TEMA N° 1: Introducción Matemática financiera •

Tema N° 1: INTRODUCCIÓN A LA MATEMÁTICA FINANCIERA

1.1 El fenómeno financiero

Toda persona que es dueña de un dinero puede utilizarlo para el pago o compra
de bienes y servicios así como también para invertirlo obteniendo una retribución
económica aceptable. Este beneficio o ganancia obtenida es el interés, el cual se
cobra o se paga por las siguientes razones:

i) Por la disponibilidad que se desprende al prestar dinero

ii) Por la depreciación del dinero en el tiempo
iii) Por el riesgo que se asume cuando se presta dinero

1.2 El capital financiero

Es la medida de cualquier activo real o financiero expresado por su cuantía en
algún tipo de moneda o unidad de cuenta y su momento de disponibilidad.

n, C n 
Donde n representa el momento de disponibilidad, Cn la cuantía

Ejemplo: 5.000 u.m hoy no son lo mismo que 5.000 hace siete años, y mucho
menos 5.000 unidades monetarias dentro de 15 años.

1.3 Concepto de equivalencia financiera: ley financiera

En finanzas por lo general no se habla de capitales iguales, pero sí de capitales
equivalentes. Por lo tanto

Ley financiera: Es la ecuación matemática que rige el proceso de sustitución de

un capital financiero por otro equivalente.
De acuerdo con esta definición existe:

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 Ley financiera de capitalización simple

 Ley financiera de descuento simple racional
 Ley financiera de descuento simple comercial
 Ley financiera de capitalización compuesta
 Ley financiera de descuento compuesto racional
 Ley financiera de descuento compuesto comercial

Ley financiera de capitalización: Una ley financiera es de capitalización cuando

el capital crece al transcurrir el tiempo.

Ley financiera de capitalización simple: Es cuando los intereses son

directamente proporcionales a la cuantía del capital y los intereses no se suman
al capital (acumulan) para producir nuevos intereses. En este caso en monto
obtenido (capital+intereses) tiene un crecimiento de tipo lineal.

Ley financiera de capitalización compuesta: Es cuando el capital financiero

crece de manera más que proporcional, en esta operación los intereses se suman
al capital y de esta manera de producen nuevos intereses. El monto obtenido
(capital+intereses) tiene un crecimiento de tipo exponencial.

Ley financiera de descuento: Una ley financiera es de descuento cuando los

intereses son cobrados o pagados de manera anticipada.

 Descuento racional: En este tipo de descuento los intereses son son

cobrados de manera anticipada y calculados sobre el capital “C” a una tasa
de interés “i”. Esta operación a su vez puede realizarse a interés simple o
compuesto.

 Descuento comercial: En este tipo de descuento los intereses son

cobrados de manera anticipada y calculados sobre el monto “M” a una tasa

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de descuento “d”. Esta operación a su vez puede realizarse a interés

simple o compuesto.

Las leyes financieras de capitalización y descuento pueden representarse como

sigue.
M

Capitalización

Descuento

Figura 1. Esquema que muestra las leyes financieras de capitalización y

descuento.

1.4 El principio de equivalencia financiera: Uno o varios capitales financieros,

pueden ser transformados por otro u otros capitales financieros si la tasa de
interés utilizada para dicha transformación satisface las aspiraciones del
inversionista.

1.4 Operación financiera: Es la acción que se determina por las variaciones de

un capital financiero al variar los dominios de valoración.

Matemáticamente esto puede escribirse como sigue

n, C n  : n  Dv  IR  , C  IR   C n  f (n )

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Elementos de una operación financiera

a) Prestación: Es conjunto de capitales que entrega la persona que inicia la

operación financiera como acreedor.
b) Contraprestación: Es el compromiso total que asume quien inicia la
operación financiera en calidad de deudor.
c) Origen de la operación: Se corresponde con la fecha de vencimiento del
primer capital.
d) Fin de la operación: Se corresponde con la fecha de vencimiento del
último de los capitales.
e) Duración de la operación: Es el tiempo que media entre el origen y final
de la operación.

1.5. Matemática financiera: Es la rama de las matemáticas aplicadas que

estudia las llamadas “operaciones ciertas”, es decir aquel conjunto de
operaciones financieras que no dependen para nada de la existencia de personas
ni de las cosas que son objeto de operaciones comerciales.

1.6. Objeto de estudio de la matemática financiera: Su estudio está constituido

por las relaciones que se originan por el reconocimiento desde la antigüedad, que
el uso del dinero tiene un precio. Este precio es el interés. Por ello podríamos
definir sencillamente la matemática financiera como aquella rama de las
matemáticas que estudia el interés.

1.7. Computo del tiempo en largos períodos:

La costumbre comercial es calcular el tiempo aproximado computando los años
de 360 días y meses de 30 días.

Cuando el número de días del minuendo es menor que el del sustraendo se

aumenta el minuendo en 30 días y se disminuye en un mes el minuendo.

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Ejemplo 1: ¿Cuánto tiempo ha trascurrido desde el 16 de junio de 1975 hasta el

27 de octubre de 2021?

27-10-2021
16-06-1985
11-06-36

“Han transcurrido 36 años, 06 meses y 11 días aproximadamente”

Ejemplo 2: ¿Cuánto tiempo ha trascurrido desde el 12 de junio de 1975 hasta el

03 de abril de 2020?

03-04-2020
12-06-1975
21-09-45

“Han transcurrido 45 años, 09 meses y 21 días aproximadamente”

1.8. La recta del tiempo y diagramas de flujo de efectivo:

En finanzas las transacciones de egreso se representan con flechas hacia abajo
y de ingreso con flechas hacia arriba: La línea sobre la cual se reprendan las
fechas de cada movimiento se le conoce como recta del tiempo.

Ejemplo 1:
Una persona invierte en un momento determinado 5.000 U.M, y al cabo de 7
meses recibe una cantidad de 8.000 U.M. Represente esta situación en un
diagrama de flujo de efectivo.

Los 5.000 U.M representan un egreso y los 8.000 U.M representan un ingreso,
por lo tanto el diagrama de flujo de efectivo queda:

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Ejemplo 2:
Se invierten $ 7.000 durante 5 años al 10% anual y cada año retira los intereses,
también al final del año 5 retira el capital. Represente esta situación en un
diagrama de flujo de efectivo.

Los $ 7.000 representan un egreso, el 10% anual es $ 700, y representan

ingresos, a su vez re retira el capital en el año 5, por lo tanto constituye también
un ingreso. El diagrama de flujo de efectivo nos queda:

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