TRABAJO PRACTICO ADICIONAL- PROYECCIÓN

La empresa NAIKI S.A. se dedica a la fábrica y venta mayoristas de venta de prendas

deportivas.
A Ud. lo contrataron para que proyecte la situación actual.
A continuación se transcriben los estados de situación patrimonial de la empresa de los años
2018 y 2017, y el Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31/12/2018 y los
indicadores más importantes.
En base a los datos complementarios que se informan a continuación, proyecte ( Estados
de Resultados y PROMEDIOS AON, ANN,D y C ) la situación de Naiki S.A. y calcule los
indicadores del modelo que Ud. conoce.
1- La Gerencia Comercial de la firma está convencida que se puede incrementar las
venta (cantidad un 20%) , si extiende el PPC ( 45 días) y si gasta un adicional de $
40.000 en publicidad . Se estima que los precios de ventas crecerán un 10%.
2- Los Costos de Mercaderías Vendidas tienen un componente fijo de $ 300.000 en la
situación actual, el resto varía con la ventas, para el año de proyección se estiman un
incremento del 10% para los fijos .
3- Los Gastos de Comercialización varían con las ventas, con el agregado en la
proyección de los gastos de publicidad: $ 40.000.
4- Los Gastos de Administración se incrementan en función de la inflación esperada: 12
% anual.
5- Las inversiones transitorias son de carácter no operativo y la firma pretende
incrementar su nivel en $ 100.000 durante el año, promediando el tiempo : el 30/6 ,
se esperan idénticos rendimientos al 2018.
6- La firma debe invertir en bienes de uso $ 500.000 durante el ejercicio, las
amortizaciones del ejercicio se estiman en $ 120.000, NO están previstas ventas de
bienes de uso , para el cálculo del promedio utilice la media aritmética entre el saldo
actual de bienes de uso y el saldo proyectado al cierre.
7- Otros Ingresos y (egresos) corresponde al resultado venta benes de uso.
8- De acuerdo a la política de dividendos de la firma se proyecta distribuir $ 200.000 el
30/04/2019.
9- Para proyectar los Activos y los Pasivos Operativos utilice los siguientes indicadores :
Caja y Bancos, Otros Créditos , Fiscales y Sociales : media aritmética
Créditos por Ventas , nueva rotación ( 45 días) ( considere los resultados de
tenencias) , Bienes de Cambio , se espera mantener la rotación actual (5,66 ) y
Deudas Comerciales , la gerencia entiende que para equiparar el PPC debe
extender los pagos llevando la rotación a 12 veces ( 30 días) , calcule los mismos
considerando los resultados de tenencias , Las compras y gastos proyectados son
de $ 8.710.798 , el iva : 21%.
10- Los resultados de tenencias(proyectados) de los activos y pasivos operativos se
estiman en :
a) Tenencias Créditos : $ 68.990
b) Tenencias Bienes de Cambio : 5% sobre los bienes de cambio proyectados
c) Tenencias de Deudas Comerciales : $36.891
11- Las Deudas Financieras : Se mantiene la deuda al inicio $ 355.000 con el mismo
costo (20%) , pero además el Banco nos ofrece una línea adicional permanente de
hasta $ 1.100.000 al 22% , utilice ud lo que necesite .
Tenga en cuenta que los resultados financieros se cobran o pagan mensualmente

Se Pide :
- Proyecte : Estado de Resultados y AON* , C* , D* y ANN* de acuerdo a los datos que
ud. tiene
 NAIKI SA
ESTADO DE SITACION PATRIMONIAL AL 31/12/2018
Ej. Anterior proy-prom
ACTIVO ao* y po*
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 4,050 3,500
Inversiones Transitorias 150,000 105,000
Creditos por Ventas 656,500 565,500
Otros Creditos 18,500 15,000
Bienes de Cambio 1,045,500 945,600
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,874,550 1,634,600
ACTIVO NO CORRIENTE
Bienes de Uso 2,375,000 2,250,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2,375,000 2,250,000
TOTAL ACTIVO 4,249,550 3,884,600
PASIVO CORRIENTE
Comerciales 330,900 295,960
Prestamos 355,000 350,000
Sociales 11,500 9,500
Fiscales 33,200 17,529
TOTAL PASIVO CORRIENTE 730,600 672,989
PASIVO CORRIENTE
Prestamos 0 50,000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 50,000
TOTAL PASIVO 730,600 722,989 Importe :
PATRIMONIO NETO 3,518,950 3,161,611 AON*
ANN*
D*
C*
Cálculo Deuda Promedio:
Linea1
Linea 2:
Interes s/ deuda:
Linea1
Linea2
total:
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 50,000
TOTAL PASIVO 730,600 722,989
PATRIMONIO NETO 3,518,950 3,161,611

NAIKI SA
ESTADO DE RESULTADOS POR EL PERIODO 01/01/2018 AL 31/12/2018

VENTAS 7,550,000
COSTO DE VENTAS -5,662,500
UTILIDAD BRUTA 1,887,500

GS. DE COMERCIALIZACION -792,750

GS. DE ADMINISTRACION -335,200

Otros Ingresos y (egresos) 15,600

RES FINANCIEROS Y POR TENENCIAS

Generados por Activos
res de tenencias de b. de cambio 47,500
res de tenencias de creditos por ventas 21,350 68,990
res de tenencias de inversiones transitoria 31,875
Generados por Pasivos
Res Ten Ds Comerciales -19,854 -36,891
Res Ten Prestamos -75,500

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS -273,182

UTILIDAD NETA 507,339

INDICADORES s. actual proyectados
Aon* 3,311,611
Ann* 127,500
D* 377,500
C* 3,061,611
RO 824,146
RNO 47,475
RF 75,500
Ut a Imp: 780,521