ROSENDO MUÑOZ LORENA PAOLA,

CONTABILIDAD PARA LA TOMA DE

DECISIONES.
ASESOR: RICARDO ALVAREZ RIVERA

PROYECTO PROFESIONAL: EMPRESA ANALIZADA

15/12/2018
Introducción.

El Proyecto Profesional tiene como objetivo principal que el lector reconozca

los elementos clave de la información contable, específicamente los que se
incluyen en la estructura financiera de la entidad Marian S.A. de C.V., sus
controles internos y el que se tenga conocimiento de las estimaciones
significativas que les competen. Todo ello se encaminará a su administración
financiera, comenzando por el análisis de la información y de algunas opciones
de financiamiento como el arrendamiento, para así poder terminar con el
presupuesto, el cual es la herramienta de planeación y control de toda empresa
seria y comprometida con su crecimiento.

Los temas revisados a lo largo de esta asignatura me han servido para tener
una base sólida sobre la estructura de un balance, su análisis e interpretación,
con la finalidad de tomar decisiones efectivas y acordes con los objetivos de la
empresa, ayudándome a entender su importancia y la creación de estrategias
empresariales. Además, de aplicar razones financieras para tener un panorama
amplio y analítico de la situación financiera de la empresa, tanto bienes como
obligaciones a corto y largo plazo; aplicando técnicas de proyección para
obtener cifras estimadas para estar logrando eficacia y eficiencia en beneficio
de la entidad, creando presupuestos maestros proforma y con ayuda de los
diferentes departamentos de la empresa puedan optimizarse los recursos y
maximizar las utilidades.

Las palabras clave fueron bastantes ya que es una materia técnica y es

necesario conocerlos puesto que en nuestro ejercicio profesional será parte de
nuestro breviario diario, como Activo, Pasivo, Capital Contable, liquidez,
rentabilidad y apalancamiento, razones financieras, proyección, presupuestos
proforma, Estados Financieros, Balance, Estado de Resultados, estructura de
Capital.

Los conceptos fundamentales analizados y aprendidos en esta materia fueron:

 Partidas que componen los rubros de Activo a corto y largo plazo.

 Estimaciones contables significativas a los Activos de la empresa.
 Medidas de control interno aplicables a los Activos de una entidad.
 Partidas correspondientes al Pasivo a corto y largo plazo.
  Partidas que componen al rubro de Capital Contable.
 Conocer el concepto de Rentabilidad de una entidad económica.
 Análisis Horizontal y Vertical a las cifras de los Estados Financieros de
una entidad económica para evaluar su desempeño financiero.
 Asignar razones financieras a las cifras de los Estados Financieros de
una entidad para evaluar, entre otras, liquidez, rentabilidad y
apalancamiento.
 Análisis de las características del arrendamiento puro y financiero.
 Estructura del Capital de un Negocio.
 Técnicas de Proyección de Presupuestos para la toma de decisiones.
 Presupuesto Maestro para la obtención de cifras de Estados Financieros
Proforma.

La descripción del escenario en el que se desarrolló el Proyecto Profesional es

la siguiente:

Marian S.A. de C.V. es una empresa que se dedica a la comercialización de

vestidos de noche, formada en un principio por un grupo de ingenieros textiles.
En la actualidad cuenta con 5 socios fundadores y varios miles de acciones en
circulación. Tiene 30 empleados entre vendedores y gente del área
administrativa. Por lo regular se menciona que todos trabajan muy a gusto y se
llevan muy bien.

Se ha intervenido con el propósito de crear un plan de mejora del control

interno, pues quieren reportar mejores resultados a sus inversionistas y
enfrentar las deudas que han contraído de una mejor manera.

Marian S.A. de C.V. al ser una empresa en desarrollo, pretende abrir una
planta en la Ciudad de Monterrey, México, por lo que la contratación de los
préstamos está enfocada a la consecución de recursos para tal fin. Analizando
sus Estados Financieros (Balances y Estados de Resultados de dos periodos),
ya que también quiere comprar activos fijos para mejorar sus operaciones por
medio de financiamientos y arrendamientos, creando presupuestos proforma.
Desarrollo.

