UnADM

PLAN DE NEGOCIOS

UNIDAD 3. EVALUACION
Actividad Integradora
FINANCIERA

Facilitadora: Elisa Ávila Delgado

Alumna: Julia Chavira Pacheco
INDICE
INTRODUCCION.......................................................................................................................2
DESARROLLO..........................................................................................................................2
PRESUPUESTO DE INVERSIÓN..........................................................................................3
Calculo de depreciación....................................................................................................5
PRESUPUESTO DE INGRESOS...........................................................................................6
Oferta......................................................................................................................................6
PRESUPUESTO DE EGRESOS............................................................................................7
Distribución y comercialización......................................................................................9
FLUJO DE EFECTIVO...........................................................................................................10
FLUJO DE EFECTIVO NETO...............................................................................................11
ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA...........................................................................12
Proyección de ventas.......................................................................................................13
Proyección de costos.......................................................................................................13
ANALISIS DE RENTABILIDAD............................................................................................15
Valor Actual Neto..............................................................................................................15
Tasa interna de retorno....................................................................................................16
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN............................................................16
CONCLUSION.........................................................................................................................17
FUENTES DE CONSULTA...................................................................................................17

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INTRODUCCION
En nuestros días, una buena inversión requiere de un fundamento que la sustente.
Dicho fundamento la constituye un proyecto bien estructurado y evaluado, que indique
las pautas que deben seguirse. De aquí proviene la obligación de preparar los
proyectos.

Las inversiones que se realizarán constituyen los costos iniciales que corresponden a

la ejecución del proyecto. En esta parte se consideran como se van a desembolsar los
recursos financieros en la etapa de ejecución del proyecto.

DESARROLLO
En la etapa anterior o sea en la Ingeniería del plan, se determinaron todos los recursos
que se necesitarán para que el proyecto “FIGURAS DE YESO ANDREA” pueda
funcionar de acuerdo al tamaño previsto, como terreno, construcciones, equipo, etc.

Cuando se trata de un nuevo proyecto como es el caso de “FIGURAS DE YESO

ANDREA”, se debe de analizar:

Inversiones fijas: Las inversiones fijas se hayan conformadas por bienes que no se
encuentran sujetos a transacciones, se obtienen durante la etapa de implementación o
ejecución, y se utilizan durante el ciclo de vida del proyecto.

Estas inversiones se caracterizan por ser depreciables, ejemplo: equipo, maquinaria,

terreno, edificios, etc.

También se obtienen gastos intangibles previos a la ejecución, tales como: el estudio

técnico, puesta en marcha y gastos de organización. Entre las inversiones fijas se
tienen

Capital de trabajo: El capital de trabajo o capital de operación se consigue restando

el pasivo circulante del activo circulante de una empresa en funcionamiento.

El capital de trabajo cambia de acuerdo al tipo de proyecto a ejecutar,

constituyéndose en uno de los puntos de mayor importancia en la situación
financiera de la empresa. En tanto que una empresa no logre que sus ingresos
sean mayores a sus egresos, siempre necesitará de capital de trabajo.

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PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Para calcular el presupuesto en inversión fija, se multiplico la cantidad por el costo

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

PRESUPUESTO DE INVERSION
DEL 1 ENERO AL 31 DICIEMBRE DEL 2014
No Concepto Importe $
1 Inversión fija 81,242.05
Maquinaria y equipo 81,242.05
2 Inversión diferida 2,105,000.00
Estudio en 15,000.00
investigación de
mercado
Gastos de 10,000.00
organización
Asesoría y 15,000.00
supervisión
Gastos de 30,000.00
constitución de la
empresas
Selección y 5,000.00
capacitación del
personal
Permisos y licencias 30,000.00
Obra civil 2,000,000.00
(remodelación)
3 Inversión en 1,066,000.00 1,066,000.00
capital de trabajo
Activo circulante
Caja 50,000.00
Banco 1,000,000.00
Cuentas por cobrar 30,000.00
Inventarios de 36,000.00
materias
Total 1,116,000.00
Pasivo circulante
Pago intereses y 25,000.00
amortizaciones al
banco
Pago a proveedores 15,000.00
y acreedores
diversos
Pago IVA 10,000.00
Total 50,000.00
Pasivo circulante 1,066,000.00
menos pasivo
circulante
Total de inversión 3,252,242.00
(1+2+3)
unitario de cada concepto, lo que nos dio un total de $ 81,242.05

