Deuda Pública/Diciembre 2021

Deuda de la Administración
Central

Secretaría de Subsecretaría de Oficina Nacional de

Finanzas Financiamiento Crédito Público

1
NOTAS METODOLÓGICAS
A. Siguiendo las recomendaciones de los manuales estadísticos y a partir de definiciones internacionales, se utiliza el dólar como unidad de cuenta para dar comparabilidad
y estandarizar las estadísticas. De esta forma, todas las cifras se expresan en su equivalente en dólares aplicando el tipo de cambio del último día hábil (Com. 3500 del
BCRA) del período para convertir a dicha moneda las restantes deudas emitidas y pagaderas en: pesos, derechos especiales de giro (DEG), euro, yen, etc.

B. Se define a la Deuda Bruta de la Administración Central como la Deuda Performing, Atrasos y Deuda Elegible pendiente de reestructuración. Esta última incluye capital,
mora de intereses e intereses compensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública Performing se
refiere a aquella que se encuentra en situación de pago normal.

C. Atrasos: Deuda en situación de pago diferido que no fuera elegible para los canjes 2005 y 2010 (Dtos. 1735/04 y 563/10).

D. PBI: Datos publicados por la Dirección Nacional de Cuentas Nacionales, del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Desde 2004 a 2018 los datos para el PBI
son definitivos. Para el año 2019, los datos son provisorios y para 2020 y 2021, los datos son preliminares.

E. Deuda de la Administración Central en manos de Agencias del sector Público: Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del
Sector Público Nacional.

F. Deuda de la Administración Central en manos de Organismos Multilaterales o Bilaterales: Incluye préstamos otorgados por FMI, BID, BIRF, BCIE, FONPLATA, FIDA, CAF,
OFID, BEI y Club de Paris.

G. Deuda de la Administración Central en manos del Sector Privado: Calculado como la diferencia entre la Deuda Bruta de la Administración Central y la deuda en manos
del Sector Público (E) y la deuda en manos de Organismos Multilaterales y Bilaterales (F).

H. Valores negociables vinculados al PBI: Informados por Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de 48 unidades por cada 100 de valor nocional y
la suma de los montos pagados hasta la actualidad, de acuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.

I. Deuda Pública Externa: se define deuda externa siguiendo el concepto de “residencia” utilizado por INDEC. No se incluye la Deuda elegible Pendiente de
Reestructuración.

J. Deuda en Moneda Nacional: incluye deuda a pagar en pesos, emitida en pesos, pesos ajustables por CER y dólar linked.

2
Indice
1 Evolución de la Deuda Bruta

2 Deuda Bruta por Acreedor y Residencia

3 Deuda Bruta por Moneda

4 Deuda Bruta por Legislación

5 Estructura de la Deuda Bruta

6 Perfiles de Vencimientos

3
1 Evolución de la Deuda
Bruta
 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central
11
400.000 130%
363.233
118,1%
Evolución
350.000 332.192 335.582
120%
320.935 323.065
de la 102,8%
110%

Deuda
300.000
275.446
100%
239.326
Bruta 250.000 223.439
240.665
85,2%
88,8%
90%
80,5% 182.080 216.920
197.154
200.000 192.294 179.133
181.621 80%
176.870
165.111 79,9%
154.270 70%
150.000 56,5%
70,6%
55,4% 52,6% 60%
53,1%
100.000 62,1%
44,7%
53,8% 43,5% 43,5% 50%
40,4%
50.000
40%
38,9%
0 30%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

En mill. de U.$.S En % del PBI

5
 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central
11
400.000
363.233

Evolución350.000 320.935
332.192
323.065
335.582 2.439

de la 2.805 2.500
2.877 2.435
275.446
Deuda 300.000 240.665 8.468
Bruta 250.000 17.962

181.621
200.000 154.270 14.458

144.222 24.010 360.793

150.000 329.387
318.058
266.978 320.630 333.082
100.000 222.703
130.260 167.163
50.000

0
2000 2001 2005 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Deuda Pública Performing + Atrasos Deuda elegible pendiente de Reestructuración

6
 Deuda Bruta por
2 Acreedor y Residencia
 Deuda Bruta de la Administración Central
22
31-12-20 31-12-21

Deuda
Bruta por En
%
% PBI
% PBI
-TC
En
%
% PBI
% PBI
-TC
Var.
Absoluta Var. Relativa

Acreedor
Deuda Pública Nacional Bruta mill de U$S
(a)
Total
-TC fin del
período-
promedio
anual-
mill de U$S
(b)
Total
-TC fin del
período-
promedio
anual-
(b) - (a)
en mill de
[(b) / (a) - 1]
(%)
U$S