A lo largo de la primera semana se reconocieron las partidas que componen los

rubros del Activo a corto y largo plazo, identificando algunas estimaciones
contables significativas a los activos de la empresa, analizando medidas del
control interno aplicables a los activos de Marian S.A. de C.V. Debido a que los
encargados de la toma de decisiones deben reconocer los diferentes tipos de
Activos para asignarles mecanismos de control específicos y procurar tanto su
salvaguarda como su máximo aprovechamiento, además de identificar cuáles
son las estimaciones pertinentes a cada rubro que aseguren la confiabilidad de
sus cifras.

En el transcurso de la segunda semana se reconocieron las partidas

correspondientes al Pasivo a corto y largo plazo, además de reconocer las
partidas del Capital Contable. Se entiende por Pasivo al total de deudas y
obligaciones ante las cuales las compañías deben responder, tanto en el ciclo
normal de operaciones (corto plazo) o más allá de él (largo plazo). Por otra
parte, el Capital Contable, se refiere al financiamiento interno del negocio,
implica su patrimonio.

En la semana tres se identificó el concepto de rentabilidad de una entidad

económica, se desarrolló el análisis horizontal y vertical de las cifras de los
Estados Financieros para evaluar su desempeño, se asignaron diversas
razones financieras a las cifras de los Estados Financieros de Marian S.A. de
C.V., para evaluar liquidez, rentabilidad y apalancamiento. Comprendiendo
como afectan las operaciones que realiza Marian S.A. de C.V., en las cifras
contenidas en sus Estados Financieros.

A lo largo de la Semana cuatro, se analizó las características del arrendamiento

puro y financiero como parte del financiamiento de un negocio, reconociendo
los elementos de la estructura de capital de un negocio. Ya que las empresas y
personas físicas evalúan la posibilidad y conveniencia de comprar o arrendar
un bien, lo que les permitirá reconocer el gasto como una necesidad para la
operación del negocio. En el tema de arrendamiento se abordó lo concerniente
tanto al puro como al financiero, sus características, ventajas y desventajas así
como su tratamiento contable y fiscal.

En la semana cinco se identificaron las diversas técnicas de proyección de

presupuestos para la toma de decisiones y se realizó un presupuesto maestro
para la obtención de cifras de Estados Financieros Proforma. Ya que el
Presupuesto es una herramienta fundamental en la toma de decisiones
administrativas. Ofreciendo la posibilidad de medir el desempeño gerencial y
controlar las desviaciones.

SEMANA 1. CLASI
FICACIÓN, ESTIMACIÓN Y CONTROL.
 Clasifica las cuentas de acuerdo a si pertenecen al activo a corto
plazo o al de largo plazo. Deberás considerar renglones, rubros y
componentes aceptados de acuerdo a las normas vigentes.
  Calcula las estimaciones para cuentas incobrables y de inventarios
obsoletos que se te solicitan. Deberás anotar el procedimiento y el
resultado en cada caso.

1. La compañía presenta un efectivo restringido a seis meses para cubrir

pasivos por $3’500,000.

2. El año anterior tuvo un total de ventas netas a crédito por $65’450,000 de los
cuales no fue posible cobrar $2’800,000.

3. El valor neto de realización de los inventarios se calculó en $26’500,000 y se

detectaron inventarios obsoletos por 6% sobre el valor del inventario por
lanzamiento de productos nuevos.
  Con la descripción de la situación actual y problemática de la
empresa realiza una estrategia de intervención para implementar
medidas de control interno que ayuden a la compañía a lograr sus
objetivos. Deberás mencionar las situaciones problemáticas que
detectes en el caso y una lista de medidas de control a
implementarse, escribiendo la justificación de cada medida.

Problemática 1: existe disposición de mercancía de los altos mandos sin

registro previo.

Dinámica de control: contar con formatos específicos para ingresos egresos y

traspaso de mercancía por parte del almacén, las peticiones o solicitudes de
mercancía deberán ser notificadas vía correo electrónico mismo que se
anexara al formato de ejecuciones de movimientos.

Problemática 2: falta a las políticas ya que no se están cobrando faltantes de

mercancía.

Dinámica de control: Remover al personal encargado del área de fondo fijo,

valorar personal altamente capacitado para ejecutar dicha tarea e implementar
medidas estrictas de descuentos directos a su nómina con respecto a los
faltantes. Esto será benefactor pues evitara retrasos a la compañía.

Problemática 3: nulo control de ingresos y egresos, no existe una persona

encargada de autorizar manejo de cuentas bancarias y cheques, además de la
escasa implementación de medidas tecnológicas.

