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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Nuestra opinión
Hemos efectuado nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIAs)
aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú. Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas normas se describen más adelante en la
sección Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros consolidados de
nuestro dictamen.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
fundamentar nuestra opinión.
Independencia
Somos independientes del Grupo, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la
Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del
IESBA) junto con los requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de los estados
financieros consolidados en Perú. Hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de
conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.
Una auditoría está diseñada para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros consolidados están libres de errores materiales ya sea por fraude o error. Estos son
considerados materiales si individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar en
las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros
consolidados.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) son aquellos que, a nuestro juicio profesional,
fueron de mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados
del periodo corriente:
• Evaluación del deterioro de la plusvalía mercantil y de los activos de vida útil indefinida.
Como parte del diseño de nuestra auditoría, hemos determinado la materialidad y evaluado los
riesgos de errores materiales en los estados financieros consolidados. En particular, consideramos
los casos en los que la gerencia ha tenido que aplicar juicios críticos; por ejemplo, con respecto a las
estimaciones contables críticas que comprenden utilizar supuestos y considerar eventos futuros que
son inherentemente inciertos. Hemos también abordado el riesgo de vulneración de controles
internos por parte de la gerencia, incluyendo, entre otros temas, la consideración de si existió
evidencia de sesgo que representó un riesgo de errores significativos en los estados financieros
consolidados debido a fraude.
Cómo hemos diseñado nuestro alcance de la auditoría del Grupo
Hemos diseñado el alcance de nuestra auditoría para poder efectuar suficiente trabajo que nos
permita emitir una opinión sobre los estados financieros consolidados en su conjunto, tomando en
consideración la estructura del Grupo, los procesos contables y controles y el sector económico en el
que el Grupo opera.
Al establecer el enfoque general de auditoría del Grupo, determinamos el tipo de trabajo que
corresponde realizar sobre sus componentes, que principalmente son las entidades legales
individuales. En ese sentido, hemos determinado que los componentes significativos son Unión de
Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. y Cervecería San Juan S.A., entidades constituidas
en Perú, principalmente por el importe de los resultados antes de impuestos e ingresos que aportan a
los estados financieros consolidados.
Con relación a los componentes significativos, el trabajo es realizado por el auditor del Grupo. Por su
parte, con relación a componentes no significativos, pero que contienen partidas específicas
materiales, determinamos el nivel de participación que necesitábamos con el fin de concluir sobre si
se obtuvieron evidencias de auditoría suficientes y apropiadas como fundamento para nuestra
opinión sobre los estados financieros consolidados en su conjunto.
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Principales asuntos de auditoría (PAA)
Los principales asuntos de auditoría son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de mayor
importancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del período corriente. Estos
asuntos fueron abordados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros
consolidados en su conjunto y al formarnos nuestra opinión sobre los mismos; sin embargo, no
emitimos una opinión por separado sobre estos asuntos.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto
Evaluación del deterioro de la plusvalía mercantil y de los activos de vida útil indefinida
(Nota 1(c); Nota 2.12; Nota 4.1(a) y Nota 14 a los estados financieros consolidados)
Al 31 de diciembre de 2022, el rubro activos Nuestros procedimientos de auditoría
intangibles del estado consolidado de situación relacionados con este asunto han incluido
financiera incluye saldos de plusvalía mercantil y entre otros, lo siguientes:
marcas de vida útil indefinida ascendentes a (en (i) Obtuvimos el entendimiento de los juicios
miles) S/1,716,545 y S/2,598,833, y criterios aplicados en la determinación
respectivamente. de los supuestos claves utilizados en la
Para propósitos de las pruebas de deterioro de prueba de deterioro de la plusvalía
las partidas antes mencionadas, el Grupo mercantil y de los activos de vida útil
identifica la unidad generadora de efectivo (UGE), indefinida.
a la cual estos activos se integran y ha concluido (ii) Con la participación e involucramiento de
que solo posee una única UGE. expertos en modelos de valorización:
El deterioro existe cuando el valor en libros de la - Probamos la razonabilidad de la
UGE excede su importe recuperable, el cual se metodología de cálculo utilizada por el
determina como el mayor valor entre el valor Grupo de acuerdo con las
razonable menos los costos necesarios para su prácticas/metodologías aceptadas por
venta y el valor en uso. La gerencia de la las Normas Internacionales de
Compañía ha determinado el valor en uso de la Información Financiera,
UGE como el importe recuperable para sus - Evaluamos la razonabilidad de las
pruebas de deterioro. Asimismo, para estimar el variables y supuestos claves utilizados
valor en uso, la Gerencia utiliza la metodología de en el modelo,
flujos de efectivo descontados, bajo el enfoque de - Probamos la exactitud matemática del
ingresos, que requiere un alto grado de juicio modelo de valuación, y
para estimar los supuestos significativos como: el - Evaluamos independientemente la
margen proyectado de EBITDA (“Earnings Before razonabilidad de las tasas de descuento
Income Tax, Depreciation and Amortization” por utilizadas en las valorizaciones.
sus siglas en inglés), crecimiento de ingresos,
tasa de descuento y la tasa de crecimiento a (iii) Cotejamos el importe recuperable
largo plazo. Los cambios en estos supuestos calculado por el Grupo con el valor en
podrían tener un impacto significativo en la libros de la UGE para evaluar la existencia
determinación del valor en uso. o no de deterioro. Además, evaluamos los
cálculos de sensibilidad a cambios en los
Consideramos a la prueba de deterioro de la UGE supuestos llevados a cabo por la
a la cual pertenecen la plusvalía mercantil y los Gerencia.
activos de vida útil indefinida como un principal (iv) Evaluamos la suficiencia de la información
asunto de auditoría, por lo siguiente: (i) la revelada en las notas de los estados
magnitud del asunto, (ii) el alto nivel de juicio y de financieros consolidados respecto a este
estimados involucrados con la prueba, y (iii) el asunto.
esfuerzo en la ejecución de procedimientos de
auditoría que nos lleva a involucrar especialistas
en valorizaciones.
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Otra información
Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la otra información y no
expresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre ésta.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es
leer la otra información antes indicada cuando dispongamos de ella, y al hacerlo, considerar si existe
una incongruencia material entre la otra información y los estados financieros consolidados o nuestro
conocimiento obtenido en la auditoría o si parece que existe un error material en la otra información
por algún otro motivo.
Cuando leamos y consideremos la memoria anual, si concluimos que contiene un error material,
estamos obligados a comunicar el asunto a los responsables del Gobierno Corporativo del Grupo.
Los encargados del Gobierno Corporativo del Grupo son responsables por la supervisión del proceso
de preparación de información financiera del Grupo.
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados
en su conjunto estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un dictamen de
auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con NIAs siempre detectará errores
materiales, cuando existan. Los errores pueden surgir de fraude o error que son considerados
materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar en las decisiones
económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
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Como parte de una auditoría de acuerdo con NIAs, ejercemos nuestro juicio profesional y
mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:
Nos comunicamos con los responsables del Gobierno Corporativo respecto de, entre otros aspectos,
el alcance planificado, la oportunidad de la auditoría y los hallazgos significativos de auditoría, así
como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de
nuestra auditoría.
También proporcionamos a los responsables del Gobierno Corporativo una declaración de que
hemos cumplido con los requerimientos éticos relevantes respecto a independencia y les hemos
comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar nuestra
independencia y, según corresponda, incluyendo las respectivas salvaguardas.
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De los asuntos comunicados a los responsables del Gobierno Corporativo, determinamos aquellos
asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del
periodo corriente y son, por consiguiente, los principales asuntos de auditoría. Hemos descrito estos
asuntos en nuestro dictamen de auditoría salvo que las leyes y regulaciones aplicables prohíban la
revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente inusuales,
determinemos que un asunto no debería ser comunicado en nuestro dictamen porque cabe
razonablemente esperar que las potenciales consecuencias adversas de hacerlo podrían superar los
beneficios en el interés público de tal comunicación.
Lima, Perú
3 de marzo de 2023
Refrendado por
-----------------------------------------------------(socio)
Daniel Oliva
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No.01-027882
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UNIÓN DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Efectivo y equivalentes de efectivo 2.8 y 7 878,061 600,779 Obligaciones financieras 2.15 y 15 458,267 959,874
Cuentas por cobrar comerciales 2.5, 2.9 y 8 93,083 136,380 Cuentas por pagar comerciales 2.16 y 16 1,494,033 1,251,620
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.5 y 9 3,079,081 834,933 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.5 y 9 1,469,157 182,105
Otras cuentas por cobrar 2.5 y 10 49,384 27,954 Pasivo por impuesto a las ganancias 2.20 y 25-c 700,504 596,784
Inventarios 2.10 y 11 640,026 449,083 Otras cuentas por pagar 2.17 y 17 761,284 779,832
Gastos contratados por anticipado 26,022 27,964 Provisiones 2.21 y 18 164,935 187,721
Instrumentos financieros derivados 2.7 y 12 54,776 49,461 Provisión por beneficios a los empleados 2.18 y 19 5,064 2,757
Total activo corriente 4,820,433 2,126,554 Instrumentos financieros derivados 2.7 y 12 30,009 15,486
Total pasivo corriente 5,083,253 3,976,179
Activo no corriente
Activos financieros a valor razonable a través Pasivo no corriente
de otros resultados integrales 6,650 6,466 Obligaciones financieras 2.15 y 15 90,226 80,106
Inversiones 747 747 Otras cuentas por pagar a largo plazo 2.17 y 17 271,534 247,522
Propiedades de inversión 2.13 9,007 9,081 Provisiones 2.21 y 18 41,440 38,235
Propiedad, planta y equipo 2.11 y 13 2,543,035 2,428,512 Provisión por beneficios a los empleados 2.18 y 19 24,975 25,437
Activos intangibles 2.12 y 14 4,008,271 4,017,372 Pasivo por impuesto diferido 2.20 y 20 887,198 884,941
Total activo no corriente 6,567,710 6,462,178 Total pasivo no corriente 1,315,373 1,276,241
Total pasivo 6,398,626 5,252,420
Patrimonio 21
Capital emitido 778,676 778,676
Capital adicional 74,947 74,947
Acciones de inversión 569,515 569,515
Acciones en cartera (5,808) (5,808)
Otras reservas de capital 250,850 247,057
Otras reservas de patrimonio (32,098) 25,990
Resultados acumulados 3,315,452 1,606,323
Total patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía 4,951,534 3,296,700
Participación no controlante 37,983 39,612
Total patrimonio 4,989,517 3,336,312
Total activo 11,388,143 8,588,732 Total pasivo y patrimonio 11,388,143 8,588,732
Las notas que se acompañan de la página 12 a la 66 forman parte de los estados financieros consolidados.
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UNIÓN DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Las notas que se acompañan de la página 12 a la 66 forman parte de los estados financieros consolidados.
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UNIÓN DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Atribuible a:
Accionistas de la Compañía (98.49%) 1,759,594 1,707,595
Participación no controlante (1.51%) 26,977 26,180
1,786,571 1,733,775
Las notas que se acompañan de la página 12 a la 66 forman parte de los estados financieros consolidados.
