CLASE 2 - EL DINERO

Origen del Dinero

Anterior al dinero, tal y como lo conocemos hoy en día, y que sirve para realizar las
transacciones comerciales, existió otro sistema de transacción llamado “trueque”. Este
sistema se originó en sociedades que se dedicaban a la caza y la recolección de frutos.
Los excedentes que se generaban de lo que se había cazado o recolectado, se
intercambiaba por otros bienes que se necesitaban.

EL TRUEQUE COMO SISTEMA DE TRANSACCIÓN

Pero este sistema comenzó a presentar una serie de inconvenientes, y a partir de allí es
donde comienzan a utilizarse productos en común, para establecer valor a las
mercancías que se comercializaban.

A pesar del cambio de sistema, y el actual uso de la moneda, habitualmente el trueque

suele recobrar importancia en épocas de crisis económica, y principalmente en
situaciones de hiperinflación, dado que el dinero pierde en gran medida su valor.

LOS ORFEBRES COMO LOS PRIMEROS DEPOSITANTES

En la Edad Media surge la práctica de colocar lingotes preciosos y monedas, en custodia

de los orfebres para evitar los robos.

Dado que estos estaban habituados a trabajar con metales preciosos, habían
desarrollado por propia necesidad de su oficio, los medios necesarios para proteger
estos metales de cualquier asalto o atraco. Por lo que con el tiempo, esos medios o
infraestructura la aprovecharían no solo para proteger sus propios metales preciosos,
sino para los de aquellos que necesitaran proteger también los suyos.

Por lo tanto, comenzaron los orfebres a recibir y custodiar monedas de oro y plata de
aquellos que buscaban seguridad, convirtiéndose así en los primeros depositantes en la
historia de la banca.

EL DESARROLLO DEL NEGOCIO BANCARIO

Luego de la historia de los orfebres, comienza a desarrollarse el negocio bancario hasta

alcanzar magnitudes insospechables, como hoy lo conocemos. Tal es el volumen de
operaciones y la importancia que esto significa par a la economía, que es necesario
regular este mercado, el mercado financiero. Y esa es la razón de la creación de
organismos tales como los Bancos Centrales, encargados de velar por la estabilidad del
sistema financiero, mediante el uso de las políticas monetarias.
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Introducidos ya en ciertos temas que tratará esta clase, podemos adelantar que
podremos conocer el origen del sistema monetario y también el del sistema bancario,
los distintos tipos de dinero, conocer a fondo el balance del Banco Central y sus
políticas monetarias, y cómo funciona la oferta y demanda de dinero.

- ¿En qué momento de la historia se produce el cambio del sistema de truque al

dinero?
- ¿Cómo comienza a desarrollarse el negocio bancario?
- ¿Durante cuánto tiempo se uso el trueque como sistema de transacción?
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El Dinero y la Banca
ORIGEN Y TIPOS DE DINERO. EL SURGIMIENTO DE LA BANCA
- El dinero mercancía son los productos o bienes que eran generalmente
aceptados como moneda y que cumplían los requisitos propios de la moneda.
- El dinero fiduciario es un bien que tiene un valor muy escaso como mercancía,
pero que mantiene su valor como medio de cambio porque la gente confía en que
el emisor cuidará que la cantidad emitida sea limitada.

El proceso de surgimiento de la banca

LOS ORFEBRES

Los orfebres comenzaron a recibir y custodiar monedas de oro y plata de aquellos que
buscaban seguridad, convirtiéndose así en los primeros depositantes en la historia de
la banca.

DE ORFEBRES A BANQUEROS

La siguiente etapa es cuando los orfebres comienzan a entender que era innecesario
mantener en sus bóvedas todas las monedas depositadas. En la medida en que los
depositantes tuvieran la confianza de que podrían convertir en especie (oro o plata
depositada) sus recibos de depósitos, se sentirían seguros de hacer pagos directamente
con los recibos, y dejar el oro y la plata en depósito.

SURGIMIENTO DE LA BANCA

Remontándonos a la edad antigua, la actividad que más se asemeja a la de la banca se

manifestó primeramente en todos aquellos lugares donde circulaba una pluralidad de
clases de dinero. El templo era un sitio seguro debido a la cantidad de guardias y
personas armadas que lo protegían, y se transformó en el lugar oficial de custodia del
dinero, cosechas y demás bienes. Para comienzos del siglo XVIII existían ya
importantes instituciones bancarias en todas las grandes capitales de los países de
Europa.

EL DINERO EN EL SISTEMA FINANCIERO ACTUAL

En el sistema financiero actual, el dinero fiduciario no tiene ningún respaldo en

términos de metales preciosos. El valor del dinero papel actual descansa en
la confianza de cada individuo. Por tanto, el dinero de curso legal, es aquel que ha
sido emitido por una institución gubernamental que monopoliza su emisión y adopta la
forma de moneda metálica o billetes.
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Los Creadores de Dinero Bancario y el Banco Central

LOS BANCOS COMO CREADORES DE DINERO
Los bancos entienden que los depositantes no acudirán al mismo tiempo todos juntos
para retirar sus depósitos, solo reservan un porcentaje del total de estos depósitos, por
lo que el resto de dinero lo invierten en diferentes opciones de negocio.

