.

En el segundo, sólo considerará aquellos que son relevantes para la decisión

que se deberá tomar. Así, por ejemplo, si se evalúa el reemplazo de una

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ambulancia, el costo de la remuneración del chofer es irrelevante, por cuanto sin 5

importar la marca por la que se opte, el sueldo será el mismo.

Según la finalidad del estudio, los proyectos se hacen para evaluar:

1. La rentabilidad del proyecto

2. La rentabilidad del inversionista
3. La capacidad de pago del proyecto

Según el objeto de la inversión, los proyectos se hacen para evaluar:

1. La creación de un nuevo negocio

2. Un proyecto de modernización. El cual puede incluir:
− Externalización
− Internalización
− Reemplazo
− Ampliación
− Abandono

1.2.7. Identificación del problema en el Proyecto

El formulador deberá identificar el problema que da origen a la idea de

proyecto. Para ello, el problema deberá formularse como un estado negativo, que
afecta a una determinada población, y no como la falta de una solución.

En la situación analizada pueden visualizarse varios problemas, sin

embargo, es necesario enfocarse en el problema principal, estableciendo las causas
que lo originan y los efectos que produce. El problema puede ser identificando
a través de las siguientes acciones:

a) Observación de la realidad: apreciación de situaciones o hechos que no

son deseados y provocan efectos negativos en la sociedad.
b) Detectar disfuncionalidades en las intervenciones sociales existentes:
cuando algún programa o proyecto realizado previamente no ha logrado los
objetivos
buscados.
c) Contrastar la situación a analizar respecto a niveles habituales, normales o
estándares. Esto implica utilizar referencias de variables económicas, sociales,
productivas u otras. Estas referencias pueden estar dadas por: niveles promedio a
nivel nacional o regional, estándares definidos por políticas sectoriales o
regionales, acuerdos tomados con organismos internacionales, entre otros.

1.2.8. Las alternativas en el Proyecto

Una Alternativa es una opción independiente para resolver una situación
dada.

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1. Es necesario definir claramente las alternativas y evaluar los beneficios y costos 6

de todas ellas.
2. Si no se reconoce una buena alternativa se puede tomar una decisión mala. No
hacer nada (NHN) es siempre una alternativa.
3. La mejor alternativa de un conjunto de alternativas malas va a ser
una
alternativa mala.
4. Por cada alternativa que se añade se aumenta el costo de la evaluación.
Evidentemente se necesita encontrar un balance entre una inversión grande en
buscar alternativas y la falta de incluir alternativas.
5. Las alternativas deben ser apropiadas y relevantes con el objetivo final. Realizar
un análisis preliminar a cada una, aplicando este criterio, a veces sirve para
eliminar ciertas alternativas que no son tales.

Ejemplo: Considere la decisión de cómo ir de La Paz a Oruro. ¿Cuáles son las

alternativas? En discusiones con alumnos hemos considerado alternativas como ir
en avión, en carro, en autobús, en tramos, a pie, en taxi, en moto, en patines, en
bicicleta, en burro, a caballo, etc.

Ahora bien, si consideramos el presupuesto y si no disponemos de más de Bs.

200, habrá que eliminar la alternativa de ir en avión. En este caso, no es una
alternativa. Por otra parte, si el objetivo es llegar a Oruro en 2 horas,
evidentemente hay alternativas que no son compatibles con este objetivo y, por lo
tanto, no debemos considerarlas.

El ejemplo descrito es trivial y este proceso de eliminación de alternativas

incompatibles o no factibles con el objetivo final, se haría en este ejemplo
inconscientemente, pero cuando se trata de un problema complejo habrá que
analizar bien lo que constituye una alternativa factible para dicho problema.

