CLASE AMORTIZACIONES

AMORTIZACIONES

Las amortizaciones son unas tablas que muestran la pérdida del valor de los activos o pasivos con
el paso del tiempo

Ejemplo 1 . Cuota ordinaria vencida

[ ]
−t
1−( 1+i ) C C
C= A entonces =A o A=
i
[ ] [ ]
−t −t
1−( 1+ i ) 1−( 1+i )
i i
15000000
Tenemos entonces A=1.418 .393,95

[ 1−( 1+0.02 )−12

0.02 ]
Cuota 1:1.418 .393,95 Interés 1: 15.000.000*0.02 = 300000
Abono a capital 1 : 1.418 .393,95−300000=1.118.393,95
Saldo 1 : 15.000.000 - 1.118 .393,95=13.881 .606 .05
No. CUOTA INTERES ABONO A CAPITAL SALDO
15.000.00
0       0,00
1 1.418.393,95 300000 1.118.393,95 13.881.606,05
2 1.418.393,95 277632,121 1.140.761,83 12.740.844,22
3 1.418.393,95 254816,8844 1.163.577,06 11.577.267,16
4 1.418.393,95 231545,3431 1.186.848,61 10.390.418,55
5 1.418.393,95 207808,371 1.210.585,58 9.179.832,97
6 1.418.393,95 183596,6595 1.234.797,29 7.945.035,68
7 1.418.393,95 158900,7137 1.259.493,24 6.685.542,45
8 1.418.393,95 133710,8489 1.284.683,10 5.400.859,35
9 1.418.393,95 108017,1869 1.310.376,76 4.090.482,58
10 1.418.393,95 81809,65169 1.336.584,30 2.753.898,29
11 1.418.393,95 55077,96574 1.363.315,98 1.390.582,30
12 1.418.393,95 27811,64607 1.390.582,30 0,00
Tota 2.020.727,3
l 17.020.727,39 9 15.000.000,00

Saldo cuota 8:
 [ ] [ ]
−t −4
1−( 1+i ) 1−( 1+0.02 )
C= A =1.418.393,95 =5.400 .859,35
i 0.02

Ejemplo 2. Cuota ordinaria vencida con cuota extraordinaria

Crédito: 15.000.000 Tasa: 2% PM con cuotas mensuales y extraordinaria trimestrales

equivalente a 1.5 del valor de la ordinaria

C= A [ 1−( 1+i )−t

i ]
entonces 15.000 .000= A [
1−( 1+0.02 )−12
0.02
+1.5 A ] [
1− (1+ 0.061208 )−4
0.061208 ]
15.000 .000=10,58 A+5.18 A entonces 15.000 .000=15.76 A
15.000.000
= A entonces A=951.857,92 y Cuota Extr .=1.5 ( 951.857,92) =1.427 .786,87
15,76

Cuota 1:1.418 .393,95 Interés 1: 15.000.000*0.02 = 300000

Abono a capital 1 : 951.857,92−300000=6 51.857,92

Saldo 1 : 15.000.000 - 651.857,92=14.348 .142,08

ABONO A
No. CUOTA ORD. CUOTA EXTR TOTAL INTERES CAPITAL SALDO
0 15.000.000,00
1 951.857,92 951.857,92 300000 651.857,92 14.348.142,08
2 951.857,92 951.857,92 286962,8417 664.895,07 13.683.247,01
3 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 273664,9402 2.105.979,85 11.577.267,16
4 951.857,92 951.857,92 231545,3431 720.312,57 10.856.954,58
5 951.857,92 951.857,92 217139,0917 734.718,82 10.122.235,76
6 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 202444,7152 2.177.200,08 7.945.035,68  
7 951.857,92 - 951.857,92 158900,7137 792.957,20 7.152.078,48
8 951.857,92 - 951.857,92 143041,5696 808.816,35 6.343.262,13
9 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 126865,2427 2.252.779,55 4.090.482,58 4.090.482,58
10 951.857,92 - 951.857,92 81809,65169 870.048,26 3.220.434,32
11 951.857,92 - 951.857,92 64408,68639 887.449,23 2.332.985,09
12 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 46659,70179 2.332.985,09 0,00
 Saldo cuota 9:

