Programa: CONTADURÍA PÚBLICA

Asignatura: Matemáticas Financieras

Nombre del docente: AURA ESMIR NAVARRO CARRASCAL

Lic. Matemáticas y Computación
Esp. En Docencia Educativa
Esp. En Informática Educativa

Tema: SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Sistema de amortización cuota fija: Los pagos que se hacen para amortizar una deuda

se aplican al cubrir los interesen y a reducir el importe de la deuda. Para visualizar mejor el

proceso conviene elaborar mejor una tabla de amortización que muestre lo que sucede con

los pagos, los intereses, la deuda, la amortización y el saldo.

Ejemplo 1: Sergio Campo contrae hoy una deuda de $95.000.000 al 18% convertible

Semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales.

𝑉𝑃 ∗ 𝑖
𝐴1 =
[1 − (1 + 𝑖)−𝑛 ]

0.18
VP=95.000.000 n=6 i=18% convertible semestralmente𝑖 = 𝑖 = 0.09
2

95.000.000 ∗ 0.09
𝐴1 =
[1 − (1 + 0.09)−6 ]

A=$21.177.379,41

Tabla de Amortización
 Periodo Cuota Interés Amortización Saldo

0 $ 95.000.000,00

1 $ 21.177.379,41 $ 8.550.000,00 $ 12.627.379,41 $ 82.372.620,59

2 $ 21.177.379,41 $ 7.413.535,85 $ 13.763.843,56 $ 68.608.777,03

3 $ 21.177.379,41 $ 6.174.789,93 $ 15.002.589,48 $ 53.606.187,56

4 $ 21.177.379,41 $ 4.824.556,88 $ 16.352.822,53 $ 37.253.365,03

5 $ 21.177.379,41 $ 3.352.802,85 $ 17.824.576,56 $ 19.428.788,47

6 $ 21.177.379,41 $ 1.748.590,96 $ 19.428.788,45 $ 0,02

Ejemplo:

Fernando Lemus solicita a la Caja Agraria un crédito por $3.500.000 para mejorar los

equipos de trabajo de su microempresa. Esta entidad tiene una línea de crédito para

microempresarios con las siguientes condiciones: interés del 2.3% Mes Vencido;

amortización mensual, plazo 12 meses. ¿Cuánto debe pagar Fernando mensualmente?

VP 3.500.000

i 2,30% MES VENCIDO

n 12 MESES

CUOTA FIJA $ 337.086,38

PERIODO CUOTA FIJA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO

0 $ 3.500.000

1 $ 337.086,38 $ 80.500,00 $ 256.586,38 $ 3.243.413,62

2 $ 337.086,38 $ 74.598,51 $ 262.487,87 $ 2.980.925,75

3 $ 337.086,38 $ 68.561,29 $ 268.525,09 $ 2.712.400,66

4 $ 337.086,38 $ 62.385,22 $ 274.701,17 $ 2.437.699,49

 5 $ 337.086,38 $ 56.067,09 $ 281.019,29 $ 2.156.680,20

6 $ 337.086,38 $ 49.603,64 $ 287.482,74 $ 1.869.197,46

7 $ 337.086,38 $ 42.991,54 $ 294.094,84 $ 1.575.102,62

8 $ 337.086,38 $ 36.227,36 $ 300.859,02 $ 1.274.243,60

9 $ 337.086,38 $ 29.307,60 $ 307.778,78 $ 966.464,82

10 $ 337.086,38 $ 22.228,69 $ 314.857,69 $ 651.607,12

11 $ 337.086,38 $ 14.986,96 $ 322.099,42 $ 329.507,71

12 $ 337.086,38 $ 7.578,68 $ 329.507,71 $ 0,00

Sistema de Cuota creciente linealmente: En este sistema los créditos se amortizan

mediante cuotas periódicas, las cuales se van incrementando en una cantidad constante. Por

lo general en este tipo de crédito las cuotas en los primeros años no alcanzan a cubrir los

intereses causados en cada uno de los periodos, razón por la cual la duda empieza a

incrementarse hasta alcanzar un tope máximo; momento en el cual comenzara a decrecer

debido a que el valor de la cuota ha superado el valor de los intereses. Teniendo todas las

especificaciones del préstamo, se procede a calcular la primera cuota; la cual podemos

despejar de la expresión:

SISTEMA DE CUOTA FIJAS

𝑽𝑷 ∗ 𝒊
𝑪=
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ]

SISTEMA DE CUOTA LINEALMENTE

[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ] 𝟏 𝑵
𝑽𝑷 = [𝑪𝟏 + 𝑮( − )]
𝒊 𝒊 ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)

ó
 (𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ) 𝑮 (𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ) 𝑵
𝑽𝑷 = 𝑪𝟏 [ ] − + [[ ]− ]
𝒊 𝒊 𝒊 (𝟏 + 𝒊)𝒏

𝑽𝑷 ∗ 𝒊 𝟏 𝑵
𝑪𝟏 = − 𝑮 [ − ]
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ] 𝒊 ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)

𝑽𝑷 ∗ 𝒊 𝟏 𝑵
𝑨𝟏 = − 𝑮 [ − ]
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏 ] 𝒊 ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)

𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 + 𝑮 ∗ (𝑵 − 𝟏)

VP= Valor del Crédito

n=Número de cuotas

i= Tasa de interés periódico

G=Incremento lineal

C1=A1=Primera cuota

Las demás cuotas se obtienen sumándole a la anterior el incremento correspondiente.

Ejemplo:

Un ahorrador solicitó un préstamo por $500.000 a 15 años de plazo, si la tasa efectiva anual

es del 36.71% y el incremento mensual de $230, desea saber cuál es el valor de las cuotas

mensuales que debe pagar. Halle cuota 2,3,4, …,180

𝑽𝑷 ∗ 𝒊 𝟏 𝑵
𝑪𝟏 = −𝒏
− 𝑮[ − ]
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊) ] 𝒊 ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)
VP=$500.000 G=$230 n=180 cuotas mensuales ia=36,71% tasa efectiva

anual =0,3671 i=? (tasa periódica)

1
i = im = [(1 + ia)(m) − 1]

1
i = im = [(1 + ia)(m) − 1]

1
i = im = [(1 + 0,3671)(12) − 1]

i = 0,0264 mensual i=2,64% mensual

𝑽𝑷 ∗ 𝒊 𝟏 𝑵
𝑪𝟏 = −𝒏
− 𝑮[ − ]
[𝟏 − (𝟏 + 𝒊) ] 𝒊 ((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)

$500.000 ∗0,0264 𝟏 𝟏𝟖𝟎

𝑪𝟏 = [𝟏−(𝟏+0,0264)−𝟏𝟖𝟎 ] − 𝟐𝟑𝟎 ∗ [0,0264 − (((𝟏+0,0264)𝟏𝟖𝟎 )−𝟏)]

𝑪𝟏 = 13322.34461-8328,404012

𝑪𝟏 = $𝟒. 𝟗𝟗𝟒

Halle cuota 2,3,4, …,180

El resto de las cuotas se obtienen sumando $230 que representan el incremento mensual a

la cuota anterior:

𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 + 𝑮 ∗ (𝑵 − 𝟏)

𝑪𝟐 = 𝟒. 𝟗𝟗𝟒 + 𝟐𝟑𝟎(𝟐 − 𝟏) = $𝟓. 𝟐𝟐𝟒

𝑪𝟑 = 𝟒. 𝟗𝟗𝟒 + (𝟐𝟑𝟎)(𝟑 − 𝟏) = $𝟓. 𝟒𝟓𝟒

Pero si necesitamos calcular la cuota 180 por ejemplo, podemos utilizar la siguiente

fórmula:

𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 + 𝑮 ∗ (𝑵 − 𝟏)

𝑪𝟏𝟖𝟎 = 𝟒. 𝟗𝟗𝟒 + (𝟐𝟑𝟎)(𝟏𝟖𝟎 − 𝟏) = $𝟒𝟔. 𝟏𝟔𝟒

Ejemplo:

El señor Pedro Quintero solicita un préstamo al banco Agrario por $5.000.000 los cuales

pagará en cuotas mensuales con un gradiente de $20.0000 a un interés del 36% anual

liquidable mes vencido, calcular el valor de la primera, segunda, y última cuota que se

pagará

VP=$5.000.000 G=$20.000 n=12 i=0,36/12 = 0,03

𝑪𝟏 =?