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UNIÓN DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
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Saldos al 1 de enero de 2021 77,898 569,515 778,985 74,947 569,515 (10,262) - 243,782 17,735 1,202,396 2,877,098 29,973 2,907,071
Ganancia neta del año - - - - - - - - - 1,682,898 1,682,898 25,876 1,708,774
Efecto de fusión con Racetrack - - - - - 4,454 2,948,256 - (16,442) (54,303) 2,881,965 - 2,881,965
Otros ajustes - - (309) - - - - 3,275 - - 2,966 - 2,966
Otros resultados integrales del año - - - - - - - - 24,697 - 24,697 304 25,001
Resultado integral del año - - (309) - - 4,454 2,948,256 3,275 8,255 1,628,595 4,592,526 26,180 4,618,706
Distribución de dividendos - - - - - - - - - (1,259,475) (1,259,475) (15,564) (1,275,039)
Distribución de la prima por efecto
de fusión - - - - - - (2,948,256) - - - (2,948,256) - (2,948,256)
Otros - - - - - - - - - 34,807 34,807 (977) 33,830
Total transacciones con accionistas - - - - - - (2,948,256) - - (1,224,668) (4,172,924) (16,541) (4,189,465)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 77,898 569,515 778,676 74,947 569,515 (5,808) - 247,057 25,990 1,606,323 3,296,700 39,612 3,336,312
Saldos al 1 de enero de 2022 77,898 569,515 778,676 74,947 569,515 (5,808) - 247,057 25,990 1,606,323 3,296,700 39,612 3,336,312
Ganancia neta del año - - - - - - - - - 1,817,682 1,817,682 29,591 1,847,273
Otros resultados integrales del año - - - - - - - - (58,088) - (58,088) (2,614) (60,702)
Resultado integral del año - - - - - - - - (58,088) 1,817,682 1,759,594 26,977 1,786,571
Distribución de dividendos - - - - - - - - - (107,259) (107,259) (26,605) (133,864)
Otros movimientos patrimoniales - - - - - - - 3,793 - (1,294) 2,499 (2,001) 498
Total transacciones con accionistas - - - - - - - 3,793 - (108,553) (104,760) (28,606) (133,366)
Saldos al 31 de diciembre de 2022 77,898 569,515 778,676 74,947 569,515 (5,808) - 250,850 (32,098) 3,315,452 4,951,534 37,983 4,989,517
Las notas que se acompañan de la página 12 a la 66 forman parte de los estados financieros consolidados.
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UNIÓN DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Las notas que se acompañan de la página 12 a la 66 forman parte de los estados financieros consolidados.
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UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
a) Antecedentes -
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. (en adelante, la Compañía o Backus)
se constituyó el 10 de mayo de 1955 asumiendo los activos y pasivos de la empresa Backus &
Johnston Brewery Company Limited, una empresa fundada en Londres el 13 de setiembre de 1889.
La Compañía es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de
Lima y su dirección es Av. Nicolás Ayllón 3986, Ate, Lima.
b) Actividad económica -
La Compañía es la matriz de un grupo económico en Perú integrado por once subsidiarias (en
adelante, el Grupo). Una de las subsidiarias (Cervecería San Juan S.A. desarrolla una actividad
similar, dos subsidiarias se dedican al transporte de los productos que el Grupo elabora, mientras que
las otras subsidiarias se dedican a actividades complementarias.
Los estados financieros consolidados del Grupo incluyen las cuentas de la Compañía y de sus
subsidiarias.
El siguiente cuadro muestra las principales subsidiarias al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, junto
con una descripción de sus actividades:
País de
Nombre origen Actividad económica
Naviera Oriente S.A.C. Perú Transporte fluvial y terrestre de todo tipo de mercaderías, siendo
actualmente su principal actividad el transporte de cajas conteniendo
envases de cerveza por encargo de Cervecería San Juan S.A.
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País de
Nombre origen Actividad económica
Backus Marcas y Patentes Perú Administración de las marcas y patentes del Grupo.
S.A.C.
Distribuidora San Ignacio Perú Empresa cuya actividad económica consiste en la distribución
S.A.C. Exclusiva a Backus. Actualmente en proceso de liquidación.
Participación de
Participación de acciones comunes
acciones comunes mantenidas por la
mantenidas participación
por el Grupo no controlante
% %
Todas las subsidiarias se han incluido en la consolidación. Los derechos de voto mantenidos por la
Compañía en las subsidiarias son sustancialmente equivalentes a la proporción de acciones
mantenidas. No existen restricciones respecto al acceso o uso de los activos y pasivos del Grupo.
Para el Grupo, las ventas en el segmento de cervezas y bebidas gaseosas y aguas representan
aproximadamente 98.14% y 98.54% de sus ingresos totales, para los años 2022 y 2021,
respectivamente.
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c) Fusión entre la Compañía y Racetrack Perú S.R.L. -
En Junta General de Accionistas de fecha 11 de agosto de 2021, se aprobó el proyecto de fusión por
absorción entre la Compañía y su accionista mayoritario, Racetrack Perú S.R.L. (Racetrack), por el
cual la Compañía absorbería a Racetrack, la cual se disolvería sin liquidarse. Dicha fusión entró en
vigencia el 1 de setiembre de 2021 y dio como resultado que Backus incorpore los activos y pasivos
existentes en Racetrack. La fusión se efectuó tomando en cuenta el valor en los libros contables de
cada entidad fusionada (nota 2.26) y de acuerdo con lo aprobado en dicha Junta, se efectuó la
transferencia, en bloque y a título universal de la integridad de los activos y los pasivos de Racetrack,
la cual se extinguió sin liquidarse.
S/000
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 8,518)
Marcas y patentes 2,167,786)
Inversión en Dinadec 747)
Inversión en San Juan 572)
Otros activos 134)
Plusvalía mercantil (i) 1,366,700)
(a) 3,544,457)
Pasivos
Otras cuentas por pagar 232)
Pasivo por impuesto a la renta diferido (i) 662,260)
(b) 662,492)
Activo neto (a)-(b) 2,881,965)
(i) Los estados financieros de Racetrack tienen como base el valor que, en años anteriores, pagó
por adquirir las acciones de Backus, el cual se registró originalmente como una inversión en
Backus. En el marco del proceso de fusión inversa, se ha analizado el mayor valor de esta
inversión mantenida por Racetrack respecto del valor patrimonial de Backus, el mismo que ha
sido sustancialmente dividido en tres componentes: (a) la plusvalía mercantil surgida de esa
compra, la cual en el proceso de fusión se está reconociendo como activo separado, y (b) el
pasivo por impuesto a la renta diferido que surge del mayor valor atribuido a las marcas antes
mencionadas.
S/000
Patrimonio
Prima de emisión (i) 4,454)
Otros resultados integrales (i) ( 16,442)
Resultados acumulados (i) ( 54,303)
Prima por efecto de fusión (ii) ( 2,948,256)
( 2,881,965)
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(i) El importe de estos rubros es equivalente al valor que estas cuentas presentaban en el
patrimonio de Racetrack antes de la fusión.
(ii) Este concepto representa el mayor valor patrimonial que la fusión genera en Backus.
d) Covid-19 en Perú -
Desde el inicio del brote del COVID-19, el Gobierno estableció ciertas medidas que, en prevención de
la propagación del virus, restringieron la actividad económica de diversas industrias, lo que afectó la
marcha normal de la economía. Si bien, desde 2021 y durante 2022 se viene observando una
recuperación de los efectos adversos generados por la pandemia, aún se mantiene el riesgo de
posibles rebrotes y de acciones del Gobierno en respuesta a ello. Debido a lo anterior, la Gerencia
del Grupo tiene previsto continuar monitoreando la evolución de la pandemia y sus implicancias en
sus actividades económicas.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2022 fueron
aprobados para su emisión por el Directorio con fecha 3 de marzo de 2023 y, posteriormente, serán
puestos a consideración de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, que se realizará el 30 de marzo
de 2023, para su modificación y/o aprobación definitiva. La Gerencia del Grupo estima que los
estados financieros consolidados serán aprobados sin modificaciones.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2021 fueron
aprobados para su emisión por el Directorio con fecha 2 de marzo de 2022, y aprobados sin
modificaciones en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizó el 30 de marzo de 2022.
Los estados financieros consolidados del Grupo han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF), emitidas por el International Accounting
Standards Board (en adelante, “IASB”), vigentes a la fecha de los estados financieros y las
interpretaciones emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF).
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio del Grupo, el
que expresamente confirma que en su preparación se han aplicado todos los principios y criterios
contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros consolidados surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y los de
sus subsidiarias y han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de ciertos
activos financieros que se reconocen a su valor razonable. Los estados financieros consolidados se
presentan en miles de soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.
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La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicación de las políticas contables del Grupo. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para estos estados
financieros consolidados se describen en la nota 4.
Las siguientes normas contables (NIIF), modificaciones a normas e interpretaciones que están
vigentes a partir del 1 de enero de 2022, han sido consideradas por el Grupo en la preparación de
estos estados financieros consolidados; sin embargo, no han tenido impacto relevante:
• Modificación de la NIC 16, ‘Propiedad, Planta y Equipo’: Ingresos recibidos antes de tener el uso
previsto del activo, por la cual se modifica el tratamiento de ingresos que una entidad puede
obtener cuando se encuentra aún en proceso de tener la ubicación y condición necesarias para
operar de la manera prevista por la gerencia.
• Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2018-2020: que cubre un cambio a la NIIF 9, ‘Instrumentos
Financieros’, para aclarar qué tipo de honorarios y comisiones se deben incluir a efectos de
realizar la prueba del 10% para decidir si se debe dar de baja a pasivos financieros. Asimismo,
ciertos cambios limitados en la NIIF 16, ‘Arrendamientos’, en la NIIF 1, ‘Adopción por primera vez
de las normas internacionales de información financiera’ y en la NIC 41, ‘Agricultura’.
2.1.2 Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que estarán vigentes para
los estados financieros de períodos anuales que se inicien posterior al 1 de enero de 2023
y que no han sido adoptadas anticipadamente -
Se han publicado ciertas normas y modificaciones a normas que son de aplicación obligatoria para el
año 2023 o posteriores y no han sido adoptadas de forma anticipada por el Grupo. La evaluación del
Grupo sobre el impacto que estas normas tendrán sobre los estados financieros consolidados se
explica seguidamente:
● NIIF 17, ‘Contratos de seguros’. Esta norma establece un nuevo modelo de medición para los
contratos de seguro y es más relevante para la industria de seguros. Esta norma es efectiva
desde el 1 de enero de 2023. La Compañía considera que, por la naturaleza de sus actividades,
esta norma no le será de impacto.
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● Modificación a la NIC 8, Definición de estimaciones contables. Esta modificación aclara cómo
distinguir cambios en políticas contables de cambios en estimaciones contables. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2023.
● Modificación a la NIC 12, Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos surgidos de una
única transacción. Esta modificación establece que se deben reconocer los impuestos diferidos
surgidos de una única transacción que, en su reconocimiento inicial, da lugar a diferencias
temporarias imponibles y deducibles por valor equivalente. Esto se aplicará generalmente a
transacciones tales como arrendamientos (para arrendatarios) y obligaciones de
desmantelamiento o remediación, en las que se requerirá el reconocimiento de activos y pasivos
por impuestos diferidos. En la actualidad, se observaban diversos enfoques para este tipo de
transacciones, algunas empresas reconocían los impuestos diferidos y otras no. Esta modificación
es efectiva desde el 1 de enero de 2023.
Las modificaciones podrían afectar la clasificación de los pasivos, particularmente para las
entidades que previamente consideraron las intenciones de la gerencia para determinar la
clasificación, para algunos pasivos que pueden convertirse en patrimonio.
Las modificaciones deben aplicarse de forma retroactiva de acuerdo con los requerimientos de la
NIC 8 y son efectivas desde el 1 de enero de 2024.
● Modificación a la NIIF 16: Ventas con Arrendamiento Posterior. Esta modificación precisa
aspectos aplicables para la remedición de pasivos por arrendamiento que surgen de
transacciones de ‘venta con arrendamiento posterior’, en los cuales los pagos de arrendamiento
son variables, pero no dependen de un índice o una tasa. Se precisa que la porción de dicha
remediación asociada con el derecho de uso retenido no debe afectar resultados. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2024.
Con excepción de los cambios contables en los que se menciona que el Grupo no espera tener un
impacto en sus estados financieros consolidados, los demás cambios serán objeto de evaluación
durante 2023.
- 17 -
2.2 Consolidación -
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere al Grupo. Estas no se
consolidan desde la fecha en la que el control cesa.
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía posee el control, que se refleja en
la existencia de poder para decidir sobre las actividades relevantes que impactan en mayor medida
los resultados de la empresa, estar expuesto a los rendimientos variables de la empresa y, al mismo
tiempo, poder usar dicho poder para afectar los rendimientos variables.
El Grupo usa el método de compra para contabilizar la adquisición de subsidiarias. El pago por la
adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos
y los instrumentos de patrimonio emitidos por el Grupo. Los costos atribuibles a la adquisición se
reconocen en resultados conforme se incurren. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y
pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios se valorizan inicialmente a sus
valores razonables a la fecha de la adquisición. El Grupo reconoce la participación no controlante en
una entidad adquirida sobre una base de adquisición por adquisición, sea al valor razonable o a su
proporción en los valores razonables de los activos netos identificables reconocidos de la entidad
adquirida.
