Semana 7: Aplicaciones en operaciones bancarias activas y

pasivas
 Sesión 13
• LOGRO DE LA SESION: Al finalizar la sesión, el estudiante aplica el concepto de
valor de dinero en el tiempo en diversas transacciones del sistema bancario.

• TEMARIO:
– Aplicaciones en operaciones bancarias activas y pasivas

Facultad de Negocios, UPC

Carrera de Administración y Finanzas
Ejercicio 1

El banco GFB financió un préstamo de S/.567,000.00 a la Empresa Negocios Joselito, a un

plazo de 5 años, con un cronograma de pagos de la siguiente manera:
• 60 Cuotas mensuales ordinarias de S/.2,500.00
• 20 Cuotas trimestrales extraordinarias crecientes en 3%, siendo el valor de la primera
cuota "R"
• 01 cuota en el mes 60 de S/.100,000
Asimismo, se sabe que la tasa que cobra el banco GFB es de 1% efectiva mensual.

a) ¿Cuál sería el valor de la primera cuota extraordinaria?

b) Si la empresa decidiera pre-pagar el préstamo en el mes 36, ¿cuánto tendría que
desembolsar en ese momento conjuntamente con las cuota de ese mes para cancelar su
deuda?
c) Si quisiera pagar el préstamo solo con 60 cuotas mensuales crecientes con una gradiente
de 300 soles mensuales, ¿cuál sería el valor de la primera cuota?
 Solución Ejercicio 1:
𝐂𝐓 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐞𝐱𝐭𝐫𝐚𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬 𝐓𝐄𝐀 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟏𝟐
− 𝟏 = 𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓
𝟒
𝐂𝐌 = 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐀𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚𝐬 𝐨𝐫𝐝𝐢𝐧𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬 𝟎. 𝟏𝟐𝟔𝟖𝟐𝟓 = 𝟏 + 𝐓𝐄𝐓 −𝟏 𝐓𝐄𝐓 = 𝟎. 𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏

0 1 2 3 4 5 6 7 58 59 60 Tiempo (meses)

Cuotas Ordinarias
2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 ………………. 2500 2500 2500 •R = 2,500
•n = 60
•TEM = 1%
R1 R2 Cuotas Extraordinarias
R20
•R1 = ???
•G = 3%
𝐏𝐨 = 𝟓𝟔𝟕, 𝟎𝟎𝟎 •n = 20
•TET = 3.0301%
100,000 Cuota Final
𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎 •Cuota = 100,000
Prestamo = 𝐂𝐌 + 𝐂𝐓 + Se paga en el mes 60
𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟔𝟎

Facultad de Negocios, UPC

Carrera de Administración y Finanzas
a) ¿Cuál sería el valor de la primera cuota extraordinaria?

𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎
Prestamo = 𝐂𝐌 + 𝐂𝐓 +
𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏 𝟔𝟎

Cuotas Mensuales −60

1 − 1 + 0.01
R = 2,500 𝐶𝑀 = 2,500 ∗
0.01
n = 60
TEM = 0.01 𝐶𝑀 = 112,387.60

Cuotas Trimestrales 20
1 + 0.03
R1 = ? 1−
1 + 0.030301
G = 3% 𝐶𝑇 = 𝑅1 ∗
0.030301 − 0.03
n = 20
TET = 0.030301 𝐶𝑇 = 19.358022𝑅1

567,000 = 112,387.60 + 19.358022R1 + 55,044.96

𝐑 𝟏 = 𝟐𝟎, 𝟔𝟒𝟎. 𝟗𝟐
 b) Si la empresa decidiera pre-pagar el préstamo en el mes 36, ¿cuánto tendría que desembolsar en ese
momento conjuntamente con las cuota de ese mes para cancelar su deuda?

SALDO36= ???
Flujo de caja u.m.