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 “FIGURAS DE YESO ANDREA”

Inversión en bienes muebles, maquinaria y equipo

Infraestructura,
Unidad de Costo
maquinaria y Cantidad Especificaciones técnicas costo total $
medida unitario $
equipo
Fácil de manejar taladro para
continua la mezcla de lotes 2
-bolsas. Ideal para el azulejo
cemento, yeso, mortero,
pinturas, epoxi y
revestimientos. Capacidad: 2
1,79
Revolvedora Pza. 1 bolsas, 20 gal. Salida: Hasta 1,795.00
5.00
700 kg / hora Potencia: 9,5
amperios / 110 voltios de CA
Velocidad: 800 RPM
Velocidad en vacío: 0-450
RPM Peso: 9 libras. Paddle
Incluido: WG 12
Fregadero industrial de 2
cubetas con escurridor con
fondo 500 mm con estantería
Medidas: 1200x 500 mm;
Medidas cubetas: 340 x 365 x
150mm, construidos
5,53
Lavabo Pza. 1 totalmente en acero 5,534.59
4.59
inoxidable, válvula desagüe y
tubo rebosadero, peto
posterior y frontal de 30 mm,
patas cuadradas de 40 x 40
mm con altura modificable
hasta 900 mm
Largo 2.44 x ancho 76.2 x
alto74.30 cm. Gris. Acero y
1,58
Mesas Pza. 2 polietileno de alta densidad. 3,169.46
4.73
Resistente. Uso interior y
exterior
Funcional Silla de oficina
Levim Modelo Maxi en color
Negro. Silla Secretarial con
Sillas ofc y 1,725
Pza. 10 soporte ergonómico perfecta 17,250.00
producción .00
para dar soporte lumbar y
hacer del trabajo diario más
cómodo.
escritorio de madera Tamaño 3,950
Escritorio ofc Pza. 4 15,800.00
160 x 60 x 75 Color nogal .00
Computadora de Escritorio
Desktop ACER AXC-603- 6,539
Computadora Pza. 5 32,695.00
MO14 Ram 4gb HDD 500GB .00
Windows 8-Negro
Impresora Samsung LASER 2,499
Impresora Pza. 2 4,998.00
SL-3820ND 38PPM Blanca .00
81,24
2.05

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 Calculo de depreciación
La tasa de depreciación es el porcentaje de desgaste físico anual que tendrá la
maquinaria y el equipo por el uso.

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

Inversión en bienes muebles, maquinaria y equipo

Tasa
de
Inversión
Equipo depreci Cálculo de la depreciación total
total $
ación
anual
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 $
Revolvedora 20% 1,795.00 359.00 359.00 359.00 359.00 359.00 1,795.00
Lavabo 20% 5,534.59 1,106.91 1,106.91 1,106.91 1,106.91 1,106.91 5,534.55
Mesas 25% 3,169.46 792.37 792.37 792.37 792.37 3,169.46
Sillas ofc y
25% 4,312.50 4,312.50 4,312.50 4,312.50 17,250.00
producción 17,250.00
Escritorio ofc 20% 3,160.00 3,160.00 3,160.00 3,160.00 3,160.00 15,800.00
15,800.00
Computadora 25% 32,695.00 8,173.75 8,173.75 8,173.75 8,173.75 32,695.00
Impresora 25% 4,998.00 1,249.50 1,249.50 1,249.50 1,249.50 4,998.00
19,154.0 19,154.0 19,154.0 19,154.0 4,625.9
81,242.05 3 3 3 3 1 81,242.01

Después de determinar las inversiones y fuentes de financiamiento para implementar y

poner en marcha el proyecto, se desarrolla el presupuesto de ingresos y gastos, para
analizar las operaciones de la empresa. Todo proyecto para su normal funcionamiento
debe obtener ingresos y egresos.

