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ESCUELA DE POSTGRADO
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
PARA OPTAR EL GRADO DE MAESTRO EN DIRECCIÓN DE
LA CONSTRUCCIÓN.
AUTORES
Chipa Cahuana, Rafael Yosel (0000-0003-3311-8702)
Durand Palomino, Elio Roger (0000-0002-5043-9818)
Jiménez Pereira, Joe (0000-0003-3808-0109)
ASESOR
Cornejo Heinrich, Carlos (0000-0003-3798-1765)
Lima, 30 de Agosto de 2018
RESUMEN
El presente trabajo de investigación titulado “Disminución del déficit de vivienda para el NSC
C en la ciudad del Cusco: Caso de estudio condominio de multifamiliar Residencial Las
Intimpas, ubicado en el distrito de San Jerónimo Cusco” se ha realizado debido al problema
del déficit de vivienda en la ciudad del Cusco. El proyecto está dirigido específicamente a
familias del nivel socioeconómico C de la ciudad del Cusco, se ha evaluado la capacidad
económica a la que pueden acceder dichas familias con financiamiento de bancos para poder
cubrir el costo de construcción de la vivienda planteada.
El presente proyecto estudia y analiza el déficit de viviendas para los NSE C, evaluando un
proyecto inmobiliario, dirigido para el NSE C.
2
ABSTRACT
The present research work entitled "Reduction of the housing deficit for the NSC C in the city
of Cusco: Case study condominium of multifamily Residencial Las Intimpas, located in the
district of San Jerónimo Cusco" has been carried out due to the problem of the deficit of housing
in the city of Cusco. The project is specifically aimed at families of socioeconomic level C in
the city of Cusco, the economic capacity that these families can access with bank financing has
been evaluated in order to cover the cost of construction of the proposed house.
This project studies and analyzes the housing deficit for the NSE C, evaluating a real estate
project, directed for the NSE C.
For NSE C, a multi-family building with 05 levels, 16 apartments, 7 parking spaces, a constant
pressure system for drinking water supply and common areas is proposed. This project will be
developed in the Asociación Pro Vivienda El Tablón lot 22 of Manzana “A”, which is
strategically located on important avenues such as Av. De la Cultura and Circunvalación Norte,
in the district of San Jerónimo-Cusco Province. The location makes the costs of the apartments
more accessible, this factor has been taken as a value proposition, in the same way, innovation
and good production management are proposed, in terms of the real estate business.
Keywords: Real Estate; Project direction; affordable housing; Internal Rate of Return (IRR);
Business case.
3
INTRODUCCIÓN
De acuerdo con el informe del 2016 del Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento
(MVCS), los tres problemas en las viviendas en el Perú son: Primero, el acceso a viviendas
propias era limitado; segundo, las construcciones informales de viviendas en zonas donde no
se deberían realizar eran cada vez mayores y tercero, la planificación urbana.
A pesar que, desde el 2011 al 2015, se habrían efectuado trabajos para promover la adquisición
de viviendas (como los Bonos Familiares Habitacionales, los créditos MiVivienda y Techo
Propio) pese a ello el déficit de viviendas aún continúa.
Sin embargo, aunque las cifras de este sector eran muy desalentadoras, la Cámara Peruana de
la Construcción (Capeco), a mediados del 2016, comunicó que el sector inmobiliario crecería
entre 4% y 5%, al cierre de ese año. Este crecimiento se sostenía en las ventas de entre 34 mil
y 37 mil viviendas en todo el país.
Las proyecciones del sector para el 2017 son positivas. Capeco estima que el crecimiento in-
mobiliario al cierre del presente año sería de 2.8%. Entre los factores que permitirán el
dinamismo del sector inmobiliario están el déficit en viviendas, el cual constituye una
oportunidad para seguir construyendo y las facilidades que están dando los bancos para adquirir
créditos hipotecarios.
Otro aspecto que beneficiaría al sector es el plan de inclusión social para la adquisición de
viviendas, el MVCS publicaría en este mes el Plan Nacional de Viviendas, con el objetivo de
alcanzar 100,000 viviendas construidas por año. Se indicó que, además de construir viviendas,
lo que se busca es ayudar a los niveles socioeconómicos C y D en la adquisición de estos
productos. (Javier Zuñiga: La situación del sector inmobiliario en el Perú)
4
TABLA DE CONTENIDO
Resumen .................................................................................................................................... 2
Astract ........................................................................................................................................3
Introducción ............................................................................................................................... 4
Tabla de contenido ..................................................................................................................... 5
Indice de tabla ............................................................................................................................ 8
Indice de gráficos ..................................................................................................................... 10
Capitulo 1. ................................................................................................................................ 12
1. Aspectos generales. ....................................................................................................... 12
1.1. Planteamiento y formulación del problema. .............................................................. 12
1.1.1. Planteamiento del problema. ............................................................................ 12
1.1.2. Formulación del problema ............................................................................... 13
1.2. Objetivos de investigación ......................................................................................... 13
1.2.1. Objetivo general ............................................................................................... 13
1.2.2. Objetivos específicos........................................................................................ 13
1.3. Justificación e Importancia del proyecto. .................................................................. 13
1.4. Alcances y Limitaciones ............................................................................................ 14
1.4.1. Alcances ........................................................................................................... 14
1.4.2. Limitaciones ..................................................................................................... 14
Capitulo 2. ................................................................................................................................ 15
2. Marco Teórico ............................................................................................................... 15
2.1. Antecedentes. ............................................................................................................. 15
2.2. Politicas Sociales ....................................................................................................... 17
2.3. Situación actual.......................................................................................................... 20
2.3.1. Entorno macroeconómico................................................................................. 21
2.3.2. Entorno socioeconómico .................................................................................. 24
2.4. Entorno actual del sector inmobiliario....................................................................... 28
2.4.1. Entorno inmobiliario ........................................................................................ 28
2.4.2. Entorno hipotecario .......................................................................................... 30
Capitulo 3. ................................................................................................................................ 36
3. Estudio de mercado ....................................................................................................... 36
5
3.1. Estudio de mercado ................................................................................................... 36
3.2. Análisis del consumidor ............................................................................................ 38
3.3. Análisis de la competencia ........................................................................................ 39
3.4. Análisis de las ofertas de crédito hipotecario ............................................................ 40
3.5. Demanda .................................................................................................................... 43
3.5.1. Demanda efectiva de vivienda ......................................................................... 43
3.5.2. Demanda insatisfecha de vivienda ................................................................... 45
3.6. La Oferta .................................................................................................................... 46
3.7. Mercado meta y posicionamiento .............................................................................. 52
3.7.1. Mercado meta ................................................................................................... 52
3.7.2. Posicionamiento en el mercado ........................................................................ 52
3.8. Análisis del déficit de viviendas en el nse c en el distrito de san jerónimo ............... 53
Capítulo 4 ................................................................................................................................. 54
4. propuesta de valor ......................................................................................................... 54
4.1. Descripción del entorno ............................................................................................. 54
4.1.1. Antecedentes técnicos del anteproyecto ........................................................... 54
4.1.2. Información general del proyecto..................................................................... 55
4.1.3. Análisis del entorno:......................................................................................... 56
4.1.4. Accesibilidad .................................................................................................... 56
4.1.5. Parámetros urbanísticos: .................................................................................. 57
4.2. El producto ................................................................................................................ 58
4.2.1. Definición del producto:................................................................................... 59
4.3. Estructura de costos del proyecto. ............................................................................. 64
4.3.1. Costo del terreno .............................................................................................. 64
4.3.2. Costo total del proyecto .................................................................................... 65
4.4. Plazo del proyecto ..................................................................................................... 67
4.5. Plan de márketing ...................................................................................................... 68
4.5.1. Objetivos del plan de márketing. ...................................................................... 68
4.5.2. Estrategia de márketing .................................................................................... 69
4.5.3 Presupuesto de ventas ................................................................................................. 73
Capítulo 5 ................................................................................................................................. 74
5. Estudio de inversiones, económico y financiero ........................................................... 74
5.1. Flujo de ingresos ........................................................................................................ 74
5.2. Perfil definitivo .......................................................................................................... 76
6
5.3. Volumen y velocidades de venta. .............................................................................. 76
5.4. Flujo de caja............................................................................................................... 79
5.5. Factibilidad del proyecto ........................................................................................... 81
5.6. Estado de resultados ...................................................................................................... 81
Conclusiones ............................................................................................................................ 83
Recomendaciones ..................................................................................................................... 84
Bibliografía............................................................................................................................... 85
7
INDICE DE TABLA
9
INDICE DE GRÁFICOS
11
CAPITULO 1.
