ECONOMÍA, EMPRENDIMIENTO

Y ACTIVIDAD EMPRESARIAL
UNIDAD 12:
FINANZAS

Beatriz G.B.
1º BACHILLERATO Gª
1.FUENTES DE FINANCIACIÓN EN LA EMPRESA
Las fuentes de financiación son las vías a través de la cuales las empresas consiguen los
recursos que necesitan para llevar a cabo su actividad y sus inversiones.
Los principales criterios para clasificar las fuentes de financiación son:
Según la procedencia:
Financiación interna: son recursos generados dentro de la empresa. Ejemplo: el beneficio de la empresa que se
mantiene en forma de reservas y financia proyectos de inversión.
Financiación externa: son recursos que no ha generado la empresa en su interior. Ejemplo: préstamo ofrecido por
el banco o aportaciones de dinero de los socios.
Según la propiedad o titularidad:
Financiación ajena: recursos que no pertenecen a la empresa, tiene que devolver, supone un coste (intereses) y
una deuda. Ejemplo: préstamo procedente de entidades bancarias, familiares, amigos...
Financiación propia: recursos que pertenecen a la empresa, no tiene que devolver y no supone coste ni deuda.
Ejemplo: aportaciones de dinero al capital social por parte de los socios de la empresa.
Según el plazo de devolución o permanencia en la empresa:
Financiación a corto plazo: recursos que hay que devolver en un plazo inferior a un año.
Financiación a largo plazo: recursos que hay que devolver en un plazo superior a un año.
Las principales fuentes de financiación según la propiedad o titularidad son:
FINANCIACIÓN PROPIA: son aquellos recursos que pertenecen a la empresa, no tiene que devolverlos y no
supone coste ni deuda para la empresa.

Capital: son aportaciones realizadas por los socios de la empresa.

Reservas: son los beneficios obtenidos por la empresa en los años anteriores, y que no han sido repartidos
entre los socios. Es una forma de autofinanciarse la empresa.
FINANCIACIÓN AJENA: son aquellos recursos que no pertenecen a la empresa, es decir, es el dinero que
pide prestado, y por tanto, tiene que devolver. Este tipo de financiación genera una deuda para la empresa
y supone un coste, ya que la empresa tendrá que devolver el dinero prestado más unos intereses.
Préstamos: son cantidades concretas que la empresa recibe de entidades financieras, otras entidades,
familiares, amigos, socios..., y que debe devolver con intereses en menos de un año (corto plazo) o más de un
año (largo plazo).
Ejemplo: Una empresa pide un préstamo al banco de 10.000 € a un 2% de tipo de interés durante 1 año. La empresa
tendrá que devolver al banco 10.000 € de capital + 200 € de intereses (2% de 10.000), en total 10.200 euros.
Crédito bancario: es el derecho que concede una entidad financiera para disponer de dinero con un límite
determinado durante un periodo de tiempo. Solo se pagan intereses por la cantidad que se ha utilizado.
Ejemplo: Una empresa prevé que necesitará todos los meses un máximo de 5.000 € para pagar a sus trabajadores
y solicita al banco un crédito. El primer mes utiliza 3.500 €, por lo que pagará al banco unos intereses por ese
dinero que ha utilizado.
Crédito comercial: es la financiación que nos ofrecen los proveedores cuando nos entregan las mercancías sin
pagarles en el momento de la entrega. El pago se pospone a 30, 60 o 90 días. Esta financiación no supone coste
para la empresa y permite vender y recuperar fondos antes de pagar al proveedor.
Ejemplo: Una empresa pide el 1 de enero a un proveedor mercancía por valor de 3.000 € y acuerdan que la forma
de pago es a 60 días, por lo que el 1 de marzo la empresa pagará al proveedor el importe de la mercancía recibida
en enero.
Descuento de efectos: cuando una empresa necesita liquidez y tiene algún derecho de cobro sobre sus clientes
(pagaré o cheque), puede descontar dichos derechos de cobro en una entidad financiera, en lugar de esperar a
que llegue la fecha de vencimiento.
Ejemplo: La empresa hace unos trabajos por valor de 15.000 € con fecha 20/11/2022 y la forma de pago acordada
con el cliente es mediante pagaré que recibe tras finalizar los trabajos, pero tiene fecha de vencimiento 20/01/2023.
La empresa el 1 de diciembre necesita liquidez, por lo que acude a su entidad bancaria para descontar el derecho de
cobro (pagaré) que vence en enero y por el cual recibirá 15.000 euros menos los intereses que cobre el banco.
Factoring: para adelantar el cobro de clientes se pueden ceder los derechos de cobro a una empresa
especializada (sociedad factor), quien asume o no el riesgo de impago. La sociedad factor compra los derechos
de cobro a la empresa que necesita liquidez y adelanta el importe menos los intereses que cobre por la gestión,
que suele ser bastante cara.
Ejemplo: Una empresa tiene varios pagarés cobrados por diversos clientes por trabajos realizados, el total de
dichos pagarés suman 150.000 € y tienen vencimientos de 6 y 9 meses. En 15 días necesita liquidez para afrontar unos
pagos, por lo que acude a una empresa de factoring para vender los derechos de cobro que tiene, por ello la empresa
factoring le paga 150.000 euros menos los intereses por la gestión.
Leasing: es un contrato de arrendamiento o alquiler por el que un fabricante o arrendador cede el uso de un bien
a cambio de un alquiler que pagará durante un periodo de tiempo. Una vez finalizado el contrato, se podrá
devolver el bien a la empresa o comprarlo por una cantidad de dinero.
Ejemplo: La empresa necesita una fotocopiadora para la oficina y opta por alquilar una durante 5 años con opción de
compra tras finalizar el contrato.
2.INVERSIÓN
Las inversiones se relacionan con las fuentes de financiación, ya que todas las empresas para
poder llevar a cabo una inversión (comprar materias primas, una máquina...) necesitan
recursos financieros.
Cualquier inversión tiene la finalidad de que la empresa obtenga unos ingresos superiores a
los recursos financieros empleados.
Se puede diferenciar entre:
Inversión financiera: compra de títulos financieros, como acciones u obligaciones, con la
finalidad de obtener rentas en el futuro.
Inversión económica: adquisición de bienes para producir otros bienes con la finalidad de
obtener un beneficio.
Inversión tecnológica: primordial para la evolución de las empresas y mejor satisfacción de
la demanda.
3.PATRIMONIO DE LAS EMPRESAS
El patrimonio empresarial es el conjunto de bienes, derechos de cobro y obligaciones de
pago que tienen las empresas en un momento concreto.
Para calcular el patrimonio aplicamos la siguiente fórmula:

Bienes: son elementos materiales que pertenecen a la empresa utilizados para su actividad
económica. Ejemplos: terrenos, edificios, vehículos, ordenadores, herramientas, dinero, etc.
Derechos: son deudas pendientes de cobro y derechos de uso a favor de la empresa. Ejemplos:
facturas pendientes de cobro de nuestros clientes, préstamos concedidos, programas
informáticos (derechos de uso), etc.
Obligaciones: son deudas que la empresa tiene que pagar a otras empresas, personas o bancos.
Ejemplos: facturas pendientes de pago a nuestros proveedores, préstamos bancarios, etc.
El balance refleja el patrimonio de una empresa en un momento concreto.

Activo: son los bienes y derechos de la empresa.

Pasivo: son las obligaciones de la empresa.
ACTIVIDAD:
Una empresa dispone de los siguientes elementos en su patrimonio:
a) Mesas y sillas.
b) Una furgoneta de reparto.
c) Dinero en el banco.
d) Debe dinero al banco por un préstamos que le concedieron.
e) Un local comercial.
f) Una factura pendiente de cobrar.
g) Un mostrador.
h) Una caja registradora.
i) Una factura pendiente de pagar.
Clasifica los elementos en bienes, derechos de cobro u obligaciones de pago.
ACTIVIDAD (SOLUCIÓN):
Una empresa dispone de los siguientes elementos en su patrimonio:
a) Mesas y sillas. BIENES
b) Una furgoneta de reparto. BIENES
c) Dinero en el banco. BIENES
d) Debe dinero al banco por un préstamos que le concedieron. OBLIGACIONES DE PAGO
e) Un local comercial. BIENES
f) Una factura pendiente de cobrar. DERECHOS DE COBRO
g) Un mostrador. BIENES
h) Una caja registradora. BIENES
i) Una factura pendiente de pagar. OBLIGACIONES DE PAGO
Clasifica los elementos en bienes, derechos de cobro u obligaciones de pago.