Dinámica de control: modificar políticas, en las que se debe incluir un plan

financiero sobre las deudas y posibles ingresos, con esto se podrá identificar
de manera simple los movimientos bancarios además, de evitar pagos
duplicados o cobro de comisiones por cheques con fondos insuficientes.
Debido al crecimiento de la organización se sugiere la inversión en equipo
tecnológico que permita establecer mecanismos más rápidos y eficaces,
además de ser benefactor para evitar posibles errores ya que existen sistemas
que a pesar de ser costosos resultan una inversión para economizar.
SEMANA 2. EL FINANCIAMIENTO
 Clasifica las cuentas de acuerdo a si pertenecen al pasivo a corto,
al pasivo a largo plazo o al capital contable partiendo del listado
 Elabora el Estado de Situación Financiera completo, añadiendo la
clasificación de los activos que hiciste en la semana 1 (sin
considerar las estimaciones calculadas en dicha semana) y verifica
la igualdad contable.
  Calcula el costo del financiamiento mediante una colocación de
obligaciones, una emisión de acciones preferentes, o la aceptación
de un préstamo bancario para financiar un proyecto de desarrollo
de la empresa y determina cuál es la mejor opción para Marian, S.A
de C.V. Justifica tu respuesta considerando el costo y los riesgos
de cada opción.

Una vez realizados los cálculos pertinentes, se recomienda que la mejor opción
de financiamiento para MARIAN S.A. de C.V. es la colocación de
obligaciones, ya que aunque no se obtenga la cantidad que se requiere por
cien mil pesos, pudiera factible para ejecutar ciertos descuentos sobre el valor
nominal hacia los compradores, la comisión por parte de la bolsa es demasiado
baja con un 0.05% mientras que la tasa anual es competitiva al ser de un 8%,
durante un periodo de cinco años se maneja un costo de $801,900 y solo se
requiere de una obligación sin dar poder a los accionistas.

Debido a las determinantes anteriores es que se considera factible la primera

opción y dado que hacen falta cien mil pesos para el financiamiento se propone
su obtención de las utilidades, efectivo en bancos reduciendo el saldo en cajas
chicas. Lo cual en comparación con la segunda opción que gana dos millones
de pesos en el valor nominal y mercado de cada acción, se está pagando un
millón de pesos de manera anual y la comisión de la bolsa es baja, al emitirse
acciones preferentes se vende gran parte de la organización lo que da la pauta
y poder a los accionista a las decisiones.

Y la tercera y última opción nos refleja la cantidad necesaria pero con una tasa
de interés anual demasiado alta con un 12% en un periodo de seis años, la
tasa de interés se encuentra en 150 mil pesos, cuatro veces más que la
segunda opción y tres veces más que la primera y al igual que la segunda
opción rebasa el costo anual por más del millón de pesos.
SEMANA 3. ANÁLISIS FINANCIERO.

 Con base en la información que contiene los estados financieros de

Marian, S.A. de C.V. por dos años consecutivos (documento en Word:
Estados financieros Marian), elabora un análisis horizontal de cada uno
de los renglones tanto del Estado de situación financiera y del Estado de
resultados.
 Realiza el análisis vertical con base en el total de los activos en el
Estado de situación financiera y el total de ventas en el análisis del
Estado de resultados. Obtén, por lo menos, resultados de ocho razones
financieras que proporcionen información sobre la liquidez, nivel de
endeudamiento, actividad como rotación de inventarios y cuentas por
cobrar y rentabilidad de la compañía.
 Obtén, por lo menos, resultados de ocho razones financieras que
proporcionen información sobre la liquidez, nivel de endeudamiento,
actividad como rotación de inventarios y cuentas por cobrar y
rentabilidad de la compañía.
Redacta un informe general o interpretación general del desempeño
financiero del negocio, considerando los resultados obtenidos en el
análisis e interpretándolos de acuerdo a las lecturas anteriores.