1. ASPECTOS GENERALES.
1.1. PLANTEAMIENTO Y FORMULACIÓN DEL PROBLEMA.
1.1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.
En la ciudad del Cusco, los NSE C son los sectores con mayor demanda efectiva de vivienda
demanda registrada mayormente en el distrito de San Jerónimo por ser un distrito con mayor
concentración de población socioeconómica C. Así mismo, este distrito tiene oportunidades de
mercado interesantes y cualidades demográficas de una zona urbana de expansión, donde el
corte social es muy importante por existencia de una universidad y centros comerciales en el
entorno geográfico.
El acceso a los servicios públicos presenta ciertos niveles de déficit. La cobertura de agua y
alcantarillado llega al 96,7% y al 85,8% de la población, respectivamente. Por otro lado, la
cobertura de energía eléctrica alcanza al 68,2% de la población, siendo esta muy inferior a la
cobertura nacional.
La ciudad de Cusco concentra un total de 79 mil hogares, de los cuales, el 84,6% de ellos se
encuentra dentro de los niveles socioeconómicos (NSE) de interés (8,0% en el B, 31,2% en el
NSE C y 45,4% en el D).
La demanda potencial por vivienda nueva (hogares no propietarios) es de 30 243 hogares que
equivale (37,6%), distribuido de la siguiente manera: 3 086 hogares no propietarios en el estrato
B, 9 466 familias en el segmento C y 17 691 en el NSE D.
La demanda efectiva, es decir aquellos hogares que tienen la intención de adquirir una vivienda
en un plazo no mayor a los 2 años, es de 18 063 hogares, el cual representa el 59,7% del total
de hogares no propietarios. El total de hogares demandantes efectivos incluye a las 2 252
familias allegadas que no eran contadas con la metodología anterior.
12
Más del 50% de los jefes de familia trabaja de forma dependiente. El ingreso neto familiar se
encuentra entre los mil y dos mil nuevos soles. (Estudio de Mercado de la Vivienda Social en la
Ciudad de Cusco – Fondo mi Vivienda).
Reducir el déficit de viviendas para el sector C en la ciudad del Cusco mediante un proyecto
inmobiliario - caso de estudio distrito de San Jerónimo.
13
1.4. ALCANCES Y LIMITACIONES
1.4.1. ALCANCES
El Estudio Abarca el sector C de la ciudad de Cusco - caso de estudio distrito de San Jerónimo.
1.4.2. LIMITACIONES
Según el NSE C de la ciudad del Cusco es limitado para un financiamiento inmobiliario.
14
CAPITULO 2.
2. MARCO TEÓRICO
2.1. ANTECEDENTES.
La economía peruana en la última parte del siglo XIX y primeras décadas del XX, se sustentaba
en la producción agrícola y en la exportación de materias primas tales como el guano, la caña
de azúcar y después el caucho. Paralelamente, las necesidades de la vida moderna llevaron al
desarrollo de una incipiente industria que congregó a un naciente proletariado urbano. (Ruiz,
Manuel. Vivienda Colectiva Estatal en Latinoamérica, 1930-1960. UNIFAUA- INIFAUA) En ese
contexto, en los años veinte, las ciudades se modernizaron -se construyeron grandes avenidas
al estilo haussmaniano y se remodelaron edificios de carácter histórico-; y se construyeron casas
para empleados y obreros -en el caso de Lima, en las localidades del Rímac y en el puerto del
Callao-. En materia de vivienda social, algunas instituciones se encargaron de la construcción,
alquiler y supervisión de la higiene de las viviendas de los sectores de menores recursos. Tal es
el caso de la Beneficencia Pública de Lima, que construyó entre 1928 y 1942, 22 edificios en
barrios periféricos del Centro de Lima. (Quispe Romero et al. (2009) en “El problema de la
vivienda en el Perú, retos y perspectivas”).
Entre 1936 y 1939 el programa de Barrios Obreros patrocinado por la Dirección de Obras
Públicas del Ministerio de Fomento, construyó cuatro conjuntos ubicados en terrenos de zonas
de expansión de la ciudad. Estos conjuntos de viviendas carecieron, no obstante, del
equipamiento necesario y no contaron con un sistema que los integre plenamente a la ciudad.
“La excepción fue el último Barrio Obrero de la Victoria, edificado en 1936 (… que) consideró
viviendas con diferentes distribuciones de acuerdo a las diversas necesidades de las familias
(…) se incluyó por primera vez un campo deportivo que constituyó un invalorable aporte a toda
la comunidad”. (DORICH, Luis. Al rescate de Lima – La Evolución de Lima y sus planes de
desarrollo urbano. SAGSA).
15
En el caso concreto de Lima allí vive aproximadamente la cuarta parte de la población
“capitalina” en alrededor de 100.000 viviendas construidas fundamentalmente por el esfuerzo
de sus pobladores y sin ayuda económica o técnica de parte del Estado. Debe destacarse el
hecho de que el aporte de los pobladores de “barriadas” a la solución del problema de la
vivienda ha sido comparativamente mucho mayor que el aporte organizado de la sociedad a
través del Estado”. (DELGADO, Carlos. Tres planteamientos en torno a problemas de
urbanización acelerada en áreas metropolitanas: El caso de Lima. Oficina Nacional de
Planeamiento y Urbanismo. Lima).
La construcción de viviendas en nuevos núcleos urbanos, prácticamente aislados de la actividad
productiva, industrial y comercial, no solucionaron los problemas existentes debido
principalmente a que no existía “trabajo” cerca de estos núcleos.
Hacia los primeros años de la década de los sesenta, las políticas públicas de vivienda se
afianzaron en la construcción de vivienda para sectores medios, favoreciendo la presencia de
financieras y constructoras privadas. Paralelamente los sectores populares consolidan las
barriadas y obtienen los servicios básicos, tales como agua y energía eléctrica. Pero sobre todo
es en estas zonas donde el crecimiento urbano de Lima cobra mayor importancia, tanto en área
de terreno como en densidad poblacional. . (Quispe Romero et al. (2009) en “El problema de la
vivienda en el Perú, retos y perspectivas”
16
empezaron a aparecer instituciones financieras privadas, que no tuvieron éxito debido a las altas
tasas de interés, al bajo nivel de endeudamiento del posible beneficiario, y a las altas tasas de
morosidad que se presentaron. (Quispe Romero et al. (2009) en “El problema de la vivienda en
el Perú, retos y perspectivas”).
En el gobierno militar de la década del 70 el estado peruano establece que la población acceda
a la vivienda, realiza un impulso a la construcción y se crea mediante D.L. N°22591 el Fondo
Nacional de Vivienda (FONAVI) dentro del Banco de Vivienda del Perú y cuyo fin descripto
en su artículo 1°es satisfacer la necesidad de vivienda de los trabajadores en función de sus
ingresos y del desarrollo económico del país. Los recursos financieros que contaría el FONAVI
serían principalmente de la contribución obligatoria de empleadores y trabajadores en planilla
que se les descontaría el 1% de su remuneración de planilla, también estaban obligadas a
contribuir las empresas constructoras que ejecuten programas de viviendas financiadas por el
FONAVI. Para trabajadores independientes deberían aportar el 5% de sus ingresos mensuales.
En el segundo gobierno del Arq. Belaunde el FONAVI fue direccionado para el desarrollo de
viviendas de la clase media donde se enfocaron conjuntos habitacionales en Lima, Arequipa,
Piura. (Meza Parra, 2016).
