OPA INTERNACIONAL

Estado de negociación : COMPLETADA

Fecha Inicio 19 de marzo del 2016
Fecha Final 02 de julio del 2019
Target Mindtree Ldta.(Servicios de Informática – India)
Comprador Lanser & Toubro Ltda. (Construcción pesada - India)
Tipo OPA (Adquisición Hostil de compra mayoritaria)
Monto El tipo de pago fue en efectivo con un monto total de 30,083.01
millones de rupias indias, aproximadamente 423 millones de dólares.
Términos de Intercambio
Asesores El asesor financiero de Mindtree Ldta.fue ICICI Mindtree Ldta. y el
asesor legal fue Kaithan & Co.
Los asesor financieros de Lanser & Toubro Ltda. Fueron Axis Bank
Ldta., Citi y KPMG Corp Finance, mientras que los asesores legales
fueron AZB & Partners y Baker McKenzie.
Objetivo
Comportamiento del precio

Ilustración 1/ Bloomberg

Se pudo observar que los precio de la acción en el transcurso de la negociación tendieron

relativamente al alza, pero posterior a ello bajaron considerablemente en precios.
OPA NACIONAL

PRIMERA NEGOCIACIÓN
Fecha Inicio 13 de enero del 2016
Fecha Final 06 de mayo del 2016
Target Isagén SA
Comprador Brookfield Asset Management
Tipo OPA (Adquisición)
Monto Al Gobierno compro el 57.6% correspondiente al 6.48 billones de
pesos y de los accionistas minoritarios compró 714 millones de
acciones por 2.9 billones de pesos.
Términos de Intercambio El reglamento de venta del proceso de enajenación de las acciones
del Gobierno en Isagén, establece que el nuevo accionista
mayoritario debe realizar dos Ofertas Públicas de Adquisición
(OPA), una inicial y otra adicional. (Tiempo, 2016)
Asesores Gomez – Pinzon Zuleta asesoró a la Empresa de energía de Bogota
S.A. en la venta de sus acciones en Isagen.
Philippi Prietocorrizosa Ferrero DU & Uría asesoró a Brookfield
Asset Management (Philippi Prietocarrioza Ferrero DU & Uría, s.f.).
Objetivo Liquidez, precio, rentabilidad y no apalancar a un competidor fueron
los principales argumentos del gobierno de Medellín para afrontar la
venta. (Dinero, 2016)

SEGUNDA NEGOCIACIÓN
Fecha Inicio 26 de julio de 2016
Fecha Final 06 de septiembre del 2016
Target Isagén SA
Comprador Brookfield Asset Management
Tipo OPA (Adquisición)
Monto Adquirió 436 millones de acciones y el precio pactado por acción fue
de $4.130, lo cual equivale a $1,84 billones de pesos. Brookfield Asset
Management incrementó su participación en ISAGEN a un 99,64%
Términos de Intercambio Esta segunda OPA fue lanzada en cumplimiento de la obligación
impuesta por las bases fijadas en el contrato de licitación firmado entre
el gobierno y la compañía canadiense.
Precio por acción fue de $4.130.
Asesores Gomez – Pinzon Zuleta asesoró a la Empresa de energía de Bogota S.A.
en la venta de sus acciones en Isagen.
Philippi Prietocorrizosa Ferrero DU & Uría asesoró a Brookfield Asset
Management.
Objetivo Por parte de Brookfield Asset Management era controlar la totalidad de
la compañía de Isagén en la cual eran dueños mayoritarios
Comportamiento de la Acción

Ilustración 2/ Bloomberg

Se pudo observar en el grafico que para la primera OPA tuvo una tendencia alcista esto entre enero y
marzo del 2016, pero para la segunda OPA en el transcurso de la negociación los precios tendieron al
alza, pero con un declive al entre agosto y septiembre. Así mismo se observó que después de la OPA
la volatilidad de las acciones de ISAGEN fueron más volátiles.
Bibliografía
Dinero. (28 de marzo de 2016). Brookfield va por más de Isagén: comienza compra a minoritarios.
Obtenido de https://www.dinero.com/inversionistas/articulo/comienza-opa-de-
brookfield-por-acciones-de-isagen/221773

Philippi Prietocarrioza Ferrero DU & Uría. (s.f.). Obtenido de

https://www.ppulegal.com/abogados/luz-maria-mercado/

Tiempo. (22 de Enero de 2016). Brookfield ya desembolsó el dinero por la compra de Isagén.
Obtenido de https://www.eltiempo.com/archivo/documento/CMS-16489079