Por qué utilizar una estrategia de

position sizing

El motivo fundamental para utilizar una estrategia de money management es preservar el

capital.

Si haces trading, tu capital es tan necesario como el aire que respiras. Si te quedas sin capital
es “game over” y ya estás fuera de este juego.

Gestionar el tamaño de cada posición ( o en inglés que queda más corto: Position sizing), es
una parte muy importante de la gestión de capital.

Una estrategia de position size simplemente responde a la pregunta de cuánto vas a invertir en
tu próxima operación. No dice nada de ni de dónde inviertes, ni de cómo haces las entradas y
salidas, sólo te estás preguntando cuánto dinero vas a poner sobre la mesa.

¿Por qué es necesario aplicar una estrategia de position sizing?

Si quieres saber por qué es necesario determinar el tamaño de la posición en cada operación
mira cuánto te cuesta recuperarte de una pérdida y cuántas pérdidas seguidas puedes
soportar.

¿Cuánto cuesta recuperar una pérdida?

Cuando tienes que recuperarte de un drawdown te das cuenta que no es tan fácil.

Al sufrir una pérdida o entrar en drawdown tu capital evidentemente disminuye y como

consecuencia tienes menos capital disponible para sobreponerte.

Mira este ejemplo simple:

Si pierdes 100$ de tus 10.000$ iniciales sólo necesitas recuperar un 1.01% de tu capital
restante; esto es totalmente posible. En cambio, si has perdido el 50% de tu capital vas a
necesitar duplicar el capital que te queda para poder salir en tablas; y esto ya es un poco más
difícil. Por último, si tus pérdidas son del 80% entonces necesitarás revalorizar tu cuenta un
400%!!! y esto es evidentemente mucho mas improbable que lo puedas conseguir.
recuperar perdidas en trading

Como puedes ver, la ganancia % necesaria para recuperarse de las pérdidas tiene un
crecimiento exponencial.

¿Cuántas pérdidas seguidas puedes soportar?

El ejemplo anterior muestra cuánto necesitas para recuperar diferentes % de pérdidas. Pero
¿qué pasa con las rachas de pérdidas?.

Supongamos que es posible poner un límite con un stoploss porcentual y eres capaz de parar
las pérdidas en un 5% cada vez. Eso significa que como máximo estás dispuesto a perder un 5%
de tu capital por operación. Entonces ¿cuántas pérdidas seguidas puedes soportar?

por qu es necesario el position sizing

Puede que, según tu sistema, el hecho de tener tantas pérdidas seguidas no sea muy probable,
pero sí que es posible que ocurra. La posibilidad existe, sólo que a distintos niveles de
probabilidad.
Además es bastante difícil parar todas las perdidas en el importe exacto estimado ( gaps ,
deslizamientos y otros contratiempos también cuentan).

Utilizar una estrategia de position sizing es muy importante.

Piensa en los sistemas seguidores de tendencia. Normalmente estos sistemas tienen muchas
operaciones en pérdidas antes de poder encontrar la tendencia. Por esto es importante que
determines cuándo vas a arriesgar en cada operación. De otra manera puede que ya no te
quede capital suficiente para cuando llegue la operación ganadora.

Conclusión

El objetivo de una estrategia de position sizing es saber con cuántos contratos, lotes o acciones
vamos a entrar cada vez.

Existen diferentes estrategias para determinar el tamaño de la posición desde elegir un

tamaño siempre constante, una estrategia de riesgo fijo, dimensionar según la volatilidad del
activo, F óptima, etc.