La compañía Victoria S.A.

se ha ocupado recientemente en la eficiencia de su administración de

caja. En promedio sus cuentas por cobrar se logran en 80 días. Los Inventarios rotan 3.6 veces por
año y las cuentas por pagar se cancelan aproximadamente 60 días después de que se originan.

Calcule el ciclo y rotación de caja de la empresa, suponga un año de 360 días.

Si la compañía gasta anualmente un aproximado de US $ 18.120 a un ritmo constante. ¿Cuál es el
monto mínimo de caja que debe mantener para cumplir con sus pagos a medida que vencen?
Si esta empresa puede ganar un 8% sobre sus inversiones de corto plazo. ¿Cuánto recibiría si se
reduce el periodo de Inventario a 70 días?

3,6 veces al año

a)

a)

b)

b)

b)

c)

c)
c)

c)

c)
 Compra de Materia Prima

Tiempo
Periodo medio de cobro 80.00 días
Días 0
Periodo medio de Inventario 100.00 días

Periodo medio de Pago 60.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 100.00 80.00 60.00

Ciclo de caja = 120.00 días

Rotación de Caja = 3.00 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales b)

Rotación

Caja Mínima = 18,120.00 presupuesta anual b)

3.00

Caja Mínima = 6,040.00 b)

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 70.00 80.00 60.00

Ciclo de caja = 90.00 días

Rotación de Caja = 4.00 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales b)
Rotación

Caja Mínima = 18,120.00 b)

4.00

Caja Mínima = 4,530.00 b)

c)

Este dinero ya no estará en planta, gracias al beneficio de rotar más el

inventario y eso logra una caja mínima menor, y esta diferencia de
dinero la Invierto en el banco al 8%

Costo de Oportunidad

Caja Mínima anterior 6,040.00

Caja Mínima propuesta © 4,530.00

Diferencia entre ambas 1,510.00

Interés que paga el banco 8%

Rendimiento generado 120.80

 Invetario de Producto
ompra de Materia Prima Pagó la Materia Prima Termiando o sea puede
vender

80 días

60 100
3,6 veces al año

Ciclo de caja = 120 días Periodo al descubierto

Periodo o plazo en el que estoy sin plata
Presupuesto ??????
Caja mínima 6,040

Plata para operar por 1 año 18,120.00 50.33 6,040.00

360.00

Caja Mínima = Desembolsos Anuales x Ciclo de Caja

360.00

Caja Mínima = 18,120.00 50.33 Presupuesto diario

360.00

Caja Mínima = 6,040.00

Caja Mínima = Desembolsos Anuales x Ciclo de Caja
360.00

Caja Mínima = 18,120.00 90.00

360.00

Caja Mínima = 4,530.00

Compró la Materia Prima Pago al proveedor P.Terminado (Venta)

80.00

Día 0 Día 60 Día 70

Periodo al descubieto o ciclo de caja

90
 Cobranza por la venta o dia
en el que se cobra

80 días

180

descubierto
sin plata
 Cobro al Cliente

80.00

Día 150

de caja
El plazo promedio de la cuentas por pagar de la Compañía Botes del Atlántico S.A. es de 50 días.
La empresa tiene frecuentemente una rotación de Inventario de 4 y una frecuencia de rotación
de cuenta por cobrar de 9. Sus erogaciones anuales son aproximadamente de US $ 2.500.

Tiempo
Periodo medio de cobro 40.00 días
Días
Periodo medio de Inventario 90.00 días

Periodo medio de Pago -50.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 90.00 40.00 -50.00

Ciclo de caja = 80.00 días

Rotación de Caja = 4.50 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 2,500.00 presupuesta anual

4.50

Caja Mínima = 555.56

Aumentando a 60 días el plazo promedio de Cuentas por
pagar.

Tiempo
Periodo medio de cobro 40.00 días
Días
Periodo medio de Inventario 90.00 días

Periodo medio de Pago -60.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 90.00 40.00 -60.00

Ciclo de caja = 70.00 días

Rotación de Caja = 5.14 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 2,500.00 presupuesta anual

5.14

Caja Mínima = 486.11

Costo de Oportunidad

Caja Mínima anterior 555.56

Caja Mínima propuesta © 486.11

Diferencia entre ambas 69.44

Interés que paga el banco 7%

Rendimiento generado 4.86
 Aumentando a 6 la frecuencia de la rotación de
Inventario.

Tiempo
Periodo medio de cobro 40.00 días
Días
Periodo medio de Inventario 60.00 días

Periodo medio de Pago -50.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 60.00 40.00 -50.00

Ciclo de caja = 50.00 días

Rotación de Caja = 7.20 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 2,500.00 presupuesta anual

7.20

Caja Mínima = 347.22

Costo de Oportunidad

Caja Mínima anterior 555.56

Caja Mínima propuesta © 347.22

Diferencia entre ambas 208.33

Interés que paga el banco 7%

Rendimiento generado 14.58
 Aumentando a 10 la frecuencia de la rotación de Cuentas por
cobrar.

