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EJE 3

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL Y CALCULO DE INDICADORES

FINANCIEROS

Estudiante:

Laura María Correa Viloria

AREANDINA

2023
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Tabla de contenido

Introducción… . .....................................................................................................
3

Objetivos… ......................................................................................................
.... 4

Análisis Vertical y horizontal…...........................................................................5

Conclusiones… ...................................................
................................................. 9

Referencias… ...................................................
.................................................. 10
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INTRODUCCIÓN

OBJETIVOS

Principalmente podemos determinar como objetivo principal del análisis de los

estados financieros horizontal y vertical es para interpretar la información contable de
manera más detallada, esto nos ayudara para la toma de decisiones sobre la empresa,
es importante analizar por un lado las inversiones, este se divide en y por otra parte el
financiamiento, como lo son los recursos de terceros (pasivo) y recursos propios
(patrimonio), esto si tomamos el estado de la situación financiera, no obstante , dichos
análisis también se pueden llevar a cabo tomando el estado de resultados integral ,
para ello se relaciona cada una de sus partes , con un total determinado.
El análisis vertical lo que tiene en cuenta es un mismo periodo de un mismo estado o
de un mismo informe financiero, es decir podemos tomar las diferentes subcuentas, un
ejemplo de ello puede ser la subcuenta “activo circulante” y lo vamos a comparar con el
total del activo y lo que se busca con esto, es observar cómo están cada uno de los
ítems que componen el estado, teniendo en cuenta la participación dentro de los ítems,
como el activo, el pasivo o el patrimonio…

En cuanto al análisis horizontal se ocupa de identificar y analizar los cambios en las

cuentas individuales de un periodo a otro, por lo cual se deben tomar dos o más estados
financieros de la misma clase, pero en años, siempre y cuando sean consecutivos, con
esto se busca ver cuál ha sido la evolución económica de las cuentas, durante los
diferentes periodos, para así identificar si hubo ganancias o pérdidas y posteriormente
realizar una toma de decisiones.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

● Conocer el concepto de análisis vertical y análisis horizontal.

● Identificar la estructura del Estado de la Situación Financiera y del estado de

resultados y su evolución.

● Analizar los cambios en los estados de resultados de un periodo a otro.

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Estado de resultados

Del 1 de enero al 31 de diciembre

AÑO 1 AÑO 2

Venta netas 23153 36025

Costo de ventas 15312 26668

Utilidad bruta 7841 9357

Gastos de administración y ventas 3772 6234

Utilidad operacional 4069 3123

Otros ingresos 2745 5366

Gastos financieros 1067 2122

Utilidad antes de impuestos 5747 6367

Provisión para impuestos de renta -793 -1283

Utilidad neta 4954 5084

Estado de la Situación Financiera al 31 de diciembre

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Análisis vertical del Estado de la Situación Financiera

Interpretación del análisis vertical del activo para los años 1 y 2:

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ACTIVO AÑO 1 AÑO 2

Activo Corriente 61 ,39% 66 ,01%

Activo Fijo 19 ,14% 13 ,34%

Otros Activos 19 ,45% 20 ,63%

TOTAL DE ACTIVO 100 % 100 %

Podemos observar que la empresa posee la mayor concentración de sus activos

corrientes en el año 1 del 61,39% y para el año 2 del 66,01%, evidenciando un
crecimiento en el segundo año en los rubros del inventario de producto en proceso
y producto terminado. De igual forma se puede decir que, las cuentas por cobrar
disminuyeron en el año 2 ya que en el año 1 su porcentaje aparece del 34,51%
disminuyendo en el año 2 a 22,88%, demostrando de esta forma una buena gestión
en la recuperación de cartera y el flujo del efectivo. Aunque en el total de los activos
fijos se observa que en el año 1 su porcentaje correspondiente es del 19,14%
notándose una disminución para el año 2 ya que su porcentaje está en 13,34%,
esto ocurre por el aumento del valor total de los activos registrados en cada año.
En el año 1 el total de activos fue de $17.255 y en el año 2 de $28.136, para lo cual
al momento de realizar la ecuación y hallar los porcentajes distribuidos en los
activos fijos, esto influye en su resultado. Entonces, se puede concluir que en la
cuenta de edificios y maquinaria se ve un incremento entre año y año, deduciendo
de esta forma, que la empresa invirtió en la compra de maquinaria con el objetivo
de incrementar su producción, manteniendo un inventario disponible al momento de
realizar sus ventas tanto nacionales como las de exportación.