La plusvalía mercantil se mide inicialmente como el exceso de la suma del costo de compra y el valor
de la participación no controlante respecto del valor de los activos netos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos.
Las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas entre compañías del Grupo se eliminan.
Las ganancias y pérdidas que resulten de transacciones entre entidades relacionadas que son
reconocidas en activos también son eliminadas. Las políticas contables de las subsidiarias, si fuera
necesario, han sido modificadas para asegurar uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo.
El órgano encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los recursos
y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos y tomar las decisiones estratégicas para el
Grupo, es el Management Committee. La Gerencia ha determinado los segmentos operativos sobre
la base de los informes que revisa el Management Committee.
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se expresan
en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los
estados financieros consolidados se presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de
presentación del Grupo.
- 18 -
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de
cambio vigentes a las fechas de las transacciones o la fecha de valuación en el caso de partidas que
son revaluadas. Los saldos en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de
cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de
diciembre de 2021, debido a que todas las empresas del Grupo indican al solo como su moneda
funcional, los tipos de cambio utilizados para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido
de S/3.820 por US$1 y S/4.360 0por EUR1 (S/3.998 por US$1 y S/4.846 por EUR1, al 31 de diciembre
de 2020).
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de
la traducción de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera al tipo de cambio de cierre del
año, se reconocen de forma neta en resultados en la partida Diferencia en cambio, neta, excepto
cuando se difieren en el patrimonio en transacciones que califican como coberturas de flujo de
efectivo.
i) Clasificación -
La clasificación depende del modelo de negocio que el Grupo tiene para administrar sus activos
financieros y de los términos contractuales que impactan los flujos de efectivo.
Para activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en
otros resultados integrales. Para inversiones en instrumentos de patrimonio que no son mantenidas
para negociación, su medición dependerá de si el Grupo elige, de forma irrevocable, al momento de
su reconocimiento inicial, reconocer estos instrumentos de patrimonio a valor razonable a través de
otros resultados integrales.
iii) Medición -
En su reconocimiento inicial, el Grupo mide un activo financiero a su valor razonable más, en el caso
de activos financieros que no se llevan a valor razonable con cambios en resultados, los costos de
transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de
transacción de activos financieros llevados al valor razonable a través de resultados se reconocen en
resultados.
Activos financieros que incorporan derivados implícitos son evaluados de forma integral para efectos
de determinar si sus flujos de caja solo representan pago de capital e intereses.
- 19 -
Instrumentos de deuda -
La medición posterior de instrumentos de deuda depende del modelo de negocio que el Grupo ha
establecido para la gestión del activo, así como de las características de los flujos del activo que se
derivan del activo. Existen tres posibles categorías en las que cuales poder clasificar instrumentos de
deuda, éstas son:
- Costo amortizado: Aplicable para activos cuyo modelo de negocio es cobrar los flujos de caja
contractuales, siempre que estos flujos de caja solo representen pagos de capital e intereses. Los
intereses que generan estos activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el
método de interés efectivo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de este tipo de
activo financiero, se reconoce en resultados y se presenta en la partida de ‘Otros ingresos’ o de
‘Otros gastos’’ junto con las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio asociadas. Las
pérdidas por deterioro de activos financieros se presentan dentro de la partida ‘Gastos de venta y
distribución’.
- Valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI): Aplicable para activos cuyo
modelo de negocio es mixto, esto es, que se mantienen tanto para cobrar sus flujos contractuales
como para obtener flujos de su venta, siempre que los flujos de caja del activo solo representen
pagos de capital e intereses. Los cambios en el valor en libros de estos activos financieros se
reconocen en otros resultados integrales (ORI), excepto por pérdidas (o reversión de pérdidas)
por deterioro, intereses y ganancias o pérdidas por diferencia en cambio, las que son reconocidos
en resultados. Cuando el activo financiero es dado de baja, la ganancia o pérdida acumulada
reconocida en otros resultados integrales es reclasificada del patrimonio a resultados y
presentada en la partida de ‘Otros ingresos’ o de ‘Otros gastos’. Los intereses que generan estos
activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el método de interés efectivo.
Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio se reconocen en resultados en la partida de
‘Otros ingresos’ o de ‘Otros gastos’ y las pérdidas por deterioro también son reconocidas en
resultados y presentadas en una partida separada del estado de resultados.
- Valor razonable a través de resultados (VRGyP): Los activos que no cumplen las condiciones
para usar el costo amortizado o el VRORI se miden al valor razonable a través de resultados. Los
cambios en el valor razonable de instrumentos de deuda en esta categoría se reconocen como
ganancia o pérdida en resultados y presentados de forma neta en la partida de ‘Otros ingresos’ o
de ‘Otros gastos’ en el período en el cual ocurre el cambio.
Instrumentos de patrimonio -
Posterior al reconocimiento inicial, el Grupo mide los instrumentos de patrimonio a su valor razonable.
Los cambios (ganancias o pérdidas) en el valor razonable de instrumentos de patrimonio mantenidos
con el objetivo de negociación, se reconocen en resultados (VRGyP). Para los demás instrumentos de
patrimonio, el Grupo tiene una opción irrevocable de designarlos en su reconocimiento inicial en la
categoría de VRGyP o presentar los cambios en el valor razonable como parte de ORI.
Si el Grupo opta por la designación de VRORI, cuando ocurra la baja del activo no es posible
reclasificar a resultados las ganancias o pérdidas acumuladas en ORI. Los dividendos que generan
estas inversiones se reconocen en resultados desde que el Grupo tiene el derecho contractual a
recibirlos, y se presentan en la partida de ‘Otros ingresos’. Las pérdidas (o reversiones de pérdidas)
por deterioro de instrumentos de patrimonio medidos a VRORI no se presentan de forma separada de
los otros cambios en el valor razonable.
iv) Deterioro -
El Grupo evalúa, con una perspectiva de futuro, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con
instrumentos de deuda medidos a costo amortizado y a VRORI. La metodología aplicada para
determinar el deterioro depende de si el riesgo de crédito de un activo ha experimentado un aumento
significativo.
- 20 -
Para cuentas por cobrar comerciales, el Grupo aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9,
el cual requiere estimar la pérdida crediticia de la cuenta por la duración total del instrumento y
reconocerla desde su registro inicial (nota 3).
a) Cobertura del valor razonable de activos o pasivos reconocidos (cobertura de valor razonable);
b) Cobertura de un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocidos o de una
transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o
c) Cobertura de una inversión neta en el exterior (cobertura de inversiones netas en el exterior).
El valor razonable de los derivados usados para fines de cobertura se revela en la nota 12. Los
cambios en el valor razonable se registran en la cuenta reserva para coberturas que se presenta
dentro de la partida de Otras reservas de patrimonio y se muestran en la nota 22-e). El total del valor
razonable de los derivados usados para fines de cobertura se clasifica como activo o pasivo no
corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es mayor a 12 meses, y se
clasifica como activo o pasivo corriente cuando este vencimiento es menor a 12 meses. Derivados
mantenidos para negociación se presentan como parte del activo o pasivo corriente.
La porción efectiva de cambios en el valor razonable de derivados que son designados y califican
como coberturas de flujos de efectivo se reconocen en la cuenta reserva para coberturas dentro de la
partida de Otras reservas de patrimonio. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se
reconoce inmediatamente en resultados en la partida de ‘Otros ingresos’ o de ‘Otros gastos’,
respectivamente.
- 21 -
Cuando el Grupo suscribe contratos forwards para cubrir transacciones futuras previstas,
generalmente designa solo los cambios en el valor razonable del contrato relacionado al componente
spot como el instrumento de cobertura. Ganancias y pérdidas relacionadas a la porción efectiva de los
cambios en el componente spot de contratos forward se reconocen en la cuenta reserva para
coberturas en el patrimonio. Los cambios en el elemento del contrato forward que se relaciona con la
partida cubierta (‘elemento alineado del forward’) es reconocido como parte de otros resultados
integrales como costos de la reserva para coberturas en el patrimonio. En ciertos casos, el Grupo
podría designar la totalidad del cambio en el valor razonable del contrato forward (incluyendo los
puntos forward) como instrumento de cobertura. En dichos casos, las ganancias o pérdidas
relacionadas con la porción efectiva del cambio en el valor razonable de la totalidad del contrato
forward son reconocidas en la cuenta reserva para coberturas en el patrimonio.
Los montos acumulados en el patrimonio se reclasifican a resultados en los periodos en los que las
partidas cubiertas afectan resultados, como sigue:
- Las ganancias o pérdidas relacionadas con la porción efectiva de contratos de permuta de tasa de
interés (swaps) que cubren préstamos de tasa variable, se reconocen en resultados en la partida
de ‘Gastos financieros’ en el mismo momento en que los intereses del préstamo cubierto son
reconocidos.
Cuando un instrumento de cobertura expira, es vendido, terminado o cuando una cobertura deja de
cumplir con los criterios para aplicar contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o pérdida
acumulada en el patrimonio o cualquier costo de cobertura diferido en el patrimonio hasta ese
momento, permanecerá en el patrimonio hasta que la transacción prevista ocurra, lo que resultará en
el reconocimiento de un activo no financiero, como, por ejemplo, inventarios. Cuando una transacción
prevista no se espera que ocurra, la ganancia o pérdida acumulada y cualquier costo de cobertura
diferido que se reportaron en el patrimonio son inmediatamente transferidos a resultados.
Ciertos instrumentos derivados no califican para aplicar contabilidad de cobertura. Los cambios en el
valor razonable de estos instrumentos derivados se reconocen en resultados en la partida de ‘Otros
ingresos’ o de ‘Otros gastos’.
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de
productos o por servicios prestados en el curso normal de los negocios. Si se esperan cobrar en un
año o menos se clasifican como activos corrientes, de lo contrario, se presentan como activo no
corriente. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y,
posteriormente, cuando el valor del descuento es relevante, se miden al costo amortizado utilizando el
método de interés efectivo, menos la estimación por deterioro descrita en la nota 2.5.
- 22 -
2.10 Inventarios -
Los inventarios se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se
determina usando el método de costo promedio ponderado. El costo de los productos terminados y
de los productos en proceso comprende los costos de materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos indirectos fijos, en este último caso, éstos se atribuyen en base a la
capacidad normal de producción. Los costos excluyen a los costos de financiamiento y a las
diferencias en cambio.
El costo de los suministros y materiales incluye el costo de adquisición, fletes e impuestos aplicables
no reembolsables. El costo de los inventarios incluye los saldos transferidos del patrimonio,
ganancias o pérdidas, generadas por las coberturas de flujos de efectivo sobre las compras de
materia prima.
Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas, locales de ventas y oficinas. La
cuenta Propiedad, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de Propiedad, planta y
equipo comprende su precio de compra e incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisición de estas partidas.
El Grupo reconoce sus bienes de Propiedad, planta y equipo por componentes importantes.
Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo
separado, según corresponda, solo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros
para el Grupo, y el costo de estos activos se pueda medir con confiabilidad. Desembolsos por
mantenimiento ordinario y reparación se reconocen en resultados conforme se incurren.
El costo incurrido para reemplazar un componente de una partida o elemento de Propiedad, planta y
equipo se capitaliza por separado y se da de baja el valor en libros del componente que se reemplaza.
En el caso de que el componente que se reemplaza no haya sido considerado como un componente
separado del activo, el valor del componente nuevo se usa para estimar el costo del activo a
reemplazar.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por el método de línea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Edificios Entre 20 y 50
Maquinaria y equipo Entre 5 y 25
Muebles y enseres Entre 2 y 10
Unidades de transporte Entre 5 y 10
Equipo de cómputo 4
Cajas y envases retornables Entre 2 y 10
Equipos diversos Entre 5 y 10
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan de forma anual y se ajustan, de ser
necesario.
- 23 -
El valor en libros de un activo se reduce a su valor recuperable, si el valor en libros del activo es
mayor que el estimado de su valor recuperable.
Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre el valor de venta y
sus valores en libros y se reconocen en resultados en la partida de “Otros ingresos” o de “Otros
gastos”, respectivamente (nota 23).