1.3. Naturaleza de los Proyectos

• Proyectos Productivos
• Proyectos de Infraestructura
• Proyectos Sociales
• Otros

1.4. Tipo de Proyectos

• Inversión en nuevos activos

• Ampliación o reemplazo de activos existentes
• Crear un nuevo negocio
• Expansión de las ventas
• Fusiones, compras o escisiones de empresas
• Reestructuración de pasivos
• Exploración e investigación

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1.4.1. Objetivos fundamentales de los Proyectos 7

• Para satisfacer una o varias necesidades

• Sustentando una demanda de crédito
• Herramienta para cumplir metas de crecimiento
• Aplicación rentable de recursos invertidos

1.5. Fases de un Proyecto

A. Pre Inversión
• El costo de los análisis y estudios previos
• Necesidad de evaluación de terrenos y edificios
• Estimación de principales variables (costos y beneficios)
• Determinación de la conveniencia de llevar a cabo la inversión

Los estudios se realizan en los siguientes niveles:

a) Identificación de oportunidades de inversión – IDEAS

La identificación de oportunidades de inversión es el principio del planeamiento de
un proyecto. Se sustenta en la búsqueda de ideas para desarrollar un proyecto. Es
una tarea ardua, pero primordial y para ello es indispensable considerar una
diversidad de enfoques, lo más amplio posible, que permita la identificación y
selección de ideas.

Algunos aspectos a ser considerados para la identificación de proyectos: Necesidad

experimentada, Análisis de la demanda, Estudio de Recursos, Tecnología, Planes
de desarrollo y estrategia.

b) Estudio Preliminar o perfil

El estudio preliminar o perfil, es el conjunto de informaciones y análisis de carácter

primordialmente cualitativo, que permiten concretizar una idea de inversión y
decidir la asignación de recursos para la ejecución de estudios de mayor nivel, es
decir, pasar a prefactibilidad o factibilidad.

En esta fase, se analiza el problema que da origen al proyecto y sus posibles

alternativas de solución. Por ejemplo: La sobreproducción de papa genera una
caída de los precios en el mercado, afectando a los agricultores, la pregunta sería
¿Cuáles serían las alternativas para evitar que se genere este problema?. Las
alternativas pueden estar encaminadas a evitar la siembra excesiva o a la solución del
destino de los excedentes (formas de almacenamiento hasta que los precios
mejoren, exportación e industrialización).

Se puede utilizar como instrumento para la formulación de esta fase, la

metodología denominada Marco Lógico (BID) o también conocida como

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Planificación por Objetivos (ZOPP - utilizado por la Cooperación Técnica Alemana- 8

GTZ).

c) Estudio de Prefactibilidad

Estudio de pre-factibilidad es el conjunto de datos, investigaciones y análisis

de tipo técnico, económico y financiero, que buscan asegurar la existencia de
por lo menos una alternativa viable para la ejecución del proyecto y asignar recursos
para el estudio de factibilidad sobre bases más seguras.

En esta fase se analizan las alternativas de solución al problema que han sido
planteadas en el estudio preliminar o perfil del proyecto y se termina
una alternativa, la misma que es analizada con mayor profundidad por el estudio
de factibilidad.

No siempre un proyecto debe ser tratado a nivel de prefactibilidad, dependerá de la

existencia de dos o más alternativas a la solución del problema que le da origen. En
caso de existir una sola alternativa se examinará a nivel del estudio de factibilidad.
d) Estudio de factibilidad

El estudio de factibilidad es el conjunto de informaciones, investigaciones y análisis

necesario para decidir la ejecución de un proyecto, su rechazo o postergación. Este
estudio deberá ser desarrollado a un grado de detalle tal, que permita iniciar
las acciones de ejecución o inversión con un máximo de certidumbre o confianza.

B. Inversión
• Elaboración del cronograma de inversiones
• Programa de trabajo
• Ejecución del financiamiento
• Necesidades adicionales que surjan durante la implementación de un proyecto

Esta etapa comprende la realización de las acciones de gestión y asignación de

recursos financieros, así como la ejecución de las obras físicas, adquisición de
equipo y maquinaria, entre otros, hasta su puesta en marcha. En ella se realizan los
Estudios Definitivos, que son estudios más detallados de ingeniería para
la ejecución del proyecto, por ejemplo: para la construcción de una presa
hidroeléctrica se deben definir detalles de geología que el estudio de factibilidad no
ha contemplado, pero que recomienda.