El coeficiente de caja

El coeficiente de caja o de reservas, es el cociente entre las reservas y los depósitos.

Coeficiente de caja = Reservas bancarias/ Total de depósitos

La creación de dinero bancario

Los ingresos que un banco comercial recibe provienen básicamente de los intereses
que cobra a sus clientes por los préstamos que otorga, y de los activos financieros que
posee, mientras que los costes que soporta, son principalmente los intereses que tiene
que pagar a los ahorradores que depositan su dinero en el banco y los préstamos que
recibe del Banco Central.

El proceso de creación de dinero, continuará hasta prestar todo el exceso de

reservas. No obstante, los incrementos en la cantidad de dinero que se crea cada vez
serán menores, hasta el límite de desaparecer y no haber más incrementos.

LOS AGREGADOS MONETARIOS

Los agregados monetarios son aquellos instrumentos financieros que puedan
considerarse como dinero y que, por ello, deban computarse a la hora de establecer
el volumen de activos líquidos del sistema.
Constituyen la suma total de dinero en circulación dentro de una economía , e incluye,
además, productos de deuda con alto grado de liquidez.

EFECTIVO EN MANOS DEL PÚBLICO (LM)

Monedas y billetes de curso legal en manos del público.

M1 (ESTRECHO)

Efectivo en manos del público + depósitos a la vista en las entidades de crédito,

excluidas las administraciones centrales, en entidades emisoras. A la M1 se le
denomina también oferta monetaria.
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M2

M1 + depósitos de ahorro en entidades de créditos. Incluye los depósitos a plazo de

hasta dos años y los depósitos disponibles con preaviso de hast a tres meses.

M3 (AMPLIO)

M2 + depósitos a plazo y otros pasivos bancarios. En estos últimos, las cesiones

temporales de dinero, las participaciones en fondos del mercado monetario y los valores
que no sean acciones y tengan una vida no superior a dos años.

FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL

Las funciones del Banco Central, se desarrollan básicamente en la regulación de la
oferta monetaria.

Funciones del Banco Central

Sus funciones de forma detallada son las siguientes:

- Regula la circulación.
- Banquero del Estado.
- El banco de bancos.
- Custodia y seguridad.
- Órgano de control e inspección.

EL BALANCE DEL BANCO CENTRAL

Como el balance de cualquier empresa, el balance del banco central sigue el sistema de
partida doble, se divide en el activo y en el pasivo.

En el activo, se recogerán todos los derechos y títulos en propiedad del Banco Central,
mientras que en el Pasivo vamos a ver las obligaciones de la entidad.

LA DEMANDA DE DINERO
Una de las variables que afectan a la demanda de dinero será la renta real. Si la renta
real de las personas aumenta, éstas podrán adquirir mayor cantidad de bienes y
servicios, por lo que aumentará la demanda de dinero.

Otra variable que también afectará a la demanda de dinero será el tipo de interés. Si
éste aumenta, la cantidad demandada de dinero disminuirá, debido a que se
incrementaría el coste de endeudarse para poder consumir.
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SI EL TIPO DE INTERÉS AUMENTA

Si el tipo de interés aumenta a i 1 la cantidad demandada de dinero disminuye

a L 1 (el coste de oportunidad es mayor).

SI EL TIPO DE INTERÉS DISMINUYE

Si el tipo de interés disminuye a i 2 la cantidad demandada de dinero aumenta

a L 2 (el coste de oportunidad es menor).

En el largo plazo, si los tipos de interés varían marcando así una tendencia a la baja
sostenible en el tiempo, y pasando de i 0 a i 1 , provocan un movimiento de la curva de
demanda hacia la derecha, quedando de la anterior manera.
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LA OFERTA DE DINERO
La oferta monetaria, más conocida como M1, está conformada por el efectivo en manos
del público más los depósitos a la vista en el sistema bancario, por lo que M1 = E + Dv.
Quien controla la oferta monetaria es el Banco Central, por medio de sus políticas
monetarias.

Si el Banco Central decide aumentar los tipos de interés (o alguna de las otras
decisiones que hemos expuesto), provocará que la curva de oferta monetaria se
desplace hacia la izquierda, tal como lo vemos en el siguiente gráfico:

Si el Banco Central decide aplicar una política monetaria expansiva, aumentará la

oferta monetaria por medio de una reducción en la tasa de interés, para que aumente el
crédito y haya más personas que quieran solicitar préstamos. Este tipo de política
provoca un desplazamiento de la curva de oferta de dinero hacia la derecha , quedando
como la siguiente situación.