ANÁLISIS DE RIESGOS EN EMPRESAS FINANCIERAS

UNIDAD II: TIPOLOGÍAS Y FUENTES DE RIESGOS

SEMANA 8
TEMA 4: Riesgos no Financieros

Son riesgos no financieros, aquellos que no se relacionan directamente con las decisiones de
inversión, financiamiento y distribución de beneficios de las empresas, sino con las demás
actividades que esta desarrolla. Sin embargo, sus efectos siempre tienen consecuencias
financieras, al igual que los riesgos financieros.

Todos estos riesgos llevan implícita la posibilidad de que ocurra un evento no deseado que
genere pérdida de valor para la compañía.

Son riesgos no financieros:

1) Riesgo Operacional u Operativo.
2) Riesgo Regulatorio.
3) Riesgo Reputacional.
4) El Riesgo País.
5) Otros.

1. Riesgo Operativo

El Comité de Basilea, en su versión número 2 publicada en el año 2004, incorporó el riesgo

operativo a los riesgos que afectan a los bancos. En esa versión, conocida como Basilea II,
definió el riesgo operativo (RO) de la siguiente forma:

1.1. Definición del R.O. (Basilea II)

Riesgo operacional es el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos en los

procesos, personal y sistemas internos o bien por causa de eventos externos. Esa definición
incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el reputacional.

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1.2. Fuentes de R.O.

A partir de esa definición se obtienen las fuentes de riesgo operativo:

Procesos: Se refiere a fallas originadas en la definición de los procesos internos, en las políticas,
normas y procedimientos. Son fallas de diseño y no de cumplimiento. Las fallas de
cumplimiento son de fuente personas.

Personas: Corresponde a fallos originados en incumplimientos normativos, en fraude interno,

sabotaje y otros actos cuya fuente son las personas.

Sistemas: Se refiere a fallos en las tecnologías, en los equipos, en las máquinas o en los
sistemas, de modo que dificulten o entorpezcan la calidad del producto, el servicio el cliente o
la continuidad operativa del negocio.

Eventos externos: Se refiere a factores de riesgo provenientes desde el exterior de las

fronteras de la empresa, tales como incendios provocados desde el exterior, robo, sabotajes,
actos terroristas y eventos naturales como terremotos, inundaciones, etc.

Además, Basilea II define un grupo de factores de riesgo operativo de nivel 1, conformado por:

1. Fraude interno.
2. Fraude externo.
3. Seguridad y relaciones laborales.
4. Fallas de sistemas y efectos en el negocio.
5. Daño de activos Físicos.
6. Efecto en los clientes por productos y prácticas empresariales.
7. Ejecución, entrega y gestión de procesos.

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En Chile, la CMF ejecuta la supervisión a la industria bancaria aplicando el modelo de
Supervisión Basada en Riesgos (SBR). Dicho enfoque consiste en verificar la idoneidad de la
gestión de los riesgos a que están expuestos los bancos.

Para ello, se revisan principalmente los riesgos de crédito, liquidez, mercado, operacionales y
otros, así como los procesos que tiene el banco para su mitigación.

Evitar incidentes operacionales puntuales no es un objetivo de la supervisión basada en

riesgos, sino que la reducción de la probabilidad de ocurrencia de dichos incidentes.

El riesgo operacional es una materia que, en conjunto con otras, la CMF evalúa en todas las
entidades financieras. Esta evaluación incide en la calificación global de la entidad.

1.3. Componente de la Supervisión del Riesgo Operacional

1) Gestión de la Continuidad del Negocio: proceso de gestión que identifica las amenazas
potenciales para la organización y los impactos que podrían tener una interrupción en
la operación y que proporciona un marco a la organización para contar con la capacidad
de recuperación.

2) Gestión de la Prevención de Fraudes: proceso que permite prevenir, detectar y dar

respuesta a los riesgos de fraude, adoptando los controles necesarios y las acciones
adecuadas y oportunas para la mitigación de éstos.

3) Gestión del Riesgo Tecnológico: proceso de gestión que identifica posibles

materializaciones de amenazas que explotan vulnerabilidades de los activos
tecnológicos que soportan los procesos de negocio de la organización.

4) Gestión de la Seguridad de la Información y Ciberseguridad: proceso mediante el cual

una organización protege y asegura sus sistemas, medios de comunicación e

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instalaciones, de aquellos riesgos que pudieran atentar contra la integridad,
confidencialidad y disponibilidad de la información vital de sus operaciones. La
Ciberseguridad comprende al conjunto de acciones para la protección de la
información presente en el ciberespacio, así como de la infraestructura que la soporta.

5) Gestión de los Servicios Externalizados: proceso por el cual la entidad gestiona los
riesgos asociados a las tercerizaciones de sus servicios.

