Deuda de la Administración

Central
II Trimestre 2023

Secretaría de Subsecretaría de Oficina Nacional de

Finanzas Financiamiento Crédito Público
Índice 1 Notas Metodológicas

2 Evolución de la Deuda Bruta

3 Deuda Bruta por Acreedor y Residencia

4 Deuda Bruta por Moneda

5 Deuda Bruta por Legislación

6 Estructura de la Deuda Bruta

7 Perfiles de vencimiento
Índice

Notas Metodológicas
 Siguiendo las recomendaciones de los manuales estadísticos y a partir de definiciones internacionales, se utiliza el dólar como unidad de cuenta para dar
comparabilidad y estandarizar las estadísticas. De esta forma, todas las cifras se expresan en su equivalente en dólares aplicando el tipo de cambio del último día hábil
A (Com. 3500 del BCRA) del período para convertir a dicha moneda las restantes deudas emitidas y pagaderas en: pesos, derechos especiales de giro (DEG), euro, yen,
3 etc.

Capítulo 3 mora
Se define
B capital,
a la Deuda Bruta de la Administración Central como la Deuda Performing, Atrasos y Deuda Elegible pendiente de reestructuración. Esta última incluye
de intereses e intereses compensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública
(título)
Performing se refiere a aquella que se encuentra en situación de pago normal.

C Atrasos: Deuda en situación de pago diferido que no fuera elegible para los canjes 2005 y 2010 (Dtos. 1735/04 y 563/10).

D PBI: Datos publicados por la Dirección Nacional de Cuentas Nacionales, del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Desde 2004 a 2020 los datos para el
PBI son definitivos. Para el año 2021, los datos son provisorios y para 2022 y 2023, los datos son preliminares.

Deuda de la Administración Central en manos de Agencias del sector Público: Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos
E del Sector Público Nacional.

Deuda de la Administración Central en manos de Organismos Multilaterales o Bilaterales: Incluye préstamos otorgados por FMI, BID, BIRF, BCIE, FONPLATA, FIDA,
F CAF, OFID, BEI y Club de Paris).
 3G Deuda de la Administración Central en manos del Sector Privado: calculado como la diferencia entre la Deuda Bruta de la Administración Central y la deuda en
manos del Sector Público (E) y la deuda en manos de Organismos Multilaterales y Bilaterales (F).

Capítulo 3
Valores negociables vinculados al PBI: informados por valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de 48 unidades por cada 100 de valor nocional
H y la suma de los montos pagados hasta la actualidad, de acuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.
(título)

Deuda Pública Externa: se define deuda externa siguiendo el concepto de “residencia” utilizado por INDEC. No se incluye la Deuda elegible Pendiente de
I Reestructuración.

J Deuda en Moneda Nacional: incluye deuda a pagar en pesos, emitida en pesos, pesos ajustables por CER y dólar linked.
Evolución de la Deuda
Bruta
 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central
2
450.000 130%
Capítulo 118,1%2
396.555 403.836 120%
400.000
(título) 363.233
335.582 110%
350.000 332.192
320.935 323.065
100%
300.000 275.446 89,8%
103,8%
239.326 85,2% 88,4%
80,5% 85,2% 90%
250.000 240.665
223.439
182.080 216.920
80%
192.294 179.133 197.154 80,5%
200.000 181.621
176.870
165.111 70%
154.270 56,5%
150.000 70,6%
55,4% 52,6% 53,1% 60%
62,1%
100.000 44,7%
53,8% 43,5% 43,5% 50%
40,4%
50.000 40%
38,9%
0 30%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023

En mill. de U.$.S En % del PBI

 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central
2 En millones de U.S.$.

450.000
Capítulo 2 396.555 403.836
363.233
(título)
400.000
335.582
2.388 2.403

320.935 332.192 323.065 2.439

350.000
2.805 2.500
275.446 2.877 2.435
300.000 240.665
8.468
250.000 17.962
181.621
154.270
200.000
14.558 401.433
144.222 24.010 360.793 394.167
150.000 129.750 318.058 329.387 333.082
266.978 320.630
222.703
100.000
130.260 167.063
144.222
50.000

0
2000 2001 2005 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023

Deuda Pública Bruta Deuda elegible pendiente de Reestructuración

Deuda Bruta por Acreedor
y Residencia
 Deuda Bruta de la Administración Central por acreedor
3

Capítulo 3 31-12-22 30-06-23

(título) En % PBI
% PBI
En % PBI % PBI Var. Absoluta Var. Relativa
% -TC %
Deuda Pública Nacional Bruta mill de U$S -TC fin del mill de U$S -TC fin del -TC promedio (b) - (a) [(b) / (a) - 1]
Total promedi Total
(a) período- (b) período- anual- en mill de U$S (%)
o anual-