En las décadas del 2000 el gobierno peruano empieza a tomar medidas importantes para mitigar
la problemática de la vivienda. En el año 2002 crea el Ministerio de Vivienda, Construcción y
Saneamiento, siendo una reforma institucional y de política que marcó el inicio de un enfoque
coordinado en el sector, (Britt, 2010).
17
institucional, ambiente macroeconómico y disposición de recursos tecnológicos. Ello quiere
decir que no basta que un país tenga estabilidad macroeconómica, inversión, recursos
materiales, tecnológicos o habilidades empresariales, si al mismo tiempo no tiene una sociedad
institucionalizada. (Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento “Plan Nacional de
Vivienda 2006 - 2015 "Vivienda para Todos".
Una sociedad institucionalizada es aquella en la que existe capacidad para procesar las
discrepancias de los diferentes grupos de interés mediante mecanismos predecibles y
legitimados. Es decir, aquélla en que los ciudadanos creen en sus instituciones (convicción
ciudadana) y éstas funcionan de acuerdo a las competencias previamente otorgadas y a las
normas legítimamente aprobadas por la sociedad. (Ministerio de Vivienda, Construcción y
Saneamiento “Plan Nacional de Vivienda 2006 - 2015 "Vivienda para Todos"").
18
Gráfico 1. Círculo virtuoso del desarrollo
Fuente: Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento “Plan Nacional de Vivienda 2006 - 2015 "Vivienda
para Todos".
Dentro de la Constitución Política del Perú del año 1993, en el Capítulo I, artículo 2 inciso 16
indica que “Toda persona tiene derecho a la Propiedad y a la Herencia”. En el Capítulo 3,
articulo 70 indica “El derecho de propiedad es inviolable. El Estado lo garantiza. Se ejerce en
armonía con el bien común y dentro de los límites de la ley. A nadie puede privarse de su
propiedad sino, exclusivamente, por causa de seguridad nacional o necesidad pública, declarada
por ley, y previo pago en efectivo de indemnización justipreciada que incluya compensación
por el eventual perjuicio. Hay acción ante el Poder Judicial para contestar el valor de la
propiedad que el Estado haya señalado en el procedimiento expropiatorio”.
Dentro de las políticas de Estado del Acuerdo Nacional del periodo del presidente Alejandro
Toledo (2001-2006) se plantearon los lineamientos futuros del país, estas políticas están
enmarcadas en 4 ejes (Meza Parra, 2016).
19
Gráfico 2. Acciones estratégicas
Fuente: Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, 2017 “Diagnóstico y Perspectivas del Sector
Vivienda”
Fuente: Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, 2017 “Diagnóstico y Perspectivas del Sector
Vivienda”
20
Siete de cada diez viviendas se construyen informalmente, lo que genera condiciones de
vivienda inadecuada, precariedad física y legal, e incrementa la vulnerabilidad de los hogares
antes fenómenos naturales. (Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, 2017
“Diagnóstico y Perspectivas del Sector Vivienda”).
Gráfico 4. Informalidad
Fuente: Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, 2017 “Diagnóstico y Perspectivas del Sector
Vivienda”.
21
Gráfico 5. Crecimiento del Producto Bruto Interno
El sector no primario creció 3,3 por ciento, reflejo del positivo desempeño de los sectores
servicios, construcción, comercio y una mayor producción manufacturera no primaria; en
cambio el sector primario bajó 1,8 por ciento, por el retroceso de los sectores pesca, minería y
manufacturera primaria. (BCRP, 2018).
22
Tabla 1. Producto Bruto Interno
El sector construcción creció 2,2 por ciento en junio debido a la mayor inversión privada y
pública de los gobiernos regionales y locales, lo que reflejo en un mayor avance de obras. El
sector acumulo en el primer semestre un crecimiento de 6,1 por ciento. (BCRP, 2018)
23
En diciembre de 2017, de acuerdo con la información que mensualmente publica el Instituto
Nacional de Estadística e Informática – INEI, la actividad constructora registró un incremento
de 6.62% respecto al mismo mes del año anterior (grafico 6). Este crecimiento es el segundo
más alto alcanzado en los últimos cinco años y cercano al obtenido en diciembre del 2014. Es
importante señalar, además, que es la primera vez desde el año 2013, que el desempeño del PBI
de la construcción de este mes supera al del PBI global; en este caso por una proporción de 5 a
1.
24
Gráfico 7. Evolución de los NSE en el Perú urbano entre 2007 y 2017
De acuerdo al informe del APEIM sobre los Niveles Socioeconómicos del 2017 la distribución
de hogares por departamento en el sector Urbano por niveles socioeconómicos es el siguiente:
25
Cusco es de 761,600 mil habitantes se encuentra en situación de economía activa, tal como se
muestra en la Tabla 4.
Ámbito geográfico 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Total 14 907.2 15 156.8 15 451.3 15 738.1 15 948.8 16 143.1 16 326.5 16 396.4 16 498.4 16 903.7
Área de residencia
Urbana 10 688.0 10 961.3 11 241.7 11 591.1 11 852.8 12 115.1 12 345.2 12 436.4 12 584.1 13 066.1
Rural 4 219.2 4 195.6 4 209.7 4 147.0 4 096.0 4 028.0 3 981.3 3 960.0 3 914.3 3 837.6
Región natural
Costa 8 013.1 8 140.1 8 339.8 8 550.6 8 639.1 8 854.0 8 889.0 8 888.9 8 984.1 9 331.7
Sierra 4 960.3 5 074.0 5 147.1 5 178.5 5 255.9 5 214.8 5 346.4 5 388.2 5 423.0 5 420.8
Selv a 1 933.8 1 942.7 1 964.5 2 009.0 2 053.8 2 074.3 2 091.1 2 119.2 2 091.3 2 151.2
Departamento
Amazonas 219.9 218.9 223.2 228.3 231.9 225.5 230.1 227.4 229.7 236.0
Áncash 572.4 593.3 587.6 590.5 592.2 607.7 602.6 627.5 625.6 630.5
Apurímac 232.6 238.7 228.5 237.2 244.3 246.2 254.2 257.6 267.1 262.2
Arequipa 642.2 618.6 636.6 649.3 669.7 660.7 698.8 700.2 693.1 691.1
Ay acucho 320.1 329.9 325.4 334.1 341.1 333.7 352.6 365.4 361.1 365.9
Cajamarca 811.9 842.7 832.7 814.6 819.9 778.4 814.2 815.1 823.3 846.9
Callao 476.3 480.2 496.0 506.6 517.5 521.4 526.1 535.9 538.1 562.5
Cusco 677.0 712.1 731.6 711.5 736.1 749.1 760.3 757.4 765.9 761.6
Huancav elica 229.7 232.2 237.1 234.9 248.3 254.4 254.8 262.7 257.4 262.0
Huánuco 415.3 423.8 433.1 437.9 441.2 444.9 452.5 459.7 468.8 463.1
Ica 363.5 376.9 388.8 395.2 405.9 415.5 418.1 417.6 400.9 421.2
Junín 635.4 669.8 668.2 688.4 699.7 695.2 695.9 707.5 719.6 735.2
La Libertad 830.2 837.0 902.9 925.0 909.0 947.9 942.7 954.5 952.6 978.2
Lambay eque 605.5 610.4 632.1 638.1 633.8 636.1 647.9 630.6 635.7 653.7
Prov incia de Lima 1/ 4 106.3 4 238.8 4 286.2 4 433.2 4 509.4 4 621.7 4 600.8 4 585.4 4 693.3 4 884.3
Región Lima 2/ 463.2 453.2 472.9 459.4 479.8 486.4 477.7 476.9 489.7 503.4
Loreto 478.4 456.9 464.4 471.2 479.6 500.7 516.9 506.4 507.7 515.4
Madre de Dios 63.6 66.1 68.2 70.6 70.9 74.3 76.9 77.7 80.6 80.1
Moquegua 98.2 93.0 96.7 99.1 100.1 103.9 105.9 104.6 103.6 107.0
Pasco 136.8 133.7 153.3 154.1 155.1 158.8 160.9 157.4 160.4 167.0
Piura 875.8 857.8 893.3 900.7 875.1 898.0 917.6 920.7 913.1 923.2
Puno 731.0 738.8 749.5 772.6 783.0 783.6 803.4 817.4 802.0 795.9
San Martín 403.9 401.6 405.4 426.1 438.6 425.4 437.0 440.0 426.4 454.1
Tacna 163.1 172.1 168.4 176.1 178.1 179.2 180.2 182.8 180.2 189.5
Tumbes 124.2 120.7 121.6 127.3 128.1 129.3 130.7 130.3 129.3 133.4
Ucay ali 230.5 239.5 247.5 256.2 260.6 265.2 267.6 277.8 273.4 280.4
De acuerdo al APEIM 2017 el perfil de hogares por NSE para el Perú Urbano indica que el
NSE C el 13.2% reside en una vivienda alquilada, y el 4.6% tiene la vivienda propia, pero por
invasión, ósea en situación ilegal, como se muestra en la Tabla 5
26
Tabla 5: Perfil de hogares según el NSE 2017-Peru Urbano
Así mismo de acuerdo a los datos del APEIM los ingresos y gastos según el 2017 por nivel
socioeconómicos para Perú Urbano el nivel NSE C tiene un promedio general de ingreso
familiar mensual de S/. 4,061 y un promedio general de gasto familiar mensual de S/. 3,014,
esto quiere decir que tiene una familia del NSE C; tiene una capacidad promedio de ahorro
mensual de S/. 1,047, como se muestra en la Tabla 6
27
2.4. ENTORNO ACTUAL DEL SECTOR INMOBILIARIO
2.4.1. ENTORNO INMOBILIARIO
De acuerdo con la información proporcionada por los promotores inmobiliarios, la venta de
viviendas en unidades creció 2.36% en el último bimestre del 2017, respecto al mismo periodo
del año anterior (gráfico 8), siendo los segmentos de MiVivienda (2.50%) y la vivienda no
social (2.45%), los que registraron una mayor alza. Las ventas del programa Techo Propio
registraron un menor crecimiento.