Tiempo
(meses)
36 37 39 40 59 60
Cuotas Mensuales
𝑅 = 2,500
2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 𝑛 = 24
𝑇𝐸𝑀 = 0.01

𝑹𝟏𝟐 = 𝟐𝟎, 𝟔𝟒𝟎. 𝟗𝟐 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑 𝟏𝟏 𝑅13 = 20,640.92 ∗ 1 + 0.03 12 𝑅20 = 20,640.92 ∗ 1 + 0.03 19

𝑅13 = 29,429.02 𝑅20 = 36,193.98 Cuotas Trimestrales

𝑹𝟏𝟐 = 𝟐𝟖, 𝟓𝟕𝟏. 𝟖𝟕
𝑅13 = 29,429.02
𝐺 = 3%
𝑛=8
100,000 𝑇𝐸𝑇 = 0.030301

8
1 + 0.03
1 − 1 + 0.01 −24 1− 100,000
1 + 0.030301
Saldo36 = 2500 ∗ + 29,429.02 ∗ +
0.01 0.030301 − 0.03 1 + 0.01 24

Saldo36 = 53,108.47 + 228,274.63 + 78,756.61 = 𝟑𝟔𝟎, 𝟏𝟑𝟗. 𝟕𝟏

Desembolso36 = 2,500 + 28,571.87 + 360,139.71 = 𝟑𝟗𝟏, 𝟐𝟏𝟏. 𝟓𝟕

c) Si quisiera pagar el préstamo solo con 60 cuotas mensuales crecientes con una gradiente de
300 soles mensuales, ¿cuál sería el valor de la primera cuota?

1 − (1 + 0.01)−60  300 1 − (1 + 0.01)−60 60 

567,000 = R1 *  + * −
 0.01  0.01  0.01 (1 + 0.01)60 
R1 = 4,562.61
Ejercicio 2

Sergio Abuapara planea ahorrar luego de 60 meses la suma de US$85,000 para invertirlos en un negocio de
exportación de tejidos con motivos incas a Francia. Para ello planifica ahorrar en Exterbank, donde sabe que
le han ofrecido pagarle por su cuenta de Ahorros una TEM de 0.55%. El detalle de su plan de ahorro se
presenta a continuación:
• Hacer un deposito de US$400 el día de hoy
• Hacer 9 depósitos bimestrales crecientes, siendo el primer depósito de $2,750. La gradiente es 8% (el
primer deposito bimestral se realizara en el mes 2)
• Para los siguientes 10 trimestres, depósitos crecientes en $40, siendo el primer depósito de la serie
US$2,600 (el primer deposito trimestral se realizara en el mes 21)
• Para los siguientes 4 trimestres, depositar una cuota constante uniforme R (el primer deposito trimestral
constante se efectuara en el mes 51).
• Realizar 10 retiros semestrales iguales cada uno de ellos con un valor de $50 (el primer retiro se efectuara
en el mes 6)
Ejercicio 2

Responda lo siguiente:
a) Hallar el valor del depósito R
b) ¿Cuál sería el valor del único depósito a realizar hoy que permite obtener los US$85,000 luego de 60
meses?
c) ¿Cuál sería el valor de cada uno de los sesenta depósitos mensuales constantes que reemplaza al
programa de depósitos anterior y que le permite obtener los US$85,000? (No considere los retiros)
d) Los intereses generados en la cuenta de ahorros (responda respecto a la pregunta anterior)
 a) Hallar el valor del depósito R
DEPOSITOS:
CA CB CC

Flujo de caja u.m. Tiempo

(meses)
0 2 4 18 21 24 48 51 54 60

400 2,600 R R R
2,750

𝑅1 = 2,600 𝑅 =?
𝑅1 = 2,750 𝑛=4
𝐺 = 40
𝐺 = 8% 𝑇𝐸𝑇 = 0.016591
𝑛 = 10
𝑛=9
𝑇𝐸𝑇 = 0.016591
𝑇𝐸𝐵 = 0.011030

෍ VF Depositos = 400 ∗ 1 + 0.0055 60 60 42 12

+ 𝐶𝐴 ∗ 1 + 0.0055 + 𝐶𝐵 ∗ 1 + 0.0055 + 𝐶𝐶 ∗ 1 + 0.0055

9
1 + 0.08
1 − 1 + 0.011030
𝐶𝐴 = 2,750 ∗ = 32,339.63
0.011030 − 0.08

1 − 1 + 0.016591 −10 40 1 − 1 + 0.016591 −10 10

𝐶𝐵 = 2,600 ∗ + ∗ − 10 = 25,373.29
0.016591 0.016591 0.016591 1 + 0.016591

−4
1 − 1 + 0.016591
𝐶𝐶 = 𝑅 ∗ = 3.839440𝑅
0.016591
 60 60 42 12
෍ VF Depositos = 400 ∗ 1 + 0.0055 + 32,339.63 ∗ 1 + 0.0055 + 25,373.29 ∗ 1 + 0.0055 + 3.839440𝑅 ∗ 1 + 0.0055

