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1.
INTRODUCCION........................................................................................ 2
2.
OBJETIVOS............................................................................................... 2
3.
TASAS DE INTERES................................................................................... 2
4.
5.
6.
7.
CONCLUSIONES....................................................................................... 1
Ilustracin
Ilustracin
Ilustracin
Ilustracin
1
2
3
4
Tasa
Tasa
Tasa
Tasa
Y
Tabla 1 Tasa de inters activas efectivas vigentes.........................................7
Tabla 2 Tasas de inters pasivas efectivas promedio por instrumento...........8
1. INTRODUCCION
En la poca moderna los primeros estudios acerca de las tasas de inters
fueron realizados por Mirabeau, Jeremy y Adam Smith, esto durante el
nacimiento de las teoras econmica clsicas.
Ellos pensaron que el dinero est sujeto a la ley de la oferta y la demanda
transformndose en el precio del dinero.
Ms adelante Karl Max estudia las consecuencias de dicha transformacin del
dinero en mercadera a la cual al describe como la aparicin del capital
financiero.
Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar
controlar la tasa de inters a travs de la oferta de dinero, cantidad de dinero
en circulacin, con anterioridad a 1847.
A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenmeno
diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflacin) introduciendo la
diferencia entre las tasas de inters nominal y real. Fisher aduce que el valor
tiene una dimensin no solo cuantitativa sino tambin temporal. Para este
autor, la tasa de inters mide la funcin entre el precio futuro de un bien con
relacin al precio actual en trminos de los bienes sacrificados ahora a fin de
obtener ese bien futuro.
En la actualidad la concepcin de la tasa de inters tanto entre acadmicos
como en la prctica en instituciones financieras est fuertemente influida por
las visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman.
2. OBJETIVOS
3. TASAS DE INTERES
La tasa de inters se define como aquel precio que se paga por el uso del
dinero, durante un determinado perodo de tiempo. Dicho precio se refiere a un
porcentaje de la operacin de dinero que se realiza. En el caso de que se trate
de un depsito, entonces la tasa de inters se referir al pago que recibe la
institucin o persona por prestar dicho dinero a otra persona o empresa.
Las tasas de inters no pueden ser cualquier monto que se decida imponer,
sino que se trata de un monto que el Banco Central de cada pas fija a los
dems bancos, los que, a su vez, las fijan la quienes, por ejemplo, les solicitan
un crdito. De este modo, un buen ejemplo sera lo que sucede de manera
genrica, donde la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras fija
una tasa de inters mxima convencional para los crditos. Este monto es el
mximo posible que puede llegar a tomarse como tasa de inters para todas
las instituciones que la cobren, y en caso de superar dicho monto, habr una
sancin dictada por la ley de dicho pas.
Existen varios tipos de tasa de inters y distintos valores son aplicados segn
quin la cobre. Es debido a lo anterior, que a la hora de pedir un prstamo o un
crdito, es responsabilidad del consumidor o prestatario, investigar en torno a
todas las opciones que el mercado financiero le ofrece, ya que obtener un
servicio de un banco o una institucin financiera, que cobre altas tasas de
inters podra elevar sus deudas de una forma muy significativa. De este modo,
y como ya se ha mencionado, cada vez que se quiera realizar un gran
proyecto, lo mejor ser asesorarse por gente experta en el tema, y as evitar
sobrepagar los crditos solicitados o verse agobiado por deudas que
provienen, en su mayora, de las altas tasas de inters que no fueron
consideradas en un principio, y que elevan las cuotas mensuales en gran
medida.
1.