Gráfico 8. Situación real sobre el nivel de ventas de viviendas (en unidades), por segmento (sexto
bimestre 2017 vs sexto bienestar 2016 - %)
En la gráfico 9 se observa que, el 57% de los promotores inmobiliarios indicó que sus ventas
crecieron en el último bimestre del 2017 respecto a similar periodo del año anterior, siendo esta
tendencia más pronunciada en el segmento MiVivienda (79%) y en el Programa Techo Propio
(63%), que en el de la vivienda no social (45%). En este último segmento, sin embargo, para el
37% de empresas sus ventas crecieron en más del 5%, por encima de la proporción presentada
en el de MiVivienda (25%) y en el de Techo Propio (11%). En general, el 29% de los
promotores inmobiliarios reportó un crecimiento superior al 5% en sus ventas en el último
bimestre del 2017.
28
Gráfico 9. Situación real sobre el nivel de ventas de viviendas (en unidades), por segmento, por
rango (sexto bimestre 2017 vs sexto bienestar 2016 - %)
No obstante haber concluido en alza, el aumento de las ventas (en unidades) reportado por los
promotores inmobiliarios estuvo por debajo del que esperaban alcanzar, de acuerdo a lo
registrado en la medición del IEF efectuada en noviembre del 2017 (gráfico 10). En términos
generales, se estimaba un incremento de 4.85%, pero este solo llegó a 2.0% al cierre del año.
La mayor caída se registra en el caso de la venta de vivienda no social, que apenas creció en
1.05%, frente al 5.35% esperado. Las ventas vinculadas a MiVivienda y Techo Propio, también
estuvieron por debajo de las estimadas, pero en ambos casos la caída fue menor y se ubicaron
por encima del promedio general alcanzado al finalizar el año.
Gráfico 10. Situación esperada y real sobre la variación del nivel de ventas de viviendas (en
unidades) en el 2017, respecto al 2016, por segmento. (%)
29
De acuerdo con el censo de obras en el año del 2012 se registró una actividad edificadora total
de 299,109 m2, de los cuales 192,756 m2 (64.44%) son para viviendas (CAPECO, 2013).
La oferta de vivienda en el 2012 para la ciudad del Cusco la venta de 561 departamentos, de
los cuales la oferta de vivienda se distribuye en 11 de los 20 rangos establecidos produciéndose
mayoritariamente en los rangos de precios intermedios (entre US$ 30,001 a US$ 80,000) con
334 unidades que representa el 59.54% y 24,167 m2, (CAPECO,2013).
La oferta de departamentos se distribuye en los cinco sectores urbanos de la ciudad del Cusco;
se observa que la mayor parte de departamentos ofertados se encuentran en el distrito de San
Sebastián con 240 unidades. En la zona de estudio de la presente investigación se observa que
en el distrito de San Jerónimo hay una oferta de 80 unidades con 7 proyectos inmobiliarios,
(CAPECO, 2013).
Para el 2012 los valores máximos y mínimos de las unidades de viviendas multifamiliares
(departamentos) se observa que en el distrito de San Jerónimo se tiene US$160,000 a US$
50,590, de los cuales se tienen departamentos entre 170 m2 a 74 m2. De la ciudad del Cusco en
el distrito de San Jerónimo la oferta total de departamentos según metros cuadrados construidos
viene a ser el 17.6%, (CAPECO, 2013).
De la demanda de vivienda efectiva para el 2012 en la Ciudad del Cusco se estima en 23,209
hogares, donde el estrato socioeconómico medio bajo que equivalente al NSE C es de 12,729
hogares representa el 54.85%, donde la mayor demanda según rangos de precios corresponde a
precios inferiores a US$ 20,000 que representa al 84,21%, (CAPECO, 2013).
Para el distrito de San Jerónimo los departamentos ofertados se registran en las urbanizaciones
de Larapa Grande, Aprovite y Miraflores. Así mismo las edificaciones no comercializables
registradas figuran construcciones de viviendas multifamiliares para arriendo y uso propio de
urbanizaciones María Angola, Larapa Grande, Santa María, Triunfadores, Jardines,
(CAPECO,2013).
30
Esta sección tiene como objetivo dar a conocer el comportamiento del mercado hipotecario,
centrándose en la evolución del mercado de los productos MIVIVIENDA1. Con el fin de
realizar un análisis pertinente sobre el desarrollo de los productos MIVIVIENDA y los créditos
hipotecarios en general; se ha delimitado esta última categoría dentro del rango de valor de
productos MIVIVIENDA. (Fondo MiVivienda, 2010- Estudio de Mercado de la Vivienda
Social en Cusco).
Es a partir del mes de mayo del 2003, que se inicia la colocación de los productos
MIVIVIENDA en la región. En los años siguientes hasta el 2004, la colocación de créditos fue
exclusivamente de Créditos MIVIVIENDA. A partir del año 2005, se inicia la diversificación
de las colocaciones de créditos, colocándose Crédito complementario Techo Propio, Crédito
MIVIVIENDA y Crédito Proyecto Mi HOGAR. (Fondo MiVivienda, 2010 - Estudio de
Mercado de la Vivienda Social en Cusco).
31
Asimismo, teniendo en cuenta el número de deudores hipotecarios sin considerar los productos
MIVIVIENDA (CH sin PMV), se obtiene, que estos crecieron a una tasa promedio anual de
9,5% durante el periodo 2002 – 2008. (Fondo MiVivienda, 2010 - Estudio de Mercado de la
Vivienda Social en Cusco).
Por otra parte, los créditos de los productos MIVIVIENDA medidos en miles de nuevos soles,
durante el periodo 2002-2008, se han incrementado a una tasa promedio anual de 23,7%,
mientras que los créditos hipotecarios totales lograron alcanzar una tasa de 14,4%. Además, si
a los créditos hipotecarios totales se les resta los créditos desembolsados por el Fondo
MIVIVIENDA, se obtiene una tasa de crecimiento anual promedio de 11,7%. Estas cifras
reflejan un marcado crecimiento y confianza en los productos MIVIVIENDA. Así, la
participación de los productos MIVIVIENDA fue de 28,9% al primer trimestre de 2009. No
obstante, se espera que las colocaciones logren alcanzar o superar la participación obtenida en
el año 2007 (33,8%). (Fondo MiVivienda, 2010- Estudio de Mercado de la Vivienda Social en
Cusco).
