Tema:

Los Riesgos financieros

Asignatura:
Contabilidad Bancaria

Sustentante:
Daniela Brito

Matricula:
SD-20-10421

Maestro:
Lic. Yasmin Peguero

Santo Domingo, R.D

26 septiembre 2023
 Control de lectura – Unidad II
Sobre los riesgos financieros

La administración de riesgos financieros se enfoca en el manejo y cobertura de los

riesgos financieros que enfrentan las empresas. Implica el uso de instrumentos
financieros derivados para gestionar la exposición al riesgo.

El riesgo se define como la incertidumbre que afecta el bienestar de las personas. Toda
situación riesgosa es incierta, pero no toda incertidumbre implica riesgo financiero.

La administración de riesgos financieros tiene diversas funciones, que incluyen;

 La identificación de riesgos.
 La determinación de la tolerancia al riesgo.
 El cálculo del capital necesario para cubrir riesgos.
 El monitoreo y control de riesgos.
 La búsqueda de alternativas para mejorar los rendimientos.

El capítulo enumera varios tipos de riesgos financieros comunes, como:

 Riesgo de Mercado: Variaciones en los precios de activos financieros.
 Riesgo de Crédito: Incumplimiento de obligaciones contractuales por
contrapartes.
 Riesgo de Liquidez: Dificultad para obtener flujo de efectivo necesario.
 Riesgo Operacional: Pérdidas por fallas en sistemas o errores humanos.
 Riesgo Legal: Contrapartes sin autoridad legal para la transacción.
 Riesgo de Transacción: Fluctuaciones en monedas extranjeras en transacciones.
 Riesgo de Traducción: Cambios en valor por conversión a moneda de la
empresa matriz.
 Riesgo Económico: Pérdida de ventaja competitiva debido a cambios en tipos
de cambio.
En cuanto al proceso de la administración de riesgos se describe un proceso general
que consta de la identificación del riesgo, la evaluación del riesgo, la selección de
métodos para administrar el riesgo, la implementación de decisiones y el monitoreo y
revisión periódica de las decisiones tomadas.

Se destaca que la transferencia del riesgo es el método más utilizado en la

administración de riesgos, y se mencionan tres dimensiones de la transferencia del
riesgo: protección o cobertura, aseguramiento y diversificación.

El capítulo explora la historia de los instrumentos derivados, desde sus orígenes en la

Edad Media hasta su crecimiento y evolución en el siglo XX, con un enfoque en la
importancia de la globalización.

Se introduce el concepto de contratos forward como instrumentos derivados, que son

acuerdos privados para comprar o vender un activo subyacente en el futuro a un precio
acordado. Los forwards no se negocian en un mercado público y se dividen en tres
modalidades según su generación de utilidades.

Estas modalidades son las siguientes;

1. No generan utilidades.
2. Generan utilidades o rendimientos fijos.
3. Generan utilidades que se reinvierten.

Se proporcionan ejemplos de cómo se utilizan los contratos forward en situaciones

prácticas, como la cobertura de riesgos de tipo de cambio, bonos y tasas de interés.

Otro punto relevante tocado en la unidad son los contratos de futuro estos son
similares a los contratos forward pero estandarizados y negociables en un mercado
organizado. Estos contratos son altamente detallados e incluyen información sobre
cantidad, calidad, fecha de entrega, método de entrega, entre otros. Los futuros
cuentan con márgenes y capital que respaldan su integridad.

Todas las posiciones en contratos de futuros son entre un participante y la cámara de

compensación. Se destacan las diferencias clave entre futuros y forwards en términos
de estandarización, tiempo, ajuste, forma de entrega, tamaño, garantía, forma de
compensación, tipo de mercados y liquidez.

Dentro de los diferentes tipos de contratos futuros se encuentran:

 Futuros sobre divisas: Usados para cubrir riesgos de tasas de cambio en
operaciones comerciales y financieras.

 Futuros sobre tasas de interés: Utilizados para cubrir activos cuyo valor
depende de tasas de interés. Son comunes en los mercados financieros.

 Contratos de futuros sobre letras del Tesoro: Relacionados con letras del Tesoro
de corto plazo y su entrega. Operan trimestralmente.

 Contratos futuros sobre Eurodólares: Contratos de corto plazo liquidados en

efectivo vinculados a la tasa LIBOR.

 Contratos futuros de Cetes y TIIE: Instrumentos mexicanos de corto plazo para

gestionar riesgos de tasas de interés.

 Futuros sobre índices accionarios: Usados para aprovechar tendencias en los

mercados bursátiles.

En esta unidad también se mencionan las opciones que son derechos u obligaciones de
comprar o vender activos a precios y fechas específicos.
Y están las opciones sobre futuros útiles para gestionar riesgos en contratos de futuros
sin necesidad de desembolsar capital adicional en depósitos de margen.
Esta unidad también trata los swaps son contratos financieros que permiten el
intercambio de flujos de efectivo entre dos partes en función de ciertos activos
subyacentes, como tasas de interés, divisas, materias primas, índices bursátiles o
riesgo de crédito. Dentro de los principales tipos de swaps mencionados en el texto:

Swaps de tasas de interés: En un swap de tasas de interés, dos partes acuerdan

intercambiar flujos de efectivo basados en tasas de interés fijas y variables durante un
período específico. Esto se hace para gestionar el riesgo de tasas de interés y puede
involucrar intercambiar pagos fijos por pagos variables o viceversa.

Swaps sobre tipo de cambio: En un swap de tipo de cambio, las partes intercambian
flujos de efectivo en diferentes monedas basados en tasas de interés y tipos de cambio
acordados. Estos swaps se utilizan para administrar el riesgo de tipo de cambio cuando
se tienen flujos de efectivo en monedas extranjeras.

Swaps de materias primas ("Commodity Swaps"): Los swaps de materias primas se

utilizan para gestionar el riesgo de precios en productos básicos como el petróleo.
Estos swaps permiten a las empresas productoras fijar el precio al que venderán sus
productos y reducir la volatilidad de los precios.

Swaps de índices bursátiles: Estos swaps permiten intercambiar el rendimiento de un

mercado bursátil por el rendimiento de un mercado de dinero. Por ejemplo, una parte
podría recibir el rendimiento de un índice bursátil a cambio de pagar una tasa de
interés.

Swaps crediticios: Los swaps crediticios se utilizan para administrar el riesgo de

crédito. Permiten a las partes intercambiar flujos de efectivo basados en el riesgo
crediticio de ciertos activos subyacentes, como bonos corporativos o deuda soberana.
Cada tipo de swap tiene sus propias características y se utiliza con diferentes
propósitos en los mercados financieros. Estos contratos pueden ser personalizados y
adaptados a las necesidades específicas de las partes involucradas.