D A D 4 – L A F IN A N C IA C IÓ N

UNI
DE L P R O YE C T O
UL AC IÓN E MP RE SARIAL
SIM
UD 4 – LA FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
¿Qué vamos a estudiar en esta unidad?
• Las fuentes de financiación.
• Financiación con recursos propios.
• Financiación ajena.
UD 4 – LA FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
¿Qué vamos a estudiar en esta unidad?
• Las subvenciones.
• Otras formas de financiación.
UD 4 – LA FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
Referencias de la Unidad:
• Manual de referencia del módulo:
Simulación empresarial - Mac Graw Hill
Unidad 5 – Fuentes de financiación.
• Materiales en Aules.
UD 4 – LA FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
¿Cómo se evaluará esta unidad?
• Asistencia, actitud y participación activa.
• Prueba escrita al finalizar la Unidad 3 y la Unidad 4.
• Contenido del Plan de empresa (a final de curso).
UD 4 – LA FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
Al finalizar esta unidad, seremos capaces de…
• Reconocer y seleccionar las posibles fuentes de
financiación.

• Comprobar la accesibilidad de las fuentes de financiación

para la puesta en marcha del negocio.
LECTURA. NATURA BISSÉ
Natura Bissé
• Natura Bissé es una marca española de referencia para muchísimas actrices de Hollywood.
• La firma comenzó con una inversión de 800.000 pesetas (4.800€ en la actualidad) y un catálogo de
cinco cremas. Treinta y tres años después, Natura Bissé factura cerca de 34 millones de euros
anuales, comercializa sus productos en treinta países y está situada a la cabeza de la innovación de
cosméticos faciales y corporales, compitiendo con grandes marcas consolidadas, como Dior y
Estée Lauder.
• La financiación inicial fue propia, basándose en las aportaciones de los dos socios, Ricardo Fisas y
su mujer, Gloria Vergés. Los beneficios obtenidos se reinvertían en investigación, para mantener el
referente creado como marca de calidad.
LECTURA. NATURA BISSÉ

• Años después, se buscó la reducción de costes, al eliminar el número de intermediarios

en la cadena de producción.
• Su primera incursión en el mercado de Estados Unidos fue fallida, pero años después lo
volvió a intentar y logró una gran aceptación. Hoy en día es posible encontrar productos
Natura Bissé en tiendas, spas y hoteles de lujo repartidos por Europa, América, Asia y
Oriente Próximo.
• Ricardo Fisas creó una fundación que trabaja para ayudar a crear pequeños negocios a
familias desfavorecidas de Bolivia, gracias a la concesión de microcréditos.
LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
• Las empresas necesitan detectar necesidades y encontrar los recursos necesarios
para satisfacerlas. Esto implica crear un plan financiero de una empresa.

• La necesidad de financiación perdura durante toda la vida de la empresa, si bien al

iniciar el negocio es más acuciante; ya que la empresa no genera ingresos, pero
tiene una gran cantidad de gastos.

• En esos primeros momentos, la financiación suele proceder de los socios (capital