32
Gráfico 13. Colocación de créditos hipotecarios 2016 – 2018 (evaluación mensual)
Este interesante resultado, sin embargo, debe ponerse en el contexto de una tendencia que viene
en caída desde el 2013 (Grafico 14). Luego de una considerable expansión entre 2007 y 2013;
el nivel de colocaciones descendió paulatinamente en los últimos cuatro años (con retrocesos
porcentuales de 18.13%, 15.65%, 11.09% y 12.14% en los años 2014, 2015, 2016 y 2017
consecutivamente).
Gráfico 14: Colocación de créditos hipotecarios: 1999 – 2017 (evolución anual)
33
Lima concentra el 60.4% de las colocaciones del FMV, acumulando 78,080 operaciones
(gráfico 15), seguida a lo lejos por Ica con 10,156 (7.89%), La Libertad con un acumulado de
7,766 (6.03%), Arequipa con 6,190 (4.81%) y Lambayeque con 6,158 (4.78%).
Entre los departamentos con el mayor número de BFH otorgados (gráfico 16) se encuentra Ica
con 70,751 (25.08%), seguido por La Libertad con 49,541 (17.56%), Piura con un acumulado
de 33,012 (11.7%), Lima con 31,268 (11.08%) y San Martín con 22,859 (8.10%). Los primeros
cinco departamentos concentran el 73.52% de BFH otorgados.
34
Gráfico 16: Desembolsos de bonos familiares habitacionales, según departamento (2013-2018
febrero)
35
CAPITULO 3.
3. ESTUDIO DE MERCADO
3.1. ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado es un proceso sistemático de recolección y análisis de datos e
información acerca de los clientes, competidores y el mercado. Sus usos incluyen ayudar a crear
un plan de negocios, lanzar un nuevo producto o servicio, mejorar productos o servicios
existentes y expandirse a nuevos mercados.
El estudio de mercado puede ser utilizado para determinar que porción de la población comprará
un producto o servicio, basado en variables como el género, la edad, ubicación y nivel de
ingresos.
Los datos con los que se trabajó la tesis fueron, las encuestas e informaciones obtenidas del
lugar de estudio, como también se tomaron datos del INEI (Censo 2007), “El mercado de
Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)”, “Estudio del mercado
de la vivienda social en la ciudad del Cusco (Fondo MiVivienda 2010)”.
Según “El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)”
de CAPECO, indica el número de departamentos vendidos y número de proyectos por sector
urbano, se aprecia en la siguiente tabla y gráfico datos del distrito de San Jerónimo.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
36
Gráfico 17. Departamentos vendidos y número de proyectos por sector urbano.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
La siguiente tabla y gráfico indica el rango de áreas por departamentos vendidos por sector
urbano, se aprecia datos del distrito de San Jerónimo.
Distrito Area Máxima (m2) Area Mínima (m2) Area Promedio (m2)
Cusco 300 38 101
San Jerónimo 152 67 105
San Sebastian 160 48 82
Santiago 205 65 105
Wanchaq 151 66 87
Total 300 38 93
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
Gráfico 18. Rangos de áreas por departamentos vendidos por sector urbano.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO.
37
“El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)” de
CAPECO, la tabla y gráfico indica el rango de precios por departamentos, vendidos por sector
urbano donde se aprecia datos del distrito de San Jerónimo.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO.
Gráfico 19. Rangos de precio por departamentos vendidos por sector urbano.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO.
38
y al precio ofertado, estas dos variables son las más relevantes a la hora de toma de decisiones;
por lo cual se propone un producto, que cubra las necesidades y cumpla con los gustos y
preferencias de los posibles clientes, de tal manera hacerlo accesible de acuerdo a la capacidad
económica del cliente.
Para nuestro proyecto se ha realizado un monitoreo de las ofertas de vivienda similares ubicadas
dentro del ámbito de influencia del proyecto; identificando las empresas competidoras, las
características principales del producto como son área y precios de venta ofertados.
Fuente. Planteamiento para la disminución del déficit de vivienda para el NSE C en la ciudad del Cusco: Caso de
estudio condominio de multifamiliar “residencial santa María” ubicado en el distrito de San Jerónimo Cusco. -
Chipana Molina, Yimmy J., Sotomayor Bragagnini, Marco, Osorio Carrasco, César R
39
cercana a agentes bancarios, supermercados, instituciones educativas privadas, clínicas de
salud, universidad, parques y centros comerciales; además de que ofrecen productos con
acabados que incluyen en su gran mayoría reposteros de cocina, roperos empotrados,
estacionamientos (a costo adicional) y áreas comunes.
Sin embargo por los costos de los departamentos ofrecidos (a excepción del de 41.00 m2),
estarían fuera del alcance de los clientes del mercado, objetivo de nuestro proyecto (nivel socio
económico C), ya que por los ingresos familiares mensuales, las tasas efectivas anuales de los
créditos hipotecarios (mínimo de 9.5%); el monto máximo financiado por la entidades bancarias
y el porcentaje de adelanto mínimo, estos no calificarían (según simulación de crédito
hipotecario del Banco de la Nación). (Planteamiento para la disminución del déficit de vivienda para el
NSE C en la ciudad del Cusco: Caso de estudio condominio de multifamiliar “residencial santa María” ubicado en
el distrito de San Jerónimo Cusco. -Chipana Molina, Yimmy J., Sotomayor Bragagnini, Marco, Osorio Carrasco,
César R.)
Los factores que han ayudado al incremento tanto en monto como en número de los créditos
hipotecarios son las mejores expectativas de crecimiento de la economía, así como las menores
tasas de interés existentes en el mercado (las más bajas desde que se tiene registro).
Otro factor importante es que los precios de los inmuebles muestran cierta estabilidad desde el
2do semestre del 2017, pero el factor más incidente que favoreció este crecimiento es sin duda
la medida, que permite a los trabajadores disponer del 25% de sus fondos de AFP para ser
utilizado como cuota inicial de un crédito hipotecario.
Otro factor importante que ha impulsado el acceso a créditos hipotecarios de vivienda son los
programas sociales como los créditos MiVivienda que actualmente el estado promueve, que
son créditos financiados por las instituciones intermediarias (IFI) con recursos del Fondo
MiVivienda a favor de los beneficiarios que cumplan los requisitos que establece el FMV.
Actualmente créditos MiVivienda está conformado por: Nuevo Crédito MiVivienda, Mi
Construcción, Financiamiento complementario Techo Propio, Mi Casa Mas y Mi Terreno.
40
El programa que se adapta a nuestro proyecto es el de Nuevo Crédito Mivivienda, otorgado en
soles, con tasa fija, plazo de financiamiento de diez a veinte años y una cuota inicial mínima de
10% que financia la compra de viviendas terminadas o en cualquier etapa de construcción; la
construcción en terreno propio o sobre aires independizados y el mejoramiento de vivienda,
cuyo valor sea desde 14 UIT (S/. 58,100.00) hasta 100 UIT (S/. 415,000.00).
Para acceder a este crédito hipotecario MiVivienda, se debe reunir las siguientes condiciones:
Ser calificado por una entidad financiera a través de la cual se realizará el préstamo
El FMV se podrá financiar como máximo 2 veces, para ello no se deberá tener ningún crédito
pendiente de pago con el FMV, este requisito aplica a cónyuge o conviviente.
No ser propietario o co propietario de otra vivienda a nivel nacional, este requisito aplica
también al cónyuge, conviviente legalmente reconocido, o hijos menores de edad.
Se debe contar con una cuota inicial mínima del 10% del valor de la vivienda a comprar.