[ ] [ ] [ ]
−t −3 −1
1−( 1+i ) 1− (1+ 0.02 ) 1−( 1+0.061208 )
C= A =951.857,92 +1.427 .786,87 =4.090 .482,58
i 0.02 0.061208

Ejemplo 2. Cuota ordinaria vencida con cuota extraordinaria

Crédito: 15.000.000 Tasa: 2% PM con cuotas mensuales y extraordinaria trimestral

equivalente a 1.5 del valor de la ordinaria

3
PT =(1+0.02) −1=0.061208

[ ] [ ] [ ]
−t −12 −4
1−( 1+i ) 1−( 1+0.02 ) 1− (1+ 0.061208 )
C= A entonces 15.000 .000= A +1.5 A
i 0.02 0.061208

15.000 .000=10,58 A+5.18 A entonces 15.000 .000=15.76 A

15.000.000
= A entonces A=951.857,92 y Cuota Extr .=1.5 ( 951.857,92) =1.427 .786,87
15,76

Interés 1: 15.000.000*0.02 = 300000

Abono a capital 1 : 1.427 .786,87−300000=651.857,92

Saldo 1 : 15.000.000 - 651.857,92=14.348 .142,08

ABONO A
No. CUOTA ORD. CUOTA EXTR TOTAL INTERES CAPITAL SALDO
0 15.000.000,00
1 951.857,92 951.857,92 300000 651.857,92 14.348.142,08
2 951.857,92 951.857,92 286962,8417 664.895,07 13.683.247,01
3 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 273664,9402 2.105.979,85 11.577.267,16
4 951.857,92 951.857,92 231545,3431 720.312,57 10.856.954,58
5 951.857,92 951.857,92 217139,0917 734.718,82 10.122.235,76
6 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 202444,7152 2.177.200,08 7.945.035,68  
7 951.857,92 - 951.857,92 158900,7137 792.957,20 7.152.078,48
8 951.857,92 - 951.857,92 143041,5696 808.816,35 6.343.262,13
9 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 126865,2427 2.252.779,55 4.090.482,58 4.090.482,58
10 951.857,92 - 951.857,92 81809,65169 870.048,26 3.220.434,32
11 951.857,92 - 951.857,92 64408,68639 887.449,23 2.332.985,09
12 951.857,92 1.427.786,87 2.379.644,79 46659,70179 2.332.985,09 0,00
Saldo cuota 9:

[ ] [ ] [ ]
−t −3 −1
1−( 1+i ) 1− (1+ 0.02 ) 1−( 1+0.02 )
C= A =951.857,92 +1.427 .786,87 = 4.090 .482,58
i 0.02 0.02

Cuota ordinaria vencida con cuota extraordinaria y

Ejemplo 3.

cuota adicional

Crédito: 15.000.000 Tasa: 2% PM con cuotas mensuales y extraordinaria trimestrales

equivalente a 1.5 del valor de la ordinaria y cuotas anuales que sería el doble de la
ordinarias, el tiempo es de dos años.

PT =(1+0.02)3−1=0.061208 y EA=( 1+ 0.02 )12−1=0.2682

C=15.000 .000= A [ 1−( 1+0.02 )−24

0.02 ]
+1.5 A [
1−( 1+0.061208 )−8
0.061208
+2 A
1−( 1+0.2682 )−2
0.2682 ] [ ]
15.000 .000=18.91 A +9.87 A+2.82 A entonces 15.000 .000=31 A
15.000.000
= A entonces A=483.798,00 y Cuota Extr .=1.5 ( 483.798,00 ) =725.697,01
31
y Cuota Extr .=2 ( 483.798,00 )=967.596,01

Saldo cuota 12:

[ ] [ ] [ ]
−12 −4 −1
1− (1+ 0.02 ) 1−( 1+ 0.02 ) 1−( 1+0.2682 )
C 483.798,00 +725.697,01 +967.596,01
0.02 0.02 0.2682
Ejemplo 4. Cuota ordinaria Anticipada

C= A [ 1−( 1+i )−t

]
( 1+i ) entonces
C
=A
i
[ ]
−t
1−( 1+i )
( 1+i )
i
C 15000000
A= =

[ ][ ]
−t
1− (1+i ) 1−( 1+0.02 )−12
(1+ 0.02 )
i 0.02
entonces A=1.390.582,30
Tenemos
Cuota 0:1.390 .582,30
Saldo 0: 15.000.000 - 1.390 .582,30=13.609 .417,70
Cuota 1:1.390 .582,30 Interés 1:13.609 .417,70∗0.02=272.188,35
Abono a capital 1:1.390 .582,30−272.188,35=1.118.393,95
Saldo 1:13.609 .417,70−1.118 .393,95=12.491 .023,75
No ABONO A
. CUOTA INTERES CAPITAL SALDO DEUDA
0 1.390.582,30     13.609.417,70 15000000
1 1.390.582,30 272.188,35 1.118.393,95 12.491.023,75  
2 1.390.582,30 249.820,47 1.140.761,83 11.350.261,92  
3 1.390.582,30 227.005,24 1.163.577,06 10.186.684,85  
4 1.390.582,30 203.733,70 1.186.848,61 8.999.836,25
5 1.390.582,30 179.996,72 1.210.585,58 7.789.250,67  
6 1.390.582,30 155.785,01 1.234.797,29 6.554.453,38  
7 1.390.582,30 131.089,07 1.259.493,24 5.294.960,14  
8 1.390.582,30 105.899,20 1.284.683,10 4.010.277,04  
9 1.390.582,30 80.205,54 1.310.376,76 2.699.900,28  
10 1.390.582,30 53.998,01 1.336.584,30 1.363.315,98  
 11 1.390.582,30 27.266,32 1.363.315,98 0,00  
12          

Saldo cuota 8:

[ ] [ ]
−t −4
1−( 1+i ) 1−( 1+0.02 )
C= A =1.390.582,30 =5.294 .960,14
i 0.02

Cuota ordinaria anticipada con cuota extraordinaria

Ejemplo 5.

anticipada

Crédito: 15.000.000 Tasa: 2% PM con cuotas mensuales y extraordinaria trimestrales

equivalente a 1.5 del valor de la ordinaria
}

[ ] [ ]
−12 −4
1−( 1+0.02 ) 1− (1+0.061208 )
15.000 .000= A (1+0.02)+ 1.5 A (1+0.02)
0.02 0.061208

15.000 .000=10,79 A+5.50 A entonces 15.000 .000=16.29 A

15.000.000
= A entonces A=951.857,92 y Cuota Extr .=1.5 ( 951.857,92) =1.427 .786,87
16.29
Tenemos

Cuota 0 Ord.: 920.956,09 Cuota 0 Extrao: 1.381.434,13

Saldo 0: 15.000.000 - 2.302.390,22 = 12.697.609,78

Cuota 1: 920.956,09 Interés 1: 12.697.609,78*0.02=272.188,35

Abono a capital 1: 920.956,09 - 253952,1956 = 667.003,89

Saldo 1: 12.697.609,78 - 667.003,89 = 12.030.605,89

CUOTA
No. CUOTA EXTAORDIN TOTAL INTERES ABONO A CAPITAL SALDO DEUDA
ORDINARIA

0 920.956,09 1.381.434,13 2.302.390,22 12.697.609,78 15.000.000,00

1 920.956,09 920.956,09 253952,1956 667.003,89 12.030.605,89
2 920.956,09 920.956,09 240612,1178 680.343,97 11.350.261,92
3 920.956,09 1.381.434,13 2.302.390,22 227005,2384 2.075.384,98 9.274.876,94
4 920.956,09 - 920.956,09 185497,5388 735.458,55 8.539.418,39
5 920.956,09 - 920.956,09 170788,3678 750.167,72 7.789.250,67
6 920.956,09 1.381.434,13 2.302.390,22 155785,0134 2.146.605,21 5.642.645,46
7 920.956,09 - 920.956,09 112852,9093 808.103,18 4.834.542,29
8 920.956,09 - 920.956,09 96690,84571 824.265,24 4.010.277,04
9 920.956,09 1.381.434,13 2.302.390,22 80205,54087 2.222.184,68 1.788.092,37
10 920.956,09 920.956,09 35761,84731 885.194,24 902.898,13
11 920.956,09 920.956,09 18057,9625 902.898,13 0,00
12