TASAS DE INTERS ACTIVAS EFECTIVAS VIGENTES
Tasas Referenciales
Tasas Mximas
%
anual
Tasa Activa Efectiva Referencial
Tasa Activa Efectiva Mxima
para el segmento:
para el segmento:
Productivo Corporativo
8.17
Productivo Corporativo
Productivo Empresarial
9.53
Productivo Empresarial
Productivo PYMES
11.20
Productivo PYMES
Consumo
15.91
Consumo
Vivienda
10.64
Vivienda
Microcrdito Acumulacin Ampliada
22.44
Microcrdito Acumulacin Ampliada
%
anual
9.33
10.21
11.83
16.30
11.33
25.50
25.20
28.82
Depsitos a plazos
Los depsitos a plazos, se encuentran afectados al pago de intereses, segn
sus modalidades y plazos. As uno y otro tipo de depsitos se diferencian en
cuanto a los costos que suponen para el banco y en cuanto a los beneficios
percibidos por sus tenedores. Los depsitos a plazo tienen tanto un costo de
produccin como un costo por concepto de intereses.
Depsitos Monetarios
Los que se realizan en cuentas corrientes. Son recursos que estn a
disposicin de los titulares en forma inmediata, pudindolos retirar mediante la
presentacin de cheques de su cuenta u otros medios como tarjetas de retiro
de cajero automtico.
Operaciones de Reporto
El reporto es una operacin de compraventa que se efecta a travs de las
Bolsas de Valores, consiste en la venta temporal de valores de renta fija y de
renta variable, inscritos en el Registro de Mercado de Valores y en Bolsa, todos
de la misma especie, emisor y clase, con un pacto incondicional de recompra a
un valor predeterminado y al vencimiento de un plazo preestablecido que no
podr superar los 180 das. Las operaciones indicadas son interdependientes y
se instrumentarn en una misma liquidacin contrato de Bolsa. El reporto ser
transado y liquidado en la misma moneda o unidad de cuenta en que fueron
emitidos los valores materia de reporto.
27.50
30.50
TASA
LEGAL %
TASA MX
CONVENCIONAL %
TASA
PASIVA %
TASA
ACTIVA %
1980
1981
8
8
12
12
10
13
8,17
8,67
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
15
19
23
23
23
23
23
32
35
49
49
33,57
44,88
59,41
46,38
37,46
61,84
64,38
15
19
23
23
23
28
28
36
39
49
49
50,36
67,32
89,12
69,57
56,19
92,76
96,57
14,75
18,25
22
22
20,5
23
23
36
39
8
7
29,69
41,70
47,72
33,68
31,53
49,06
46,90
10,3
15
17
17
21
24,6
26,4
36
49,5
7,44
6,57
38,57
49,68
59,92
45,96
39,02
61,14
72,63
TASA ACTIVA
80
60
Tasa en % anual
40
20
0
Tiempo en aos
TASA PASIVA
60
50
40
30
Tasa en % anual 20
10
0
Tiempo en aos
Podemos apreciar que durante la poca del sucre las tasas de inters tanto
activas como pasivas han ido incrementando, esto debido a la inflacin que
estaba sufriendo ao a ao el Ecuador.
En el ao 1990, el incremento del encaje bancario al 32% y el incremento del
plazo de entrega de divisas por exportaciones de 150 a 210 das.
Para el ao de 1991 se redujo las tasas, esto debido a que se inicia con un
aumento de los salarios nominales en un 25%, se reajusto en un 6% el tipo de
cambio de intervencin y se revisaron las tarifas elctricas en un 15%, se
incrementaron los precios de los combustibles y las tarifas de transporte urbano
en un 15 y 25% respectivamente, se elev el encaje bancario de 32 a 34%. Se
devalo el sucre en 4% sin perjuicio de la continuidad de las minidevaluaciones
y se elev la tasa de inters convencional al 49%. Tambin se observ que
elevaron los precios de la gasolina en un 25%, se elev las tasas de inters
para los crditos agrcolas del 42 al 56%, se eliminaron los subsidios a las
medicinas de uso humano, se elevaron las tarifas elctricas para la industria y
finalizo el ao con un aumento del 45% de los sueldos y salarios de los
trabajadores, el mismo que deba regir desde
El ao 1992 se inicia con la sombra de las elecciones presidenciales, lo que
oblig al gobierno a hacer esfuerzos para reducir el dficit fiscal, corregir el
retraso cambiario y restringir el medio circulante con el objeto de acercar los
niveles de inflacin a un 30% en base a la elevacin de los precios de los
combustibles, mayor control sobre las recaudaciones tributarias y reemplazar
las minidevaluaciones a un rgimen de flotacin.
