Renta Fija índice COLTES

La familia de índices COLTES fue creada en el 2012, provee una serie de referencias del mercado
de deuda pública. La familia se compone por índices establecidos según la moneda en que se
emiten los títulos y el plazo a vencimiento de los mismos. La canasta del índice COLTES tendrá al
menos dos bonos y no tendrá límite máximo de componentes.

Los índices que hacen parte de esta familia son:

Índice de Deuda Pública COLTES

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) ha desarrollado unos índices de retorno total ponderado
por capitalización de mercado sobre los títulos de deuda pública interna en pesos, denominados
Índice de Deuda Pública COLTES, COLTES CP (Corto Plazo) y COLTES LP (Largo Plazo). Estos índices
han sido diseñados para proveer a los inversionistas referencias de mercado de fácil replicación,
los cuales permiten medir la evolución general del segmento de títulos de deuda pública interna
TES Clase B Pesos.

1. COLTES Tasa Fija

• Establece el universo de bonos seleccionables para los demás índices de tasa fija
en pesos. Incluye todas las referencias de los títulos TES B en pesos con
vencimiento mayor a 1 año.
2. COLTES Corto Plazo
• Incluye todas las referencias del índice COLTES tasa fija con vencimiento entre 1
año y 5 años.
3. COLTES Largo Plazo
• Incluye todas las referencias del índice COLTES tasa fija con vencimiento mayor a 5
años. (BVC, 2018)

Índice de Deuda Pública COLTES UVR

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) ha desarrollado un índice de retorno total ponderado por
capitalización de mercado sobre los títulos de deuda pública interna en UVR’s, denominado Índice
de Deuda Pública COLTES UVR. Este índice ha sido diseñado para proveer a los inversionistas con
una referencia de mercado de fácil replicación, la cual permite medir la evolución general del
segmento de títulos de deuda pública interna TES Clase B UVR.

BONOS SELECCIONABLES:

Formarán parte de la canasta de títulos a partir del cual se calculará los índices COLTES, todas las
referencias de instrumentos TES Clase B Pesos que cumplan con los criterios de plazo al
vencimiento y liquidez relativa. Formarán parte de la canasta de títulos a partir del cual se
calculará el índice COLTES UVR, todas las referencias de instrumentos TES Clase B UVR que
cumplan con los criterios de plazo al vencimiento y liquidez relativa. 5 Los títulos que superen los
criterios de cada filtro formarán parte de la canasta hasta la siguiente fecha de recomposición,
momento en el cual se vuelve a aplicar los filtros para definir la composición de la siguiente
canasta.
Las características más importantes del COLTES:

• La recomposición: consiste en la selección de los bonos que conformarán la canasta del índice
durante el siguiente mes. En el proceso de recomposición se determina, igualmente, la
participación que cada bono seleccionado tendrá en el índice para el siguiente mes. La
recomposición del COLTES se realizará, después del cierre del mercado de Renta Fija, el último día
hábil bursátil de cada mes y estará vigente el primer día hábil bursátil del mes siguiente.

• La canasta del índice COLTES tendrá al menos dos bonos y no tendrá límite máximo de
componentes.

• La participación de los Bonos en la canasta se obtiene dividiendo el valor de mercado del saldo
en circulación de ese bono por la sumatoria de los valores de mercado de los saldos en circulación
de todos los bonos que componen la canasta en la fecha en la cual ocurre la recomposición.

La Liquidez relativa garantiza que un bono X tenga al menos un volumen mayor al 0.1 % de todo el
total de bonos, lo cual garantiza que los bonos que estén dentro de la canasta del índice tengan
movimiento en el mercado. (AMV, 2016)

Fórmula:

El valor del COLTES es igual a la sumatoria del precio sucio de cada bono que conforma la canasta
del índice por el ponderador que tiene cada bono dentro de la misma, ajustado por un factor de
enlace.

Donde, I(t) = Valor del índice en el instante t.

t = Instante en el cual se calcula el valor del índice.

i = 1, 2,…,n bonos que componen el índice.

n = Número de bonos en el índice en el instante t.

Wi = Ponderador del bono i en el instante t.