Tiempo
Periodo medio de cobro 36.00 días
Días
Periodo medio de Inventario 90.00 días

Periodo medio de Pago -50.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 90.00 36.00 -50.00

Ciclo de caja = 76.00 días

Rotación de Caja = 4.74 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 2,500.00 presupuesta anual

4.74

Caja Mínima = 527.78

Costo de Oportunidad

Caja Mínima anterior 555.56

Caja Mínima propuesta © 527.78

Diferencia entre ambas 27.78

Interés que paga el banco 7%

Rendimiento generado 1.94

 Aplicando los tres cambios anteriores. Explique.

Periodo medio de cobro 36.00 días

Días
Periodo medio de Inventario 60.00 días

Periodo medio de Pago -60.00 días

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 60.00 36.00 -60.00

Ciclo de caja = 36.00 días

Rotación de Caja = 10.00 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 2,500.00 presupuesta anual

10.00

Caja Mínima = 250.00

Costo de Oportunidad

Caja Mínima anterior 555.56

Caja Mínima propuesta © 250.00

Diferencia entre ambas 305.56

Interés que paga el banco 7%

Rendimiento generado 21.39

 Una empresa con desembolsos anuales totales de US $ 8.700, tiene una
rotación de caja de 5.71 y un costo de oportunidad del 7%. Piensa ofrecer a
sus clientes un descuento por pronto pago sobre la cuentas por cobrar. El
descuento le costaría a la empresa $ 75. Probablemente no afectará el nivel de
ventas y esto puede reducir el plazo medio de cobro en 13 días. ¿Sería
recomendable aplicar la política del descuento, vale la pena? ¿Por qué si o
porque no?
Periodo medio de cobro 30.00

Periodo medio de Inventario 45.00

Periodo medio de Pago 30.00

Ciclo de caja = PxI

Ciclo de caja = 45.00

Ciclo de caja = 45.00

Rotación de Caja = 8.00

Esta empresa tiene una necesidad anual de $ 350.000 para cubrir sus operaciones,
adicionalmente nos ofrecen los siguientes datos:
Ventas totales 565,000.00
Ventas Crédito son el 85% 480.250,00
El costo de Producción se desglosa asi:
•Materia Prima 60%
•Mano de Obra 30%
•CIF 10%
De la materia Prima el 80% de esta se compra a crédito, el 20% se paga de contado
Utilidad Bruta 60%
Promedio de Cuentas por cobrar 64,054.00
Promedio de Inventario 35,000.00
Promedio de Cuentas por pagar 9,198.00
días
Análisis de Situación Real
días

días

PXC PXP + Ventas Totales 565,000.00

Ventas Credito (85%) 480,250.00
30.00 30.00 Ventas Contado (15%) 84,750.00
MP
días - Costo de Produccion 226,000.00 MO
CIF
veces = Utilidad Bruta 60% 339,000.00

Rotacion y Periodo 226,000.00 6.46

Medio de Inventario 35,000.00

Rotacion y Periodo 480,250.00 7.50

Medio de Cobro 64,054.00

Rotacion y Periodo 108,480.00 11.79

Medio de Pago 9,198.00

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 55.75 48.02 30.52

Ciclo de caja = 73.24 días

Rotación de Caja = 4.92 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 350,000.00 presupuesta anual

4.92
Caja Mínima = 71,208.83
 Contado 20% 27,120.00
60% 135,600.00 Credito 80% 108,480.00
30% 67,800.00
10% 22,600.00

55.752 PERIODO

48.015 PERIODO

30.524 PERIODO

Costo de Oportunidad

Necesidad Annual 350,000.00

Caja Mínima propuesta © 71,208.83

Diferencia entre ambas 278,791.17

Interés que paga el banco 5%

Rendimiento generado 13,939.56

 77

Ventas Netas 100% credito 386,826.00

CxC 49,427.77
CxP 5,747.93
Necesidad anualmente 825,000.00
Inventario Promedio 25,723.93
Utilidad Bruta 58%

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 57.00 46.00 26.00

Ciclo de caja = 77.00 días

Rotación de Caja = 4.68 veces

Caja Mínima = Desembolsos Anuales

Rotación

Caja Mínima = 825,000.00 presupuesta anual

4.68

Caja Mínima = 176,458.33

 Análisis de Situación Real

+ Ventas Totales 386,826.00

Ventas Credito (100%) 386,826.00
Ventas Contado (0%)
MP 49%
- Costo de Produccion 162,466.92 MO y CIF 51%

= Utilidad Bruta 58% 224,359.08

Rotacion y Periodo 162,466.92 6.32 57.000

Medio de Inventario 25,723.93

Rotacion y Periodo 386,826.00 7.83 46.000

Medio de Cobro 49,427.77

Rotacion y Periodo 79,608.79 13.85 25.993

Medio de Pago 5,747.93

Ciclo de caja = PxI PXC PXP

Ciclo de caja = 57.00 46.00 26.00

Ciclo de caja = 77.00 días

Rotación de Caja = 4.68 veces

 79,608.79 100% a credito
82,858.13

PERIODO

PERIODO

PERIODO

Costo de Oportunidad

Necesidad Annual 825,000.00

Caja Mínima propuesta © 176,458.33

Diferencia entre ambas 648,541.67

Interés que paga el banco 4%

Rendimiento generado 25,941.67