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PRESUPUESTO DE INGRESOS
Oferta
“FIGURAS DE YESO ANDREA”
Oferta de ventas por semana
Días Figuras Precio por figura $ 40
Lunes 200 8,000.00
Martes 500 20,000.00
Miércoles 600 24,000.00
Jueves 200 8,000.00
Viernes 1000 40,000.00
Sábados 1500 60,000.00
Domingos 1500 60,000.00
TOTAL 5,500.00 220,000.00

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

PRESUPUESTO DE INGRESOS
DEL 01 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
MESES Figuras Precio por figura $ 40
ENERO 23,800.00 952,000.00
FEBRERO 22,000.00 880,000.00
MARZO 22,200.00 888,000.00
ABRIL 23,100.00 924,000.00
MAYO 23,500.00 940,000.00
JUNIO 22,200.00 888,000.00
JULIO 23,300.00 932,000.00
AGOSTO 26,000.00 1,040,000.00
SEPTIEMBRE 22,700.00 908,000.00
OCTUBRE 23,800.00 952,000.00
NOVIEMBRE 25,000.00 1,000,000.00
DICIEMBRE 23,300.00 932,000.00
TOTAL 280,900.00 11,236,000.00

Se puede decir que se producirá para la venta 280,900 figuras de yeso y se obtendrá $
11,236,000.00 anualmente.

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PRESUPUESTO DE EGRESOS

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

Adquisición de materiales e insumos
Unidad
insumos y Costo
de Cantidad Costo total Anualmente
materiales unitario
medida
Yeso Bultos 4 $40.00 $160.00 $58,240.00
Lijas Pza. 5 $9.15 $45.75 $16,653.00
Moldes látex Pza. 194 $250.00 $48,500.00 $48,500.00
Agua Litros 70 $15.00 $1,050.00 $12,600.00
Luz KW 787 $3.75 $5,902.50 $35,415.00
Papelería
( lápiz,
plumas, marca Pza. 100 $10.00 $1,000.00 $12,000.00
textos,
carpetas)

Papelería
(tarjetas
presentación, Pza. 300 $10 $3,000.00 $36,000.00
folletos,
facturas)

Cajas Pza. 100 $19.31 $1,931.00 $23,172.00

$61,589.25 $242,580.00

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 “FIGURAS DE YESO ANDREA”
Sueldos y salarios fijos
Relación con
Nombre del Actividad que Nivel de la empresa Pago Pago anual
Puesto
responsable realiza escolaridad (socio o mensual $
empleado)
Planifica
estratégicamente las Maestría en
Andrea Gerente
actividades de la administración Socio $50,000.00 $600,000.00
Garza General
empresa y dirige el 100% ingles
rumbo de la empresa
Llevar el control de
agenda de la
Gerencia, contestar y
Preparatoria o
Sandra Asistente canalizar las $96,000.00
equivalente, Empleado $8,000.00
Lozano Gerencia llamadas, organizar y
ingles 80%
controlar el archivo
físico y
computacional
Elabora, analiza e
interpreta los estados
financieros, verifica la
exactitud de las
Lizeth operaciones Contador $204,000.00
Contador Empleado $17,000.00
Aguilar registradas en libros y Público titulado
registros auxiliares,
vigila el cabal
cumplimiento de las
obligaciones fiscales
Dirige y ordenar al
personal en función a
distintos perfiles y
tareas, coordina a los
recursos humanos y
los otros
departamentos de la
empresa, tiene una Lic. en
participación activa Administración $240,000.00
Aarón Silva Administrador Empleado $20,000.00
en el reclutamiento y empresas
selección de titulado
personal, valorar
activamente el
progreso de los
nuevos empleados,
es el enlace entre la
dirección y el
personal.

Gerardo Jefe de Supervisa la $180,000.00

Ing. Industrial Empleado $15,000.00
Chavira producción producción y personal
de producción
Sandra
Chavira,
Rosalba
Chavira, Operadores $48,000.00
Irma de producción
Secundaria Empleados 9 de 19
$4,000.00
Página
Chavira,
Manuel
Chavira Área de producción
Distribución y comercialización
En el caso de la empresa “Figuras de yeso Andrea”, no se tiene gastos de distribución
solo de destinaran $10,000.00 al año en publicidad.