Saldo cuota 8:

C=920.956,09 [
1−( 1+0.02 )−3 1.381.434,13
0.02
+
(1+0.02)
1 ]
=4.010.277,04

Ejemplo 5. Monto

Monto: 15.000.000 Tasa: 2% PM con cuotas mensuales

M= A [ ( 1+i )t−1
i ]entonces 15000000= A [
( 1+0.02 )12−1
0.02 ]
15000000
A= =1.118.393,95 entonces A=1.118 .393,95

[ ( 1+0.02 )12−1
0.02 ]
Tenemos

Cuota 1: 1.118.393,95 Interés 1: 0*0.02 = 0

Abono 1: 0 + 1.118.393,95 = 1.118.393,95

Saldo 1: 0 + 1.118.393,95 = 1.118.393,95

No. CUOTA INTERES ABONO SALDO

0       0,00
1 1.118.393,95 0 1.118.393,95 1.118.393,95
2 1.118.393,95 22367,87899 1.140.761,83 2.259.155,78
3 1.118.393,95 45183,11555 1.163.577,06 3.422.732,84
4 1.118.393,95 68454,65685 1.186.848,61 4.609.581,45
5 1.118.393,95 92191,62898 1.210.585,58 5.820.167,03
 6 1.118.393,95 116403,3405 1.234.797,29 7.054.964,32
7 1.118.393,95 141099,2863 1.259.493,24 8.314.457,55
8 1.118.393,95 166289,1511 1.284.683,10 9.599.140,65
9 1.118.393,95 191982,8131 1.310.376,76 10.909.517,42
10 1.118.393,95 218190,3483 1.336.584,30 12.246.101,71
11 1.118.393,95 244922,0343 1.363.315,98 13.609.417,70
12 1.118.393,95 272188,3539 1.390.582,30 15.000.000,00

Saldo cuota 4:

M =1.118 .393,95 [ (1+ 0.02 )4−1

0.02 ]
= 4.609 .581,45

EJERCICIOS
PROPUESTOS
1. Un préstamo de $ 300.000 se debe cancelar en 3 cuotas iguales a fin de mes.
Si el interés de financiación es del 2% mensual, construir la tabla de amortización.

2. Una deuda de $ 5.000.000 se va a cancelar mediante el pago de 6 cuotas

mensuales de $ 916.725. ¿Qué tasa efectiva mensual se aplicará en el crédito?.
Elaborar la tabla de amortización.

3. Un préstamo de $ 380.000 y con interés de financiación del 3% mensual se debe cancelar

con 5 cuotas mensuales iguales pagándose la primera 3 meses
después de concedido el préstamo. Construir la tabla de amortization
GRADIENTES
Gradiente: Se define como una serie de periódicas de pagos o rentas diferentes
al de una anualidad, debido a que estas cuotas pueden ir creciente o decrecientes
o en forma geométrica

Ejemplo: Gradiente creciente: Ejemplo: Gradiente decreciente:

[ ] [ ]
−t −t
1−( 1+i ) g 1−( 1+ i ) t
C=R ∓ +
i i i ( 1+i )t

[
( 1+i )t−1
] [ ]
t
g ( 1+i ) −1
M =R ∓ −t
i i i

Donde:

C = Capital M = Monto
i = Tasa
t = Tiempo
R = Valor primera cuota
g = gradiente

Para calcular el valor de cualquier flujo de caja en una serie gradiente aritmética
creciente, se usa la siguiente expresión:

Cuotat =R ∓ ( t−1 )∗g

Donde:

Cuotat = Valor de la cuota t de la serie de la gradiente

R = Valor primera cuota
g = gradiente
t = número de flujo de caja que se quiere hallar

EJEMPLO: GRADIENTE CRECIENTE DADO CAPITAL

El valor de un torno se cancela en 12 cuotas mensuales, que aumentan cada mes en 5.000, y el
valor de la primera es de 50.000. Si la tasa de interés es del 2% mensual, hallar el valor del torno.