6) Gestión de Procesos: actividad mediante la cual la organización identifica, evalúa,

controla, mitiga y monitorea los riesgos operacionales asociados a sus procesos
estratégicos, de negocio y de apoyo.

El Riesgo Legal: Es parte del riesgo operativo para Basilea II. Es el riesgo que proviene de
contratos impracticables o clausulas ilegales, por Juicios con sentencias adversas, por
procedimientos legales que interrumpan o afecten el funcionamiento normal del banco, por
demandas en contra por error en la redacción de los contratos o promoción de productos.

2. Riesgo País

Las normas sobre Riesgo país, están contenidas en el Cap. 7-13 RAN CMF.

Se entiende como "riesgo-país" el riesgo que se asume un banco al mantener o comprometer

recursos en algún país extranjero por los eventuales impedimentos para obtener su
recuperación debido a factores que afectan globalmente al país respectivo. El riesgo país
aumenta cuando se producen conflictos sociales, políticos o económicos, cuando se atenta
contra la estabilidad jurídica o cuando se atenta contra la gobernabilidad de un país, entre
otras causas.

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El riesgo país es medido por el índice EMBI publicado por el banco JP Morgan, el cual es
utilizado por los agentes financieros internacionales para efectos de decidir inversiones en
países emergentes. La tasa de interés que se cobra a empresas radicadas en países con alto
riesgo país es superior a la que se cobra a países con menor riesgo.

Puedes encontrar más detalles en: RAN 7-13: Riesgo País y Clasificación de Países.

2.1. Responsabilidades del Directorio

La RAN CMF 7-13 establece que el Directorio de un banco es responsable de:

• Establecer las políticas para créditos en el exterior fijando una adecuada diversificación
y límites crediticios por país.

• Establecer semestralmente la categoría de riesgo que le asigna a cada país con el cual
se opera.

• Velar por una evaluación rigurosa y continua del riesgo de cada país para su análisis y
seguimiento permanente.

2.2. Provisiones por Riesgo País

Los bancos deberán constituir las provisiones necesarias para cubrir eventuales pérdidas por
los activos o derechos cuya recuperación está supeditada a una transferencia o giro desde el
exterior. En relación a esto se diferencian dos tipos, adicionales, de riesgo país:

• Riesgo soberano: Corresponde a las dificultades que podrían presentarse para ejercer
acciones contra el prestatario o último obligado al pago, por razones de soberanía.
• Riesgo de transferencia: Se refiere a la incapacidad general de los deudores de un país
para hacer frente a sus obligaciones con acreedores extranjeros, por carecer ese país
de suficientes divisas.

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3. Riesgo Reputacional

Son las pérdidas financieras que se podrían derivar de la percepción de la comunidad o de la

imagen que las actuaciones de la empresa proyectan en ella. El riesgo reputacional puede
tener origen cierto, es decir, que la imagen o el buen nombre de la organización se vea
afectado por algún hecho cierto, que ha ocurrido. Pero también se puede generar sobre
sucesos que no han acontecido y que se funden solo en trascendidos o rumores.
Independientemente del origen, ambas situaciones tienen el mismo efecto, por lo tanto las
empresa deben cuidarse de sucesos reales o supuestos, del mismo modo.

El riesgo reputacional puede significar grandes pérdidas para las empresas debido a la mala
aceptación que esta pueda tener en la comunidad en que se instale (caso Agrosuper Freirina).
Algunos clientes pudieran poner término a su relación con la empresa y otros podría no querer
operar con ella.

La gestión del riesgo reputacional se basa principalmente en las relaciones públicas, en el

manejo comunicacional y la publicidad.

En este sentido no es extraño encontrar bancos que son activos participes en campañas de
ayuda a la comunidad, en el fomento del deporte, en el cuidado del medio ambiente, etc.

4. Riesgo Regulatorio

El riesgo regulatorio se refiere a la probabilidad de recibir pérdidas financieras producto de la

inadecuación al marco regulatorio o normativo que rodea a la empresa y su actividad.

El medio bancario se caracteriza por ser estrechamente supervigilado debido a la importancia

sistémica y en resguardo de los depositantes. La inadecuación al marco regulatorio podría
significar desde multas con efecto financiero hasta la interrupción de las operaciones.

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Los bancos se precaven del riesgo regulatorio mediante la conformación de una Unidad de
Cumplimiento, la cual se encarga de forma exclusiva de mantener actualizada la matriz de
cumplimiento del banco. En estas actividades se debe mantener las normas regulatorias
actuales, adecuar las modificaciones e incorporar las nuevas normas tanto legales, como
normativas y regulatorias.

La Unidad de Cumplimiento se encuentra a cargo del Oficial de Cumplimiento, quien es un

funcionario de alto rango que se encarga de velar por el cumplimiento normativo de la
organización y de transmitir al interior de la empresa las actualizaciones regulatorias.

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