“ FIGURAS DE YESO ANDREA”

PRESUPUESTO DE EGRESOS
DEL 01 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
Concepto Importe
Insumos y Materiales $ 242,580.00
Sueldos y salarios fijos $1,548,000.00
Publicidad $ 10,000.00
Total $1,800,580.00

Después que se realizaron los presupuestos, se elaborarán los pronósticos de

volumen de ventas, los ingresos y costos esperados para la empresa para los cinco
años siguientes.
Pero primero debemos determinar los flujos de efectivo de entrada y salida para
calcular los flujos de efectivos netos.

FLUJO DE EFECTIVO

Los flujos de entradas de efectivo son las entradas de dinero o los ingresos
procedentes de las ventas de productos, en el caso de “FIGURAS DE YESO
ANDREA” hay un total de 280,900 figuras el primer año, las cuales generan un
ingreso de $11,236,000.00.
Los flujos de salida de efectivo son los desembolsos de dinero que realiza una
empresa por los gastos generados en las actividades de operación, por ejemplo el
pago de proveedores, pagos a empleados, al fisco, a acreedores y otros.
Las salidas de dinero están integradas por los costos totales (CT), que son los costos
fijos (CF) más los costos variables (CV).
El flujo de efectivo es el resultado de la siguiente operación (FE = ventas totales – CT)

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

FLUJO DE EFECTIVO
DEL 01 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2014
Concepto Año 1 ($)
1) Ventas totales 11,236,000.00
2) Gastos de operación (3+4) $1,800,580.00

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 3) Costos fijos $1,654,015.00
Pago luz $ 35,415.00
Pago agua $ 12,600.00
papelería $ 48,000.00
Sueldos y salarios fijos $1,548,000.00
publicidad $ 10,000.00
4) costo variable
insumos y materiales $ 146,565.00

5) Utilidad de la operación (1-2) $9,435,420.00

FLUJO DE EFECTIVO NETO

Son los flujos de efectivo de la empresa después del pago de impuestos.

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

FLUJO DE EFECTIVO NETO
DEL 01 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2014
Concepto Año 1 ($)
1) Ventas totales 11,236,000.00
2) Gastos de operación (3+4) $1,800,580.00

3) Costos fijos $1,654,015.00

Pago luz $35,415.00

Pago agua $12,600.00

Papelería $48,000.00

Sueldos y salarios fijos $1,548,000.00

Publicidad $10,000.00

4) costo variable $146,565.00

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 insumos y materiales $146,565.00

5) Utilidad de la operación (1-2) $9,435,420.00

a) Menos = Depreciaciones $19,154.03

6) Utilidad antes de impuestos (5-a) $9,416,265.97

7) Impuesto a la utilidad 32. % $3,013,205.11

8) Flujo de efectivo neto (6-7) $6,403,060.86

El flujo de efectivo antes de impuesto es de $ 9,435,420.00, que corresponde al rubro

de utilidad de operación, a esta cantidad se le resta la depreciación, la cual fue
estimada anteriormente, y tiene un monto total para el primer año de $ 19,154.03. Este
rubro es un incentivo fiscal que da el gobierno federal para recuperar la inversión en
10 años.

El impuesto a la utilidad es de 32%, es decir, se pagará $ 3,013,205.11 de impuestos

en el primer año.

El flujo de efectivo neto para el primer año de operación del negocio es de $

6,403,060.86

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Para poder establecer los renglones del capital de trabajo y los resultados del ejercicio,
es necesario desarrollar los estados de resultado proforma o proyectados.

Este resultado se origina en las ventas, ya que conociendo el número de unidades que
se venderán, las que se determinaron el tamaño del proyecto y así como precio
unitario de venta, se obtendrá las ventas del periodo. Y estos serán, los ingresos por
venta proyectados.

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 Los costos anuales de fabricación, gastos financieros, de ventas y administrativos se
clasifican según el cuadro de gastos, siempre para el período en cuestión.

Los dividendos que se distribuirán a los accionistas dependerán del porcentaje

estipulado en el acta constitutiva de la empresa.