Siendo un ao de transicin democrtica, la influencia poltica en las decisiones
sobre poltica econmica determinaron aumento de remuneraciones nominales
en un 66%, lo cual disparo la inflacin a un promedio anual del 49%.
Ya para los ltimos aos del sucre la inflacin era demasiado grande que las
tasas de inters estaban entre el 60 al 70%, lo que llevo al gobierno de ese
entonces a tomar la decisin de la dolarizacin.
TASA LEGAL
%
TASA MX
CONVENCIONAL %
TASA
PASIVA %
TASA
ACTIVA %
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
13,16
16,44
14,55
11,80
9,86
9,61
9,22
10,72
9,14
9,19
8,68
8,17
19,74
24,66
21,83
17,70
14,68
13,43
13,83
12,28
9,33
9,33
9,33
9,33
7,70
5,05
4,97
5,51
3,97
4,30
4,87
5,64
5,09
5,24
4,28
4,53
14,52
15,10
12,77
11,19
8,03
8,99
9,86
10,72
9,14
9,19
8,68
8,17
TASA ACTIVA
19.00
14.00
Tasa en % anual
9.00
4.00
Tiempo en aos
TASA PASIVA
Tasa en % anual
Tiempo en aos
mediano y largo plazo y por ende la mayor parte del crdito que se dispona se
utilizaba para el consumo o tambin para el comercio.
7. CONCLUSIONES
Luego de la realizacin del presente trabajo de investigacin se concluye que
las tasas de inters bajas ayudan al crecimiento de la economa de un pas
debido a que ayuda el consumo lo que conlleva la demanda de los productos,
ya que mientras ms productos se consuman mayor es el crecimiento
econmico.
Lo negativo de las tasas bajas es que tiene tendencias inflacionarias.
Mientras que las tasas de inters alto favorecen al ahorro y frenan la inflacin
ya que el consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas pero al
disminuir el consumo tiende a disminuir el crecimiento econmico.
Los bancos centrales de cada pas utilizan las tasas de inters principalmente
para frenar la inflacin, aumentando la tasa para frenar el consumo, o
disminuyndola ante una posible recesin.
Se puede ver adems un claro cambio en las tasas de inters una vez que se
dio el cambio de moneda, lo que conllevo a tener una mejor estabilidad
econmica y reducir la inflacin que se tena en el pas hasta ese entonces.
Se tom en cuenta la transicin que se hubo entre los aos de 1999 y 2000
donde la diferencia entra las tasas activas y pasivas eran demasiado grandes,
esto como ya se explico fue debido a la adaptacin de moneda y cambios en el
sector financiero del pas que se dio.
8. BIBLIOGRAFIA
Pginas web:
http://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter%C3%A9s
http://www.misrespuestas.com/que-es-la-tasa-de-interes.html
http://www.bce.fin.ec/pregun1.php
http://datos.bancomundial.org/indicador/FR.INR.LEND/countries?
page=1&display=default
http://eco3147.facea.puc.cl/economia_puc/docs/073marsa.pdf
http://www.supercias.gov.ec/Documentacion/Mercado
%20Valores/CNV/Resoluciones/2001/RESOL%20CNV-11-01.pdf
http://www.cosede.gob.ec/web/index.php?
option=com_content&view=article&id=63:depositos-monetarios-
&catid=37:d
http://repositorio.iaen.edu.ec:9090/bitstream/123456789/464/1/TESIS%C3%81LVAREZ%20MARCO.pdf