INVERSIONES TEMPORALES

Las inversiones temporales se refieren a cualquier inversión realizada menor a un año y que
además puede ser liquidada con facilidad. Estas están representadas por los valores negociables
o cualquier otro instrumento que puedan ser convertidos en efectivo en el corto plazo.

Gran parte de las empresas tratan de tener algún nivel estratégico de efectivo para responder a
necesidades de transacción y/o para requerimientos de saldos compensatorios o ambos. Sin
embargo también existen muchas otras empresas que además invierten en valores negociables
a corto plazo. Podemos clasificar como inversiones temporales a aquellas que principalmente
consten de dos fundamentales características:

 Disponibilidad
 Negociabilidad

Inversiones temporales como estrategia de inversión.-

Las inversiones temporales funcionan como estrategia porque permite sacar mayor provecho de
capital que no está siendo utilizado en la empresa, entonces son invertidos en acciones o bonos
y se obtiene mayor beneficio que teniendo ese capital ocioso en el banco.

El portafolio de valores negociables.-

Los valores negociables están divididos en tres partes que no son necesariamente iguales
mismas que serán presentadas a continuación:

 Segmento de efectivo disponible (R$): Esta parte de los valores negociables actúan como
reserva para la cuenta de efectivo de la empresa. Cuando el saldo diario inicial es menor
a lo esperado la empresa tiene la posibilidad de vender algunos valores para así generar
efectivo. Por otra parte cuando el flujo de entrada de efectivo siempre es mayor o igual
al flujo de salida de efectivo la empresa puede convertir los valores en efectivo de vez en
cuando pero es difícil saber con certeza la cantidad y el momento en que se debe
realizar esta operación. En el segmento de efectivo disponible la liquidez instantánea es
 un requisito puesto que es la primera línea de defensa ante necesidades operativas de la
empresa.
 Segmento de efectivo controlable (C$): Esta parte de los valores puede ser apartado
para hacer frente a flujos de salida controlables conocidos. Esto es llevado a cabo
mediante la acumulación de fondos de forma gradual. Esta acumulación puede ser parte
del efectivo, sin embargo, si es invertida temporalmente en valores negociables puede
pasar a ser parte de la ganancia de interés. Entre estos flujos de salida controlables
tenemos por ejemplo a los impuestos, pago de dividendos, préstamos pagaderos y
pagos de interés.
 Segmento de efectivo libre (F$): Este segmento consta de efectivo adicional que la
empresa invierte a corto plazo. Ya que este efectivo no está siendo utilizado es mejor
invertirlo que mantenerlo ocioso. Estos valores no están dirigidos a la cuenta de efectivo
ni a desembolsos controlables.

Para poder clasificar los valores negociables apropiados para cada segmento es necesario
conocer las variables a ser consideradas.

Variables en la selección de valores negociables.-

 Seguridad: Esta es la probabilidad de recuperar la cantidad invertida. La seguridad es de

gran importancia para un valor que está siendo considerado para ser incluido en el
portafolio de valores negociables.
 Comerciabilidad: Esta variable tiene que ver con la habilidad de convertir un valor en
efectivo a corto plazo. El que un valor sea seguro y se mantenga hasta el momento de su
vencimiento no significa necesariamente que pueda ser vendido antes del vencimiento
sin incurrir en una perdida.
 Rendimiento: Esta variable tiene que ver con el interés y/o apreciación del valor. Por
ejemplo algunos documento de Tesorería no pagan interés sino que son vendidos a
descuento y redimidos al valor nominal.
 Vencimiento: El vencimiento es la vida del valor. Por ejemplo los documentos de
tesorería tienen vidas originales de 13, 26 o 52 semanas. La vida de otros valores están
 diseñadas para hacer frente a necesidades específicas. Por lo general mientas mayor sea
el lapso al vencimiento mayor es el rendimiento pero también mayor el riesgo.

Toda inversión en valores tiene una estructura. Llevándola a lo más simple estos serían los
integrantes de las acciones:

 Un emisor
 Un valor nominal.
 Una fecha de emisión
 Una fecha de vencimiento
 Un valor total
 Una autorización

El emisor.- este es quien entrega el titulo valor al mercado para ser vendido.

El valor nominal.- el valor que registra dicho título, el cual es acordado entre los propietarios de
la empresa.

La fecha de emisión.- es el indicativo que nos muestra el día, mes y año en el que se pone en
circulación el título.

La fecha de vencimiento.- sería todo lo contrario a la fecha de emisión, representaría el final.

El valor total.- es el globalizado según la cantidad de acciones en número que sean compradas
por el inversor.