El resultado obtenido, ganancia ó pérdida, se trasladará al estado conocido como

Balance General Proforma o Proyectado, en el rubro de Patrimonio.

Proyección de ventas
En este pronóstico se determina el volumen de ventas y los ingresos futuros de la
empresa, se está manejando un 4% de incremento en la inflación anual para los
últimos cuatro años por lo que el precio de venta se incrementa debido a este efecto
inflacionario.

FIGURAS DE YESO ANDREA”

DE RESULTADOS PRO FORMA
(pesos)
Año
Concepto 1 2 3 4 5
1) ventas totales 11,236,000.00 11,710,400.00 12,186,342.00 12,700,677.00 13,144,530.78
Lunes –Domingo 11,236,000.00 11,710,400.00 12,186,342.00 12,700,677.00 13,232,212.00

Cantidad de figuras 280,900 281,500 281,700 282,300 282,800

Precio 40.00 41.60 43.26 44.99 46.79

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 Proyección de costos
Este pronóstico se determina con base en el volumen de ventas (obtenido en el
pronóstico de ventas) y en la determinación de necesidades para cada volumen de
producción.

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

ESTADO DE RESULTADO PRO FORMA
(pesos)
Concepto Año
1 2 3 4 5
2)Gastos de operación
1,800,580 1,872,603.20 1,946,367.66 2,021,048.45 2,094,893.22
(3+4)
3)Costos fijos 1,720,175.60 1,856,182.76 1,928,378.87
1,654,015 1,787,842.96
Pago luz 35,415 36,831.60 36,981.20 37,280.00 37,900.00
Pago agua 12,600 13,104.00 13,628.16 14,173.29 14,740.22
Papelería 48,000 49,920.00 51,916.80 52,000.00 52,900.00
Sueldos y
1,548,000 1,609,920.00 1,741,289.47 1,810,941.05
salarios fijos 1,674,316.80
Publicidad $10,000.00 10,400.00 11,000.00 11,440.00 11,897.60
4)costo variable $146,565.00 152,427.60 158,524.70 164,865.69 166,514.35

insumos y materiales 152,427.60 164,865.69

$ 146,565.00 158,524.70 166,514.35
5)Utilidad de la
9,435,420.00 9,837,796.80 10,239,974.34 10,679,628.55 11,049,637.56
operación (1-2)
a) Menos =
$19,154.03 19,154.03 19,154.03 19,154.03 19,154.03
Depreciaciones
6) Utilidad antes de $9,416,265.9
9,818,642.77 10,220,820.31 10,660,474.52 11,030,483.53
impuestos (5-a) 7

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7) Impuesto a la $3,013,205.1
3,141,965.69 3,270,662.50 3,411,351.85 3,529,754.73
utilidad 32% 1
8) Flujo de efectivo $6,403,060.8
6,676,677.08 6,950,157.81 7,249,122.67 7,500,728.80
neto (6-7) 6

ANALISIS DE RENTABILIDAD
Valor Actual Neto.
"Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a
la inversión inicial" (G. Baca Urbina).

El Valor Actual Neto (VAN) de un proyecto, se puede definir como el valor obtenido
actualizado separadamente para cada año; extrayendo la diferencia entre todas las
entradas y salidas de efectivo que suceden durante la vida de un proyecto a una tasa
de interés fija predeterminada. También incluye las inversiones las cuales deben ser
rescatadas del flujo neto de ingresos y egresos.
En el caso de “FIGURAS DE YESO ANDREA” Los socios exigen una tasa de
rentabilidad mínima del 20%
“FIGURAS DE YESO ANDREA”
EVALUACION FINANCIERA (pesos)
VAN
Año n n Inversión
FEN FEt (1+i) FE/(1+i)
s inicial (I) FE/(1+i)n-1

0 3,252,242 -3,252,242

1 6,403,060.86 1.2 $ 5,335,884.05 $ 5,335,884.05

2 6,676,677.08 1.44 $ 4,636,581.31 $ 4,636,581.31
3 6,950,157.81 1.728 $ 4,022,082.07 $ 4,022,082.07
4 7,249,122.67 2.0736 $ 3,495,911.78 $ 3,495,911.78