෍ VF Depositos = 𝟕𝟕, 𝟒𝟒𝟓. 𝟏𝟕 + 𝟒. 𝟏𝟎𝟎𝟔𝟓𝟏𝑹

RETIROS:
0 6 12 18 54 60
Tiempo (meses)

Retiros
50 50 50 … … … … … … . 50 50 •R = 50
•n = 10
𝐂𝑹 •TES = 3.3457%
1− 1+0.033457 −10
CR = 50∗ 0.033457
60
෍ VF Retiros = CR ∗ 1 + 0.0055
−10
1 − 1 + 0.033457 60
෍ VF Retiros = 50 ∗ ∗ 1 + 0.0055 = 𝟓𝟖𝟐. 𝟒𝟎
0.033457

𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎𝟔𝟎 = ෍ VF Depositos − ෍ VF Retiros

𝟖𝟓, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟕𝟕, 𝟒𝟒𝟓. 𝟏𝟕 + 𝟒. 𝟏𝟎𝟎𝟔𝟓𝟏𝐑 − 𝟓𝟖𝟐. 𝟒𝟎

𝐑 = 𝟏, 𝟗𝟖𝟒. 𝟑𝟖
b) ¿Cuál sería el valor del único depósito a realizar hoy que permite obtener los US$85,000 luego de 60 meses?

60
85,000 = 𝐶 ∗ 1 + 0.0055
𝐶 = 61,163.80
c) ¿Cuál sería el valor de cada uno de los sesenta depósitos mensuales constantes que reemplaza al programa
de depósitos anterior y que le permite obtener los US$85,000? (No considere los retiros)
S=85,000

0 1 2 3 59 60
Tiempo (meses)

Depósitos
R R R ………………. R R •R = ???
•n = 60
𝐂𝑫 •TEM = 0.55%
1− 1+0.0055 −60
𝐶𝐷 = 𝑅 ∗ 0.0055

85,000 = 𝐶𝐷 ∗ 1 + 0.0055 60

1 − 1 + 0.0055 −60
85,000 = 𝑅 ∗ ∗ 1 + 0.0055 60
0.0055

𝐑 = 𝟏, 𝟏𝟗𝟗. 𝟔𝟏

d) Los intereses generados en la cuenta de ahorros (responda respecto a la pregunta anterior)

Intereses = Saldo −  Depositos +  Re tiros
Intereses = 85,000 − (1,199.61* 60 )
Intereses = 13,023.40
Ejercicio 3

Color SAC ha vendido una maquina al crédito y le han pagado la cuota

inicial equivalente al 30% del precio y por el saldo le firmaron 24 letras de
cambio con vencimiento mensual bajo el siguiente flujo de pagos propuesto:
 Desde el mes 1 hasta el mes 6: Valor de la cuota del mes 1 = S/. 5,000.00
la cual crece en 10% cada mes.
 Desde el mes 7 hasta el mes 18: Cuotas mensuales constantes de S/.
6,500.00 cada una
 Desde el mes 19 hasta el mes 24: Valor de la cuota del mes 19 = S/.
8,000.00 la cual decrece en 5% cada mes.
De acuerdo con esta información se solicita:
a) Determinar el precio de la maquinaria, si para calcular el valor nominal
de las letras se les cargo una tasa TEM de 1.5%
b) ¿Cuál es el valor del financiamiento?
c) Si Láser SAC hoy lleva las letras al descuento al banco BPP, y este le
cobra una TEM de 1% ¿cuál sería la disponibilidad de efectivo?
d) ¿Cuál es la utilidad de la operación de descuento? (12)
Ejercicio 4

Cristóbal desea reunir luego de 50 meses la suma de US$50,000.

