TEMA 13

Análisis económico
y social de la
empresa
 13.1 Análisis económico de la empresa
El análisis dinámico vs el análisis estático

Rentabilidad = (Beneficio / Capital invertido) * 100

La Cuenta de Pérdidas y Ganancias

INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 70.000 €
Ventas de productos terminados 40.000 €
Ventas de mercaderías 30.000 €
GASTOS DE EXPLOTACIÓN - 59.100 €
1. Resultado de explotación (BAII, Variación de existencias. Productos terminados
Variación de existencias. Mercaderías
-
-
20.000 €
15.000 €
Beneficio Antes de Intereses e Sueldos y salarios
Suministros
-
-
6.000 €
2.000 €
Impuestos) Arrendamientos
Pagos a la Seguridad Social - 1.800 €
Deterioro de productos terminados - 14.000 €

2. Beneficio Antes de Impuestos (BAI) Amortización del inmovilizado

Pérdidas de mercaderías
- 300 €

Deterioro de derechos de cobro

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 10.900 €
3. Resultado del ejercicio o Beneficio INGRESOS FINANCIEROS
Ingresos por venta de acciones
3.100 €
600 €
Neto (BN) Ingresos por dividendos 2.500 €
GASTOS FINANCIEROS - 5.000 €
Intereses de préstamos - 5.000 €
RESULTADO FINANCIERO - 1.900 €

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 9.000 €

Impuesto de Sociedades (25%) - 2.250 €
RESULTADO DEL EJERCICIO 6.750 €
 13.1 Análisis económico de la empresa
Análisis de la cuenta de resultados

• Destino de cada € que se ingresa en la empresa (estructura de costes y margen de

beneficios)

• Margen comercial o margen económico sobre ventas: (BAII /ventas totales) *100

• Crecimiento de las ventas: Tasa de variación sobre ventas

• Posición de la empresa en el sector: Cuota de mercado = (ventas de la empresa /ventas

del sector) * 100
 13.2 Rentabilidad económica y financiera

Rentabilidad económica: Relaciona los beneficios obtenidos con el capital invertido

Rentabilidad Económica = (BAII / Activo Total) * 100 ;

Rentabilidad Económica = (BAII / Ventas) * (Ventas / Activo total);

Rentabilidad Económica = Margen comercial * Ratio de rotación de ventas

Rentabilidad financiera = (Beneficio Neto / Recursos propios) * 100

13.3 Rentabilidad y estructura financiera de la empresa
Interesará endeudarse siempre que se cumplan dos condiciones:

1. Rentabilidad económica > tipo de interés del préstamo

2. Que el ratio de endeudamiento esté dentro de los márgenes recomendados para no

incrementar el riesgo financiero de la empresa (entre 0 y 0,5)

Efecto apalancamiento

Consiste en utilizar la financiación ajena para aumentar la cantidad de recursos dedicada a

la inversión, es decir, utilizar la deuda a modo de palanca para aumentar las posibilidades
de inversión.

Debe buscarse el equilibrio entre la financiación propia y la ajena, tratando de maximizar la

rentabilidad financiera pero dentro de unos márgenes de prudencia financiera
13.4 Elementos básicos de los tributos
1. Hecho imponible: Acción que origina la obligación tributaria (comprar un
producto, pagar un salario, obtener beneficios, etc.)

2. Sujeto pasivo: Persona física o jurídica obligada a pagar el tributo

3. La base imponible: Cuantificación económica del hecho imponible según la

regulación establecida para cada tributo

4. La base liquidable: Resultado de restar a la base imponible las reducciones

previstas en la norma de cada tributo

5. El tipo impositivo: También denominado gravamen. Porcentaje que se aplica a

la base liquidable para obtener la cuota tributaria.

6. La cuota íntegra: Resultado de aplicar el tipo impositivo a la base liquidable.

7. La cuota líquida o deuda tributaria: Cantidad a pagar a la Administración

pública. Resultado de añadir los recargos y restar las deducciones a la cuota
íntegra.

8. La cuota diferencial: Resultado de restar las retenciones e ingresos a cuenta a la

cuota líquida. Sólo aplicable a algunos impuestos como el IRPF

9. Periodo impositivo: Plazo que corresponde con la liquidación del impuesto

13.4 IRPF
1. Hecho imponible: Rendimientos del trabajo ; Rendimientos del capital
inmobiliario ; rendimientos del capital mobiliario ; Rendimientos de
actividades económicas ; Pérdidas y ganancias patrimoniales.

2. Sujeto pasivo: Personas físicas que obtienen rentas

3. La base imponible: Suma de rendimientos netos (una vez descontados

los gastos)

4. La base liquidable: Base imponible - reducciones

5. El tipo impositivo: Depende de la renta

6. La cuota íntegra: Base liquidable * tipo de gravamen

7. La cuota líquida o deuda tributaria: Cuota íntegra -deducciones

8. La cuota diferencial: Cuota líquida – retenciones y pagos a cuenta

9. Periodo impositivo: Año natural

13.4 Del balance social al balance ético
Balance social

Documento que contrapone los efectos positivos (beneficios sociales) a los efectos negativos
(costes sociales) que se derivan de la actuación de una empresa y que permite evaluar el
cumplimiento de su responsabilidad social durante un periodo de tiempo determinado
13.4 De la responsabilidad social a la ética empresarial
Balance ético

Documento que
contrapone efectos
negativos y positivos para
cada grupo de interés de
la empresa.

Se necesita:

1. Identificar los grupos

2. Concretar los diferentes

intereses

3. Traducir los intereses a

indicadores que
permitan medir el
grado de cumplimiento
de los objetivos