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 2.4883
5 7,500,728.80 $ 3,014,374.68
2 $ 3,014,374.68
$17,252,591.88

VAN= $ 17,252,591.88

Para el caso de la tabla anterior, con una tasa de descuento de 20%, el resultado es
un VAN positivo, por lo que se acepta la ejecución del proyecto. En el año cero (0)
aparece la inversión inicial, y a partir del año 1 los flujos resultaron ser positivos,
entonces la suma de todos los flujos se le resta a la inversión inicial de $3,252,242 por
ser desembolso, lo que brinda un valor positivo final.
Sin olvidar que cuando:
VPN > 0 Se acepta el proyecto.
VPN = 0 Se acepta el proyecto pero la decisión es del inversionista.
VPN < 0 Se recha el proyecto.
Al ser una cantidad mayor que 0 indica que el proyecto es viable.

Tasa interna de retorno

Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero, o es la tasa que iguala
la suma de los flujos descontados a la inversión inicial.
Para aplicar la TIR, se parte del supuesto que el VAN=0, entonces se buscará
encontrar una tasa de actualización con la cual el valor actualizado de las entradas de
un proyecto, se haga igual al valor actualizado de las salidas.
Cuando VAN toma valor igual a cero, la tasa de interés (i) pasa a llamarse tasa interna
de retorno (TIR). La TIR es la rentabilidad que proporcionará el proyecto.

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

EVALUACION FINANCIERA (pesos)
VAN
Año n n Inversión
FEN FEt (1+i) FE/(1+i)
s inicial (I) FE/(1+i)n-1

0 3252242 -3,252,242

1 6,403,060.86 3.00106555 $ 2,133,595.80 $ 2,133,595.80

2 6,676,677.08 9.00639444 $ 741,326.30 $ 741,326.30
3 6,950,157.81 27.0287801 $ 257,139.16 $ 257,139.16
4 7,249,122.67 81.1151407 $ 89,368.31 $ 89,368.31
5 7,500,728.80 243.431854 $ 30,812.44 $ 30,812.44
$ 0.01

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 VAN= $ 0.01
TIR= 200%

Lo anterior indica que la tasa de rentabilidad que genera el proyecto es del 200% con
respecto a la evaluación financiera.

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN

Es el tiempo en el cual los flujos de efectivo netos son iguales a la inversión inicial.

“FIGURAS DE YESO ANDREA”

EVALUACION FINANCIERA

Tiempo de
Año Inversión
FEN (It-Gt) FEA recuperación de la
s inicial (I)
inversión

0
3,252,242.00
1 6,403,060.86 6,403,060.86 $ 3,252,242.00
13,079,737.9
2 6,676,677.08
4
20,029,895.7
3 6,950,157.81
5
27,279,018.4
4 7,249,122.67
2
34,779,747.2
5 7,500,728.80
2
$ 3,252,242.00

Con base en la información técnica y el análisis de evaluación financiera, y después de

realizar y de haber obtenido los valores VAN y TIR, se concluye que el plan de
negocios para la venta de figuras de yeso es viable y rentable, por lo que se
recomienda su implementación.

CONCLUSION
Al realizar la evaluación financiera del plan de negocios, estimando los montos de
inversión, los ingresos, gastos de operación, flujos de efectivo netos y proyección de
los estados proforma para cinco años, los cuales fueron necesarios para calcular la
VAN y la TIR me puede dar cuenta que el proyecto de la venta de figuras de yeso, es
un proyecto rentable y que se recomienda ampliamente la implementación de este.

Para finalizar quiero comentar que esta materia ha sido de mucho aprendizaje ya que
de una idea que surge de implementar un proyecto ya sea nuevo negocio o nuevo
producto se necesita realizar un largo camino de investigación y recolección de datos,

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para de esta manera poder tomar una buena decisión que es la de que nuestra idea se
vea realizada y que tenga el éxito que deseamos.

FUENTES DE CONSULTA
Plan de negocios unidad 3. Evaluación Financiera

3.1 presupuesto del plan de negocio

3.2 Proyecciones financieras

3.3 Análisis de la rentabilidad

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