Una vez realizados y revisados los análisis tanto vertical como horizontal y
algunas razones financieras de la compañía Marian S.A. de C. V. se detectan
los siguientes resultados:

 Se detecta un aumento en las cuentas por cobrar y de efectivo por arriba

de un 10% determinando así que la empresa cuenta con suficiente
efectivo en caja y bancos para la implementación de operaciones
establecidas.
 Existe un aumento en notorio en las cuentas incobrables en un 26% a lo
que se recomienda una minuciosa revisión en las políticas y procesos en
área de cobranza y ventas para que en el futuro se maneje una tasa más
baja.
 Rotación de inventarios muy lenta, con un aumento en cuentas de
inventario del 10%; es recomendable implementar nuevas estrategias y
planificación financiera con los departamentos de compras, almacén y
producción para evitar mermas tan grandes de producto.
 El porcentaje de pagos anticipados es del 21% permitiéndonos así invertir
en proyectos innovadores para el desarrollo de la empresa y no ser
morosos.
 El edificio adquirido y maquinaria ayudara a mejorar los procedimientos,
aumentar ingresos y rentabilidad de Marian S.A. de C.V.
 Se ha invertido muy poco en las cuentas de mobiliario dado que siguen
contando con valor por lo tanto la depreciación aún no se consume.
 Marian retiro su participación en la inversión de acciones permanentes de
más del 10%, este efectivo pudiera ser aprovechado para pago de deudas
ya que se ven reflejados aumentos del 5% en el periodo de un año.
 Las deudas a largo plazo aumentaron arriba del 400%, esto se puede
adjudicar a la adquisición de mercancía y activo fijo, por lo que se puede
 considerar a favor ya que se requiere de dichos movimientos para
mantener a la empresa en crecimiento y posicionamiento constante.
 Se visualiza que el negocio está siendo redituable puesto que en un año
de operaciones la utilidad se encuentra arriba del 50%.
 Existe un aumento en ventas del 12% con respecto al año anterior.
 Hubo un aumento de costos del 7%
 Se recomienda la revisión de indicadores en los procedimientos, pues
hubo un aumento del 15% en gastos.
 La utilidad se manifiesta en un 53% lo cual nos habla de la rentabilidad de
la organización como favorable.
 Marian cuenta con un total de activos del 13%, efectivo 7% 3% en cuentas
por cobrar 9% en inversiones; en comparación con el año anterior el activo
circulante tubo un aumento del 4%, al igual que el activo fijo con un 17%,
mientras que el activo intangible tubo una disminución del 22%.
 En los pasivos se manifiestan las utilidades un 8% y la reserva legal un
7%, las cuentas por pagar a corto plazo representan el 22%, el crédito
hipotecario un 14%, el capital social 45%, por lo que se debe poner foco
rojo para no adquirir intereses y atrasos innecesarios.
 En 2017 se reflejan costos del 52% en las ventas totales y un 32% en los
gastos y un 3% en los impuestos dejando como resultado una utilidad neta
de 5%.
Por otra parte en 2016 se ven costos del 55% en ventas, gastos del 32% e
impuestos del 2% haciendo de esto una utilidad de 3%.

Por lo tanto es necesario revisar el porqué de los costos tan altos y loa
gastos no aumentaron dejando ver una utilidad baja y con temor a fugas de
capital.

 La razón circulante es baja lo cual es necesario incrementar en 1.5 para

poder ser liquidada.
 Marian está tardando de más en la recuperación de la cartera vencida,
alrededor de 42 días, viéndose afectado el flujo de efectivo y está
financiando la operación de sus clientes, sin ganar intereses.
 Cuenta con un endeudamiento aceptable ya que .42 de los activos están
financiados con deudas y el restante está financiado por los dueños del
negocio.
 Su endeudamiento en ventas netas es del 4.47% lo cual se considera
favorable debido al giro de la empresa.

SEMANA 4: DECISIÓN: COMPRAR O RENTAR.

 Cálculo del costo de cada uno de los financiamientos,

acompañándolo con las tablas de amortización respectivas.
 Listar los gastos anuales que representa cada una de las opciones.
Considera costos financieros, pago de rentas, depreciación, etc.,
según las lecturas anteriores.
  Redactar las sugerencias de la opción elegida agregando
comentarios adicionales sobre riesgos que pudieran afectar el valor
de la empresa. Considera las cifras de sus últimos estados
financieros. Utilizar las razones de endeudamiento aplicadas en la
última semana y evalúa su efecto con las opciones seleccionadas.