Plusvalía mercantil -
Para efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía mercantil de una combinación de negocios es
asignada a cada una de las unidades generadoras de efectivo (UGE), o grupos de UGE, que se
espera se beneficien de las sinergias de la combinación. La plusvalía mercantil es controlada al nivel
de segmento operativo. Se realizan revisiones del deterioro de la plusvalía mercantil anualmente o de
forma más frecuente cuando ocurran eventos o cambios en circunstancias que indiquen un potencial
deterioro en su valor. El valor en libros de la UGE, que contiene plusvalía mercantil, se compara con
su valor recuperable, que es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos gastos para
su venta. Cualquier deterioro de la plusvalía mercantil es reconocido como gasto y no es posible su
reversión posterior.
Marcas -
Licencias -
Las licencias de los programas de cómputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos
incurridos para adquirir y poner en uso el programa específico. Estos costos se amortizan en el
estimado de sus vidas útiles (entre 3 y 8 años).
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gastos cuando se
incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de software
identificable y único que controla el Grupo se reconocen como Activos Intangibles distintos de la
plusvalía cuando cumplen con los siguientes criterios:
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Los costos directos que se capitalizan como parte del costo de programas de cómputo incluyen a los
costos de los empleados que desarrollan el software y una porción de los costos indirectos
correspondientes.
Otros costos que no cumplan con estos criterios se reconocen en resultados conforme se incurre.
Los costos incurridos en el desarrollo de software reconocidos como activos se amortizan en el plazo
de sus vidas útiles estimadas (entre 3 y 8 años).
Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos a largo plazo de su alquiler o para la
apreciación de su valor y que no son ocupados por el Grupo se clasifican como propiedades de
inversión.
Los desembolsos por mantenimiento ordinario y reparación se cargan a los resultados en el período
en el que se incurren. Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable
estimado se reduce inmediatamente a su valor recuperable. El costo y la depreciación acumulada de
los inmuebles vendidos o dados de baja se eliminan de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida
se afecta a los resultados del período. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de
línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos al término de
su vida útil. La vida útil de dichos inmuebles ha sido estimada en un rango de 20 a 50 años.
Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a
pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros
podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros
del activo excede a su valor recuperable.
El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría
de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos se agrupan a
los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras
de efectivo). El valor en libros de activos no financieros, distintos de la plusvalía mercantil, por lo que
se han reconocido perdidas por deterioro, se revisan de forma anual para evaluar cambios en el
estimado de las pérdidas reconocidas.
Los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento,
desde la fecha en que el activo arrendado está disponible para su uso por parte del Grupo.
Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente en función de valores
presentes. Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor presente neto de los siguientes pagos por
arrendamiento:
• Pagos fijos (incluidos los pagos que, independiente de su forma, se consideren pagos fijos ‘en
sustancia’), menos cualquier saldo por cobrar por incentivos recibidos para iniciar el
arrendamiento;
- 25 -
• Pagos de arrendamiento variables que estén basados en un índice o en una tasa, los cuales se
miden, inicialmente, utilizando el índice o la tasa vigente a la fecha de inicio del arrendamiento;
• Los importes de cualquier garantía de valor residual, que el Grupo se haya obligado a pagar;
• El precio de ejercer opciones de compra, si el Grupo considera que es razonablemente seguro
que las ejercerá; y
• Pagos de indemnizaciones por rescindir el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento ha
considerado el supuesto que el Grupo ejercerá esta opción.
Para determinar la tasa de endeudamiento incremental, el Grupo toma en cuenta los siguientes
criterios:
• En la medida que sea posible, utiliza, como punto de referencia, las tasas de financiamientos
recientemente obtenidos
• Cotiza en el mercado el producto deseado, revisando la tasa que los diversos bancos nacionales
ofrecen, para finalmente optar por la mejor opción, que le permita tener un balance positivo en la
inversión a realizar
Los pagos de arrendamiento se distribuyen entre la porción que reduce el capital y la porción que
corresponde al costo financiero. El costo financiero se reconoce en resultados durante el plazo de
arrendamiento, en un importe que refleje una tasa de interés periódica y constante aplicada sobre el
saldo del pasivo a la fecha de cierre.
Los activos por derecho de uso se deprecian, generalmente, en línea recta en el plazo más corto entre
la vida útil del activo arrendado y el plazo del arrendamiento. Si el Grupo considera que es
razonablemente seguro ejercer su opción de compra, el activo por derecho de uso se deprecia en el
plazo de vida útil del activo subyacente.
Los pagos asociados con arrendamientos de corto plazo de equipos y vehículos y todos los
arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen en resultados en línea recta. Los
arrendamientos de corto plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o
menos. Los activos de bajo valor comprenden, equipos de tecnología y equipos diversos.
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos a
proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar comerciales se clasifican
como pasivos corrientes, si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se
presentan como pasivo no corriente.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente, cuando el
valor del descuento es relevante, se remiden al costo amortizado usando el método de interés
efectivo.
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2.17 Depósitos en garantía de envases -
Las cajas y envases retornables se registran en el rubro propiedad, planta y equipo. Los depósitos en
garantía que los canales de venta (mayoristas y minoristas) entregan al Grupo por las cajas y envases
retornables que se les suministra para que efectúen su comercialización, se registran como un pasivo
que representa la obligación del Grupo de reembolsarlos en caso se dé su liquidación parcial o total.
Este pasivo se incluye en la partida de Otras cuentas por pagar.
Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, esto es, cuando la relación
laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro, o cuando un empleado acepta
voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios.
El fondo de retiro para operarios corresponde al valor presente de los desembolsos futuros que el
Grupo efectuará a favor de sus trabajadores al momento de su jubilación, la cual ha sido establecida a
los 65 años. Este importe se determina sobre la base de un cálculo actuarial realizado por un actuario
independiente.
Pensiones y beneficios -
El Grupo opera un esquema de pensiones y otros beneficios otorgados a personal retirado como
raciones de cerveza y seguro médico, con los que se acordó darles este beneficio, este esquema es
financiado con recursos propios.
Este plan de beneficios definidos establece un monto de beneficios que recibirán los extrabajadores
que cumplieron con uno o más factores como la edad, año de servicios y compensación. Los
beneficios consisten en: pensiones de jubilación (para 2 extrabajadores), raciones de cerveza
mensuales (para 154 extrabajadores), seguro médico familiar (para 152 extrabajadores), asignación
por sepelio (para 426 extrabajadores), aguinaldo (para 110 extrabajadores) y bolsa navideña (para
146 extrabajadores).
En cuanto sea aplicable, las empresas del Grupo reconocen un pasivo y un gasto por gratificaciones y
participación legal de los trabajadores en las utilidades. La participación de los trabajadores en las
utilidades, en el caso de las empresas del Grupo que ejecutan la actividad industrial principal, se
calcula aplicando la tasa de 10% sobre la materia imponible determinada de acuerdo con la
legislación del impuesto a la renta vigente. El pasivo por participación en las utilidades se presenta
como parte de la partida de Otras cuentas por pagar.
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Compensación por tiempo de servicios -
La compensación por tiempo de servicios del personal del Grupo corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a la
fecha de su depósito. El Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los
depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
El Grupo operó un plan de compensación con opciones para obtener instrumentos de patrimonio de la
Matriz en retribución a servicios recibidos de ciertos empleados. El valor razonable de los servicios de
empleados recibidos a cambio de las opciones fue determinado en función del valor razonable de las
opciones otorgadas y fue reconocido como gasto con abono a la partida de Capital adicional.
El gasto por impuesto a las ganancias del periodo comprende al gasto por impuesto a la renta
corriente y al diferido. De acuerdo con la legislación vigente, no está permitida la determinación del
impuesto a la renta sobre una base consolidada, éste es determinada de forma individual por cada
empresa que integra el Grupo.
El impuesto se reconoce en resultados, excepto que se relacione con partidas que han sido
reconocidas en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce
en dichas partidas.
El impuesto a las ganancias corriente lo calcula cada empresa del Grupo sobre la base de las leyes
tributarias promulgadas que le apliquen a la fecha de cierre de los estados financieros consolidados.
El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el efecto de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus saldos en los
estados financieros consolidados. Los impuestos diferidos pasivos no se reconocen si surgen del
reconocimiento inicial de la plusvalía mercantil; o si surgen del reconocimiento inicial de un activo o
pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios que a la fecha de la transacción
no afecte ni la utilidad o pérdida contable o gravable. El impuesto diferido es determinado usando la
tasa impositiva (y legislación) vigente a la fecha de cierre de los estados financieros consolidados y
que se espera sean aplicables cuando el gasto por impuesto a la renta diferido se realice o pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Una posición tributaria incierta es cualquier tratamiento impositivo aplicado por una entidad respecto al
cual existe incertidumbre sobre si éste será aceptado por la autoridad tributaria. El reconocimiento y
medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos y corrientes pueden verse afectados en los
casos en que una entidad tenga posiciones tributarias inciertas asociadas con el impuesto a la renta,
en las que se considere que es probable que la autoridad tributaria no acepte el tratamiento del
Grupo. La existencia de posiciones tributarias inciertas puede afectar la determinación de la utilidad o
pérdida tributaria, la base tributaria de activos y pasivos, créditos tributarios o las tasas de impuesto
usadas.
Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el derecho
legal exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando
los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria.
- 28 -
2.21 Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, legal o asumida, que
resulta de eventos pasados que es probable que requiera la entrega de un flujo de recursos que
involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para
cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de impuestos que refleje las actuales
condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El
incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro Gastos financieros.
Cuando la Compañía o cualquier subsidiaria compra acciones del capital de la propia Compañía
(acciones de tesorería), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la
transacción (neto de impuestos), se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital emitido
del Grupo hasta que las acciones se cancelen, reemitan o vendan. Cuando tales acciones son
subsecuentemente reemitidas o vendidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales
directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el impuesto a la renta, se
incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio del Grupo.
La Compañía fabrica cervezas, gaseosas y aguas, y las comercializa a través de diferentes canales
de venta. Las ventas se reconocen cuando se transfiere el control de los productos, situación que se
da cuando el producto se entrega al cliente, éste tiene total discreción sobre el mismo y el Grupo no
asume obligación alguna que esté pendiente de ser satisfecha y que pudiera afectar la aceptación del
producto por parte del cliente. Se considera entregado el producto cuando se envían a la locación
especificada por el cliente, los riesgos de obsolescencia y de pérdida han sido transferidos al cliente y
el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con términos contractuales.
En ciertos casos, los productos se venden aplicando descuentos por volumen retroactivos, en base a
las ventas acumuladas en un período de 12 meses. Los ingresos por estas ventas se reconocen en
función del precio especificado en el contrato, neto del estimado de los descuentos por volumen. Se
utiliza información histórica para estimar y registrar los descuentos y reconociendo el ingreso solo en
la medida que sea altamente probable que una reversión futura significativa no ocurrirá. Se reconoce
un pasivo (presentado en la partida de Otras cuentas por pagar), por el estimado de descuentos por
volumen que serán pagados a clientes y asociado a las ventas efectuadas hasta el cierre del año. No
ha sido necesario separar algún componente de financiamiento, debido a que las ventas se pactan a
plazos de crédito de 30 días, lo que es consistente con la práctica del mercado.
Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo independientemente
del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el que se reconocen los
ingresos con los que se relacionan.
- 29 -
2.26 Reorganizaciones societarias y transferencias de activos no monetarios entre entidades
bajo control común -
Como se indica en la Nota 1-d), en 2021, se efectuó una reorganización societaria entre la Compañía
y su matriz Racetrack Perú S.R.L. Esta transacción corresponde a una reorganización societaria, que
involucra a dos entidades bajo control común y que no califica como una combinación de negocios.
- Se ha efectuado sobre la base de los valores contables originales de los activos y pasivos de las
entidades involucradas en la transacción. En el caso de los activos y pasivos de Racetrack los
valores contables son los que se muestran en sus estados financieros consolidados, que se
basan en los valores razonables determinados a la fecha en la que adquirió el control de Backus.
No se han efectuado ajustes de valor razonable ni una nueva determinación de alguna plusvalía
mercantil.