La etapa de estudios está orientada a facilitar la ejecución del proyecto

y concretizar su éxito; mientras que la etapa de Inversión o Ejecución del proyecto
permite la instalación de la capacidad necesaria para su funcionamiento.

La ejecución del proyecto implica algunas acciones básicas, tales como:

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• Realización de estudios definitivos o diseño técnicos. Comprende estudios 9

detallados, generalmente constituidos por diseños de ingeniería
necesarios para la ejecución.
• Negociaciones sobre financiamiento y celebración de contratos, convenios,
etc.
• Instalación de plantaciones, desarrollo de crianzas, construcción de obras
civiles, adquisición de insumos, maquinarias, equipos y montaje.
• Capacitación y Organización.
• Pruebas y puesta en marcha del proyecto.
C. Operación
• Estimación de la fecha de puesta en marcha
• Costos previstos para el inicio de las operaciones (necesidad de pruebas previas)
• Ejecución y Validación de las estimaciones hechas en la etapa de pre inversión

Es la etapa de funcionamiento del proyecto, en la cual se espera lograr los objetivos

que han ocasionado su origen, diseño y ejecución. En esta etapa se pueden evaluar
los impactos del Proyecto.

1.6. Proceso previo a la elaboración de la Matriz de Planificación del Proyecto

(MPP) o Marco Lógico

Antes de elaborar la Matriz de Planificación del Proyecto (MPP) es necesario

considerar el siguiente proceso:

ANALISIS DE PARTICIPACION: Identifica a todas las personas

e instituciones relacionadas con el proyecto, así como sus intereses.
ANALISIS DE PROBLEMAS: Identificación del problema central y análisis a
través de la relación causa - efecto
ANALISIS DE OBJETIVOS: Conversión de los problemas en objetivos.
ANALISIS DE ALTERNATIVAS: Identificación de alternativas de solución

1.6.1. Análisis de participación

A través de este análisis, se determinan los beneficiarios y todas

las organizaciones y personas vinculadas al proyecto.

Consideraciones a tenerse en cuenta:

- Anotar los nombres de las instituciones y personas que tienen relación directa e
indirecta con el proyecto en su ámbito de influencia. De qué manera afectan o son
afectados por el Proyecto.
- Identificar los intereses generales y específicos de cada institución o persona.
- Formar categorías de las instituciones, grupos y personas. Caracterizarlos y
analizarlos en función a: status social, estructura, situación y problemas, intereses,
necesidades, aspiraciones, expectativas, recursos (ventajas y limitaciones),
implicaciones para el Proyecto.

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1.6.2. Análisis de problemas 10

Tiene como propósito identificar los problemas, así como determinar las causas
que los originan para poder intervenir con alternativas que lleven a la solución de
éstos. Asimismo, permite señalar los posibles efectos que ocasionan. Se puede
graficar en un árbol de problemas, tal como se señala en el ejemplo expuesto.

Consideraciones a tenerse en cuenta:

♦ Primero se debe identificar el problema central, que debe describir en forma

apropiada la esencia de una situación general que se considera insatisfecha. Es
probable que la discusión sobre ¿cuál es el problema central? lleve más tiempo del
esperado, pero es importante que éste se determine por consenso.
♦ El problema central siempre tiene relación con intereses y problemas
de personas, de grupos o instituciones participantes. Por ello el grupo
deberá diferenciar entre el problema central y otros problemas menos relevantes.
♦ El problema central es ubicado en el centro y luego se establecen las causas
y efectos. No se convierte automáticamente en un objetivo del proyecto.
♦ Los problemas se expresan como estados negativos, por ejemplo:
No es correcto decir: Falta de Fertilizantes
Es correcto decir: Existe una insuficiente oferta de fertilizantes
♦ Anotar las causas y efectos del problema central formando varios niveles causales
y ramificaciones.
♦ El análisis de problemas puede ser concluido cuando el equipo de trabajo
está convencido de que se ha utilizado la información esencial.
♦ Revisar el esquema completo y verificar su validez y coherencia, así como su
integridad, manteniendo la relación causa-efecto.