Terminar el ejercicio

𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 + 𝑮 ∗ (𝑵 − 𝟏)

Sistema de cuota creciente geométricamente: En este sistema los créditos se amortizan

mediante cuotas periódicas, las cuales se van incrementando en un porcentaje. El problema

básico consiste entonces en calcular la primera cuota. Las demás se obtendrán

incrementando la anterior por el porcentaje dado.

SISTEMA DE CUOTA CRECIENTE GEOMETRICAMENTE

𝑽𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏 (𝒊 − 𝑮)
𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 𝒊)𝒏 − (𝟏 + 𝑮)𝒏 ]

G=Incremento Porcentual
 𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 (𝟏 + 𝑮)(𝑵−𝟏)

Ejemplo:

El Señor José Feliciano expide una solicitud al Banco de Bogotá para un préstamo por

valor de $3.000.000 a 10 años de plazo, con un interés del 32.3% efectivo anual, se debe

amortizar mediante cuotas mensuales vencidas las cuales se incrementarán en un 0.5%

mensual. Determinar el valor de la primera cuota.

𝑽𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏 (𝒊 − 𝑮)
𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 𝒊)𝒏 − (𝟏 + 𝑮)𝒏 ]

G=Incremento Porcentual

VP=$3.000.000 G=0,05% n=120 ic=26% ie=5%

1
i = im = [(1 + ia)(m) − 1]

1
i = im = [(1 + 0,323)(12) − 1]

i = 0,023599mensual

𝑽𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏 ∗ (𝒊 − 𝑮)
𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 𝒊)𝒏 − (𝟏 + 𝑮)𝒏 ]

3.000.000(𝟏 + 0,023599)𝟏𝟐𝟎 ∗ (0,023599 − 𝟎, 𝟎𝟎𝟓)

𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 0,023599)𝟏𝟐𝟎 − (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟓)𝟏𝟐𝟎 ]

𝑪𝟏 = $𝟔𝟐. 𝟕𝟒𝟔, 𝟏𝟓

𝑪𝑵 = 𝑪𝟏 (𝟏 + 𝑮)(𝑵−𝟏)

𝑪𝟐 = 𝟔𝟐. 𝟕𝟒𝟔, 𝟏𝟓 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟓)(𝟐−𝟏) 𝑪𝟐 = $𝟔𝟑. 𝟎𝟓𝟗. 𝟖𝟖𝟎𝟕𝟓

 𝑪𝟑 = 𝟔𝟐. 𝟕𝟒𝟔, 𝟏𝟓 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟓)(𝟑−𝟏) 𝑪𝟑 = $𝟔𝟑. 𝟑𝟕𝟓, 𝟏𝟖𝟎𝟏𝟓

𝑪𝟏𝟐𝟎 = 𝟔𝟐. 𝟕𝟒𝟔, 𝟏𝟓 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟓)(𝟏𝟐𝟎−𝟏) 𝑪𝟏𝟐𝟎 = $𝟏𝟏𝟒. 𝟏𝟔𝟎, 𝟏𝟒𝟎𝟒

Sistema de anualidades creciente geométricamente: En este sistema los créditos se

amortizan mediante cuotas periódicas vencidas, las cuales se incrementan cada año en un

porcentaje dado. En este caso también debemos calcular el valor de la primera cuota; sólo

que esta cuota es para todo el primer año. El resto de las cuotas para los demás años se

obtendrán incrementando las del año anterior en el porcentaje dado, teniendo en cuenta que

la segunda cuota será para todo el segundo año, la tercera para todo el tercer año y así

sucesivamente. Para el cálculo de la cuota para el primer año, utilizaremos la fórmula:

FÓRMULA SISTEMA DE ANUALIDAD CRECIENTE GEOMETRICAMENTE

𝑽𝑷 ∗ 𝒊(𝟏 + 𝒊𝒂)𝒏 (𝒊𝒂 − 𝑮)

𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 𝒊)𝒎 − 𝟏][(𝟏 + 𝒊𝒂)𝒏 − (𝟏 + 𝑮)𝒏 ]

Para 𝒊 ≠ 𝑮

ia= tasa anual efectiva

i= tasa periódica

m= número de cuotas en un año

n= número de años que dura el préstamo

𝑪𝟏 =cuota para el primer año

Ejemplo:

Un préstamo por $5.000.000 se obtuvo con un interés del 40.49% efectivo anual y un plazo

de 15 años para amortizar el crédito mediante cuotas mensuales vencidas. Determinar el

valor de las cuotas para los 3 primeros años y para los tres últimos años, sabiendo que estas

se incrementan cada año en un 12%.

VP=$5.000.000 n=15 años m=12 𝑪𝟏 ; 𝑪𝟐 ; 𝑪𝟑 … 𝑪𝟏𝟓 =?

1
i = im = [(1 + ia)(m) − 1

1
i = im = [(1 + 0,4049)(12) − 1

i = 0,028735636

𝑽𝑷 ∗ 𝒊(𝟏 + 𝒊𝒂)𝒏 (𝒊𝒂 − 𝑮)

𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 𝒊)𝒎 − 𝟏][(𝟏 + 𝒊𝒂)𝒏 − (𝟏 + 𝑮)𝒏 ]

5.000.000 ∗ 0,028735636(𝟏 + 𝟎, 𝟒𝟎𝟒𝟗)𝟏𝟓 ∗ (𝟎, 𝟒𝟎𝟒𝟗 − 𝟎, 𝟏𝟐)

𝑪𝟏 =
[(𝟏 + 0,028735636)𝟏𝟐 − 𝟏][(𝟏 + 𝟎, 𝟒𝟎𝟒𝟗)𝟏𝟓 − (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)𝟏𝟓 ]

𝑪𝟏 = $𝟏𝟎𝟒. 𝟓𝟖𝟖, 𝟑𝟑

𝑪𝟐 = 𝟏𝟎𝟒. 𝟓𝟖𝟖, 𝟑𝟑 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)(𝟐−𝟏) 𝑪𝟐 = $𝟏𝟏𝟕. 𝟏𝟑𝟖; 𝟗𝟐𝟗𝟔

𝑪𝟐 = 𝟎𝟒. 𝟓𝟖𝟖, 𝟑𝟑 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)(𝟑−𝟏) 𝑪𝟑 = $𝟏𝟑𝟏. 𝟏𝟗𝟓; 𝟔𝟎𝟏𝟐

𝑪𝟏𝟓 = 𝟔𝟎𝟒. 𝟓𝟖𝟖, 𝟑𝟑 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)(𝟏𝟓−𝟏) 𝑪𝟏𝟓 = $𝟏𝟒𝟔𝟗𝟑𝟗. 𝟎𝟕𝟑𝟑

BIBLIOGRAFÍA

Jesús Rodríguez Franco. ISBN: 9786074387223, 9786077440338. Matemáticas

financieras,Editorial: Grupo Editorial Patria, Año de Edición: 2015

CRUZ, Juan Sergio Lógicas y dialécticas en las decisiones de inversión. 3R Editores, 2001.

Viloria, L. S. (2017). Matemáticas Financieras y Valoración. Bogotá: Alfa omega.

CARDONA, Francisco José. Matemática Financiera asistida por computador. Universidad

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Guillermo Baca Currea, Profesor titular Politécnico Gran Colombiano, Ingeniería

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López, Francisco & Álvarez, Mercedes (2013). Matemáticas Financieras Básicas.

Ibergarceta Publicaciones. Madrid.

Mora, Armando (2014). Matemáticas Financieras, 4° edición. Alfaomega Colombiana S.A.

Bogotá.