Agencias del Sector Público 134.340 40,0% 41,1% 34,5% 157.857 43,5% 34,7% 32,2% 23.517 17,5%

Sector Privado 124.486 37,1% 38,1% 32,0% 132.600 36,5% 29,2% 27,0% 8.114 6,5%

Deuda Elegible Pendiente de 2.500 0,7% 0,8% 0,6% 2.439 0,7% 0,5% 0,5% (61) -2,4%
Reestructuración

Multilaterales y Bilaterales 76.756 22,9% 23,5% 19,7% 72.755 20,0% 16,0% 14,8% (3.981) -5,2%

Total Deuda Pública Bruta 335.582 100% 102,8% 86,2% 363.233 100% 79,9% 74,0% 27.650 8,2%

Valores Negociables Vinculados al PBI 13.514 100% 4,1% 3,5% 12.982 100% 2,9% 2,6% (532) -3,9%

8
 Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central
2 en % del PBI
120% 118,1%
4%
Deuda 102,8%

Bruta por 100% 23%

88,8%
Acreedor 80,5%
85,2%
79,9%
80% 41%
6% 70,6%
32% 35%
17% 10% 62,1%
56,5% 35%
60%
9% 53,8% 55,4% 52,6% 53,1%
10%
8% 43,5% 43,5% 44,7% 24%
90,6% 18% 19% 38,9% 40,4% 15%
27% 20%
40% 28%
30% 16%
45,0% 18%
39,0% 7% 8% 24% 25%
19% 21%
34,0% 5%
20% 7% 5%
19,2% 18,8% 6% 6% 37,2% 37,4%
5% 6% 5% 32,5% 28,6%
15,2% 23,4%
11,6% 10,7% 10,8% 10,8% 12,2% 17,9%
13% 12% 11% 9% 10%
0% 0% 3% 3% 3% 3% 3% 4% 2% 1% 1% 1% 1% 1%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Deuda con Privados -Elegible Pendiente de Reestructuración- Deuda con Privados -Performing y Elegible Pendiente de Reestructuración-

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales Deuda con Agencias del Sector Público 9
 Deuda Bruta de la Administración Central en % del PBI
2 120% 118,1%

102,8%
Deuda 100%

Bruta por 90,7% 85,2%

88,8%

Acreedor y80% 80,5% 79,9%

Residencia 68,5%
70,6%
56,5%
62,1%
60%
57,6% 53,8% 55,4% 52,6% 53,1%
46,6%
50,5% 43,5% 43,5% 44,7%
41,3% 42,8%
44,6% 38,9% 40,4%
40%
31,8%
28,5% 38,1%
23,9% 38,0%
31,8% 28,7% 19,5% 33,1%
18,7% 16,2% 29,2%
20% 24,1% 14,6% 13,7% 14,2% 14,1%
21,8% 22,8%
16,7% 16,7% 17,7%
14,6% 12,0% 12,6% 13,9%
11,2% 11,8%
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Deuda Pública con Privados -Perfoming y Elegible Pendiente de Reestructuración- Deuda Pública Bruta Deuda Pública Externa

10
3 Deuda Bruta por
Moneda
 Deuda Bruta de la Administración Central, en % del PBI
3 120% 118,1%

Deuda 29%
102,8%
100%
Bruta por 88,8%
85,2% 24%
Moneda 80,5% 79,9%
80% 20%
70,6% 20%

62,1% 24%
33%
56,5%
60% 53,8% 55,4% 52,6% 53,1%
28%
24% 43,5% 43,5% 44,7% 18%
89% 21% 21% 38,9% 40,4% 16% 17%
40% 79%
15% 15%
16% 69%
14% 15% 65%
56%
47%
20% 42% 39%
38% 35% 36% 36%
33% 30%
27% 25% 25% 28%

0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Moneda Extranjera Moneda Nacional

12
 Composición de la Deuda Bruta de la Administración Central,
3 en % por moneda
100%

90% 22,2%
24,3% 23,6% 23,5%
32,6% 30,7% 31,6% 31,3% 29,7%
80% 40,1% 39,0% 39,1% 37,5% 37,4% 36,3% 37,4% 34,6%
41,1%

70%

60%

50%

40%
75,7% 76,4% 77,8% 76,5%
67,4% 69,3% 68,4% 68,7% 70,3%
62,5% 62,6% 63,7% 62,6% 65,4%
30% 58,9% 59,9% 61,0% 60,9%