- La fusión tiene efectos en los estados financieros consolidados desde el 1 de setiembre de 2021,
que corresponde a su fecha efectiva. No se ha requerido reestructurar los estados financieros de
períodos comparativos.
Las actividades del Grupo lo exponen, en mayor o menor medida, a una variedad de riesgos
financieros tales como: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de tasa de interés
sobre el valor razonable y de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de
liquidez.
El área financiera tiene a su cargo la gestión de riesgos financieros, de acuerdo con las políticas que
aprueba el Directorio. Para tal fin, identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros relevantes en
coordinación estrecha con las unidades operativas del Grupo. El Directorio aprueba los principios para
la gestión general de riesgos, así como políticas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo de
tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito, el uso de instrumentos financieros
derivados y no derivados y para la inversión de los excedentes de liquidez.
Seguidamente, una indicación de cómo estos riesgos afectan al Grupo y cómo éste, de ser el caso,
decide cubrirlos:
i) Riesgo de cambio -
Ciertas actividades que el Grupo pacta en moneda extranjera la exponen al riesgo de cambio. Esta
exposición es sustancialmente al dólar estadounidense y al euro. Para mitigar el riesgo de cambio, el
Grupo suscribe contratos de compra de moneda a futuro (“forwards”). El Grupo, de acuerdo con su
política de gestión del riesgo cambiario, cubre flujos de efectivo anticipados no comprometidos que
sean altamente probables y la totalidad de flujos de efectivo anticipados comprometidos en un
horizonte de hasta 12 meses, principalmente originados por exportaciones de productos e importación
de materia prima.
- 30 -
Al cierre de cada año presentado, el Grupo mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda
extranjera:
2022 2021
US$000 EUR000 US$000 EUR000
Activo -
Efectivo y equivalente de efectivo 9,697) 2,143) 14,058) 832)
Cuentas por cobrar comerciales 976) - 1,857) -
Otras cuentas por cobrar 3,233) - ) 1,343) - )
13,906) 2,143) 17,258) 832)
Pasivo -
Cuentas por pagar comerciales 123,621) 6,953) 126,208) 5,204)
Otras cuentas por pagar 15,075) 1,541) 546) 973)
138,696) 8,494) 126,754) 6,177)
Pasivo neto ( 124,790) ( 6,351) ( 109,496) ( 5,345)
La diferencia de cambio generada por las transacciones en moneda extranjera, reconocida en los
resultados de los años 2022 y 2021, se discrimina así:
2022 2021
S/000 S/000
Respecto de inversiones financieras, el Grupo tiene una exposición limitada al riesgo de precio debido
a que solo posee una cartera poco relevante de inversiones en acciones que cotizan en bolsa
(presentadas en el estado consolidado de situación financiera como Activos financieros a valor
razonable a través de resultados). Por la magnitud de estas cuentas para los estados financieros
consolidados, un análisis de sensibilidad al precio se considera poco relevante. Asimismo, en el año
actual, considerando la actual coyuntura, no se han dado cambios significativos y se espera que se
mantenga dicha posición.
Por otro lado, el Grupo enfrenta una mayor exposición al riesgo de variaciones de precios por la
compra de materia prima del tipo commodities que son necesarias para la producción. En vista de
ello, en el caso del aluminio y el maíz, el Grupo contrata instrumentos financieros derivados. No
obstante, la Gerencia considera que el riesgo de fluctuación de precio no resulta ser significativo, si se
evalúa en función del total de sus activos, el volumen de sus operaciones y los niveles de rentabilidad
que obtiene (nota 12).
- 31 -
iii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo -
En general, el Grupo tiene una baja exposición al riesgo de tasa de interés, debido al reducido nivel
actual de endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone al Grupo al
riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone al Grupo
al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos. Al 31 de diciembre de 2022 y de
2021, el Grupo solo mantiene endeudamiento a corto y largo plazo por arrendamientos financieros, los
que han sido pactados a tasas de interés fijas. El Grupo asume el riesgo de valor razonable debido a
que lo considera poco relevante.
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalente de efectivo, instrumentos financieros derivados y
depósitos en bancos e instituciones financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes
mayoristas y minoristas, que está reflejado por los saldos de cuentas por cobrar comerciales. En
relación con bancos e instituciones financieras, el Grupo sólo acepta instituciones cuyas calificaciones
de riesgo independientes sean como mínimo de “A”.
La Gerencia no espera que el Grupo incurra en pérdidas significativas por incumplimientos de las
contrapartes.
El Grupo tiene los siguientes tipos de activos financieros que están expuestos a riesgo de pérdida
crediticia esperada:
Para el efectivo y equivalentes de efectivo, por su naturaleza el Grupo considera cualquier pérdida
crediticia como irrelevante.
Para cuentas por cobrar comerciales, el Grupo aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir
la pérdida crediticia esperada. Para tales efectos, las cuentas son agrupadas por tipo de cliente, y por
nivel de antigüedad y toman en cuenta información histórica de 3 años, ajustada por información
prospectiva de condiciones macroeconómicas que el Grupo espera puedan afectar la capacidad de
pago de las contrapartes. La pérdida crediticia esperada se presenta en la nota 8.
Para las deudas con empresas relacionadas, en función de su evaluación de las características de las
contrapartes, el Grupo ha establecido que poseen un riesgo de crédito bajo. Una deuda tiene riesgo
de crédito bajo cuando posee un bajo riesgo de incumplimiento y el deudor exhibe una sólida
capacidad para cumplir con sus obligaciones contractuales cuando éstas sean requeridas. Por ello,
en aplicación del enfoque general que requiere estimar la pérdida esperada por los siguientes doce
meses, el Grupo considera que no hay necesidad de reconocer pérdida por deterioro.
- 32 -
3.3 Riesgo de liquidez -
El área de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo, que se formulan para establecer
los requisitos de liquidez que aseguren que el Grupo cuente con suficiente efectivo para cubrir sus
necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de
trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a plazo, escogiendo
instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.
A l 31 de diciembre de 2022, los pasivos corrientes exceden levemente a los activos corrientes en 5%
(al 31 de diciembre en 87%); sin embargo, el Grupo considera que su posición de liquidez no está en
riesgo debido a que el plazo promedio de liquidación de sus pasivos es mayor que el de sus activos
corrientes, el manejo que tiene con las obligaciones a sus partes relacionadas, líneas de crédito
disponibles y el usual flujo positivo de efectivo que genera la operación. Al 31 de diciembre de 2022,
la rotación de cuentas por cobrar y por pagar es de 58.77 y 1.79, respectivamente (46.50 y 1.57 al 31
de diciembre de 2021, respectivamente).
El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros sobre la base del periodo remanente a la fecha del
estado consolidado de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los pasivos financieros
derivados se incluyen en el análisis, si sus vencimientos contractuales son esenciales para la
comprensión de la oportunidad en la que se darán los flujos de efectivo. Los montos revelados en el
cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Al 31 de diciembre de 2022
Obligaciones financieras (*) 461,652 101,705 2,674 24 566,055
Cuentas por pagar entidades relacionadas 1,469,157 - - - 1,469,157
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar (**) 1,839,992 - - 271,534 2,111,526
Instrumentos financieros derivados 30,009 - - - 30,009
3,800,810 101,705 2,674 271,558 4,176,747
Al 31 de diciembre de 2021
Obligaciones financieras (*) 960,958 24,101 15,892 52,065 1,053,016
Cuentas por pagar entidades relacionadas 182,105 - - - 182,105
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar (**) 1,569,716 - - 240,802 1,810,518
Instrumentos financieros derivados 15,386 100 - - 15,486
2,728,165 24,201 15,892 292,867 3,061,125
Los objetivos del Grupo al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad del Grupo de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios
a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
- 33 -
El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento
(incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El
capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado consolidado de situación
financiera más la deuda neta.
2022 2021
S/000 S/000
El siguiente cuadro analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de
valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la
siguiente manera.
- Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
- Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el
activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven
de precios) (nivel 2).
- Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en información que se pueda confirmar en
el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).
El siguiente cuadro presenta los activos y pasivos del Grupo que se muestran a valor razonable en el
estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:
Al 31 de diciembre de 2022:
Activos
Activos financieros a valor razonable
a través de resultados integrales 6,650 - 6,650)
Derivados usados como cobertura:
- Cobertura de precios - 4,753) 4,753)
- Cobertura de moneda extranjera - 50,023) 50,023)
Total activos 6,650 54,776) 61,426)
Pasivos
Derivados usados en coberturas
- Coberturas de precios - ( 23,802) ( 23,802)
- Cobertura de moneda extranjera - ( 6,207) ( 6,207)
Total pasivos - ( 30,009) ( 30,009)
- 34 -
Nivel 1 Nivel 2 Total
S/000 S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2021:
Activos
Activos financieros a valor razonable
a través de resultados integrales 6,466 - 6,466)
Derivados usados como cobertura:
- Cobertura de precios - 18,700) 18,700)
- Cobertura de moneda extranjera - 30,761) 30,761)
Total activos 6,469 49,461) 55,927)
)
Pasivos
Derivados usados en coberturas
- Coberturas de precios - ( 982) ( 982)
- Cobertura de moneda extranjera - ( 14,504) ( 14,504)
Total pasivos - ( 15,486) ( 15,486)
Durante los años 2022 y 2021 no hubo transferencias entre los niveles 1 y 2.
El valor razonable de los instrumentos financieros transados en mercados activos se basa en los
precios de cotización a la fecha del estado de situación financiera. Un mercado se entiende como
activo, si los precios de cotización están regularmente disponibles en bolsa, en negociadores o en
brókers, y representan transacciones reales y regulares de mercado sobre la base de libre
competencia. La cotización usada para activos financieros es el precio vigente ofrecido. Estos
instrumentos se incluyen en el nivel 1.
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica
y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.
El Grupo efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Sin embargo, en
opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos no tienen un riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos durante el próximo año.
- 35 -
El valor en uso normalmente se determina sobre la base de los flujos de efectivo futuros estimados y
descontados. La determinación de si un activo se ha desvalorizado y cuánto, involucra estimados de
la Gerencia sobre temas altamente inciertos, tales como: los precios futuros de commodities, el efecto
de la inflación en los gastos operativos, las tasas de descuento, los perfiles de producción, de
consumo y las perspectivas respecto a las condiciones de oferta y demanda del mercado, entre otros.
Si el Grupo experimentara una caída significativa en ingresos o un aumento drástico en los costos o
cambios en otros factores, el valor razonable de las unidades de negocios podría disminuir. Si la
Gerencia determina que los factores que reducen el valor razonable de las unidades de negocios son
permanentes, estos factores económicos serán tomados en consideración para determinar el valor
recuperable de las estas unidades de negocios y, por lo tanto, es posible que la plusvalía mercantil
sea afectada, lo cual podría dar lugar a que se castigue la plusvalía mercantil.
De acuerdo con las evaluaciones efectuadas por la Gerencia del Grupo, no se ha requerido el
reconocimiento de pérdidas por deterioro de la plusvalía mercantil, debido a que el valor recuperable
de las UGE sujetas a evaluación es sustancialmente mayor que sus valores en libros.
Los principales supuestos aplicados son el margen bruto, la tasa de crecimiento y la tasa de
descuento, que se incluyen en la nota 14.
El Grupo efectuó un análisis de sensibilidad sobre el margen bruto y la tasa de descuento que se
incluye a continuación:
i) Margen bruto -
El importe recuperable que pertenece la plusvalía mercantil está significativamente por encima de
su valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado representando una reducción de 3%, el valor
en uso sería 832% más alto que el valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado
representando un aumento de 3%; el valor en uso sería 898% más alto que el valor en libros. En
todo caso, el valor en uso de la UGE seguiría estando por encima del valor en libros aún si
ocurriera una caída significativa en el margen bruto del Grupo y no se requeriría reconocer
deterioro alguno en la plusvalía mercantil.
El importe recuperable que pertenece la plusvalía mercantil está significativamente por encima de
su valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada representando una reducción de 3%, el
valor uso sería 801% más alto que el valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada
representando un aumento de 3%; el importe recuperable sería 675%más alto que el valor en
libros. En todo caso, el importe recuperable seguiría estando por encima del valor en libros, aún
si ocurriera un aumento significativo en las tasas de interés del Grupo y no se requeriría
reconocer deterioro alguno en la plusvalía mercantil.