Al acceder al nuevo crédito Mivivienda, se puede acceder al Bono del Buen Pagador (BBP)
hasta un monto máximo de S/. 17,000.00 y así incrementar la cuota inicial y el préstamo será
menor. Los BBP a los cuales se puede acceder están en función al monto del inmueble que
se desea adquirir, de acuerdo con el detalle de la tabla siguiente.
Tabla 11. Valor de Bonos de buen pagador del nuevo crédito MiVivienda
Según el boletín estadístico del fondo MiVivienda (Oct. 2017), mediante este crédito
MiVivienda en todas sus distintas modalidades, a nivel nacional, desde el año 1999 a octubre
del 2017 ha beneficiado a las familias con 126,161 productos de vivienda y con desembolsos
hasta S/. 11’042,332, siendo las viviendas adquiridas mediante el Nuevo Crédito MiVivienda
41
en un total de 69,369 viviendas desde el año 2009 a octubre del 2017, con un desembolso total
de S/. 7’719,525.84.
Sin embargo, en el Cusco, el acceso a estos créditos MiVivienda en todas sus distintas
modalidades desde el año 1999 a octubre del 2017 solo ha beneficiado con 1,141 productos de
vivienda (0.90% a nivel nacional); siendo las viviendas adquiridas mediante el Nuevo Crédito
MiVivienda un total de 514 viviendas (0.74% a nivel nacional).
Este porcentaje tan bajo de acceso a vivienda a través de estos programas en la región Cusco,
según Gerardo Freiberg Puente (Ex Gerente General del Fondo MiVivienda 2014), se debe a
que las municipalidades distritales y provinciales no facilitan los trámites para sanear terrenos
ni facilitar construcciones.
Otra razón según la Cámara Peruana de la Construcción (CAPECO), es que los departamentos
ofrecidos en el mercado del Cusco son los segundos más caros a nivel nacional (después de
Lima), con promedios de costos de departamento de US$ 82,000.00 por departamento de 86.00
m2, debido en mayor razón al costo bastante caro de los terrenos en la zona urbana de la
provincia del Cusco.
Con respecto al acceso de créditos hipotecarios para vivienda en la región Cusco, actualmente
las distintas entidades financieras ofrecen créditos que varían de acuerdo a la evaluación de
cada cliente, al valor del inmueble, de acuerdo al plazo de pago y al valor de la cuota inicial,
sin embargo, las tasas de interés efectivas anuales (TEA) fluctúan entre 9.5% hasta 17.00%.
42
Tabla 12. Simulación de créditos hipotecarios con tasas de interés efectiva anual de entidades
financieras – Cusco
Ingreso
Valor del Cuota Inicial Plazo de Cuota Financiamiento
Entidad Financiera Máximo TEA (%) Tipo de Credito
inmueble (S/.) (%) credito (años) Mensual (S/.) hasta
familiar (S/.)
Banco de la Nación 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 9.50% 1,326.47 Credito Hipotecario Vivienda 85%
Banco de Credito del Perú 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 14.63% 1,790.61 Credito Hipotecario Tasa Fija 90%
BBVA Banco Continental 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 13.50% 1,685.76 Prestamo Hipotecario Flexible 90%
Scotiabank 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 16.29% 1,946.44 Hipotecario Tasa Fija Bien Futuro 90%
Interbank 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 15.76% 1,896.49 Credito Hipotecario 90%
Caja Arequipa 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 14.47% 1,775.70 Credito Hipotecario para Vivienda 100%
Caja Cusco 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 15.18% 1,842.03 Casa Facil 100%
Caja Tacna 182,850.00 20.00% 20 4,400.00 17.00% 2,013.60 Casa Plus 100%
Fuente. Planteamiento para la disminución del déficit de vivienda para el NSE C en la ciudad del Cusco: Caso de
estudio condominio de multifamiliar “residencial santa María” ubicado en el distrito de San Jerónimo Cusco. -
Chipana Molina, Yimmy J., Sotomayor Bragagnini, Marco, Osorio Carrasco, César R.
3.5. DEMANDA
3.5.1. DEMANDA EFECTIVA DE VIVIENDA
La demanda efectiva para el año 2012 asciende a 23,209 hogares, distribuidos en tres estratos
socioeconómicos. El estrato socioeconómico medio bajo es el que presenta la mayor demanda
efectiva con 12,729 hogares, seguidos de los estratos medio y medio alto con 7,784 y 2,696
hogares respectivamente en la región de Cusco.
43
Tabla 13. Distribución de la demanda efectiva según precio de la vivienda y estrato
socioeconómico.
Estrato
Precio de la vivienda Total
(US$) Medio Alto Medio Medio Bajo
Nro Hogares Nro Hogares Nro Hogares Nro Hogares
Mas de 40,000 278 406 0 684
30,001 a 40,000 317 811 0 1,128
20,001 a 30,000 635 1,217 0 1,852
10,001 a 20,000 753 2,027 3,527 6,307
5,001 a 10,000 238 1,621 3,681 5,540
Hasta 5,000 475 1,702 5,521 7,698
Total 2,696 7,784 12,729 23,209
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
Gráfico 20. Demanda efectiva de vivienda según rango de precios
44
3.5.2. DEMANDA INSATISFECHA DE VIVIENDA
La demanda insatisfecha se establece con base en la relación que existe entre el número de
hogares demandantes de vivienda y las unidades habitacionales disponibles en el mercado
(oferta inmediata).
Como se verifica en la tabla 14 se cuenta para el año 2012, con 22,648 de los 23,209 hogares
demandantes efectivos totales no satisfacen sus expectativas de consumo en el mercado de
edificaciones urbanas del departamento del Cusco; corresponde al 97.58% del total de hogares
considerados como demandantes efectivos de vivienda.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
45
3.6. LA OFERTA
La oferta inmobiliaria se pude definir como la cantidad y calidad de inmuebles que un
propietario vendedor está dispuesto y puede vender en el mercado a un precio y un periodo de
tiempo determinado para satisfacer necesidades y deseos de los consumidores (clientes).
Según al estudio realizado de “El mercado de edificaciones urbanas en la provincia del Cusco
2013”, de acuerdo a los resultados del censo de obras realizado en octubre del 2012 se tuvo una
oferta total de 51,228 m2 de edificaciones, donde las destinadas a vivienda representan el
93.82% (48,064.00 m2). Esta área edificada de 48,064.00 m2 destinada a vivienda, el 100%
representa oferta de departamentos, con un total de 561 unidades ofertadas en los cinco distritos
urbanos de la provincia, con lo cual se tiene un promedio de área por departamento ofertado de
85.66 m2.
Oferta de
Precio de la vivienda (US$) departamentos
(Und)
Mas de 500,000 0
300,001 a 500,000 1
250,001 a 300,000 0
200,001 a 250,000 3
150,001 a 200,000 25
120,001 a 150,000 51
100,001 a 120,000 50
80,001 a 100,000 97
70,001 a 80,000 90
60,001 a 70,000 89
50,001 a 60,000 78
40,001 a 50,000 66
30,001 a 40,000 11
25,001 a 30,000 0
20,001 a 25,000 0
15,001 a 20,000 0
10,001 a 15,000 0
8,001 a 10,000 0
4,001 a 8,000 0
Hasta 4,000 0
Total 561
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
47
En el gráfico se observa que el mayor promedio de unidades de departamento por proyecto,
también se encuentran en el distrito de San Sebastián con 80 unidades por proyecto mientras
que en el distrito de San Jerónimo con 11.4 unidades por proyecto.
Gráfico 24. Oferta de número de departamentos por proyecto por sector urbano
También se cuenta con información respecto a precios máximos y mínimos por departamento
ofertado en cada uno de los distritos del sector urbano de la provincia, según la tabla 16 y gráfico
16, se puede apreciar que los departamentos más costosos están en el distrito de Cusco (US$
320,000) y el más económico en el distrito de San Sebastián (US$ 36,538).