Para ello planifica ahorrar de forma bimestral en el banco Buen
Pagador, el cual le ha ofrecido pagarle por sus ahorros una TEB =
1.50%, siendo el plan de depósitos el siguiente:
- Hacer cinco depósitos bimestrales crecientes, siendo el primer
depósito de $1,500. La gradiente es 10%
- Para los siguientes 10 bimestres depositar una cuota constante
uniforme R; y
- Para los siguientes 10 bimestres depósitos crecientes en $50,
siendo el primer depósito de la serie US$1,200
Se pide lo siguiente:
a) Hallar el valor del depósito R.
b) Cuál sería el valor del único depósito a realizar hoy que permite
obtener los US$50,000 luego de 50 meses.
c) Cuál sería el valor de cada uno de los cincuenta depósitos
mensuales constantes que reemplaza al programa de depósitos
anterior. (21)
 Ejercicio 5

Mario desea comprar un terreno de playa valorizado en US$ 75,000.00. El banco

hipotecario le ha ofrecido financiar la compra para lo cual tendrá que pagar una
cuota inicial del 40% del precio y por el la diferencia recibirá un financiamiento a
10 años plazo con el siguiente cronograma de pagos:
• 120 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “R”
• 30 cuotas extraordinarias vencidas cuatrimestrales iguales de valor “2R”
• 1 cuota extraordinaria en el mes 120 de US$ 5,000
a) ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias iguales y vencidas “R”, si la TEA
que le cobran es de 19.5618%?
b) Si Mario decidiera cambiar la modalidad de pago del préstamo y realizar el
pago del mismo con 120 cuotas mensuales crecientes a una tasa G= 1%, ¿Cuál
sería el valor de la primera cuota?.
(29)
Ejercicio 6

El 16 de noviembre del 2019 Pedro obtuvo un préstamo personal en el Banco Tradición a

una TEM del 2%, habiendo fijado el siguiente calendario de pagos:
Fecha de Monto
Vencimiento S/.
15/01/2020 2,000
14/02/2020 2,500
15/03/2020 2,200
14/04/2020 1,000
14/05/2020 1,000
Pedro esperaba poder pagar puntualmente sus obligaciones, pero ha tenido contratiempos y
hoy 30 de marzo del 2020 se acerca al banco para reestructurar la deuda que tiene vencida
(cuotas de los meses de enero, febrero y marzo inclusive). Se desea saber:
a) Cual fue el monto del préstamo que el Banco le dio a Pedro
b) Cuanto tendría que pagar Pedro hoy 30 de marzo por las cuotas vencidas, si la TEM
para deuda cancelada después de la fecha de vencimiento es de 5%
c) Si hoy 30 de marzo decide refinanciar toda su obligación (cuotas vencidas y no
vencidas) ¿Cuál es el valor total de la deuda a refinanciar?
d) Cuanto tendría que pagar Pedro dentro de 180 días si la TEA vigente a partir del 30
de marzo para deudas a refinanciar es de 35%.
 Interés Compuesto y Tipo de cambio:
Ejercicio 3
Ignacio es un peruano que reside en EEUU y acaba de vender su participación en una
empresa que fundo hace más de 15 años. Él ha recibido por este concepto un importe
de US$ 500,000 y esta analizando la posibilidad de mantenerlos en depósitos a plazo
fijo por un periodo de seis meses, hasta que decida finalmente que hacer con esos
recursos. Tiene como referencia las tasas que paga un banco americano que mantiene
oficinas en Lima:
o Depositar los 500,000 dólares en el Banco del Norte que le ofrece una TET de 1.5%
para el primer trimestre y una TET = 2% para el 2do trimestre.
o Cambiar los dólares a soles e invertirlos en el mismo banco que le ofrece una
TEB= 1.3% para el primer trimestre y TEB 1.4% durante el 2do trimestre
En ambos casos le informan a Ignacio que su dinero tendría que permanecer como
mínimo depositado a plazo fijo un trimestre, y que transcurrido ese plazo podría
trasladar sus fondos de un tipo de moneda a otra. Además, le han proporcionado las
proyecciones sobre el tipo de cambio (T.C.) que según una publicación especializada
tendría la siguiente evolución:
Fecha T.C. (soles por dolar)
Compra/Venta
Hoy (spot) 3.70 / 3.75
En 3 meses 3.85 / 3.95
En 6 meses 3.60/ 3.65 Facultad de Negocios, UPC
Carrera de Administración y Finanzas
 Interés Compuesto y Tipo de cambio:
Ejercicio 3
Fecha T.C. (soles por dolar)
Compra/Venta
Hoy (spot) 3.70 / 3.75
En 3 meses 3.85 / 3.95
En 6 meses 3.60/ 3.65

Ignacio estima requerir el dinero dentro de seis meses para invertir en el desarrollo de una
aplicación vinculada a atención médica, en este contexto le pide a usted como encargado
de sus finanzas le informe respecto a:
o ¿Cuánto se acumula en la mejor alternativa de deposito para el primer trimestre?
o ¿Cuánto se acumula en la mejor alternativa de deposito para el segundo trimestre?
o Transcurridos los dos trimestres ¿Cuál es el rendimiento promedio anual (TEA) de la
operación expresado en dólares?
o Transcurridos los dos trimestres ¿Cuál es el rendimiento promedio anual (TEA) de la
operación expresado en soles?