Análisis por tipo de empresa: Esta es una empresa manufacturera, de la cual se

puede decir que ha trabajado durante estos dos últimos años por mantener sus
activos concentrados en los siguientes rubros representados en porcentajes de
acuerdo a la siguiente información:
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AÑO 1 AÑO 2

Inventarios 24 ,04% 30.11 %

Cuentas por cobrar 34 ,51% 22 ,88%

Activos fijos 19 ,14% 13 ,34%

Los datos anteriormente analizados indican que la empresa en los dos

últimos años ha trabajado por disminuir sus cuentas por cobrar, manejando
un inventario acorde y razonable al crecimiento productivo

Interpretación del análisis vertical del pasivo y el patrimonio

AÑO 1 AÑO 2

Pasivo corriente 15 ,65% 15 ,86%

Pasivo no corriente 38 ,24% 31 ,87%

Patrimonio 46 ,10% 52 ,24%

Total Pasivo y Patrimonio 100 % 100 %

De acuerdo al análisis realizado se observa que durante el año 1 y 2 el pasivo

corriente no tuvo un aumento significativo, aunque sus obligaciones bancarias a
corto plazo en el año 1 se registraron en 6,24% y en el año 2 es de 8,08%
aumentando la deuda financiera. Se debe revisar la posibilidad de mantener un
crédito de más plazo con los proveedores, porque en el rubro de proveedores
nacionales el año 1 tenía un 4,25% pasa al año 2 con un 0,99% evidenciándose la
disminución entre año y año. Esto puede que no sea tan positivo dentro de la
operación financiera de la empresa, ya que se debe contar con flujo de caja
disponible para pagar a los proveedores. Se pueden buscar otras alternativas de
financiamiento para tratar de bajar las obligaciones financieras tanto las de corto
plazo como las de largo plazo.
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El total de los pasivos en el año 1 es de 53,89% y en el año 2 fue de 47,73%; el

patrimonio para el año 1 fue de 46,10% y el año 2 fue de 52,24%, se percibe que
la empresa ha evolucionado positivamente disminuyendo sus pasivos y
aumentando su patrimonio, permitiendo que sus socios o inversionistas vean como
crece el capital invertido en la empresa.
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Estado de resultados

Del 1 de enero al 31 de diciembre

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Análisis vertical del estado de resultados

Con la información reflejada en los Estados Financieros de la empresa Muebles de

Exportación Ltda. de los dos años analizados, se puede percibir un aumento en las
ventas en un 7,89% de un año a otro, lo que nos concede argumentar que la
empresa está creciendo positivamente dentro de su actividad comercial. Se espera
que con el aumento en sus ventas la marca esté tomando posicionamiento en el
mercado nacional y que sea una empresa reconocida tanto a nivel nacional como
internacional.

Es notorio que en los gastos de administración y venta se generó un aumento entre

los años 1 y 2 en 1,1% viéndose afectado negativamente la utilidad operacional
como la utilidad neta al disminuir entre año y año. Aunque estos movimientos son
tendencia en las empresas manufacturera por requerir más recursos dentro de su
operación. Otro aumento generado es el rubro de otros ingresos siendo de un
3,04% frente al año 2

No se posee información financiera de empresas que sean competencia dentro del

mercado, lo que no nos permite realizar una comparación en las ventas totales de
cada compañía, y de esta forma dar un dictamen de ventaja o desventaja dentro de
una oferta y demanda del producto.

Es una empresa de Bucaramanga dedicada a la comercialización de mercancías en

general.