Se ha elegido el arrendamiento de camionetas ya que el gasto anual es menor

al financiamiento, a pesar de que el pago mensual es elevado se liquidara en
un año menos y dado que la tasa de interés es de 8% la empresa no se verá
descapitalizada pues no existe un enganche.
En el caso de las computadoras se elige el arrendamiento con la opción de
compra, ya que la tasa del 17% es competitiva y la mensualidad está por
debajo de los 9.000 pesos, el mantenimiento se maneja como anual y se
posiciona como el más competitivo que el arrendamiento sin opción de compra.
La empresa cuenta con más del 60% de activos financiados con capital de
accionistas. La empresa cuenta con una excelente solvencia para sus deudas a
corto y largo plazo, además de un buen capital de trabajo, se detecta una fluida
rotación de inventarios y cuentas por cobrar esto como datos adicionales que
sustentan y apoyan para tomar las decisiones anteriores de arrendamiento por
los periodos seleccionados, sin afectar su operación ni la salud financiera de la
empresa

SEMANA 5. PRESUPUESTO FINANCIERO Y REPORTE FINAL.

Aplica a las cifras del año 20XX+1 (que utilizaste en la semana 3) las
previsiones siguientes e integra tus estados financieros proforma con los
efectos programados de ellas. Se recomienda elaborar una hoja de Excel con
los formatos propios de los estados financieros para la presentación de dicho
presupuesto.

Considera los siguientes datos para elaborar el presupuesto financiero:

 Se estima un incremento en las ventas de 8%. De la nueva cifra se

espera cobrar 30% de contado y el resto a crédito, dando plazos de 30
días. Al suponer que no habrá fuertes variaciones mensuales, se
reparten establemente las ventas y cobros durante todo el año.
 Se cobran la totalidad de los adeudos de cuentas por cobrar a corto
plazo del año anterior.
 En el costo de ventas y en los gastos operativos se espera 10% de
incremento. Y todos ellos son pagados de contado. La depreciación
contenida en los gastos operativos es de $30 (cifra en miles de pesos).
 Se paga 20% de los adeudos de cuentas por pagar a corto plazo.
 Se emiten las acciones correspondientes a las futuras aportaciones para
aumentos de capital del año 20xx+1.

Esta sección no tiene una extensión limitada, puedes extenderte tanto como lo
requieras, si requieres enviar información en formato Excel, indica dentro de tu
reporte que mandarás dicho archivo como anexo.

Se anexa archivo en Excel para su mejor visualización.

Conclusión y reflexión general.

Con este Proyecto Profesional se llegó a la conclusión de la importancia de

analizar cada cuenta y orden de presentación en el Balance, ya que la errónea
contemplación de un activo, pasivo o capital se incurre en la mala toma de
decisiones.

Los diversos cálculos a lo largo del proyecto, como son estimación de cuentas
incobrables, pago del ISR, depreciaciones, amortizaciones, entre otros. Se
deberán realizar de manera efectiva y correcta para evitar multas, recargos y
actualizaciones a las autoridades. Es importante las proyecciones sean
eficaces para cada periodo a analizar, tener finanzas estable y saludables para
lograr alcanzar los objetivos de la empresa. Si se obtiene información correcta
y esta es presentada da la pauta para la obtención de arrendamientos o
financiamientos favorables, dado que se lleva una contabilidad bajo las normas
establecida. El análisis de estados financieros correctamente permitirá a los
altos mandos a deliberar la mejor decisión en pro del crecimiento de la
organización, además de crear una ventaja competitiva con el posicionamiento
de esta.

Como reflexión sobre los aprendizajes de la materia es haber adquirido el

conocimiento de la elaboración e interpretación de estados financieros e
implementación de un control interno efectivo, el, cual es una parte
fundamental para toda organización que pretende alcanzar objetivos bien
definidos.

Con el análisis financiero se crean estrategias de mejora y apoyo de

presupuestos con los cuales se tendrá una planificación como anticipación para
posibles modificaciones que pudieran afectar la entidad, además del el control
que se ejerce de los recursos.
Referencias ´

Rivera, R. A. (17 de Noviembre de 2018). Sesión Presencial 1 . (U. alumnos,

Entrevistador)

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Roman, J.C., (2016). Estados financieros Básicos. Proceso de Elaboración y
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https://app.vlex.com/#WW/search/*/Estados+financieros+B%C3%A1sicos.
+Proces
o+de+Elaboraci%C3%B3n+y+Reexpresi%C3%B3n/WW/sources/13063

ANEXO