Tas
t Valor Cuota a Valor presente
1 50000 2% 49.019,61
2 55000 2% 52.864,28
3 60000 2% 56.539,34
4 65000 2% 60.049,95
5 70000 2% 63.401,16
6 75000 2% 66.597,85
7 80000 2% 69.644,81
8 85000 2% 72.546,68
9 90000 2% 75.307,97
10 95000 2% 77.933,09
11 100000 2% 80.426,30
12 105000 2% 82.791,78
807.122,84

Interés compuesto

M 50000 55000 60000 105000

C= t
= 1
+ 2
+ 3
+………… =807122,84
( 1+i ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 )12

Gradiente
 [ ] [ ]
−t −t
1−( 1+i ) g 1−( 1+i ) t
C=R + +
i i i ( 1+ i )t

C=50000 [
0.02
+
0.02 0.02]
1−( 1+0.02 )−12 5000 1−( 1+ 0.02 )−12
+
[
12
(1+ 0.02 )12
=807122,84
]
Anualidad

A=R+ g
[ 1
−
t
i ( 1+i ) −1
t
]
entonces A=50000+ 5000
1
−
12
[
0.02 ( 1+0.02 )12−1 ]
A=76321,21

[ ]
−12
1−( 1+ 0.02 )
C=76321,21 =807122,84
0.02
Valor cuota 5

Cuota5=50000+ ( 5−1 )∗5000=50000+ 4∗5000=50000+20000=70000

EJEMPLO: GRADIENTE DECRECIENTE DADO CAPITAL

El valor de un torno se cancela en 12 cuotas mensuales, que disminuyen cada mes en 4.000, y el
valor de la primera es de 50.000. Si la tasa de interés es del 2% mensual, hallar el valor del torno.

Tas
t Valor Cuota a valor presente
1 50000 2% 49.019,61
2 46000 2% 44.213,76
3 42000 2% 39.577,54
4 38000 2% 35.106,13
5 34000 2% 30.794,85
6 30000 2% 26.639,14
7 26000 2% 22.634,56
8 22000 2% 18.776,79
9 18000 2% 15.061,59
10 14000 2% 11.484,88
11 10000 2% 8.042,63
12 6000 2% 4.730,96
306.082,44

Interés compuesto

M 50000 46000 42000 6000

C= t
= 1
+ 2
+ 3
+………… =306082,44
( 1+i ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 ) ( 1+0.02 )12
Gradiente

[ ] [ ]
−t −t
1−( 1+i ) g 1−( 1+i ) t
C=R − +
i i i ( 1+i )t

C=50000 [
0.02
−
0.02 0.02 ]
1−( 1+0.02 )−12 4000 1− (1+ 0.02 )−12
+
12
[
(1+ 0.02 )12
=306082,44
]
Anualidad

A=R−g
[ 1
−
t
i ( 1+i ) −1
t
]
entonces A=50000−4000
1
−
12
[
0.02 ( 1+0.02 )12 −1 ]
A=28.943,03

[ ]
−12
1−( 1+0.02 )
C=28.943,03 =306082,44
0.02
Valor cuota 5

Cuota5=50000+ ( 5−1 )∗4000=50000−4∗4000=50000−16000=34000

EJEMPLO: GRADIENTE CRECIENTE DADO MONTO

El señor Carlos Díaz realiza 12 depósitos mensuales, que aumentan cada mes en 5.000, y el valor
de la primera es de 50.000. Si la tasa de interés es del 2% mensual, Cuanto tendrá ahorrado.