Tabla 17. Oferta de departamentos por rango de precio y por sector urbano
Precio Promedio
Distrito Precio Máximo (US$) Precio Mínimo (US$)
Ponderado (US$)
Cusco 320,000 37,692 96,157.0
San Jerónimo 160,000 50,690 94,703.0
San Sebastian 86,538 36,538 59,213.0
Santiago 232,675 70,000 130,769.0
Wanchaq 207,692 63,269 100,646.0
Total 320,000 36,538 82,115.0
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
48
Gráfico 25. Oferta de departamentos por rango de precio y por sector urbano
Tabla 18. Oferta de departamentos por rango de áreas y por sector urbano
Distrito Area Máxima (m2) Area Mínima (m2) Area Promedio (m2)
Cusco 300 38 88
San Jerónimo 170 74 106
San Sebastian 101 48 73
Santiago 205 75 117
Wanchaq 143 66 92
Total 300 38 86
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
49
Gráfico 26. Oferta de departamentos por rango de áreas y por sector urbano
50
Gráfico 27. Metrado de departamentos en oferta por sector urbano.
Respecto al valor de mercado de la oferta inmobiliaria en los distintos distritos urbanos, según
tabla 19 y gráfico 19, se puede apreciar que el distrito de San Sebastián concentra la mayor
inversión con un total de US$ 14’211,000 que representa un 30.80% del total y el distrito de
Santiago el que menos inversión propone con US$ 2’615,000 que representa solo un 5.70 %
del total.
Tabla 20. Valor de mercado de los departamentos en oferta por sector urbano.
Fuente. "El mercado de Edificaciones Urbanas en la provincia del Cusco (I Estudio año 2013)" CAPECO
51
Gráfico 28. Valor de mercado de los departamentos en oferta por sector urbano.
52
con un precio bajo respecto a la competencia al alcance de un público (NSE C), para el cual la
oferta actual es mínima, y el tipo de posicionamiento que utilizaremos, será el de Precio o
Calidad.
Por lo cual se entiende, que a la fecha aún no se ha reducido en gran parte el déficit habitacional
de viviendas para población del NSE “C” del distrito de San Jerónimo.
53
CAPÍTULO 4
4. PROPUESTA DE VALOR
Este paradigma ha sido constante en el tiempo, pese a que es notorio el colapso de la ciudad;
poco a poco la población ha ido cambiando su forma de pensar y en la actualidad son muchas
las personas que ven como una buena opción la compra de departamentos. Pero aún existe un
gran porcentaje de la población que se resiste a cambiar esa idea, sin embargo ante el inminente
crecimiento vertical de las ciudades, la opción de compra de departamentos como vivienda será
cada vez más aceptada.
54
4.1.2. INFORMACIÓN GENERAL DEL PROYECTO
UBICACIÓN:
Provincia: Cusco.
Departamento: Cusco.
55
Características del Terreno:
Área. - 399.00 m2
El proyecto cuenta con una ubicación estratégica en el distrito de San Jerónimo, cercana a
agentes bancarios, supermercados, mercados mayoristas, instituciones educativas privadas y
nacionales, clínicas de salud, universidad, parques y centros comerciales; es un lugar apacible,
cuenta con todos los servicios básicos, transporte público, etc.
4.1.4. ACCESIBILIDAD
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Ubicación: “Proyecto Residencial Las Intimpas”.
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Tabla 21. Parámetros Urbanísticos.
ÁREA DE ESTRUCTURACIÓN
URBANA IV
CÓDIGO CATASTRAL
4.2. EL PRODUCTO
El producto inmobiliario ha sido definido en base a nuestro segmento objetivo, el análisis de la
competencia y la ubicación del terreno.
De acuerdo al número de integrantes de la familia (3, máx. 4 integrantes); debe tener dos
dormitorios.
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Acabados: Los acabados deben estar acorde al precio del producto y la capacidad de pago
del segmento objetivo.
Se proyecta un área construida de 279.30 m2 y dejando un área libre de 119.70 m2. Contempla
la construcción de 01 bloque de edificio de 5 pisos, con 4 departamentos por piso, teniendo un
total de 16 departamentos con áreas que varían desde 48.23 m2 hasta los 46.20 m2 y un total
de 7 de estacionamientos.
59
4.2.1.1. CARACTERÍSTICAS DEL BLOQUE DE EDIFICIO:
El Edificio se proyecta construir en un área de 279.30 m2, se cuenta con un retiro hacia la por
atrás con una propiedad privada y por el frente con la Av. Circunvalación Norte, por donde se
ha ubicado el ingreso al edificio.
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4.2.1.2. SISTEMA CONSTRUCTIVO:
El edificio Multifamiliar será construido de concreto armado, sobre una cimentación
conformada por vigas de cimentación; con columnas, muros estructurales, vigas y losas
aligeradas de concreto armado. La Tabiquería será de muros de ladrillos huecos revestidos con
mortero de cemento arena, los cielos rasos serán revestidos de mortero de yeso.
Acabados:
Pisos. - Se colocará piso laminado o piso vinílico en las áreas de la sala, comedor y
dormitorios. En la cocina y baños, se colocará mayólica con la finalidad de facilitar la
limpieza.
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Gráfico 33. Distribución del departamento tipo 3. (área 48.23 m²)
62
Tabla 22. Características de los departamentos
63
4.3. ESTRUCTURA DE COSTOS DEL PROYECTO.
ASOC. PRO
VIVIENDA EL
DIRECCION: TABLÓN A-22.
PROVINCIA: CUSCO
PRECIO: S/.728,574.00
UIT S/.4,150.00
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COSTO TOTAL S/.752,686.22
65
Tabla 24. Estructura de costos del proyecto.
66
4.4. PLAZO DEL PROYECTO
Tabla 25. Cronograma del proyecto.
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4.5. PLAN DE MÁRKETING
Para entender una definición de Márketing, podemos citar a: Kotler, Philip y Armstrong, Gary
en su publicación “Fundamentos de Márketing”; “márketing es un proceso social y
administrativo mediante el cual individuos y grupos obtienen lo que necesitan y desean a través
de la creación y el intercambio de productos y de valor con otros grupos e individuos. En un
contexto de negocios más limitado, márketing implica el establecimiento de un intercambio
redituable de relaciones de alto valor con los clientes. Por lo tanto, definimos marketing como
un proceso mediante el cual las empresas crean valor para los clientes y establecen relaciones
sólidas con ellos obteniendo a cambio el valor de los clientes.
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4.5.2. ESTRATEGIA DE MÁRKETING
Como estrategia de marketing analizaremos las acciones que se deben realizar para alcanzar los
objetivos del proyecto, como incrementar la rentabilidad, posicionamiento en el mercado. Por
lo tanto, las herramientas a utilizar serán las 4Ps (producto, precio, promoción y plaza), que a
continuación se define:
4.5.2.1. PRODUCTO
El producto ha sido definido en el presente capítulo en el ítem 4.2.
Es importante destacar la buena ubicación del proyecto, la posición estratégica con los diversos
centros comerciales, colegios, bancos y entre otros. Otro aspecto a destacar en la estrategia del
producto es la buena razón precio – producto, sin lugar a duda uno de los aspectos más
importante, pues en la actualidad y debido al encarecimiento de los terrenos, la oferta de
departamentos mantiene un precio elevado que resulta fuera del alcance para muchos de las
familias de los niveles socioeconómicos medios y bajos.
4.5.2.2. PRECIO
Para el cálculo del precio se obtiene mediante el método de comparable de la competencia
descrita en el capítulo 3, con un precio fijado de $1,200.00 el cual está por debajo del mercado
y guarda relación con la capacidad adquisitiva analizada al segmento de nuestro público
objetivo.
El precio de los departamentos varía entre S/. 192,148.32 y S/. 184,060.80 y el precio de los
estacionamientos será de S/. 16,600.00.
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El precio de venta de los departamentos estará en constante control y análisis de la venta, la
actualización de los precios de venta tendrá una variabilidad durante la construcción del
edificio, o en el caso se presente algún cambio sustancial de los precios de los insumos o algún
factor externo.