social) o de inversores privados (capital semilla).
LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
• Además de la aportación de los socios, es habitual pensar en el capital que pueden
prestar familiares o amigos. En inglés, se habla de las tres efes: Family, Friends and
Fools (familia, amigos y locos). Fools es una manera jocosa de aludir a inversores
«engañados» para que inviertan en el negocio. Sin embargo, cada vez hay más
personas dispuestas a apoyar nuevos negocios.
• En función de la fuente de financiación distinguimos:
• Recursos propios, capital que no debe ser devuelto.
• Financiación ajena, aportaciones externas que generan una deuda.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
• El capital social son las aportaciones, en dinero o bienes, realizadas por los socios.
Este capital mínimo es el capital social inicial que será aportado por los socios
fundadores.
• Una empresa puede requerir inyecciones posteriores de capital. En caso de que
sean desembolsadas por los socios, se denominan ampliaciones de capital, que
pueden ser efectuadas por los socios fundadores o por nuevos socios.
• Los socios temporales pueden ser personas individuales (business angels),
empresas (capital riesgo) o grupos organizados on-line (crowdfunding).
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
LAS SOCIEDADES DE CAPITAL RIESGO
• Las sociedades de capital riesgo son sociedades anónimas que se dedican a
comprar participaciones o acciones de otra empresa y se convierten así en un socio
temporal. La mayoría destina pequeñas cantidades a varios proyectos distintos,
para compensar las pérdidas de unas con las ganancias de otras.
• Otra modalidad son los fondos de inversión, un producto financiero en el que
cualquier particular con ahorros, pero sin conocimientos empresariales, puede
aportar dinero para que sea invertido en startups.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
Incubadoras de empresas
• Una incubadora de empresas es una empresa que asegura el éxito de un negocio
emergente gracias a su apoyo integral: económico, asesoramiento, formación,
networking (es decir, acceso a una red de contactos), disponibilidad de espacio
físico con servicio de telecomunicaciones, limpieza o estacionamiento.
• La mayoría de las incubadoras son compañías privadas, aunque también hay
entidades gubernamentales o universidades. Su propósito primordial es ayudar a
crear y crecer a empresas jóvenes, dotándolas del apoyo necesario en servicios
técnicos y financieros.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
Incubadoras de empresas
• El proceso de incubación suele durar dos años, razón por la cual las incubadoras
realizan una selección de entre todos los proyectos que les llegan. El proceso de
incubación de una empresa pasa por tres fases:
 Preincubación: orientación para el desarrollo de la idea.
 Incubación: se realiza un seguimiento de los procesos del creación y desarrollo
de la empresa.
 Postincubación: tras la puesta en marcha de la empresa, se llevan a cabo
procesos de mejora del negocio.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
Aceleradoras de empresas
• Mientras que en las incubadoras se espera que los proyectos crezcan de forma
natural, siguiendo los plazos marcados en sus planes de negocio; en las
aceleradoras el propósito es lograr un crecimiento rápido en un breve plazo de
tiempo. Para ello, suelen ofrecer instalaciones económicas, un mentor y un capital
semilla para iniciar el negocio o, al menos, el contacto con inversores privados y
fondos de capital riesgo donde conseguir financiación.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS

BUSINESS ANGEL

• El Business Angel es un inversor particular, generalmente un empresario

experimentado, que se convierte en socio temporal de una start-up. Debido a su
experiencia, también asesora a los emprendedores y les facilita su red de contactos.
Suelen valorar entre 100 y 500 proyectos al año, pero solo apoyan un par de ellos.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
CROWDFUNDING O MICROMECENAZGO

• Las plataformas de crowdfunding son páginas webs que publican proyectos que
buscan financiación. Cualquier persona puede aportar dinero a estos proyectos,
bien consiguiendo un beneficio a cambio, bien constituyéndose en socio de la
empresa. Crowdfunding significa financiación colectiva.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
El crowdfunding es una fórmula de financiación reciente. Aun así, es posible
distinguir varias fórmulas:
• Crowdfunding de inversión o equity crowdfunding. Varios inversores financian
un negocio a través de una plataforma web, a cambio de participaciones o acciones
de la empresa. Una vez que el negocio despunte, venderán su parte a un precio
superior al que compraron y dejarán de ser socios de la empresa. A diferencia del
capital riesgo, en el crowdfunding cada inversor desconoce quién más está
apoyando el proyecto. El aporte económico se realiza on-line y la plataforma web
se queda con un porcentaje del capital obtenido como comisión.
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS
• Crowdfunding de recompensa. Es el más extendido. Los inversores suelen ser
muchos y aportan pequeñas cantidades a una start-up a cambio de una pequeña
recompensa. Por ejemplo, en el caso del capital reunido para producir una película,
los mecenas pueden aparecer en los créditos finales o recibir entradas gratuitas para
el estreno. También se puede aplicar a propuestas artísticas, políticas o de ONG, en
cuyo caso la recompensa es la satisfacción personal (crowdfunding de donación).
FINANCIACIÓN CON RECURSOS PROPIOS

ACTIVIDADES DE AULA

• Encuentra dos ejemplos de:

Empresas de capital riesgo.
Business Angels.
Plataformas de crowdfunding para empresas.