tas
t Valor Cuota a valor presente
11 50000 2% 62.168,72
10 55000 2% 67.044,69
9 60000 2% 71.705,55
8 65000 2% 76.157,86
7 70000 2% 80.408,00
6 75000 2% 84.462,18
5 80000 2% 88.326,46
4 85000 2% 92.006,73
3 90000 2% 95.508,72
2 95000 2% 98.838,00
1 100000 2% 102.000,00
0 105000 2% 105.000,00
1.023.626,92

Interés compuesto
 t 11 10 10
M =C (1+i ) =50000 ( 1+ 0.02 ) +55000 ( 1+0.02 ) + … … 105000 ( 1+0.02 )

M =1.023 .626,92

Gradiente

M =R [ i
+
i ] [
( 1+i )t−1 g ( 1+i )t −1
i
−t ]
M =50000 [
0.02
+
0.02 ]
( 1+0.02 )12 −1 5000 ( 1+0.02 )12−1
0.02 [
−12 =1.023.626,92 ]
Anualidad

A=R+ g
[ 1
−
t
i ( 1+i ) −1
t
]
entonces A=50000+ 5000
1
−
12
[
0.02 ( 1+0.02 )12−1 ]
A=76321,21

M =76321,21 [
(1+ 0.02 )12−1
0.02 ]
=1.023.626,92

Valor cuota 5

Cuota5=50000+ ( 5−1 )∗5000=50000+ 4∗5000=50000+20000=70000

EJEMPLO: GRADIENTE DECRECIENTE DADO MONTO

El señor Carlos Díaz realiza 12 depósitos mensuales, que disminuyen cada mes en 4.000, y el valor
de la primera es de 50.000. Si la tasa de interés es del 2% mensual, Cuanto tendrá ahorrado.

t Valor Cuota tasa valor presente

11 50000 2% $ 62.168,72
10 46000 2% $ 56.073,74
9 42000 2% $ 50.193,89
8 38000 2% $ 44.523,06
7 34000 2% $ 39.055,31
6 30000 2% $ 33.784,87
5 26000 2% $ 28.706,10
4 22000 2% $ 23.813,51
3 18000 2% $ 19.101,74
2 14000 2% $ 14.565,60
1 10000 2% $ 10.200,00
0 6000 2% $ 6.000,00
$ 388.186,54
Interés compuesto
t 11 10 0
M =C (1+i ) =50000 ( 1+ 0.02 ) + 46000 ( 1+0.02 ) +… … 6000 ( 1+0.02 )

M =388.186,54

Gradiente

M =R [ i
−
i ] [
( 1+i )t−1 g ( 1+i )t −1
i
−t ]
M =50000 [
0.02
−
0.02 ] 0.02 [
( 1+0.02 )12 −1 4000 ( 1+0.02 )12−1
−12 = 388.186,54 ]
Anualidad

A=R−g
[ 1
−
t
i ( 1+i ) −1
t
]
entonces A=50000−4000
1
−
[ 12
0.02 ( 1+0.02 )12 −1 ]
A=28.943,03

M =28.943,03 [ 0.02 ]
( 1+ 0.02 )12 −1
=388.186,54
Valor cuota 5

Cuota5=50000+ ( 5−1 )∗4000=50000−4∗4000=50000−16000=34000

EJERCICIOS
1. Hallar el valor de contado de un artículo adquirido con el siguiente plan: cuota
inicial de $ 130.000 y 20 cuotas mensuales; $ 15.500 es el valor de la primera, $ 15.700
la segunda, $ 15.900 la tercera y así sucesivamente, sabiendo que la tasa de interés
sobre saldo es del 30% NMV.

2. Para una serie de pagos de $ 5.000 cada mes durante el primer año, de $ 6.000 cada mes
durante el segundo año, de $ 7.000 cada mes durante el tercer año y así sucesivamente y
por espacio de 10 años. Calcular el valor presente teniendo en cuenta que la tasa de
interés aplicada es del 3% mensual.