Tiene 8 almacenes distribuidos en las ciudades y pueblos vecinos para surtir a los
pequeños tenderos de esas localidades. A continuación de presentan los estados
financieros, Estado de la Situación Financiera y estado de resultados
correspondientes a los años 1 y 2, para los cuales se solicita:

a. Establezca la participación de cada renglón dentro del total del activo, total
de pasivo y patrimonio. Para el caso de estado de resultados, determine el
porcentaje de cada rubro con respecto a las ventas netas.
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b. Analizar la estructura de los estados financieros, con base en el tipo de

empresa y los cambios presentados de un año a otro.

Estado de la Situación Financiera al 31 de diciembre

ACTIVO AÑO AÑO PASIVO AÑO AÑO

1 2 1 2
Efectivo 495 1170 Obligacio 218 5 2964
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Activos diferidos 580 960

Otros activos 357 805 Total 5078 5801

del
patrimo
nio
Subtotal de 3608 4561
activos no
corrientes
Total de activo 12869 15609 Total de 12869 1560
pasivo y 9
patrimonio

Estado de resultados

Del 1 de enero al 31 de diciembre

AÑO 1 AÑO
2
Ventas netas 25816 32828

Costo de ventas 19988 26668

Utilidad bruta 5828 6160

Gastos de administración y ventas 4952 5300

Utilidad operacional 876 860

Otros ingresos 1508 1814

Gastos financieros 727 895

Utilidad antes de impuestos 1657 1779

Provisión para impuestos de renta -547 -587

(33%)

Estado de la Situación Financiera al 31 de diciembre

ACTIV AÑ % AÑ % PASIVO A % AÑ %
O O 1 A O 2 Ñ AÑ O2 AÑO
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Composición del activo:

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activ pasiv
o oy
patri
mo
nio

Análisis vertical del balance

Existe una concentración importante en los activos corrientes para el año 1 es del 71,96%
y para el año 2 es del 70,77% evidenciando un gran desequilibrio con los activos fijos los
cuales para el año 1 correspondían al 20,57% y para el año 2 del 17,91%, esto debido a
que la principal actividad de la empresa es el comercio de productos.

Se observa que en las cuentas por cobrar durante el año 1 corresponden al 22,96% y para el año
2 al 22,06% y que los inventarios de mercancías para el año 1 era de 38,84% y para el año 2 es
del 34,08% lo que indica que la empresa tiene concentrada la mayor parte de sus activos
corrientes en estos dos rubros los cuales representan más del 50% del total de los activos.

Por tipo de empresa: la empresa Comercial Mayorista Ltda. es una comercializadora la cual
durante estos dos últimos años ha concentrado sus activos en los siguientes rubros representado
en porcentajes:

AÑO 1 AÑO 2

Inventarios 38 ,84% 34 ,08%

Cuentas por cobrar 22 ,96% 22 ,06%

Activos fijos 20 ,75% 17 ,91%

Los datos anteriores también indican que en los dos últimos años los inventarios y los activos fijos
han mantenido un equilibrio razonable.

Interpretación del análisis vertical del pasivo y el patrimonio

Le empresa financieramente debe revisar sus políticas de financiamiento ya que el total de los
pasivos durante el año 1 es de 60,54% y el año 2 fue de 62,83%; el patrimonio para el año 1 fue
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de 39,45 y el año 2 fue de 37,16 lo que indica más del 60% del ente económico está en manos de
los acreedores y el otro 39% en manos de los inversionistas.

Sin embargo al compararlo con el activo corriente que en el año 71,96% y para el año 2 fue de
70,77% la empresa está en capacidad de pagar sus deudas.

Adicionalmente se evidencia que el mayor rubro está concentrado en los pasivos a largo plazo.
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Estado de resultados

Del 1 de enero al 31 de diciembre

Análisis vertical del estado de resultados

Realizando una comparación de los dos años se puede observar un aumento es las ventas en un
3,81% de un año a otro lo que nos permite concluir que la empresa está ganando
posicionamiento en el mercado.

El rubro de gastos de administración y ventas tuvo una disminución en el segundo año del 3,04%
lo que nos indica que, aunque aumentaron las ventas disminuyeron las utilidades...