Por lo tanto, para confirmar que el precio escogido está en concordancia con el segmento
objetivo, es necesario calcular la cuota hipotecaria mensual, teniendo como supuesto que el
cliente entrega el 20% de la cuota inicial, una tasa efectiva anual de 9.60% y un periodo de
crédito de 20 años, obteniéndose una cuota mensual de S/. 1,366.59, considerando que el
ingreso familiar promedio está entre S/. 3,462.00 y S/. 4,439.00 mensuales y considerando que
el 40% del ingreso promedio familiar sería para el pago de la cuota, el precio de venta sería
accesible.
70
4.5.2.3 PLAZA
Como concepto, la plaza es el lugar en donde servirá de canal directo entre el promotor y el
cliente para concretar la venta del departamento. Este lugar es imprescindible para que el cliente
pueda acceder al producto.
Para nuestro caso, la plaza estará ubicada en el terreno del mismo proyecto, por medio de una
caseta de ventas, con la finalidad que el cliente observe el avance físico de la construcción del
proyecto, observe la maqueta, planos, y fotos del proyecto. La caseta de ventas atenderá los 07
días de la semana, al inicio estará habilitada por 07 meses.
4.5.2.4 PROMOCIÓN
La promoción es una forma de comunicación, informar y persuadir al cliente meta a que nos
prefiera y compre el producto; por tanto, incluye una serie de elementos que son parte de un
proceso que se utiliza para transmitir una idea o concepto a un público objetivo.
a) Fuerza de ventas,
b) Promoción de ventas
c) Publicidad
a) Fuerza de ventas
La fuerza de ventas estará conformada por lo siguiente:
01 vendedor inmobiliario.
Estas personas serán calificadas y de amplia experiencia en el rubro, para que tengan un buen
desenvolvimiento con la finalidad de ofrecer las bondades de nuestro producto y perciban la
necesidad del cliente.
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b) Evento de ventas
En el caso de evento de ventas consistirá en reuniones sociales con posibles clientes donde se
dará información de las ventajas, facilidades entre otras, que lleven a la adquisición de los
inmuebles.
c) Promociones de ventas
En el caso de la promoción se utilizará el estudio de competencia, para determinar que debemos
ofrecer y promocionar a los clientes para que sea más efectiva las ventas, en este caso se debe
dar importancia al menor precio del producto que permite acceder al financiamiento del Fondo
Mi Vivienda, y al bono del buen pagador.
d) Publicidad
El proyecto contará con anuncios publicitarios en periódicos, revistas inmobiliarias locales
páginas web, que a continuación se indica:
Publicidad impresa: El proyecto también publicitará mediante la entrega trípticos, para entregar
al cliente. La imagen,será la presentación de la publicidad de uno de los tipos de departamento
de 48 m2, con buena distribución, que valora los clientes. Además, plano de ubicación del
proyecto con las ventajas que tiene cerca a centros comerciales y universidades.
Márketing en redes sociales: Se tendrá el proyecto en FACEBOOK, lo cual permitirá tener una
relación rápida para brindar información a los clientes.
Paneles: El proyecto publicitará sus anuncios mediante un panel publicitario en obra, el cual
consistirá de un panel provisional que transmita a nuestro público objetivo el proyecto a
edificar, para ello el panel deberá contar con el logo de la empresa, números telefónicos y un
eslogan que invite a las personas a mostrar interés por el departamento.
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4.5.3 PRESUPUESTO DE VENTAS
De acuerdo a lo estimado para la promoción del producto, se muestra a continuación una tabla
con el presupuesto preliminar de los costos para el márketing del proyecto, considerando una
velocidad de venta de 2 departamentos al mes.
73
CAPÍTULO 5
5. ESTUDIO DE INVERSIONES, ECONÓMICO Y FINANCIERO
Para realizar la factibilidad financiera del proyecto en estudio, usaremos como herramienta el
flujo de ingresos, para lo cual planearemos los escenarios optimista y pesimista como se
muestra en las tablas 28 y 29.
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Tabla 28. Flujo de ingresos – Escenario optimista
75
5.2. PERFIL DEFINITIVO
El proyecto “Residencial Las Intimpas” se planea ejecutar en un periodo de 15 meses, desde la
compra del terreno, permisos de construcción, inicio de ejecución física de la obra, con ventas
de los departamentos en forma paralela a la construcción; a continuación, se observa la
distribución del proyecto por áreas y costos en la tabla 30.
𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠
𝑉𝑣 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 × 100
𝑀𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎
Donde:
Vv = Volúmenes de Venta
77
Tabla 31. Indicador de volúmenes y velocidades de venta – Escenario optimista
78
5.4. FLUJO DE CAJA.
Dentro de las herramientas para la evaluación de financiamiento del proyecto se presentan los flujos de caja igualmente para los escenarios optimista
y pesimista. Se presentan en las tablas 33 y 34.
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Tabla 34. Flujo de caja – Escenario pesimista
80
5.5. FACTIBILIDAD DEL PROYECTO
Como observamos en las tablas 32 y 33, se obtiene una VAN de S/. 153,715.63 para el escenario
realista y una VAN de S/. 36,749.64 para el escenario pesimista, en ambos escenarios la
factibilidad del proyecto es RENTABLE.
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Tabla 37. Margen de utilidad
Por lo que de la tabla 37 se observa una utilidad después de impuestos de S/. 295,855.08 en un
tiempo de 15 meses, representada en un margen neto sobre costos del 10.90%.
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CONCLUSIONES
Debido a las condiciones de costo del terreno y las características establecidas en los parámetros
urbanísticos (altura, área libre, entre otros) es posible construir un producto que cubra las
necesidades del sector NSE C.
Debido a las condiciones de costo según el estudio de mercado no encaja dentro de estos
precios.
Si bien el VAN de ambos escenarios es positivo, las TIR son 13 y 7%, estos números son
inaceptables por un inversionista, por lo tanto el proyecto no es atractivo para un promotor.
Se planteó un producto financieramente acorde a las necesidades del NSC del sector C y que
puedan afrontar el crédito hipotecario como se muestra en el cuadro adjunto (información
otorgada por Scotiabank).
Dentro de las limitantes encontrados por parte de la entidad financiera para el NSC sector C, es
dar una cuota inicial del 20%; para esto la estrategia deberá incidir en el dispositivo legal que
permite a los trabajadores disponer del 25% de sus fondos de AFP; para ser utilizado como
cuota inicial de un crédito hipotecario; así como acceder al nuevo crédito MiVivienda, que
permite acceder al Bono del Buen Pagador (BBP) hasta un monto máximo de S/. 17,000.00 y
así incrementar la cuota inicial y el préstamo será menor.
En relación al análisis del proyecto, en ambos escenarios nos muestran una rentabilidad
aceptable.
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RECOMENDACIONES
Se recomienda buscar zonas que el costo del terreno disminuya significativamente, coordinando
con la Municipalidad de San Jerónimo para ubicar las expansiones urbanísticas para disminuir
los costos del terreno.
Se recomienda utilizar materiales de costo bajo y producción masiva, pero que cumplan las
características técnicas necesarias, para que el producto brinde todas las garantías y no sea
deficiente.
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BIBLIOGRAFÍA
FONDO MI VIVIENDA, (2010) “Estudio de Mercado de la Vivienda Social en la Ciudad de
Cusco”.
DORICH, LUIS, (1996). “Al Rescate de Lima, la evolución de Lima y sus planes de desarrollo
urbano”.
(DELGADO, CARLOS, Tres planteamientos en torno a problemas de urbanización acelerada
en áreas metropolitanas: El caso de Lima. Oficina Nacional de Planeamiento y Urbanismo.
Lima.
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STANTON, ETZEL y WALKER, (2007), “Fundamentos de Marketing”; México, McGraw-
Hill Interamericana.
CHIPANA MOLINA, YIMMY J., SOTOMAYOR BRAGAGNINI, MARCO, OSORIO
CARRASCO, CÉSAR R, (2018), Planteamiento para la disminución del déficit de vivienda
para el NSE C en la ciudad del cusco: caso de estudio condominio de multifamiliar “residencial
santa María” ubicado en el distrito de San Jerónimo Cusco.
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