Revise que activos son susceptibles de depreciación y cuales son susceptibles

de amortización, ejemplo: las máquinas se deprecian, Las licencias o sellos de Nota: Tenga en cuenta
calidad, se pueden amortizar.
campo de

1. Descripción de inversión inicial

Capex Característica
Inventario Inicial 25,000,000
Estantería 3,500,000 Se deprecia
Luces 800,000
Decoración 1,750,000
Pintura de local 1,200,000
Publicidad 870,000
Datafono 150,000 Se deprecia
Muebles y enseres 3,400,000 Se deprecia
PC 1,200,000 Se deprecia
Tablet 2,200,000 Se deprecia
Matrícula mercantil (C. Comercio) 130,000 Se amortiza

Total Capex 40,200,000

2. Identificación de costos fijos y variables

Opex Tipo de costo
Arriendo 2,300,000 Fijo
Administración 500,000 Fijo
Publicidad 400,000 Fijo
Luz 200,000 Fijo
Teléfono + Internet 120,000 Fijo
Empleados (2) SB 1.200.000 3,600,000 Fijo
Comisiones 5% Variable
Supuestos para KTNO
Rotación CxP (Días) 20
Rotación CxC (Días) 30
Rotación Inventarios (Días) 10

Punto de equilibrio 214,904,880

Supuestos para proyección

Recuerde que para proyect
Tasa de Impuestos 35% variables puede revisar var
económicas como: IPC, IPP
Incremento mensual ventas 7% entre otros.
variación de costos fijos 3%
 6. Modelo CAPM y WACC
Crédito (% de deuda tomada) 30%
Crédito Tomado 12,060,000
Tasa (EA) 14.00%
Tasa (PM) 1.0979%
Sistema de amortización (cuota fija)

US T.Bonds (Promedio Aritmético) RF 5.18%

SP500 (Promedio Aritmético) RM 11.42%
Beta Retail (General) 0.8200
Beta Retail (General) Apalancado 1.0484
Riesgo País 4.0000%
KE (EA) 15.7222%
KE (PM) 1.22429%
WACC (EA) 13.7355%
WACC (PM) 1.0783%
a: Tenga en cuenta que este formato, es un ejemplo de cómo se realiza el pr
campo de esta hoja de Excel puede ser modificado para ser ajustad

inicial
Vida útil Depreciación anual

3 1,166,667

2 75,000
2 1,700,000
5 240,000
4 550,000
1 130,000
3,731,667
Amortización 130,000

y variables

Recuerde que para proyectar estas

variables puede revisar variables macro
económicas como: IPC, IPP, TRM, SMLV,
entre otros.
CC
o, es un ejemplo de cómo se realiza el proceso de evaluación financiera de u
el puede ser modificado para ser ajustado a la estrategia y/o proyecto que s

3. Métricas del proyecto (producto o servicio)

Categoría Costo Vtas Participación
Vestuario 65% 30% Cada proyecto es difer
Accesorios 40% 30% propias métricas.

Ejercicio y Fitness 60% 8%

Bicicletas 70% 12%
Elementos de protección 50% 20%
Totales 100%
Costo de ventas promedio ponderado 55%

4. Proyecciones
PYG Mes 0 Año 1
Ventas 214,904,880
(-) Costo de Ventas 128,298,213
Costo de Mercancía 117,552,969
Comisiones 10,745,244
Utilidad Bruta 86,606,667
(-) Gastos Administrativos y comerciales 85,440,000
Arriendo 27,600,000
Administración 6,000,000
Publicidad 4,800,000
Luz 2,400,000
Teléfono + Internet 1,440,000
Empleados (2) 43,200,000
Depreciación 1,166,667
Amortizaciones 130,000
UAII-EBIT - 130,000
Intereses 1,447,200
UAI - 1,577,200
Impuestos -
UNF - 1,577,200
UODI - 84,500
 5. FCL-FCD-FCA
Cuentas x Pagar 6,441,259
Cuentas x Cobrar 17,663,415
Inventarios 3,515,020
KTNO - 14,737,176
Variación de KTNO - 14,737,176

Variación de Activos Fijos -

Valor a perpetuidad

FCL - 40,200,000 - 13,525,009

FCD 12,060,000 - 2,839,041
FCA - 28,140,000 - 16,364,050

TIR (Proyecto) EA 15%

VPN (Proyecto) 2,917,320
TIR (Accionista) EA 16%
VPN (Accionista) 1,029,534
aluación financiera de un proyecto, por lo que cualquier
egia y/o proyecto que se requiere evaluar.

proyecto (producto o servicio)

Cada proyecto es diferente entre si, por lo tanto cada proyecto debe crear sus
propias métricas.

. Proyecciones
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
229,948,222 246,044,597 263,267,719 281696459.320265
137,279,088 146,888,625 157,170,828 168,172,786
125,781,677 134,586,395 144,007,442 154087963.248185
11,497,411 12,302,230 13,163,386 14084822.9660132
92,669,133 99,155,973 106,096,891 113,523,673
88,003,200 90,643,296 93,362,595 96,163,473
28,428,000 29,280,840 30,159,265 31,064,043
6,180,000 6,365,400 6,556,362 6,753,053
4,944,000 5,092,320 5,245,090 5,402,442
2,472,000 2,546,160 2,622,545 2,701,221
1,483,200 1,527,696 1,573,527 1,620,733
44,496,000 45,830,880 47,205,806 48,621,981
1,166,667 1,166,667 1,166,667 1,166,667

3,499,267 7,346,010 11,567,629 16,193,534

1,219,397 964,257 678,500 358453.00362954
2,279,870 6,381,753 10,889,129 15,835,081
797,955 2,233,614 3,811,195 5542278.24827967
1,481,916 4,148,140 7,077,934 10,292,802
2,274,523 4,774,907 7,518,959 10,525,797
5. FCL-FCD-FCA
6,892,147 7,374,597 7,890,819 8,443,176
18,899,854 20,222,844 21,638,443 23,153,134
3,761,071 4,024,346 4,306,050 4,607,474
- 15,768,778 - 16,872,593 - 18,053,674 - 19,317,431
- 1,031,602 - 1,103,814 - 1,181,081 - 1,263,757

- - - -

75,925,005

2,409,588 4,837,759 7,504,544 86,353,711

- 2,918,773 - 3,008,071 - 3,108,086 - 3,220,103
- 509,185 1,829,687 4,396,458 83,133,609
 Informción del crédito
Valor del crédito 12,060,000
Tabla de Amortización
Tasa (EA) 12% Periodos Cuota Amortización Interés
Plazo (Años) 5 0
Cuota fija anual 3,345,561 1 3,345,561 1,898,361 1,447,200
2 3,345,561 2,126,165 1,219,397
3 3,345,561 2,381,304 964,257
4 3,345,561 2,667,061 678,500
5 3,345,561 2,987,108 358,453
Tenga en cuenta que existen otras
fuentes de financiamiento con recursos
ajenos, como bonos, crédito con
terceros, compañias de inversión Existen tres tipos de amortización de un
(Ángeles inversionistas), entre otras. crédito; cuota fija, amortización fija y
amortización al final
ación
Saldo Ventaja Tributaria FCD
12,060,000 12,060,000
10,161,639 506,520 - 2,839,041
8,035,474 426,789 - 2,918,773
5,654,169 337,490 - 3,008,071
2,987,108 237,475 - 3,108,086
- 125,459 - 3,220,103

mortización de un
ortización fija y