20 DE AGOSTO DE 2023

CÁLCULOS FINANCIEROS
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TASAS DE INTERÉS
Joyce Melissa Esparza Ontiveros
 1- TIIE

La tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) es un indicador financiero utilizado para

determinar el costo promedio de financiamiento a corto plazo entre los bancos del país. Esta
tasa se calcula a partir de las tasas de interés a las que los bancos se prestan dinero entre sí en
el mercado interbancario, se determina diariamente a través de un proceso en el que los
bancos ofrecen y demandan préstamos de dinero entre ellos. Cada banco establece la tasa de
interés a la que está dispuesto a prestar, y se realiza un promedio prudente de estas tasas para
determinar la TIIE, El cálculo se realiza según los plazos, por ejemplo, 28 días, 91 días y 182
días, Cada plazo tiene su propia TIIE, es importante ya que se utiliza como referencia en el
mercado financiero mexicano para fijar las tasas de interés en otros productos, como
préstamos empresariales, créditos hipotecarios y tarjetas de crédito. Además, se utiliza como
base para calcular la tasa de interés de los bonos. La tasa de interés interbancaria de equilibrio
es un indicador clave en el mercado financiero mexicano que refleja el costo promedio de
financiamiento a corto plazo entre los bancos.

2- TASAS DE INTERÉS ACTIVAS

Las tasas de interés activas son tasas aplicadas por las instituciones financieras a los préstamos y
créditos que otorgan a sus clientes. Estas representan el costo que los clientes deben asumir por el
servicio del préstamo o crédito recibido. Las tasas de interés activas se determinan tomando en
cuenta varios factores, uno de ellos es el costo de los recursos financieros utilizados por la
institución, o el riesgo del préstamo, la oferta y demanda de crédito, la política monetaria
implementada por el banco central y las condiciones económicas del país. La entidad debe
establecer una tasa base para dichos préstamos y créditos, a la cual se le suma un margen de
ganancia que representa la rentabilidad que el banco desea obtener por el servicio de
financiamiento proporcionado, el proceso de fijación de las tasas de interés activas puede variar
dependiendo de la institución y del tipo de producto de financiamiento. Por lo general, los bancos
realizan análisis de riesgo y evaluaciones de crédito para determinar la tasa de interés que
cobrarán a cada cliente. Es importante tener en cuenta que las tasas de interés activas pueden
variar según el tipo de préstamo o crédito, la calificación crediticia del cliente, el plazo del
préstamo y las condiciones del mercado financiero.

3- TASAS DE INTERÉS PASIVO

Las tasas de interés pasivas son tasas que las instituciones financieras pagan a los depositantes por
el dinero que tienen depositado en cuentas de ahorro, cuentas corrientes o plazos. Estas tasas
representan el rendimiento o interés que los clientes reciben por dejar su dinero en la institución
financiera (bancos). El funcionamiento de las tasas de interés pasivas está determinado por varios
factores, como la demanda de depósitos por parte de los bancos, la política monetaria del banco
central, la competencia entre las instituciones financieras y las condiciones económicas generales,
los bancos fijan una tasa base para los depósitos y luego añaden un interés que les de una
ganancia por los bienes prestados. Esta tasa puede variar según el tipo de depósito y el plazo del
préstamo. Por ejemplo, las cuentas de ahorro normalmente ofrecen tasas de interés más bajas que
los depósitos a plazo fijo, y son mas flexibles a la hora de retirar el dinero. El monto en el interés de
las tasas pasivas también depende del nivel de competencia que exista entre las instituciones
financieras. Si existe una alta competencia, es más probable que las tasas sean más altas para
atraer y retener a los clientes. Por otro lado, si la demanda de depósitos es baja o si la entidad
financiera tiene suficientes recursos disponibles, es posible que las tasas de interés pasivas sean
más bajas. Es importante tener en cuenta que las tasas de interés pasivas pueden ser variables o
fijas. Las tasas variables se ajustan según las condiciones del mercado y pueden cambiar con el
tiempo. Por otro lado, las tasas fijas se mantienen constantes durante un tiempo específico
acordado entre la institución financiera y el cliente.

4-TASAS DE INTERÉS OBJETIVO

Las tasas de interés objetivo, también se conocen como tasas de interés de referencia o tasas de
política monetaria, son las tasas de interés establecidas por los bancos centrales como objetivo
para controlar la oferta de dinero y la inflación en una economía. Estas tasas de interés objetivo
son utilizadas por los bancos centrales para influir en el costo del crédito y la disponibilidad de
dinero en el sistema financiero. El banco central establece una tasa de interés objetivo para lograr
sus objetivos monetarios, como estabilidad de precios, crecimiento económico o estabilidad
financiera. Para ello, el banco central utiliza diferentes herramientas, como la compra o venta de
bonos, la modificación de los requisitos de reserva de los bancos o la intervención en el mercado
de divisas, entre otras. Cuando el banco central reduce la tasa de interés objetivo, se espera que
los préstamos y las inversiones sean más baratos para estimular el consumo y la inversión en la
economía. Esto puede ayudar a impulsar el crecimiento económico. Por otro lado, si el banco
central aumenta la tasa de interés objetivo, se espera que los préstamos y las inversiones sean más
costosos, lo que puede detener el consumo y la inversión y controlar la inflación.
Es importante tener en cuenta que las tasas de interés objetivo que establecen los bancos no son
directamente las tasas de interés que les llegan a los consumidores, como las tasas de interés de
los créditos hipotecarios o de las tarjetas de crédito, sino que estas tasas pueden tener un impacto
grande en la economía general y en el mercado y los cambios en estas tasas a menudo se
monitorean de cerca por los participantes del mercado.