Facultad de Negocios, UPC

Carrera de Administración y Finanzas
Ejercicio 8

Ricardo recibe como liquidación por tiempo de servicios prestados a su compañía el monto de US$ 70,000.00;
y se plantea la necesidad abrir Certificados de Depósito en la Banca.
Luego de indagar por las mejores posibilidades, Ricardo averigua que, de acuerdo con las Leyes vigentes, si
es que el Banco en donde se encuentra su dinero tuviera que cerrar, el Estado respondería a lo más por US$
30,000.00 o S/. 100,000.00 (incluyendo capital e intereses), el que se le pagaría a través del fondo de seguro
de depósitos; por lo que toma la decisión de dividir su dinero en tres partes -ninguna de ellas con saldo
mayor al monto garantizado y no necesariamente iguales-, y abrir Certificados de Depósito a plazo fijo a
un año entre las mejores oportunidades que puede recibir en este momento.

Si después de comparar todas sus opciones, decide quedarse con las siguientes opciones:
MEJORES POSIBILIDADES EN DOLARES:
✓ Banco Continente le ofrece una TEA de 4.5% por depósitos a plazo fijo a 1 año.
✓ Banco Promotor le ofrece una TEA de 3.8% por depósitos a plazo fijo a 1 año.
MEJOR POSIBILIDAD EN NUEVOS SOLES:
✓ Banco del Trabajador le ofrece una TEA de 6.0% por depósitos a plazo fijo a 1 año.

Si, además, sabe por información recogida del portal “t-gestiona.com” que la tasa de cambio al día de la
operación es de 3.62/3.68 Nuevos Soles por Dólar Americano y que esta se proyecta en 3.78/3.84 a un año;
se pide que “basado en decisiones racionales”, ayude a Ricardo con lo siguiente:
a) Si se toma en cuenta que se desea maximizar la rentabilidad y que EN NINGÚN MOMENTO DEL
AÑO se ponga en peligro ni un sólo Nuevo Sol o Dólar Americano de sus ahorros (que el saldo al liquidar
o finalizar el certificado de depósito, supere el monto máximo que garantiza la Ley), calcule cual es el
monto que recibirá de cada banco al finalizar el plazo señalado. Explique las razones de su decisión.
b) Calcular el monto que deberá depositar en cada banco.
c) Si como parte de su decisión, Ricardo desea que, al finalizar el plazo, todo su dinero se pase a Dólares
Americanos. ¿Cuál es el monto total que obtendría en US$?
d) Finalmente ¿Cuál será la rentabilidad expresada como tasa efectivo anual de la operación completada con
los 3 instrumentos recomendados a Ricardo bajo su asesoría?
Ejercicio 9

GDI para adquirir equipos de panificación ha suscrito el siguiente cronograma de

pagos: cancelar $1,500 cada fin de mes durante 18 meses, luego 12 pagos mensuales
crecientes cada mes en 7.5% siendo el primer pago de esta serie $2,000 y finalmente 6
pagos cuatrimestrales de $4,500 c/u (el primer pago cuatrimestral se da 4 meses
después del último pago mensual). Considere una TEM de 0.8% para los primeros 18
meses, una TEM de 1.2% para los siguientes 12 meses y una TEC de 4% para el tiempo
restante:
a) Calcular el precio de venta al cash de la maquinaria.
b) Si se decidiera cambiar el estilo de pago al tradicional, en el cual tendría que dar el
20% del Precio de venta como cuota inicial y el saldo cancelarlo en 54 cuotas
mensuales iguales y vencidas ¿Cuál sería el valor de la cuota si asume una TEA de
12.30%?
c) Respecto a la pregunta (b), si se decidiera cambiar el estilo de pago, de tal modo
que durante los primeros 4 meses de plazo no se efectúe pago y luego cancelar 50
cuotas mensuales iguales y vencidas ¿Cuál sería el valor de la cuota?
(7)