La autorización.- que es la firma registrada en el título con la cual se le otorga validez a la acción
en cuestión.

En el desarrollo de esta estructura tendríamos por un lado las acciones y por otro el tenedor. La
inversión en valores registra el coste de la adquisición de las inversiones por acciones que han
realizado las personas naturales y jurídicas en las sociedades.

Las acciones componen una gran parte del patrimonio en las sociedades de capital y brindan al
tenedor el derecho de poseer una participación de dicha empresa, ya sea por tener un control
económico y administrativo de la entidad o a través de un posterior cobro, el cual conocemos
como dividendo. Cómo hemos dicho, el tenedor es entonces aquella persona que posee el título
valor, o lo que es lo mismo, el que tiene un activo en su poder.

Clasificación de inversiones temporales.-

1. Inversión de renta fija: son aquellas que generan intereses.

a) Valores que se obtienen a valor nominal y que con el tiempo generan intereses, son
pagados periódicamente:
 Depósito a plazo fijo: Inversión de cierta cantidad de dinero, la cantidad mínima es
determinada por el banco y se obtiene intereses en un plazo de entre 28 a 725 días.
 Obligaciones: Son títulos de créditos emitidos por las sociedades de inversión que a un
determinado tiempo producen intereses cobrables mediante cupones, la garantía es la
misma inversión de la sociedad emisora.
 Bonos: Estos son títulos que acreditan la participación que el tenedor tiene en un crédito
colectivo. Las instituciones financieras autorizadas por el gobierno general son las que
emiten estos valores, estos valores también generan interés que son cobrables mediante
cupones adheridos al título principal.

b) Valores que se obtiene a tasa de descuento que alcanzan el valor nominal el día de
vencimiento:
 Certificados de la tesorería (CETES): Son títulos de deuda pública emitidos por el Banco
Central como representante de un Gobierno. Son adquiridos con descuento a un plazo
de 28 ó 91 días, son únicamente adquiridas y negociables en casas de bolsa.
 Papel comercial: Son pagarés ofrecidos públicamente en el mercado de valores y
emitidos por sociedades anónimas, limitadas y entidades públicas cuya situación les
permite financiarse a corto plazo.
 Aceptaciones bancarias: Inversiones en letras de cambio por los multibancos para el
financiamiento de empresas micro, pequeñas y medianas.
 2. Inversiones de renta variable: son acciones de sociedades cuyo precio varía según las
leyes del mercado:
 Acciones: Títulos de crédito que acreditan a su tenedor la participación que tiene en el
capital de una sociedad anónima o en una sociedad en comandita por acciones, que son
las que emiten este tipo de títulos teniéndose beneficios denominados dividendos, de
acuerdo con las utilidades de la empresa emisora, cobrables mediante cupones
adheridos al título principal.

3. Sociedades de inversión

Estas son sociedades anónimas que emiten acciones según la cotización de la bolsa de
valores, estas acciones emitidas son compradas por el público. Los fondos obtenidos son
reinvertidos en la compra de valores fijos o variables.

Ejemplo.-

La CIA S.A. Al final del mes de enero, dispone de un excedente de efectivo por valor de $
6.900.000 y decide comprar 3.000 cedulas hipotecarias de $ 2.300 cada una, las cuales tienen
un rendimiento del 24% por trimestre vencido.

Registro de la inversión

6.900.000
Inversión temporal

6.900.000
Banco

Al final del mes de abril se recibe los rendimientos del primer trimestre.

6.900.000 X 24% X 90dias = 41.4000

360
Registro del rendimiento

414.000
Caja

414.000
Ingresos no operacionales- Intereses

Supóngase que el 1 de diciembre, la empresa decide vender 1300 cedulas a $2.500 cada una al
contado.

1300 X 2.500 = 3.250.000

1.300 X 2.300 =2.990.000

1.300 X 2.500 =3.250.000
Utilidad 260.000

Registro- venta

3.250.000
Caja

2.990.000
Inversión temporal

Ingreso no operacionales- utilidad en venta de 260.000

inversión
Bibliografía.-

 http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/26/valneg.htm
 http://www.slideshare.net/marrocaguti/inversiones-temporales
 http://ganardineroenlabolsadevalores.com/inversiones-temporales/
 http://www.operacionesbinarias.org/inversiones-temporales/
 nifaplicaciones2011.files.wordpress.com/.../inversiones-temporales.doc
 http://investigaciones.bancolombia.com/espanol/glosariobco/glosarioGrupo3.asp
 http://contabilidaddeactivoscun.blogspot.com/2012/10/2-inversiones-temporales.html