Agencias del Sector Público 181.945 45,9% 39,1% 28,9% 192.579 47,7% 42,2% 29,5% 10.635 5,8%

Sector Privado 134.050 33,8% 28,8% 21,3% 135.051 33,4% 29,6% 20,7% 1.002 0,7%

Deuda Elegible Pendiente de 2.388 0,6% 0,5% 0,4% 2.403 0,6% 0,5% 0,4% 15 0,6%
Reestructuración

Multilaterales y Bilaterales 80.561 20,3% 17,3% 12,8% 76.205 18,9% 16,7% 11,7% (4.356) -5,4%

Total Deuda Pública Bruta 396.555 100% 85,2% 62,9% 403.836 100% 88,4% 61,9% 7.281 1,8%

Valores Negociables Vinculados al PBI 12.537 100% 2,7% 2,0% 12.632 100% 2,8% 1,9% 95 0,8%
 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central por
3 acreedor en % del PBI
120% 118,1%
4,0% Deuda con Agencias del Sector Público
Capítulo 3 Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales
Deuda con Privados -Performing, Excluye Elegible Pendiente de Reestructuración- 103,8%
(título)
100%
23,4% Deuda con Privados -Elegible Pendiente de Reestructuración-

89,8% 88,4%
85,2% 85,2%
80,5% 80,5%
41,5%
80%
5,9%
70,6%
35,9%
32,4%
17,0% 10,1% 62,1% 39,1% 42,2%
35,0%
60% 56,5%
9,1% 53,8% 55,4% 52,6% 53,1%
10,0%
23,7%
8,4% 43,5% 43,5% 44,7%
90,6% 18,6% 14,9%
18,0% 38,9% 40,4% 27,4% 20,4%
40% 28,1%
30,1% 16,1% 17,3% 16,7%
45,0% 18,2%
39,0% 7,3% 8,1% 23,6% 25,2%
18,7% 21,4%
34,0% 5,2%
6,6% 5,4%
20% 19,2% 18,8% 6,3% 37,2% 37,7%
5,6% 5,3% 5,8% 5,4% 32,8%
28,9% 28,3% 29,0%
15,2%
11,6% 10,8% 10,8% 12,2% 17,9% 23,4%
10,7%
12,5% 11,6% 10,7% 9,3% 9,9%
0% 3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 3,9% 1,6% 0,5% 0,7% 0,7% 0,8% 0,5% 0,5% 0,5%
0,1%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023
 Deuda Bruta de la Administración Central en % del PBI

120% 118,1%
Deuda Pública con Privados -Perfoming y Elegible Pendiente de Reestructuración-
Deuda Pública Bruta 103,8%
Deuda Pública Externa
100%
90,7% 89,8% 88,4%
85,2% 85,2%
80,5%
80% 80,5%
68,5% 70,6%
56,5%
62,1%
60% 57,6% 55,4%
53,8% 52,6% 53,1%
50,5%
47,0%
43,5% 43,5% 44,7%
41,3% 43,3%
44,6% 38,9% 40,4%
40% 32,0%
31,1% 30,5%
28,5% 38,5%
23,9% 38,0%
31,8% 28,7% 19,5% 33,5%
29,4% 28,8% 29,6%
18,7% 16,2%
20% 24,1% 14,6% 13,7% 14,2% 14,1%
21,8% 22,8%
16,7% 16,7% 17,7%
14,6% 12,0% 12,6% 13,9%
11,2% 11,8%
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023
Deuda Bruta por Moneda
 Deuda Bruta de la Administración Central en % del PBI
120% 118,1%

Moneda Extranjera Moneda Nacional 103,8%

28,7%
100%
89,8% 88,4%
85,2% 24,4% 85,2%
80,5% 80,5%
80% 19,9%
70,6% 20,1% 31,2%
23,9% 28,2%
62,1%
33,1%
60% 56,5%
53,8% 55,4% 52,6% 53,1%
28,3%
24,2% 43,5% 43,5% 44,7% 17,7%
89,4% 21,0% 20,8% 38,9% 40,4% 16,1% 16,8%
40% 79,3%
15,0% 14,6%
16,3% 69,9%
14,1% 15,1% 65,1%
56,6% 57,0% 57,2%
47,4%
20% 42,3% 38,8%
37,9% 34,7% 36,4% 36,3%
32,8% 30,1%
27,2% 24,8% 25,3% 28,5%

0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023
 Composición de la Deuda Bruta de la Administración Central, en % por
moneda
100%

90% 22,2%
24,3% 23,6% 23,5%
32,6% 30,7% 31,6% 31,3% 29,7%
34,6% 33,1% 35,3%
39,0% 39,1% 37,5% 37,4% 36,3% 37,4%
80% 41,1% 40,1%

70%

60%

50%

40% 77,8%
75,7% 76,4% 76,5%
67,4% 69,3% 68,4% 68,7% 70,3%
65,4% 66,9% 64,7%
61,0% 60,9% 62,5% 62,6% 63,7% 62,6%
30% 58,9% 59,9%