E = Factor de enlace mediante el cual se da continuidad al índice en caso que se presente un

rebalanceo ó recomposición de la canasta o en caso de ocurrencia de eventos especiales que
generen variaciones en el índice.

 Donde, Proceso = recomposición o aplicación de evento corporativo. Valor teórico del

índice después de aplicar el proceso

Pi = Precio sucio del bono i en el instante t. (Colombia, BVC, 2018)

Componentes de la canasta del índice COLTES:

Canasta actual, del 21 de Octubre del 2020 (sacada de la BVC)

Canasta COLTES Vigente para el Mes
NEMOTÉCNICO DESCRIPCIÓN PONDERADO PRECIO HOY PARTICIPACIÓN
TFIT16280428 C OLTES 28/04/28 R
0,3958736147 108,14 13,602%
TFIT15260826 C OLTES 26/08/26 0,3661393585 116,14 13,512%
TFIT16240724 C OLTES 24/07/24 0,3279749755 124,65 12,990%
TFIT10040522 C OLTES 04/05/22 0,3721770015 109,84 12,990%
TFIT16300632 C OLTES 30/06/32 0,3004168004 110,21 10,521%
TFIT16181034 C OLTES 18/10/34 0,2811407430 109,66 9,796%
TFIT16180930 C OLTES 18/09/30 0,2586768589 115,98 9,533%
TFIT08261125 C OLTES 26/11/25 0,2538489392 114,93 9,270%
TFIT08031127 C OLTES 03/11/27 0,1562075311 110,02 5,461%
TFIT31261050 C OLTES 26/10/50 0,0655773681 111,57 2,325%

Componentes de la canasta del índice COLTES UVR:

Canasta actual, del 21 de Octubre del 2020 (sacada de la BVC)

Canasta COLTES UVR Vigente para el Mes
NEMOTÉCNICO DESCRIPCIÓN PONDERADO PRECIO HOY PARTICIPACIÓN
TUVT17230223 C OLTES UVR 23/02/23 R
0,4981437044 112,94 28,481%
TUVT11170327 C OLTES UVR 17/03/27 0,3144391206 113,08 17,999%
TUVT20040435 C OLTES UVR 04/04/35 0,2771834222 124,07 17,409%
TUVT11070525 C OLTES UVR 07/05/25 0,1876703457 112,88 10,724%
TUVT20250333 C OLTES UVR 25/03/33 0,2008856802 104,15 10,591%
TUVT18250237 C OLTES UVR 25/02/37 0,1471235825 111,17 8,279%
TUVT32160649 C OLTES UVR 16/06/49 0,0869228228 106,16 4,671%
TUVT10180429 C OLTES UVR 18/04/29 0,0354670832 102,80 1,846%

Participación en el Índice
Referencias
AMV.
T U V T 3(Diciembre
2160649
TUV T20250333
de 2016). Bolsa de Valores
T U V T 1 0de
1 8 0 4Colombia.
TUV T11070525
29 Obtenido de
https://www.google.com/url? T U V T 1 1 1 7 0 3 2 7
TUV T20040435

sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&cad=rja&uact=8&ved=2ahUKEwjuiMvit8nsAhVj
TUVT10180429
TUVT11070525
TUVT11170327
1.8%
10.7%
18.0%
TUVT17230223 28.5%

x1kKHdW8B6AQFjAAegQIAxAC&url=https%3A%2F%2Fwww.ad-cap.com.co%2Fwp-content
TUVT18250237
TUVT20040435
TUVT20250333
TUVT32160649
8.3%
17.4%
10.6%
4.7%
Total: 100.0%

TUV T18250237 TUV T17230223

 %2Fuploads%2F2015%2F07%2F10.-Todo-lo-que-un-inversionista-debe-saber-
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Colombia, B. d. (Noviembre de 2018). BVC. Obtenido de

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/
indicesbursatiles?
com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=772d448f_13f7
5d73b77_9bf0a0a600b&rp.revisionNumber=1&rp.attachmentPropertyName=Attachment
&com.

Colombia, B. d. (Agosto de 2018). BVC. Obtenido de

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/
indicesbursatiles?
com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=772d448f_13f7
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&com.