20%

10%

0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Moneda Extranjera Moneda Nacional 13

 Deuda Bruta por
4 Legislación
 Deuda Bruta de la Administración Central por Legislación
4
DEUDA BRUTA DEUDA BRUTA
U$S 363.233 M EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE
REESTRUCTURACIÓN
Deuda Bruta U$S 360.793 M
Legislación
por Extranjera
Legislación
Extranjera
40%
Legislación 39%

Legislación Legislación
Nacional Nacional
60% 61%

DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PRIVADO DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PÚBLICO
EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE EXCLUYENDO DEUDA ELEGIBLE PENDIENTE DE
REESTRUCTURACIÓN REESTRUCTURACIÓN
U$S 130.161 M U$S 157.857 M

Legislación
Nacional Legislación
48% Legislación
Extranjera
Nacional
1%
99%

Legislación
Extranjera
52%

15
 Estructura de la
5 Deuda Bruta
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central
5 (Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)

DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 360.689 M U$S 360.793 M

Estructura 2022-2023
Evolución 2024-2028
Org.
Internacionales

de la Deuda 40% 23% 19%

Org.
Oficiales
Bruta
Deuda Títulos
Públicos
1%
Otros
Bruta 70%
3%

2039-2089 Letras del

4% 2029-2038
Tesoro
33%
7%

DEUDA POR TIPO DE MONEDA DEUDA POR TIPO DE TASA

Pesos Dólar U$S 360.793 M U$S 360.793 M
Linked Deuda con
2% Dólares Tasa Variable
Pesos 57% 35%
ajustables
por CER
17%

Pesos Deuda con

Deuda con Tasa Cero
11%
Tasa Fija 15%
DEG Euros 50%
11% 2%
17
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central en
5 poder del Sector Privado
(Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)
DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 130.117 M U$S 130.161 M

2022-2023 2024-2028 Títulos

25% 25% Públicos
Otros
2039-2089 82%
7%
3%

Letras del
Tesoro
2029-2038
12%
47%

DEUDA POR TIPO DE TASA

DEUDA POR TIPO DE MONEDA U$S 130.161 M
Pesos Dólar U$S 130.161 M
Linked Deuda con
Dólares Tasa Fija
Pesos 3%
66% 82%
ajustables
por CER
Deuda con
18%
Tasa Cero
17%
Pesos
8%
Deuda con
Euros Tasa Variable
5% 1% 18
 Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central en
5 poder del Sector Público
(Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)
DEUDA EN SITUACIÓN DE PAGO NORMAL POR PLAZO DEUDA POR TIPO DE INSTRUMENTO
U$S 157.796 M U$S 157.857 M

2022-2023
44% 2024-2028 Títulos
22% Públicos Otros
92% 2%

Letras del
2039-2089 2029-2038 Tesoro
4% 30% 6%

DEUDA POR TIPO DE MONEDA DEUDA POR TIPO DE TASA

U$S 157.857 M U$S 157.857 M
Pesos Dólar Deuda con
Linked Tasa Cero
1% Dólares
21%
56% Deuda con
Tasa Variable
37%
Pesos
ajustables
por CER
25% Deuda con
Pesos Tasa Fija
18% 42%
19
 Perfiles de
6 Vencimientos
 Deuda Bruta de la Administración Central por Acreedor (1)
6 Capital -Ene. 2022 a Dic. 2044-
26.000

24.000

22.000

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044

Sector Público⁽²⁾ Sector Privado Multilaterales y Bilaterales

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2021, con los tipos de cambio, CER y tasas de interés vigentes a dicha fecha.
(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.
21
 Deuda Bruta de la Administración Central por Acreedor (1)
6 Interés -Ene. 2022 a Dic. 2044-
3.000

2.750

2.500

2.250

2.000

1.750

1.500

1.250

1.000

750

500

250

0
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044

Sector Público⁽²⁾ Sector Privado Multilaterales y Bilaterales

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2021, con los tipos de cambio, CER y tasas de interés vigentes a dicha fecha.
(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional. 22
 Deuda Bruta de la Administración Central en poder del Sector Privado
Capital -Ene. 2022 a Dic. 2044-
6
25.000

22.500

20.000

17.500

15.000

12.500

10.000

7.500

5.000

2.500

0
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044

Moneda Extranjera Moneda Nacional 23

 Deuda Bruta de la Administración Central en poder del Sector Privado
6 Interés -Ene. 2022 a Dic. 2044-

2.750

2.500

2.250

2.000

1.750

1.500

1.250

1.000

750

500

250

0
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044

Moneda Extranjera Moneda Nacional

24