5- COSTO PORCENTUAL PROMEDIO DE CAPACITACIÓN

Es el Costo Promedio Ponderado expresado en porcentaje que pagan las instituciones

financieras por la captación de los recursos en diversos instrumentos, para el cálculo del CCP se
hace una ponderación multiplicando la tasa de interés por su peso relativo en la capacitación de
los diferentes instrumentos de las instituciones financieras, es el costo expresado en tasa o sobre
tasa de los pasivos que restultan de los depósitos bancarios a plazo, como los pagarés o depósitos
en cuenta corriente, papeles comerciales con aval bancario y otros instrumentos. La estimación se
usa como referencia para determinar el importe de las perteneciente a dichas instituciones,
Banxico se encarga de publicar un costo porcentual promedio de capacitación de 1%, el cálculo de
interés moratorio se basa en la CPP, donde se toma el valor porcentual y se multiplica por 2 donde
como resultado obtenemos un interés de sanción (punitorio) del 2%
6- CETES
Los cetes funcionan como cualquier instrumento de deuda, el emisor, que en este caso es el
gobierno mexicano recibe dinero de inversores a cambio de prometer devolver un monto adicional
y también el monto de la inversión en un plazo pactado, algunas de las características de los CETES
son ofrecer el retorno al inversor, ganancia que es la diferencia entre lo que invertiste y lo que paga
por el precio de compra y el precio al que lo vende al vencimiento, hay un agente de bolsa a una
tasa de descuento, también se colocan los CETES en subastas , en un mercado secundario los
CETES se pueden transar como cualquier valor, es decir que se utilizan como método de pago.

7- MEXIBOR
Es la tasa de interés interbancaria de referencia mexicana, que se determina directamente con
base en cotizaciones proporcionadas por 12 bancos, calculada y difundida por Reuters de México
S.A. de C.V., es una tasa privada en la que no participa el gobierno. Es una tasa de referencia oficial
para celebrar operaciones pasivas y activas y opera a plazos de 1, 3, 6 y 12 meses y de forma
continua. Las tasas de interés que son utilizadas en los cálculos por parte de las instituciones
financieras y empresas comerciales se determinan, casi siempre, sumando. Se debe considerar que
las tasas son denominadas en puntos base: 100 puntos base = 1%

8- CCP- UDIS
Significa Costo porcentual promedio de capacitación de pasivos denominados en unidades de
inversión, esta tasa representa una estimación mensual del costo de capacitación a plazo por
concepto de tasa de interés de los pasivos a plazo en moneda nacional a cargo de las instituciones
de banca múltiple. Para calcularlo se excluyen los pasivos que deriven de obligaciones susceptibles
de convertirse en títulos representativos del capital social de instituciones de crédito, del
otorgamiento de avales y de la celebración de operaciones entre instituciones de crédito. Es un
indicador de referencia que se utiliza para conocer un promedio de la actividad bancaria.

9- CCP- DOLARES
El CCP-Dólares incluye, además de los pasivos a plazo, los préstamos de bancos del extranjero a
cargo de instituciones de la banca múltiple excepto los que derivan de las obligaciones
subordinadas susceptibles de convertirse en títulos representativos del capital social de
instituciones de crédito, asimismo incluye al otorgamiento de avales, de la celebración de
operaciones entre instituciones de crédito así como de los financiamientos recibidos de la Export-
Import Banks, de la Commodity Credit Corporation y de otros organismos similares. Es decir que a
diferencia del CCP- UDIS hace la medición en moneda extranjera.
REFERENCIAS:
1- ¿Qué es el Costo Porcentual Promedio (CPP)? - Rankia
2- 02LevyOrlik.pdf (unam.mx)
3- Redalyc.LA TASA DE INTERÉS: INFORMACIÓN CON ESTRUCTURA
4- Matemáticas financieras: Rentas a interés compuesto 2a Edición. Problemario - Marco T.
Méndez Gutiérrez - Google Libros
5- 5.1: Fluctuaciones de tasa de interés - LibreTexts Español
6- Cetes - Qué es, definición y concepto | 2023 | Economipedia
7- ¿Qué son los Cetes y cómo invertir? Este es el rendimiento que dan (expansion.mx)
8- Archivo2.4204.pdf (unam.mx)
9- CCP y CPP: Costo de captación 2023 e histórico » iKiwi.com.mx
10- DOF - Diario Oficial de la Federación
Si su aseguradora no paga a tiempo, usted debe ser indemnizado (eleconomista.com.mx)
11-CCP y CPP: Costo de captación 2023 e histórico » iKiwi.com.mx