Actividad 1.

Análisis e interpretación de estados financieros

El objetivo de la actividad es llevar a cabo un diagnostico financiero
Instrucciones: Realice el diagnóstico financiero de COMERCIAL HISPANA S DE RL DE CV; calcule lo siguien
Analisis Vertical del Balance General
Analisis Horizontal del Balance General
Analisis Vertical del Estado de Resultados
Analisis Horizontal del Estado de Resultados
Calculo de Razones Financieras del año 2014
Calculo de Razones Financieras del año 2015

Nota: Se consideran 365 días del año para ejercer la actividad comercial. Por otro lado, las compras
de la empresa equivalen al 55% del costo de ventas.

COMERCIAL HISPANA S DE RL DE CV
BALANCES GENERALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(cifras en miles de pesos)

2015
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 617,461.00
Clientes 18,199,349.09
Deudores diversos 4,850,771.98
Almacen 9,644,896.98
Impuestos a favor 3,032,255.00
IVA por acreditar 195,276.63
Activo Circulante 36,540,010.68

ACTIVO FIJO
Maquinaria y equipo 210,527.56
Dep. acum. De maq. Y eq. -207,460.89
Eq. De oficina 544,557.25
Dep. acum. De eq. De of. -465,680.94
Eq. De transporte 1,630,427.77
Dep. acum. De Eq. De transporte -1,555,428.61
Eq. De computo 331,250.08
Dep. Acum. De Eq. De computo -306,450.31
Activo fijo 181,741.91
ACTIVO DIFERIDO
Depositos en garantia 182,824.20
Cargos y gastos diferidos 1,541,177.90
Imptos. Pag. Por Antc. 897,568.00
Activo diferido 2,621,570.10

TOTAL DE ACTIVO 39,343,322.69

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores 18,636,811.94
Acreedores diversos 4,870,891.11
Contirbuciones por pagar 5,261,336.97
PTU por pagar 212,944.72
IVA, IEPS trasladado 713,225.93
Nomina por pagar 0.00
TOTAL PASIVO 29,695,210.67

CAPITAL CONTABLE
Capital social 1,953,000.00
Resultado de ejercicios anteriores 6,855,818.00
Resultado del ejercicio 839,294.02
Aportaciones de P. futuros Aument. 0.00
Total Capital contable 9,648,112.02

Total pasivo y capital contable 39,343,322.69

dos financieros

DE RL DE CV; calcule lo siguiente: Objetivo de Analisis:

Emita un diagnóstico de la situacion financiera actual de la empresa, con base en lo siguiente:

1 Margen de utilidad neta de la empresa (2015 - 2014)

2 Prueba de liquidez inmediata (2015 - 2014)
3 indice de endeudamiento (2015 - 2014)
4 Crecimiento del activo en el 2015
otro lado, las compras 5 Crecimiento del pasivo en el 2015
6 Crecimiento del capital en el 2015
7 Crecimiento de las ventas en 2015

Analisis Vertical
2014 2015 2014

147,618.00 1.6% 0.4%

17,199,249.00 46.3% 46.5%
3,373,423.00 12.3% 9.1%
12,660,965.00 24.5% 34.2%
0.00 7.7% 0.0%
323,910.00 0.5% 0.9%
33,705,165.00 92.9% 91.1%

206,480.00 0.5% 0.6%

-202,800.00 -0.5% -0.5%
476,364.00 1.4% 1.3%
-461,819.00 -1.2% -1.2%
1,630,427.00 4.1% 4.4%
-1,442,929.00 -4.0% -3.9%
313,131.00 0.8% 0.8%
-304,467.00 -0.8% -0.8%
214,387.00 0.5% 0.6%
 92,438.00 0.5% 0.2%
2,087,150.00 3.9% 5.6%
879,719.00 2.3% 2.4%
3,059,307.00 6.7% 8.3%

36,978,859.00 100.0% 100.0%

19,072,261.00 47.4% 51.6%

5,795,226.00 12.4% 15.7%
2,023,000.00 13.4% 5.5%
155,652.00 0.5% 0.4%
1,101,519.00 1.8% 3.0%
22,383.00 0.0% 0.1%
28,170,041.00 75.5% 76.2%

1,953,000.00 5.0% 5.3%

0.00 17.4% 0.0%
6,625,613.00 2.1% 17.9%
230,205.00 0.0% 0.6%
8,808,818.00 24.5% 23.8%

36,978,859.00 100.0% 100.0%

resa, con base en lo siguiente:

2015 2014
0.7% 0.3%
0.91 0.75 La situacion financiera de Comercial Hispan
utilidad neta de la empresa comparado con el a
75% 103% al año anterior ya que quitando los inventarios
2% sus obligaciones aunque en comparacion co
empresa tiene mayor capacidad para hacer
-26%
venta lo cual es algo bueno ya que aunque
0% Hispana ha
-4%

COMERCIAL HISPANA S DE RL DE CV
ESTADOS DE RESULTADO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(cifras en miles de pesos)
Analisis Horizontal
Absoluta Relativa
Ventas
Devoluciones y descuentos
$ 469,843 318.3% Ventas netas
$ 1,000,100 5.8% Costo de ventas
$ 1,477,349 43.8% utilidad bruta
-$ 3,016,068 -23.8% GASTOS DE OPERACIÓN
$ 3,032,255 0.0% Gtos de admon. 12,908,100.94
-$ 128,633 -39.7% Gtos de importacion 8,454,405.82
$ 2,834,846 8.4% Gtos de distribucion 5,111,640.00
Gtos de venta 8,121,285.76