20%

10%

0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 IIT 2023
Moneda Extranjera Moneda Nacional
Deuda Bruta por
Legislación
Deuda Bruta de la Administración Central por Legislación
DEUDA BRUTA DEUDA BRUTA
U$S 403.836 M EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE REESTRUCTURACIÓN
U$S 401.433 M

Legislación Legislación
Extranjera Extranjera
36,5% 36,2%

Legislación Legislación
Nacional Nacional
63,5% 63,8%

DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PRIVADO DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PÚBLICO
EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE REESTRUCTURACIÓN EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE REESTRUCTURACIÓN
U$S 132.649 M U$S 192.579 M

Legislación Legislación
Legislación
Extranjera Nacional
Nacional
Legislación 2,3% 97,7%
50,9%
Extranjera
49,1%
Estructura de la Deuda
Bruta
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central (Excluye Deuda
Elegible Pendiente de Reestructuración)
DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 401.330 M U$S 401.433 M
Préstamos
2025-2029
Garantizados
27,8%
2023(1)-2024 0,2%Internacionales
Org.
33,4% Títulos 17,7%
Públicos
Org. Oficiales
75,8%
1,3%

Otros
2040-2089 2,2%
3,1% 2030-2039
35,7% Letras del
Tesoro…

DEUDA POR TIPO DE MONEDA DEUDA POR TIPO DE TASA

Pesos Dólar U$S 401.433 M U$S 401.433 M
Linked Deuda con
10,8% Tasa Variable
Dólares
33,5%
52,6%

Pesos
ajustables por
CER
19,0%
Pesos Deuda con Deuda con
5,7% Tasa Fija Tasa Cero
Otros DEG 48,2% 18,3%
0,2% Euros
10,0%
1,6%
(1) A partir de Julio de 2023.
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central
en poder del Sector Privado
(Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)
DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 132.606 M U$S 132.649 M

2023(1)-2024 Títulos
25,7% 2025-2029 Públicos Préstamos
31,5% 89,1% Garantizados
2040-2089 0,4%
2,1%
Otros
7%

Letras del
2030-2039 Tesoro
40,6% 5,5%

DEUDA POR TIPO DE TASA

DEUDA POR TIPO DE MONEDA U$S 132.649 M
Pesos Dólar U$S 132.649 M
Linked
9,6% Deuda con
Tasa Fija
Pesos 79,6%
ajustables por Dólares
63,3% Deuda con
CER
Tasa Cero
20,2%
18,5%
Pesos
2,6%
Deuda con Tasa
Otros Euros Variable
0,1% 4,2% 1,9%
(1) A partir de Julio de 2023.
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central
en poder del Sector Público
(Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)
DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 192.519 M U$S 192.579 M

2023(1)-2024
2025-2029 Títulos
43,7%
21,2% Públicos
96,6% Préstamos
Garantizados
0,2%
Otros
1,2%

2040-2089 Letras del

2030-2039 Tesoro
3,0%
32,1% 2,0%

DEUDA POR TIPO DE MONEDA DEUDA POR TIPO DE TASA

U$S 192.579 M U$S 192.579 M
Pesos Dólar Deuda con
Linked Tasa Cero
15,9% 25,4%
Dólares
48,2% Deuda con
Tasa Variable
33,1%

Pesos Deuda con

ajustables por Pesos Tasa Fija
CER 10,1% 41,5%
25,8%
(1) A partir de Julio de 2023.
Perfiles de Vencimientos
 Deuda Bruta de la Administración Central por Acreedor (1)
Capital -Jul. 2023 a Dic. 2046- Mill. U.$.S.
65.000

60.000

55.000

50.000

45.000

40.000

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046

Sector Público⁽²⁾ Sector Privado Multilaterales y Bilaterales

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 30-06-2023, con los tipos de cambio, CER y tasas de interés vigentes a dicha fecha.
(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.
 Deuda Bruta de la Administración Central por Acreedor (1)
Interés -Jul. 2023 a Dic. 2046- Mill. U.$.S.
5.000

4.500

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046

Sector Público⁽²⁾ Sector Privado Multilaterales y Bilaterales

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 30-06-2023, con los tipos de cambio, CER y tasas de interés vigentes a dicha fecha.
(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.
 Deuda Bruta de la Administración Central en poder del Sector Privado
Capital –Jul. 2023 a Dic. 2046- Mill. U.$.S.

22.500

20.000

17.500

15.000

12.500

10.000

7.500

5.000

2.500

0
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046

Moneda Extranjera Moneda Nacional

 Deuda Bruta de la Administración Central en poder del Sector Privado
Interés -Jul. 2023 a Dic. 2046- Mill. U.$.S.

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046

Moneda Extranjera Moneda Nacional

27