• Expón un caso de proyecto empresarial para cada uno de los ejemplos.

FINANCIACIÓN AJENA
FINANCIACIÓN AJENA
Se distingue entre financiación a corto plazo, cuando el plazo de devolución es
inferior a un año; y financiación a medio o largo plazo, cuando el plazo se extiende
por encima de un año.
FINANCIACIÓN AJENA
Condiciones del préstamo o crédito
• Tipo de interés. Porcentaje a pagar sobre la cantidad total prestada. Puede ser fijo
o variable, establecido generalmente en base a un índice de referencia como es el
Euribor. El Euribor (European Inter Bank Offered Rate) es la media aritmética de
los tipos de interés que fijan los bancos de la zona euro para prestar interés al resto
de las entidades bancarias. Los bancos suelen escoger el Euribor a un año como el
tipo de interés habitual para préstamos hipotecarios.
• Plazo de amortización. Periodo de tiempo acordado para devolverlo.
FINANCIACIÓN AJENA
• Plazo de amortización. Periodo de tiempo acordado para devolverlo.
• Cuota de amortización. Devolución del capital e intereses, generalmente mensual.
• Comisiones. Cantidades adicionales que cada entidad bancaria establece, como:
 Comisión de estudio, por las gestiones para estudiar la solvencia del prestatario.
 Comisión de apertura, por la tramitación del préstamo.
 Comisión de cancelación, por devolver el préstamo antes del tiempo pactado.
 Comisión por amortización parcial, en caso de devolver parte del capital de manera
anticipada.
FINANCIACIÓN AJENA
FINANCIACIÓN AJENA
FINANCIACIÓN AJENA
LEASING

Alquiler con opción a compra por el valor residual del bien. Además, permite
deducciones fiscales. El valor residual es la diferencia entre el precio del bien y lo
que el usuario ha abonado durante el leasing, sin tener en cuenta los intereses y
gastos del contrato. Con el leasing se está pagando una compra a plazos, con la
opción de poder descartar esta posibilidad al final del contrato.
FINANCIACIÓN AJENA
RENTING

Alquiler que incluye los gastos de mantenimiento. Se suele usar en vehículos,

equipos informáticos, y otros bienes. Al finalizar el contrato, se tiene la opción de
sustituir los equipos o bien renovar el contrato de los bienes utilizados. La principal
ventaja del renting es que la cuota mensual incluye servicios asociados al equipo:
seguro, mantenimiento, equipo de sustitución en caso de avería, cambio de piezas,
etc.
FINANCIACIÓN AJENA
FINANCIACIÓN AJENA
LAS SUBVENCIONES
SUBVENCIONES
Una gran parte de los recursos económicos del sector público se distribuye entre los
administrados mediante las subvenciones o ayudas. Estas constituyen el instrumento
que tiene la Administración pública para dar respuesta a demandas sociales y
económicas de la ciudadanía y las entidades, y para el fomento de sus políticas
públicas. Estas ayudas económicas que ofrece la Administración u organismos
públicos son a fondo perdido, por lo que no tienen que ser devueltas.
LAS SUBVENCIONES
LAS SUBVENCIONES
LAS SUBVENCIONES
LAS SUBVENCIONES
ESPACIOS DE COWORKING
• Estos espacios, de reciente creación en las ciudades, consisten en centros de
trabajo compartidos, de forma que diferentes empresas ocupan una misma oficina.
El precio suele estar fijado según el tiempo que se ocupa el espacio: todas las
tardes, tres días a la semana, etc.
• En un centro de coworking, también se comparten salas de reuniones, servicios de
telefonía e Internet, despachos para videoconferencias y hasta la misma oficina si
solo se usa unas horas al día.
LAS SUBVENCIONES
ESPACIOS DE COWORKING