El impuesto a la renta diferido activo es revisado a cada fecha de reporte a fin de determinar la
recuperabilidad de estos importes.
- 36 -
El cálculo del gasto por impuesto a las ganancias corriente que determina el Grupo resulta de la
aplicación de las normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones estimadas que generen en un
futuro diferencias con respecto a las revisiones fiscales. En tal sentido, el Grupo no considera
necesario efectuar una revelación de sensibilidad que simule variaciones en el cálculo, siendo que, en
el caso se presente alguna diferencia, ésta no sería material con relación a los resultados de los
estados financieros consolidados.
Depósitos en garantía -
El Grupo presenta un pasivo no corriente por depósito en garantía el cual corresponde al stock
necesario de cajas y envases retornables que mantienen los canales de venta para efectos de la
comercialización de los productos, pasivo que será liquidado parcial o totalmente cuando se reduzca
el nivel de operaciones o cese la relación comercial con el canal de venta.
Al cierre de cada año, el Grupo estima el número de cajas y envases retornables en circulación que
serán devueltos por los clientes, para lo cual se basa en información histórica de devolución de las
cajas y envases retornables. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia considera que la
porción corriente por dicha obligación no es significativa con relación a su total de pasivos y la
magnitud de sus operaciones, por lo que refleja la totalidad del saldo como de largo plazo. Asimismo,
la Gerencia no ha considerado necesario reflejar el valor razonable de dicho pasivo ya que es
considerado pagadero a la vista y no posee cláusulas de negociación.
2022 2021
S/000 S/000
El Grupo considera divulgar información adicional, referida a los ingresos por tipo de producto. Los
ingresos por tipo se desagregan como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
- 37 -
Otras revelaciones de resultados -
Depreciación Impuesto
y amorti- Ingresos Gastos a las
zación financieros financieros ganancias
S/000 S/000 S/000 S/000
Año 2022
Cervezas y bebidas gaseosas 332,509 109,485 101,498 249,713
Otros segmentos no reportables 19,115 338 3,539 537,541
351,624 109,823 105,037 787,254
Año 2021
Cervezas y bebidas gaseosas 337,498 35,889 20,691 262,135
Otros segmentos no reportables 11,629 5,404 1,702 480,182
349,127 41,293 22,393 742,317
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el Grupo mantiene los siguientes activos y pasivos financieros
que, segregados en función de su clasificación, se detallan como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Activos financieros:
Activos financieros a costo amortizado:
- Efectivo y equivalentes de efectivo 878,061 600,779
- Cuentas por cobrar comerciales y otras (excluye
anticipos otorgados e impuestos) 131,864 161,402
- Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 3,079,081 834,933
Activos financieros a costo amortizado a valores razonables:
- Activos financieros a valor razonable
a través de otros resultados integrales 6,650 6,466
- Instrumentos financieros derivados usados para cobertura 54,776 49,461
4,150,432 1,653,041
Pasivos financieros:
Pasivos financieros a costo amortizado:
- Cuentas por pagar comerciales y otras (excluye
impuestos y deudas laborales) 2,111,526 1,810,518
- Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1,469,157 182,105
- Obligaciones financieras 548,493 1,039,980
Pasivos financieros a valores razonables:
- Instrumentos financieros derivados usados para cobertura 30,009 15,486
4,159,185 3,048,089
- 38 -
La calidad crediticia de los activos financieros que no estén ni vencidos ni deteriorados puede ser
evaluada sobre la base de información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus
contrapartes:
2022 2021
S/000 S/000
Las calificaciones de riesgo en el cuadro anterior de “A” y “A+” representan calificaciones de alta
calidad. Estas calificaciones de riesgo se obtienen de la clasificadora de riesgo Moody’s Local.
2022 2021
S/000 S/000
(*) La diferencia con el saldo de la cuenta en la nota 7 corresponde al saldo de efectivo en caja.
2022 2021
S/000 S/000
- 39 -
8 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
2022 2021
S/000 S/000
Las cuentas por cobrar comerciales se originan principalmente de las ventas de productos, tienen
vencimiento corriente, generalmente cobradas en plazos menores a 30 días por lo que se presentan
en el activo corriente. Estas cuentas no generan intereses y no contienen componentes de
financiamiento significativos.
El Grupo mantiene estas cuentas con el objetivo de cobrar sus flujos contractuales, por tal motivo, las
reconoce al costo amortizado.
2022 2021
S/000 S/000
Concentración de clientes -
Las ventas del Grupo se encuentran diversificadas, no se aprecia alguna concentración de ventas en
grupos reducidos de clientes.
- 40 -
9 ENTIDADES RELACIONADAS
Al 31 de diciembre, los saldos de cuentas por cobrar y pagar con entidades relacionadas
comprenden:
2022 2021
Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar
S/000 S/000 S/000 S/000
Comerciales:
Matriz -
Bavaria S.A. - 3,161 48 3,252
Otras relacionadas -
Cervecería Chile S.A. 32,490 - 11,438 -
Inbev Belgium S.P.R.L. 1,635 - - -
Compañía Cervecera Ambev Perú S.A.C. 30,784 39,851 5,760 36,964
Cervecería Nacional CN. S.A. - - 42 203
Cervecería Nacional Dominicana S.A. - - 17 -
Cervecería Modelo de México S.A. 384 119,959 - 16,273
Industria Gráfica Latinoamericana S.A. - 6,098 - 3,993
Diblo Corporativo S.A. de C - 5,055 - 3,992
Anheuser Busch Inbev NV S.A. - 6,353 - 3,605
Anheuser Busch Inbev - - - 2,746
Cervecería y Maltería Paysandú S.A. - - - 1,631
Cervecería Nacional Zacatecas - 85 - 747
Cervecería Barbarian 275 80 - 714
Cervecería Nacional de Panamá - - - 468
Anheuser Busch LLC 89 560 - 375
Anheuser Busch Inbev Service LLC 8 64 - 315
Anheuser Busch Inbev Procurent - 52,228 - -
Trademarks Grupo Modelo - 163 - -
Anheuser Busch Inbev Worldwide Invest - 532 - -
Subtotal cuentas comerciales 65,665 234,418 17,305 75,278
Otras:
Matriz -
Bavaria S.A. - - 114 -
Otras relacionadas -
Brandbev (i) 2,924,465 - 780,287 -
Compañía Cervecera Ambev Perú S.A.C. 1,193 - 30,097 -
Anheuser-Busch LLC - - 3,652 -
Anheuser-Busch Inbev SA-NV 5,509 - - -
Anheuser-Busch Inbev Services 197 - - -
Anheuser Busch Inbev. - - 1,650 -
Cerveceria y Malteria Quilmes S.A.I. 573 - 1,122 -
Cervecería Nacional de Ecuador - - 382 -
Diblo Corporativo S.A. de C. 675 - 291 -
ABI Sab Group Holding Limited - - 6 -
Anheuser Busch InBev Procurement GMBH - - 5 -
Inversiones Bolivianas S.A. 2 1,710 2 1,710
SABMiller Southern Investments Limited - - - 105,117
Compañía Cervecera Zacatecas 2,235 - - -
ABI Sab Group 71,339 42,655 - -
Anheuser Bush Inbev Procurement 72 - - -
Cervecería Nacional Panamá 1,571 - - -
La Constancia LT. 1,505 - - -
Cervecería Barbarian 3,601 - - -
Cervecería Nacional Dominicana - 663 - -
Cervecería Modelo de México (ii) 165 1,189,252 - -
Otros 314 459 20 -
Subtotal otras 3,013,416 1,234,739 817,628 106,827
3,079,081 1,469,157 834,933 182,105
(i) Los saldos por cobrar a Brandbev, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se derivan de
préstamos otorgados durante el año, que tienen un plazo de 6 meses y devengan intereses a
una tasa de 5.55%. Durante 2022, se ha cobrado el 55% de la deuda con el fin de poder
cumplir con las obligaciones mantenidas con terceros a corto plazo (80% durante 2021).
- 41 -
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a
sus relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado provisión por
deterioro de estas cuentas. La evaluación de la cobrabilidad de estas cuentas se lleva a cabo al
cierre de cada período, mediante el examen de la situación financiera de estas empresas.
(ii) Al 31 de diciembre del 2022, este saldo corresponde préstamos recibidos de Cervecería
Modelo de México, cuyos fondos se usaron para capital de trabajo. Este préstamo tiene un
plazo de dos años y devenga intereses a una tasa anual de 8.96%.
Excepto por los casos en los que se indica, los saldos por cobrar y por pagar comerciales a
entidades relacionadas no generan intereses y no tienen garantías específicas. Todos ellos son
de vencimiento corriente.
El valor razonable de las cuentas por cobrar y por pagar a relacionadas se aproxima a sus valores
en libros por sus vencimientos en el corto plazo.
2022 2021
S/000 S/000
i) Préstamos y dividendos -
Matriz y relacionadas -
Préstamos otorgados para capital de trabajo 4,732,000 5,155,806
Dividendos declarados - 1,189,643
Préstamos recibidos 1,147,572 -
Otras relacionadas -
Compra de mercaderías - 472,557
Compra de materia prima - 209,096
Gastos por servicios logísticos globales 84,105 51,978
Gastos por servicios recibidos (*) 74,016 51,733
Gastos diversos 16 8
- 42 -
c) Compensación de la Gerencia clave (*) -
2022 2021
S/000 S/000
(*) El Grupo incluye en este concepto a los miembros del Directorio y a determinados
funcionarios. El rol de Gerencia ha sido asignado a Backus Corporativo S.A.C., empresa que
se incorpora a los estados financieros consolidados desde el año 2021.
El Grupo no tiene vínculos comerciales con empresas relacionadas a los miembros del Directorio
y de la Gerencia.
La Gerencia del Grupo considera que, en base a sus análisis de precios de transferencia, las
transacciones con empresas relacionadas que impactan sus resultados se han pactado bajo
términos similares a los que se hubieran pactado con partes no vinculadas.
2022 2021
S/000 S/000
2022 2021
S/000 S/000
- 43 -
11 INVENTARIOS
2022 2021
S/000 S/000
2022 2021
US$000 US$000
Tipos de derivados
Swap 300,000) -
Forwards 293,160) 214,931)
Commodities (aluminio) 10,569) 4,779)
Commodities (maíz) 25,967) 2,812)
Commodities (paraxylene) 3,577) 7,474)
633,273) 229,996)
- 44 -
El movimiento anual de los instrumentos financieros es como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Las liquidaciones que surgen de la cobertura de flujos de efectivo y precios son reconocidas en
resultados como ganancia o pérdida neta. El 2022, corresponde a una pérdida de S/5,934,000
presentada en Otros ingresos (pérdida de S/107,260,000, en 2021).
