MÓDULO: CERTIFICADO DE ESPECIALIDAD FINANZAS

Estudiante: MARY LUZ VARGAS SEGOVIA

Índice

Introducción.....................................................................................................................3
Construcción de flujo de Efectivo.................................................................................4
Interpretación...................................................................................................................5
Conclusión.......................................................................................................................6

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Introducción

El presente informe tiene por objetivo la construcción de un estado de flujo para un proyecto de
inversión de la empresa Equis, la cual pretende invertir en tecnología para ser recuperada en un
periodo de 5 años, para el logro del objetivo se aplicaras herramientas de análisis financieros
como VAN – TIR – PAYBACK además de la razón de rentabilidad BENEFICIO/COSTO.

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 Construcción de flujo de Efectivo

PLANTEAMIENTO

Inv. inicial $100,000,000

Periodos 5
Depreciación lineal
Ingresos año 1 $ 45,500,000
tasa de crecimiento 21%
Costos variables $ 25,200,000
Cap. De trabajo 10%

Impuesto 27%
Tasa de exigencia 10%

DESARROLLO

Estado de Flujo Proyecto de Inversión

0 1 2 3 4 5
Ingresos $45,500,000 $55,055,000 $66,616,550 $80,606,026 $97,533,291
Costos Variables Sueldos -$25,200,000 -$25,200,000 -$25,200,000 -$25,200,000 -$25,200,000
Depreciación -$20,000,000 -$20,000,000 -$20,000,000 -$20,000,000 -$20,000,000
Utilidad antes de impuesto $300,000 $9,855,000 $21,416,550 $35,406,026 $52,333,291
Impuestos 27% -$81,000 -$2,660,850 -$5,782,469 -$9,559,627 -$14,129,989
Utilidad despues de impuesto $219,000 $7,194,150 $15,634,082 $25,846,399 $38,203,302
Depreciaicón $20,000,000 $20,000,000 $20,000,000 $20,000,000 $20,000,000
Inversion Inicial $100,000,000
Flujo Neto -$100,000,000 $20,219,000 $27,194,150 $35,634,082 $45,846,399 $58,203,302
Flujo Acumulado -$100,000,000 -$79,781,000 -$52,586,850 -$16,952,769 $28,893,630 $87,096,932
Flujo descontado -$100,000,000 $18,380,909 $22,474,504 $26,772,413 $31,313,707 $36,139,671

VAN $35,081,205
TIR 20.70%
PAYBACK 3.37

VAN INGRESOS $252,529,136

VAN COSTOS $95,527,827
VAN INGRESOS + INVERSION $195,527,827
RAZON BENEFICIO-COSTO 1.29

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Interpretación

Según los datos entregados por los indicadores financieros, se puede concluir que el proyecto de
tecnología de la empresa Equis es rentable, ya que, el valor del VAN es positivos, lo que nos
indica la recuperación de la inversión más una utilidad de
$35.081.205.-, en tanto la TIR nos muestra una taza de interés máximo del 20,7%, esta es la
máxima que el proyecto puede soportar, muy superior al 10% exigida por la empresa, por último
la Razón Beneficio/Costo o RB/C nos indica que cada peso de inversión rentará 0.29.

Por lo expuesto es posible establecer que el proyecto es RENTABLE.

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Conclusión

Existen indicadores financieros que nos permiten decidir si un proyecto de inversión será
rentable o viable en un cierto periodo, nos ha quedado claro que la idea de la empresa Equis
resulta atractiva a los inversionistas, puesto que, a través del cálculo del VAN la TIR el
PAYBACK se demuestra su viabilidad y por medio de la Razón Beneficio/Costo podemos
deducir que es rentable.