• Es accesible a cualquiera, pero suele ser utilizado por jóvenes emprendedores

hasta que pueden instalarse en su propia sede. A la ventaja del ahorro económico,
se suma que el emprendedor puede contagiarse del ambiente estimulante que le
rodea, e incluso realizar proyectos comunes o colaborar con otros emprendedores,
como cliente o proveedor.
LAS SUBVENCIONES
Los viveros empresariales, las incubadoras de negocios y las aceleradoras de
empresas; se han convertido en los últimos años en plataformas de lanzamiento de
pymes, sobre todo start-ups. Están impulsadas tanto por la iniciativa privada como por
las Administraciones Públicas, y su fin es apoyar en sus inicios a las iniciativas
empresariales jóvenes.
LAS SUBVENCIONES
VIVEROS DE EMPRESA O SEMILLEROS DE EMPRESA

• Son espacios similares a los centros de coworking, pero financiados con fondos
públicos. Se dirigen a jóvenes emprendedores que están iniciando un negocio y
pueden mantenerse hasta un máximo de dos años, tiempo suficiente para que su
negocio haya adquirido la envergadura necesaria para mantenerse.

• Suelen incluir asesoría jurídica y contable.

LAS SUBVENCIONES
VIVEROS DE EMPRESA O SEMILLEROS DE EMPRESA

• Los primeros viveros de nuestro país surgieron en los campus universitarios,

imitando las medidas que Estados Unidos y otros países de Europa llevaban a
cabo para apoyar a sus jóvenes estudiantes con perfil emprendedor.

• Las grandes ciudades cuentan con varios viveros, que suelen organizarse por
temáticas.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
• Beneficios no distribuidos. Los beneficios que genera la empresa genera pueden
repartirse entre los socios o ahorrarse para futuras inversiones.

• Concursos para emprendedores. Convocatorias de premios organizadas por

organismos públicos o privados, con la intención de impulsar el emprendimiento.

• Reducir costes. Aunque parezca una obviedad, no siempre las empresas

diferencian gastos necesarios de superfluos.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
• Generar ingresos antes de las ventas. Las empresas que fabrican bajo demanda
ahorran los costes de almacenamiento y seguridad del stock, así como el gasto
generado por la mercancía no vendida o deteriorada.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
REDUCIR COSTES

• Cuando la empresa no cuenta con los recursos económicos suficientes, caben dos
opciones: incrementar los ingresos o reducir los gastos.

• En esta política de recortes, la mayoría de las compañías opta por reducir

personal, eliminar productos no rentables o cerrar locales u oficinas no
productivas. No obstante, hay otros gastos menos evidentes que también se
pueden reducir y no generan tantos conflictos laborales.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
• Mercadona consiguió abaratar el precio de sus productos eliminando el satinado a
los briks de leche, las etiquetas de la comida envasada y los prospectos y plásticos
de las cremas y los cosméticos.

• Lidl redujo el espesor del plástico en los envases de agua mineral, instaló un
sistema de iluminación led de bajo consumo y dispuso los productos en los
mismos palés en los que se reciben.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
• Iberia sustituyó los asientos por otros un 35 % más ligeros y fabricó carritos de
comida también más ligeros, lo que le permitió ahorrar mucho dinero en
combustible.

• American Airlines al reducir una aceituna de sus ensaladas, ahorró cerca de

40.000 dólares al año.
OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN
GENERAR INGRESOS ANTES DE LAS VENTAS
• Algunas empresas trasladan parte de los gastos de fabricación a los clientes, de
manera que la inversión se reduce considerablemente. Es como un anticipo que
los clientes interesados en un producto entregan a la empresa, la misma idea que
está detrás de la construcción de pisos mediante cooperativa.
• Cuando Tesla lanzó el Model 3, los compradores interesados tenían que realizar
una reserva de 1.000 dólares. Debido a la gran demanda, consiguió unos ingresos
de casi 400 millones de dólares.
SUBVENCIONES Y OTRAS FORMAS FINANCIACIÓN
ACTIVIDADES DE AULA

• Buscad subvenciones que financien proyectos de vuestro sector:

Utilizad los buscadores recomendados u otros.
Pensad en las características que cumplís que os habilitan para recibir
subvenciones.

• Investigad acerca de los concursos para emprendedores.

• Localizad en vuestro entorno centros de coworking, viveros de empresas e
incubadoras.
 D A D 4 – L A F IN A N C IA C IÓ N
UNI
DE L P R O YE C T O
UL AC IÓN E MP RE SARIAL
SIM