- 45 -
13 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
a) Composición de saldo -
El movimiento del rubro Propiedad, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por los años 2022 y de 2021, ha sido como sigue:
Al 31 de diciembre de 2022
Costo 198,939) 1,025,111) 2,276,618 562,304) 441,288) 30,002) 1,413,383) 252,040) 193,506) 6,393,191)
Depreciación acumulada - ) ( 354,853) ( 1,571,087) ( 464,996) ( 258,522) ( 27,423) ( 957,448) ( 215,827) - ( 3,850,156)
Costo neto 198,939) 670,258) 705,531) 97,308) 182,766) 2,579) 455,935) 36,213) 193,506) 2,543,035)
Año 2021
Costo neto al inicio 193,783) 625,143) 764,521) 87,603) 119,285) 4,365) 293,406) 74,556) 60,260) 2,222,922)
Adiciones - 2,247) 18,109) 52,490) 39,128) 1,882) 173,043) 14,748) 222,360) 524,007)
Adiciones derecho de uso - 2,157) - - - - - 1,204) - 3,361)
Ventas y /o retiros ( 5,159) ( 1,406) ( 20) ( 114)) ( 391) ( 14,980) - ( 22,070)
Transferencias 162) 3,591) 33,813) 17,467) 10,779) 56) - 2,219) ( 68,516) ( 249)
Otros 16,448) 14,541) ( 20) - 8,934) - - ( 35,488) 2,404) 6,819)
Cargo por depreciación - ( 22,828) ( 111,276) ( 47,014) ( 21,417) ( 2,328) ( 81,948) ( 15,027) - ( 301,838)
Depreciación del derecho de uso - ) ( 4,280) - ) - ) - ) - ) - ) ( 160) - ) ( 4,440)
Costo neto al cierre 205,234) 619,165) 705,127) 110,612) 156,318) 3,975) 369,521) 42,052) 216,508) 2,428,512)
Al 31 de diciembre de 2021
Costo 205,234) 943,899) 2,156,457) 538,787) 382,558) 29,750) 1,219,171) 244,994) 216,508) 5,937,358)
Depreciación acumulada - ) ( 324,734) ( 1,451,330) ( 428,175) ( 226,240) ( 25,775) ( 849,650) ( 202,942) - ) ( 3,508,846)
Costo neto 205,234) 619,165) 705,127) 110,612) 156,318) 3,975) 369,521) 42,052) 216,508) 2,428,512)
- 46 -
b) El gasto por depreciación, por los años 2022 y 2021, se ha distribuido en el estado consolidado de
resultados como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
c) Otros -
• Las Obras en curso incluyen principalmente la implementación de una nueva línea de negocio
y proyectos de mejoras en las instalaciones de diferentes áreas, como ingeniería y
distribución.
14 ACTIVOS INTANGIBLES
Costo:
Al 1 de enero de 2021 349,845 432,046 217,188 4,204) 1,002,283
Transferencias provenientes
de la fusión con Racetrack 1,366,700 2,167,787 - - 3,534,487
Transferencias - - 249 - ) 249
Adiciones - - - 29,249) 29,249
Al 31 de diciembre de 2021 1,716,545 2,598,833 217,437 33,453) 4,566,268
Adiciones - - - 545) 545
Transferencias - - 67 601) 668
Al 31 de diciembre de 2022 1,716,545 2,598,833 217,504 34,599) 4,567,481
- 47 -
Software
Plusvalía generado Otros
mercantil Marcas internamente Intangibles Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Amortización acumulada:
Al 1 de enero 2021 - 313,250) 190,473) 2,287) 506,010)
Adiciones - - ) 12,985) 29,991) 42,886)
Al 31 de diciembre de 2021 - 313,250) 203,368) 32,278) 548,896)
Adiciones - - ) 9,625) 689) 10,314)
Al 31 de diciembre de 2022 - 313,250) 212,993) 32,967) 559,210)
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2021 -
Costo 1,716,545 2,598,833) 217,437) 33,453) 4,566,268)
Amortización acumulada - ( 313,250) ( 203,368) ( 32,278) ( 548,896)
Costo neto 1,716,545 2,285,583) 14,069) 1,175) 4,017,372)
Al 31 de diciembre de 2022 -
Costo 1,716,545 2,598,833) 217,504) 34,599) 4,567,481)
Amortización acumulada - ( 313,250) ( 212,993) ( 32,967) ( 559,210)
Costo neto 1,716,545 2,285,583) 4,511) 1,632) 4,008,271)
a) Plusvalía mercantil -
Hasta el 31 de diciembre de 2020, esta cuenta incluye la plusvalía mercantil surgida de las
adquisiciones, efectuadas en años anteriores, de Compañía Nacional de Cerveza S.A. - CNC por
S/105,503,000 y de Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. por S/167,750,000. La Compañía
absorbió por fusión a dichas empresas, por lo que la plusvalía es mostrada en estos estados
financieros consolidados. En 2021, como resultado de la fusión efectuada con Racetrack (nota 1-c),
se ha incorporado la plusvalía mercantil originalmente determinada por esta empresa, cuando adquirió
el accionariado mayoritario de Backus.
Los negocios provenientes de dichas compras se integran a los del Grupo y se agrupan en una única
unidad generadora de efectivo (UGE).
El Grupo determina el monto recuperable de una unidad generadora de efectivo, a través del cálculo
de su valor en uso. Los supuestos claves, usados para determinar el valor en uso al 31 de diciembre,
son los siguientes:
2022 2021
Los cálculos usan las proyecciones de flujo de efectivo sobre la base de presupuestos aprobados por
la Gerencia que cubren un período de 3 años. La Gerencia determinó los márgenes brutos
presupuestados con base en el desempeño y sus expectativas de desarrollo de mercado. Las tasas
de crecimiento promedio ponderada usadas son consistentes con las proyecciones fijadas en la
industria.
La tasa de crecimiento media anual del volumen de ventas durante el periodo de 3 años, se basa en
el rendimiento pasado y en las expectativas de la Gerencia sobre el desarrollo del mercado.
Asimismo, el crecimiento en los precios de venta se basa en las tendencias actuales del sector e
incluye las previsiones de inflación a largo plazo para cada territorio.
- 48 -
El margen bruto se ha estimado en función de los márgenes actuales para el mix de ventas, con
ajustes para reflejar incrementos esperados en el precio futuro de la malta, una materia prima clave,
que la Gerencia estima poder trasladar a los clientes a través de un aumento de precios.
Otros costos de explotación son los costos fijos de la UGE, que no varían significativamente con los
volúmenes de ventas o precios. La Gerencia presupuesta estos costos basándose en la estructura
actual del negocio, ajustando por los aumentos inflacionarios y estos no reflejan reestructuraciones
futuras o medidas de ahorro de costos.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia del Grupo estima que los montos recuperables de
la UGE a la que pertenece la plusvalía mercantil exceden su valor en libros, por lo que no ha habido
necesidad de reconocer alguna pérdida por deterioro.
b) Software y licencias -
Corresponde principalmente al desarrollo de un nuevo aplicativo SAP, así como la plataforma virtual
para la generación de ventas del Grupo; tienen como objetivos estandarizar procesos y sistemas para
las distintas áreas del Grupo y la generación de ventas en línea, respectivamente.
El Grupo estima que la vida útil del software es entre 3 y 8 años basada en la obsolescencia técnica
esperada de dichos activos. Sin embargo, la vida útil real puede ser menor o mayor de ese rango,
dependiendo de las innovaciones tecnológicas y en las acciones de los competidores. Si fuera solo 3
años, el valor en libros sería de S/18,486,000 al 31 de diciembre de 2022, si la vida útil se hubiera
estimado en 8 años, el valor en libros sería de S/43,121,000 (S/30,585,000 y S/40,404,000 al 31 de
diciembre 2021, respectivamente).
15 OBLIGACIONES FINANCIERAS
Tasa de
Entidad Tipo de bienes interés 2022 2021
S/000 S/000
a. Arrendamientos financieros con entidades financieras:
c. Otros financiamientos:
Banco de Crédito del Perú No aplicable 2.40% - 530,894
BBVA Banco Continental No aplicable 2.40% 415,398 403,941
Subtotal 415,398 934,835
Total 548,493 1,039,980
- 49 -
Al 31 de diciembre, la porción corriente y no corriente de las obligaciones financieras se discriminan
como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
Al 31 de diciembre, los pagos mínimos a efectuarse y el valor presente de las obligaciones por
contratos de arrendamiento financiero son los siguientes:
2022 2021
S/000 S/000
Los activos por derecho de uso de arrendamientos se midieron por el equivalente del valor del pasivo
por arrendamiento.
El movimiento del activo por derecho de uso por el año 2022 es el siguiente:
2022 2021
S/000 S/000
2022 2021
S/000 S/000
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de materiales,
suministros y la prestación de servicios para el desarrollo de la actividad productiva del Grupo. Estas
cuentas por pagar están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos
corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
- 50 -
Los servicios recibidos y no facturados se originan principalmente por servicios de mantenimiento, red
de datos, servicios de marketing y otros. Estas cuentas por pagar están denominadas en moneda
nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han
otorgado garantías por estas obligaciones.
El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales es similar a su valor razonable, debido a su
vencimiento en el corto plazo.
a) Tributos
Al 31 de diciembre de 2022, el rubro otros tributos comprende principalmente al IGV por pagar por
S/324,666 relacionado a la facturación por regalías (S/264,515 al 31 de diciembre de 2021).
b) Depósitos en garantía -
La porción no corriente del pasivo por depósitos en garantía corresponde al stock necesario de cajas y
envases retornables que mantienen los canales de venta para efectos de la comercialización de los
productos, pasivo que será liquidado parcial o totalmente cuando se reduzca el nivel de operaciones o
cese la relación comercial con el canal de venta. La porción corriente corresponde a las ampliaciones
de crédito y por lo tanto mayores niveles de cajas y envases retornables que se otorgan a los canales
de venta como consecuencia del incremento de ventas por las fiestas de fin de año o eventos
especiales y que serán devueltos al Grupo una vez culminados los eventos. La gerencia ha ejercido
un juicio crítico en la presentación de este pasivo como pasivo no corriente (nota 4.2).
Este rubro está conformado por los diversos programas de descuento que tiene el Grupo a favor de
sus clientes, los mismos que se calculan en función al cumplimiento de metas mensuales o anuales
de volumen, desafíos, visibilidad y otros.
- 51 -
18 PROVISIONES
Demandas Otras
legales provisiones Total
S/000 S/000 S/000
El siguiente cuadro revela el calendario esperado de las salidas de beneficios económicos de las
provisiones:
2022 2021
S/000 S/000
Estas provisiones corresponden al valor estimado para hacer frente a ciertas demandas legales que
se han originado en el curso normal de los negocios en contra de la Compañía o sus subsidiarias. En
opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, el resultado final de estas demandas no
representará ninguna pérdida significativamente mayor a los montos provisionados a la fecha.
Otras provisiones -
Las otras provisiones corresponden a estimaciones efectuadas por la Gerencia del Grupo para
afrontar obligaciones futuras de tipo tributario, laboral y comercial, así como a estimaciones de
intereses y multas derivados de ciertos procesos que se encuentran en proceso de reclamo. En
opinión de la Gerencia del Grupo y de sus asesores legales, el resultado final de estos asuntos no
representará ninguna pérdida significativamente mayor a los montos provisionados a la fecha.
- 52 -
19 PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
2022 2021
S/000 S/000
Las pensiones de jubilación y beneficios del personal corresponden al valor presente de todos los
desembolsos futuros que la Compañía deberá hacer a favor de sus pensionados (pensiones,
atenciones médicas y otros beneficios). Este importe fue determinado sobre la base de un cálculo
actuarial realizado por un actuario independiente bajo el método de la unidad de crédito proyectada.
Este plan de beneficios no cuenta con un financiamiento específico.
El fondo de retiro de operarios corresponde al valor presente de los desembolsos futuros que la
Compañía efectuará a favor de sus trabajadores al momento de su jubilación, la cual ha sido
establecida a los 65 años. Este importe se determina sobre la base de un cálculo actuarial realizado
por un actuario independiente.
2022 2021
S/000 S/000
- 53 -
Los principales supuestos actuariales usados son:
2022 2021
% %
Los supuestos respecto de la tasa de mortalidad futura se fijan sobre la base de asesoría actuarial de
acuerdo con tablas estadísticas. La expectativa de vida promedio en años de extrabajadores
acreedores a estos beneficios es de 6.6 a diciembre de 2022 y de 2021.
La variación de 0.5% en los niveles de tasa de descuento estimados para la determinación de los
beneficios del personal asumidos sería de: a) si es positiva representa una disminución en la
obligación por los beneficios asumidos de S/928,000 y b) si es negativa representa un incremento de
S/935,000, respectivamente Los estimados fueron S/937,000 y S/985,000 al 31 de diciembre 2021,
respectivamente).
La variación de 0.5% en los niveles de tasa de incremento salarial estimados para la determinación de
los beneficios del personal asumidos sería de: a) si es positiva representa un aumento en la obligación
por los beneficios asumidos de S/902,000 y b) si es negativa representa una disminución de
S/849,000, respectivamente. Los estimados fueron S/854,000 y S/852,000 al 31 de diciembre 2021,
respectivamente.
El análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos por su plazo estimado de reversión es el
siguiente:
2022 2021
S/000 S/000
2022 2021
S/000 S/000
- 54 -
El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, sin considerar la compensación
de saldos, es el siguiente:
Provisión
Provisiones para Diferencia
por vacaciones Beneficios de demandas de tasa
y otros personal legales y otros depreciación Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Cajas y Contratos de
Mayor valor envases cobertura
de activos retornables y otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000
21 PATRIMONIO
a) Capital emitido -
S/000
Capital 780,722)
Acciones en tesorería ( 2,046)
778,676)
Según el estatuto del Grupo, las acciones Clase B tienen derecho a recibir un pago adicional del 10%
por acción sobre el monto de los dividendos pagados en efectivo a las acciones Clase A y carecen de
derecho a voto, excepto, entre otros supuestos, en las juntas especiales de estas acciones y sólo en
juntas generales que se convoquen para tratar asuntos de disminución del capital, transformación,
fusión, escisión, disolución y liquidación.
- 55 -
Los valores de cotización bursátil y frecuencia de cotización fueron como sigue:
b) Acciones de inversión -
La cotización bursátil de estas acciones, al 31 de diciembre de 2022, ha sido de S/24.57 por acción y
su frecuencia de negociación de 95% (S/20.00 por acción y frecuencia de negociación de 90%, al 31
de diciembre de 2021).
c) Prima de emisión -
El saldo deudor de este rubro representa el mayor valor pagado en la adquisición de acciones del
capital de Backus, realizada a través de sus subsidiarias, con relación a su valor nominal.
Como se indica en la Nota 1-d), durante el año 2021 se efectuó la fusión por absorción entre la
Compañía y su matriz Racetrack Perú S.R.L. De acuerdo con lo dispuesto en la Junta General de
Accionistas de fecha 11 de agosto de 2021, para los efectos de esta fusión se generó un impacto
positivo en el patrimonio de la Compañía, resultando de la transacción un incremento de
S/2,948,256,000 en la cuenta prima por efecto de fusión.
- 56 -
En Sesión de Directorio de fecha 1 de diciembre de 2021, se aprobó distribuir el monto total de la
prima por efecto de fusión por S/2,948,256,000. Dicha distribución se efectuó en favor de los
accionistas titulares de acciones de clase A y B de la Compañía, así como de los titulares de acciones
de inversión emitidas por ésta. Dicha distribución fue pagada el 22 de diciembre de 2021.
S/000
Otros - 2) 2
Prescripción de dividendos - 3,791) 3,791
Saldos al 31 de diciembre de 2022 159,421) 91,429) 250,850
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la
transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital pagado.
En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas.
La Reserva Ley 26283 resulta de acciones liberadas recibidas en años anteriores, por efecto de las
capitalizaciones de ganancia por fusiones realizadas en años anteriores. Esta reserva puede ser
capitalizada o utilizada para compensar pérdidas acumuladas.
Cambios en Otras
Reserva de supuestos reservas Saldo
cobertura Inversiones actuariales integrales final
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
- 57 -
g) Distribución de utilidades -
Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están
afectos a la tasa del 5% por concepto del gasto por impuesto a las ganancias de cargo de estos
accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por el Grupo. No existen restricciones para la
remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
Dividendos de 2022 A B
Junta Obligatoria de Accionistas 2021 31/03/2022 20/05/2022 109,648 12.78 14.06 1.28)
109,648
Dividendos de 2021 A B
Junta Obligatoria de Accionistas 2020 31/03/2021 09/06/2021 1,264,177 9.35 10.28 0.93)
1,264,177
Dividendos de 2022
Junta Obligatoria de Accionista 2021 30/03/2022 20/05/2022 367,793 3.40)
367,793
Dividendos de 2021
Junta Obligatoria de Accionista 2020 30/03/2021 25/06/2021 214,454 2.19)
214,454
2022 -
Junta
Obligatoria de Accionistas 20212202021 31/03/2022 2/05/2022 1111,294 0.1069 0.1069)
2021 -
Junta
Obligatoria de Accionistas 2020 31/03/2021 25/06/2021 1,152 0.0952 0.0952)
- 58 -
22 GASTOS POR NATURALEZA
Los gastos por naturaleza, por los años 2022 y 2021, incluyen lo siguiente:
Gastos de venta Gastos de
Costo de ventas y distribución administración Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Gastos de venta
Costos de ventas y distribución Gastos de administración
2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
- 59 -
23 OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS
Los otros ingresos y otros gastos, por los años 2022 y 2021, incluyen lo siguiente:
2022 2021
S/000 S/000
Otros ingresos:
Ingresos por fletes servicios de transporte (i) 35,917 -
Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo 21,462 15,266
Indemnizaciones e ingresos no recurrentes (ii) 18,716 8,763
Reembolsos nota de crédito- Ball Chile 11,324 9,648
Alquiler de inmuebles y otras ventas 8,883 13,763
Recupero de envases del mercado 5,604 6,984
Ingresos partes relacionadas 3,039 3,254
Refacturación de servicios 2,402 4,305
Recuperaciones de cuentas incobrables 1,356 9,035
Ganancia de instrumentos financieros derivados
forward (nota 12) - 107,260
Bono firma de contrato Owens Illinois - 3,596
Servicio de personal - 2,126
Otros 13,498 14,223
122,201 198,223
Otros gastos:
Retiro de propiedad, planta y equipo (iii) 39,037 15,553
Multas y sanciones (iv) 22,318 5,440
Gastos extraordinarios no recurrentes 13,293 600
Perdida de instrumentos financieros derivados
forward (nota 12) 5,934 -
Obras por impuestos 4,054 8,763
Siniestros 2,882 -
Reclamos 85 3,549
Pérdida por siniestro - 671
Gratificación por cese - 639
Otros gastos 7,832 4,242
95,433 39,457
(i) En 2022, corresponde a servicios realizados durante el año a clientes terceros. Estos servicios
son realizados por las Compañías Transportes T77 S.A. y Naviera Oriente S.A.C.
(iv) En 2022, corresponde a multas impuestas al Grupo principalmente de índole tributario, entre las
que comprenden S/19,700,000 por conceptos de impuesto a la renta y S/2,500,000 por
sanciones administrativas y otros menores por S/200,000. En 2021, corresponde principalmente
a multas de carácter tributario por S/5,440,000.
- 60 -
24 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Los ingresos y gastos financieros, por los años 2022 y 2021, incluyen lo siguiente:
2022 2021
S/000 S/000
Ingresos financieros:
Intereses sobre préstamos (a) 108,672) 40,542
Otros 1,151) 751
Total ingresos financieros 109,823) 41,293
Gastos financieros:
Intereses de obligaciones financieras (b) 98,183) 9,640
Comisiones bancarias por recaudo 4,654) 11,126
Otros gastos financieros 2,200) 1,627
Total gastos financieros 105,037) 22,393
(a) Los intereses sobre préstamos incluyen sustancialmente los intereses devengados de un
préstamos otorgados a una entidad relacionada (nota 9).
(b) Los intereses de obligaciones financieras incluyen principalmente los intereses devengados de un
préstamo recibido de una entidad relacionada (nota 9).
25 SITUACION TRIBUTARIA
a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado consolidado de resultados integrales
comprende:
2022 2021
S/000 S/000
b) La Gerencia considera que la Compañía y sus subsidiarias han determinado la materia imponible
bajo el régimen general del impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la
que exige agregar y deducir al resultado, mostrado en sus estados financieros consolidados,
aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables,
respectivamente. La tasa del impuesto a la renta ha sido fijada en 29.5%.
El gasto por impuesto a las ganancias difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la
tasa del impuesto a la utilidad antes de impuestos del Grupo, como sigue:
2022 2021
S/000 % S/000 %
- 61 -
c) El movimiento del pasivo por impuesto a las ganancias corriente es como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
d) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el gasto por
impuesto a las ganancias determinado por el Grupo en los cuatro últimos años, contados a partir
del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto
correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2017 a 2022 están abiertos a
fiscalización.
e) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Gasto por impuesto
a las ganancias y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse las reglas de precios de
transferencia por las operaciones con entidades relacionadas y/o paraísos fiscales, para tal efecto
debe contarse con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación
aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta
información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo, la Gerencia
opina que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de
importancia para el Grupo al 31 de diciembre de 2022.
- El Decreto Legislativo No.1518, publicado el 30 de diciembre de 2021 (con vigencia a partir del 1
de enero de 2022), modifica el artículo 48 de la Ley del Impuesto a la Renta y señala que se
presume, sin admitir prueba en contrario, que las empresas no domiciliadas en Perú, que vendan
recursos hidrobiológicos altamente migratorios extraídos dentro y fuera del dominio marítimo de
Perú a empresas domiciliadas en Perú, obtienen renta neta de fuente peruana afecta al Impuesto
a la Renta en el Perú igual al 9% de los ingresos brutos que perciban por esa venta.
- El Decreto Legislativo No.1522, publicado el 22 de enero de 2022 (con vigencia a partir del 23 de
enero de 2022) incluye la disposición transitoria y final 54 en la Ley del Impuesto a la Renta, la
cual dispone que no son deducibles los pagos por cohecho, de conformidad con lo previsto en los
artículos 20, 37 y 51-A de la Ley. Por tanto, estas erogaciones no constituyen costo o gasto
deducible para efectos de determinar el Impuesto a la Renta.
- El Decreto Legislativo No.1537, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir del 1 de
enero de 2023), modifica el inciso e) del artículo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta e incluye
nuevas disposiciones aplicables a la comunicación para la fijación de precios en operaciones de
exportación e importación de bienes con cotización conocida.
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- A través del Decreto Legislativo No.1539, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir
del 1 de enero de 2023), se modifica el numeral dos del segundo párrafo del artículo 32 de la Ley
del Impuesto a la Renta y se incorpora como método de valoración el de “flujo de caja
descontado” para hallar el valor de mercado en la enajenación directa de valores mobiliarios, en
defecto del valor de cotización y el valor de la transacción.
- El Decreto Legislativo No.1529, con vigencia desde el 1 de abril de 2022, modifica el T.U.O de la
Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la Economía (“Ley de
bancarización”), estableciendo que la obligación de contar con medios de pago comprende
aquellas obligaciones que se cumplan mediante el pago de sumas de dinero cuyo importe sea
superior a S/2,000 o USD500. Adicionalmente, establece que se entiende cumplida dicha
obligación en el caso de pagos canalizados a través de entidades no domiciliadas en operaciones
de comercio exterior, de adquisición de predios y acciones; y, se incorpora la obligación de
comunicar de forma previa a la SUNAT cuando el pago se realice a favor de un tercero designado
por el acreedor, proveedor del bien y/o prestador del servicio.
Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del gasto por
impuesto a la renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que
excedan S/1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
renta del ejercicio gravable al que corresponda.
b) Contingencias -
Pasivos contingentes -
La Compañía, con base en la opinión de sus asesores tributarios externos, es de la opinión que estos
procesos no resultarán en pérdidas mayores a los importes actualmente provisionados (Nota 18).
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Activos contingentes -
c) Garantías otorgadas -
La utilidad básica y diluida por acción común y acción de inversión ha sido calculada dividiendo la
ganancia neta del año atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las acciones de
inversión entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación
durante el ejercicio. Las acciones que se emiten y no están relacionadas con un ingreso de recursos
al Grupo se consideran como que siempre estuvieron emitidas, de acuerdo con lo establecido en las
normas contables correspondientes. No existen instrumentos con efecto dilutivo, por lo que la utilidad
diluida por acción es equivalente a la utilidad básica.
La utilidad básica y diluida por acción común y de inversión resulta como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
El promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión y los valores nominales de
las acciones en circulación fue como sigue:
2022 2021
S/000 S/000
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28 EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
2022 2021
S/000 S/000
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29 RECONCILIACION DE LOS CAMBIOS EN LOS PASIVOS PROVENIENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
La reconciliación entre los saldos iniciales y finales de los pasivos derivados de las actividades de
financiamiento es la siguiente:
Al 1 de Cambios que Al 31 de
enero de Flujos no generan flujos diciembre de
2022 de caja Incrementos 2022
S/000 S/000 S/000 S/000
Al 1 de Cambios que Al 31 de
enero de Flujos no generan flujos diciembre de
2021 de caja Incrementos 2021
S/000 S/000 S/000 S/000
30 EVENTOS POSTERIORES
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