El siguiente ejemplo muestra el árbol de problemas como producto del análisis

causa- efecto.

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Es importante que el análisis de la situación sea realizada con la importancia

que se merece, pues es el punto de partida del diseño de un proyecto y a partir de éste
se elaborará el Marco Lógico. Posteriormente en la preparación del proyecto deberá
incorporarse el análisis del problema y las causas que da origen al proyecto, para lo
cual es necesario utilizar un soporte estadístico que lo sustente.

1.6.3. Análisis de objetivos

Una vez determinado el árbol de problemas, éste es transformado en un
árbol de objetivos. No está demás indicar que el objetivo es una expresión
cualitativa de algo que se desea a futuro, por ejemplo: incrementar la productividad
y producción del cultivo de papa o también reducir la erosión de los suelos.

Consideraciones a tenerse en cuenta:

♦ De arriba hacia abajo se reformulan todos los problemas transformándolos

en objetivos.
♦ Los problemas formulados como una condición negativa son presentados en
condición positiva en el futuro, deseables y viables en la práctica.
♦ El problema central es transformado en objetivo, como los otros, y no es
destacado posteriormente.
♦ Asegurar que las relaciones de causa - efecto se han convertido en relaciones
Medios - Fines. No toda relación causa - efecto se torna en relación Medios - Fines.
♦ El árbol de objetivos se elabora como una visión de conjunto en forma separada e
independiente.

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1.6.4. Análisis de alternativas

Es un conjunto de análisis para:

1. Identificar alternativas para la solución los problemas constituyendo la estrategia

del proyecto. Determina los productos/resultados o componentes del proyecto
2. Seleccionar una o más medios fines pertinentes para la implementación del
proyecto
3. Decidir la estrategia que adoptará el proyecto (Como, cuando y donde).

Consideraciones para el análisis de alternativas:

• Identificar los objetivos a excluir (porque no son deseables o factibles)

• Estimar que alternativas representa según su opinión una estrategia óptima para
el proyecto utilizando criterios como:
♦ Recursos a disposición
♦ Probabilidad de lograr los objetivos
♦ Viabilidad técnica, financiera y política
♦ Análisis beneficio/costo
♦ Riesgo e incertidumbre
♦ Sostenibilidad y posible impacto
♦ Participación efectiva de los beneficiarios.

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1.7. Requisitos de un proyecto

Coherencia
Los objetivos y metas de un Proyecto, así como sus características deben ser
concordantes con los objetivos nacionales, sectoriales, regionales o de la empresa,
según sea el caso. Los proyectos enmarcados dentro del sector agrario deben
mantener compatibilidad con los lineamientos de política agraria.

Viabilidad
Se plantea con relación a la posibilidad cierta de que en el medio en que
piensa desarrollarse un proyecto existen recursos físicos (suelos e hídricos) y
humanos necesarios para su ejecución y posterior funcionamiento. La viabilidad
está expresada, en este caso, en función a las condiciones existentes para la
realización de un proyecto.

Factibilidad
Significa literalmente, la posibilidad de que algo pueda ser realizado. Este es
un requisito o prueba al cual es sometido un proyecto antes de su ejecución,
calificando la posibilidad de tener éxito en su ejecución. Sólo se puede comprobar
después de haberse completado los estudios necesarios para la elaboración del
proyecto, mientras que las pruebas de viabilidad de los recursos y coherencia son
previas a la elaboración de un proyecto.

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En Resumen: 14

1.4. Bibliografía

- Ministerio de Agricultura – Gobierno de Perú. 1999. MANUAL SOBRE

PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION. Lima
– Perú.
- Ministerio de Planificación – Gobierno de Chile. Departamento de
Inversiones. Metodología General de Preparación y Evaluación de Proyectos.
Santiago de Chile.
- Sapag, N. y Sapag, R. 2008. Preparación y Evaluación de Proyectos. Quinta
edición. Bogotá, D.C., Colombia.

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