Estado de la Situación Financiera al 31 de diciembre

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 PASIVO AÑO AÑO 2

1
Efectivo 495 1170 Obligaciones 1077 2274
financieras
Inversiones 4 158 Proveedores 734 279
temporales nacionales
Cuentas por pagar 5955 6440 Impuestos de renta 372 0
por pagar
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Estado de resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre

AÑO 1 AÑO 2
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Ventas netas 23153 36025

Costo de ventas 15312 26668

Utilidad bruta 7841 9357

Gasto de administración y ventas 3772 6234

Utilidad operacional 4069 3123

Otros ingresos 2745 5366

Gastos financieros 1067 2122

Utilidad antes de impuestos 5747 6367

Provisión para impuesto de ventas -793 -1283

Utilidad neta 4954 5084

Estado de la Situación Financiera

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Depreciación -446 -618 -172 39 %

acumulada
Subtotal de 2.724 2.796 72 3%
activo fijo neto
Activos 580 960 380 66 %
diferidos
Otros activos 3.357 5.805 2.448 73 %

Total del activo 19.587 25.804 6.217 32 %

PASIVO

Obligaciones 1.077 2.274 1.197 111 %

financieras
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Estado de resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre
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Análisis: en el año 2 el efectivo incremento un 136% esto pudo ser porque en sus ventas netas
aumentaron un 56% o por la venta de otros activos ya que estos desaparecieron completamente,
se puede evidenciar que por otros ingresos su aumento fue del 95 % y
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aunque la cuenta por cobrar a clientes subió un 5 % en el aumento de efectivo evidenciamos que
las ventas fueron de contado con estas ganancias podemos ver las inversiones temporales que
realizó la empresa estas subieron un 3.850% con respecto al año anterior. En el pasivo corriente
podemos observar que las obligaciones financieras subieron un 111% y otros pasivos corrientes el
270% que pudo ser utilizado para compras de inventarios ya que estos subieron un total de 305%
respecto al año anterior (Año 1), pagar también sus proveedores ya que estos bajaron un 62% y
pagaron la totalidad de sus pasivos a largo plazo. También pudo ser utilizado estos préstamos
para comprar activos diferidos otros activos y equipos de oficina. En el pasivo corriente
encontramos la cuenta cesantías consolidadas que para el año 2 incrementó un 195% esto se
debe a que los gastos administrativos y de ventas principalmente por salarios incrementó un 65 %
respecto al año anterior. En la utilidad bruta vemos un incremento del 19% por lo que observamos
no pudo ser mayor ya que su costo de ventas subió un 74%. La utilidad incrementó solo un 3 %
esto se debe a los altos gastos financieros que se cancelaron por la obtención de nuevas
obligaciones estos gastos variaron un 99 % con respecto al año anterior.

Estado de la Situación Financiera

al 31 de diciembre - miles $
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Estado de resultados
Del 1 al 31 de diciembre – expresado en miles $

Año 1 Año 2 Año 3

Ventas netas 445960 597879 744249

Costo de ventas 277043 387128 446568

Utilidad bruta 168917 210751 297681

Gasto de admi nistración y
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ventas
120444 156583 191957

Utilidad operacional 48473 54168 105724

otros ingresos 8881 14193 19387

Otros egresos 18649 10086 50644

Gastos financieros 32367 52638 71178

Utilidad antes de impuesto 6338 5637 3289

Provisión para impuesto

de renta -1620 -2457 -1497

Utilidad del ejercicio 4718 3180 1792

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ANALISIS HORIZONTAL DE LA EMPRESA

Estado de la situación financiera

A 31 de Diciembre
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ESTADO DE RESULTADOS

A 31 de Diciembre
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para
impuesto - - -837 52 % - - 960 -64 %
de renta 1620 2457 2457 1497
Utilidad del
ejercicio 4718 3180 -1538 -33 % 3180 1792 -1388 -77 %

Variación en las ventas netas

La tendencia de las ventas sobre el año 1 y 2 aumentan en un 34%y su inventario creció en un 5%

pero con relación al año 2 y 3 aumentan solo un 20% y su inventario aumenta en un 41% por lo
tanto se sugiere analizar qué líneas de producción no presentan mayor venta y poder recuperar la
inversión en dicho inventario.
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Variación en el costo de ventas y gastos de operación