Utilidad de operación
$ 4,048 2.0% Gtos e ingresos financieros
-$ 4,661 2.3% Utilidad antes de impuestos a la utilidad
$ 68,193 14.3% Provisiones PTU e ISR
-$ 3,862 0.8% Utilidad neta
$ 1 0.0%
-$ 112,500 7.8%
$ 18,119 5.8%
-$ 1,983 0.7%
-$ 32,645 -15.2%
 $ 90,386 97.8%
-$ 545,972 -26.2%
$ 17,849 2.0%
-$ 437,737 -14.3%

$ 2,364,464 6.4%

-$ 435,449 -2.3%
-$ 924,335 -15.9%
$ 3,238,337 160.1%
$ 57,293 36.8%
-$ 388,293 -35.3%
-$ 22,383 -100.0%
$ 1,525,170 5.4%

$ - 0.0%
$ 6,855,818 0.0%
-$ 5,786,319 -87.3%
-$ 230,205 -100.0%
$ 839,294 9.5%

$ 2,364,464 6.4%
 situacion financiera de Comercial Hispana S. DE R.L DE C.V. por lo que se puede observar de los datos anteriores es que aumento su margen de
ad neta de la empresa comparado con el año anterior ya que aumentaron sus ventas, cuenta con una buena liquidez ya que aumento 0.16% respecto
ño anterior ya que quitando los inventarios del activo circulante sigue teniendo mas que los pasivos con esto Comercial Hispana puede hacer frente a
s obligaciones aunque en comparacion con el otro año su inventario tuvo una buena liquidez, su indice de endeudamiento bajo un 28% con esto la
mpresa tiene mayor capacidad para hacer frente a deudas con proveedores y como se puede observar hubo crecimiento del activo, pasivo, capital y
enta lo cual es algo bueno ya que aunque subieron los pasivos es poco con lo que aumentaron las otras cuentas se puede concluir que Comercial
Hispana ha tenido un crecimiento bueno o estable conforme a las cifras que arroja.

CIEMBRE DE 2015 Y 2014

Analisis Vertical Analisis Horizontal

2015 2014 2015 2014 Absoluta Relativa
116,964,534.21 89,490,343.00 100.0% 100.0% 27,474,191 30.70%
2,566,750.79 2,663,240.00 2.2% 3.0% - 96,489 -3.62%
114,397,783.42 86,827,103.00 97.8% 97.0% 27,570,680 31.75%
76,672,405.03 57,847,373.00 65.6% 64.6% 18,825,032 32.54%
37,725,378.39 28,979,730.00 32.3% 32.4% 8,745,648 30.18%
34,595,432.52 27,389,303.00 29.6% 30.6% 7,206,130 26.31%
11,312,096.00
6,867,166.00
3,508,801.00
5,701,240.00

2.7% 1.8% 1,539,519 96.80%

3,129,945.87 1,590,427.00
-1,418,662.16 -714,962.00 -1.2% -0.8% - 703,700 98.42%
1,711,283.71 875,465.00 1.5% 1.0% 835,819 95.47%
871,989.69 645,260.00 0.7% 0.7% 226,730 35.14%
839,294.02 230,205.00 0.7% 0.3% 609,089 264.59%
COMERCIAL HISPANA S DE RL DE CV
RAZONES FINANCIERAS

Razones de Liquidez Fórmula

Indice de liquidez = Activo circulante

Pasivos a Corto Plazo

Prueba liquidez Inmediata = Activo circulante - Inventario

Pasivo a Corto Plazo

Capital de trabajo NETO = Activo Circulante - Pasivo a corto plazo

Razones Financieras de
Actividad Fórmula

Rotacion inventarios = Costo de ventas

Inventario

Dias de inventario = Dias de inventario

Rotacion de inventario

Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio
Ventas diarias promedio = Ventas Anuales
365

Periodo promedio de pago = Ctas x Pagar

Compras diarias prom

Compras diarias promedio = Compras

365

Rotacion de activos totales = Ventas

Total activos

Razones Financieras de
Enedeudamiento Fórmula

Indice de endeudamiento = Total de pasivos

Total de activos

Cobertura de interes = Utilidad antes de impuestos e intereses

Intereses

Razones Financieras de
Rentabilidad Fórmula

Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta

Ventas

Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa

Ventas

Margen de utilidad neta = Utilidad neta (despues de impuestos)

Ventas

Razones Financieras de
Solvencia Fórmula

Indice de solvencia = Activo Total

Pasivo Total

Capacidad de endeudamiento = Pasivo Total

Capital contable

Capital a Activo = Capital contable

Activo total
 Valor 2015 Valor 2014

1.23 1.20

0.91 0.75

$ 6,844,800 $ 5,535,124

Valor 2015 Valor 2014

7.95 4.57

45.91 79.89

79.59 83.91
 289,614.64 245,179.02

257.03 0.00

115,533.8 87,167.3

2.91 2.42

Valor 2015 Valor 2014

75% 103%

2.0 1.4

Valor 2015 Valor 2014

32.3% 32.4%

2.7% 1.8%

0.7% 0.3%

Valor 2015 Valor 2014

132% 131%

308% 320%

25% 24%