Con respecto a los costos de las ventas y gastos operacionales podemos decir que su tendencia
es la siguiente entre el año 1 y 2 los costos de las ventas crecieron en un 40% mientras que en el
año 2 y 3 creció en un 13% afectando así a las ventas en un 14% menos, mientras que los gastos
administrativos disminuyen ya que entre año 1 y 2 estos aumentaron en un 30% y entre el año 2 y
3 solo aumentaron en un 18% por lo tanto afecta directamente la utilidad operacional para un
crecimiento del 49% se debe revisar qué gastos se disminuyen y revisar otros gastos ya que entre
el año 1 y 2 disminuye un 46% al siguiente año 2 y 3 incrementan en un 80% reduciendo la
utilidad del ejercicio a un -77% (dando una pérdida para el año 3 de -1388)

Crecimiento del Activo

La variación total del activo fijo del año 1 y 2 es de 17% y entre el año 2 y 3 aumenta un 24% y
para lo cual los activos corrientes tienen una participación del 26% en el año 2 y 3 y otros activos
una disminución el 50%, por lo tanto se puede decir que la empresa aumentó el inventario de
mercancía en el año 1 y 2 un 5% y entre el año 2 y 3 aumenta en un 41% y siendo proporcional a
la cartera esta tiene el siguiente crecimiento en el año 1 y 2 un 28% y el año 2 y 3 aumenta en un
40% esto nos muestra que la empresa ha tomado decisiones de aumentar sus inventarios para
poder generar mayor ventas y en el crecimiento de la cartera podemos concluir que se ha logrado.

Variación del Pasivo

La empresa durante el año 1 y 2 aumento sus obligaciones financieras a un 54% y en el año 2 y 3

su crecimiento es del 50% y las obligaciones financieras a largo plazo en el año 1 y 2 crecieron en

un 89% y en el año 2 y 3 creció un 13% esto quiere decir que cumplió con las obligaciones a largo

plazo. Y no incrementa más gastos de intereses a la compañía. Variación del Patrimonio

en el año 1 y 2 tiene una disminución el 9% y en el año 2 y 3 tiene un incremento de 9% la

compañía toma la decisión de repartir utilidades en el año 2 ya que las utilidades del ejercicio el
año 1 son de 4718 y en el año 2 tiene una utilidad acumulada de 738 por esto se da una
disminución en el total del patrimonio en un 9% y en el año 3 se puede ver que las utilidades
acumuladas aumentan en un 447% y para dicho año la empresa no tiene utilidad si no perdida en
un 44% es decir -1388.

CONCLUSIONES
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El análisis vertical dentro de los Estados Financieros, nos permite verificar varios aspectos del
verdadero estado económico y financiero de la empresa frente a empresas del mismo sector.
Los resultados obtenidos con el análisis vertical de los estados financieros, tienen como finalidad
la toma de decisiones frente a cada departamento de empresa o negocio, buscando disminuir
los porcentajes negativos y aumentando positivamente la operación de la actividad.
El análisis horizontal nos permite observar el cambio en las cuentas individuales y totales con esto
podemos analizar las variaciones de un periodo a otro y saber los cambios significativos que
afectaron los estados financieros.
El análisis horizontal permite identificar cuál fue el crecimiento o decrecimiento de cada partida de
los estados financieros con respecto de un periodo a otro con este informe la empresa
determinará cómo fue su comportamiento en el periodo comparable.
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Referencias

Libro Finanzas Básicas para no financieros, con NIIF" de Héctor Ortiz Anaya Cap. 5 y 6
Análisis vertical ejemplos Recuperado de https://www.google.com/search?
q=ANALISIS+VERTICAL&source=lnms&tbm=isc
h&sa=X&ved=0ahUKEwiZmeaMzZbgAhVP2qwKHbptAzsQ_AUIDigB&biw=1366
&bih=657#imgrc=nvuViXzfJPZSWM: Enero 30 de 2019
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