TECNOLOGICO NACIONAL DE MÉXICO CAMPUS
CULIACAN
INGENIERIA ECONOMICA
INDUSTRIAS BACHOCO S.A.B DE C.V.
Maestro:
Adán Astorga Ceja
Equipo:
Tellaeche Ramírez Juliette
Medrano Iturrios Alma Yuniria
Rodríguez Bátiz Mariana Guadalupe
Ramírez Magaña Luis Antonio
FECHA: 30 DE SEPTIEMBRE DE 2022
INTRODUCCIÓN
Industrias Bachoco fue fundada en 1952 por la familia Robinson Bours en el Estado de Sonora.
Bachoco es el mayor productor y comercializador de productos avícolas en México, cuenta con
cuatro líneas principales de producto: pollo, huevo, cerdo y alimento balanceado.
Es una Compañía verticalmente integrada que controla todos los aspectos del proceso de
producción y distribución lo cual le permite ejercer control sobre sus costos y mantener altos
estándares de calidad, servicio y eficiencia, cuenta más de 700 centros de producción y
distribución a lo largo del país.
Las operaciones de la Compañía incluyen preparación de alimento, crianza de aves reproductoras,
incubación de pollito, crianza de pollo de engorda, proceso, empaque y distribución de productos
de pollo.
La carne de pollo es una carne blanca que presenta menos grasa entre sus fibras musculares y es
de fácil digestión en comparación con otros tipos de carne. Además, la carne de pollo tiene gran
valor nutrimental, debido a que contiene proteínas, vitamina B, cantidades de hierro, zinc, fósforo,
potasio y minerales esenciales para el organismo.
La Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura, señala que la
producción mundial de carnes en 2017 fue de 308,3 millones de toneladas, lo que implicó un
aumento de 1.4% respecto a la producción de 2022. Este crecimiento se concentró en los países en
desarrollo, que son también los principales países donde aumenta la demanda, además de ser la
segunda carne en importancia a nivel global, dado que representa el 34.6% del total del pollo.
Las importaciones de carne de pollo en México representan en promedio 18% del consumo
nacional, la mitad de esas importaciones son piernas y muslos, los cuales son productos de bajo
valor en Estados Unidos. Bachoco es un productor integrado verticalmente, su principal línea de
negocio es la avicultura. Bachoco pertenece a ciertas asociaciones de productores avícolas, dichas
asociaciones se basan principalmente en datos e información proporcionada por sus miembros.
Información para la cual no se cita ninguna fuente en específico ya que ha sido información
elaborada de manera interna por los productores, tomando como base el conocimiento y
experiencia que tienen de sus negocios y de la industria.
OFERTA
POLLO
– El pollo representa cerca del 34% del consumo total de proteína de origen animal en México.
– La industria del Pollo crece anualmente alrededor de 3% a 4% en México y del 1% al 2% en Estados
Unidos.
– México es uno de los principales destinos para la exportación de pollo por parte de Estados Unidos; la
importación representa cerca del 12% del consumo de México. Desde el 2008 está libre de tarifas.
– Es la principal línea de negocio de Bachoco.
– Bachoco está integrado verticalmente en la producción de pollo.
– En México, Bachoco tiene presencia nacional y una amplia distribución de productos; mientras que en
Estados Unidos, Bachoco tiene presencia desde 2011.
– Bachoco produce más de 13 millones de pollos por semana; más de 10 millones en México y 3 millones en
los Estados Unidos.
Producción en México
3,400
3,300 3,270
3,200 3,175
Miles de toneladas
3,100 3,025
3,000 2,958
2,906 2,907
2,900
2,782 2,810
2,800
2,700
2,600
2,500
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Consumo de Pollo per Cápita en México
32
31
30
29
Kilogramos
28
27
26
25
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Consumo de Pollo a nivel mundial
U.S
Brazil
Jamaica
UAE
Kuwait
Mexico
0 10 20 30 40 50 60 70
HUEVO
– México es el mayor consumidor per cápita de huevo en el mundo.
– El huevo es la fuente de proteína de más bajo costo en México.
– Esta industria está más fragmentada que la industria del pollo.
– La industria del huevo crece anualmente de 1% a 2%.
Producción en México
2,800
2,700
Miles de toneladas
2,600
2,500
2,400
2,300
2,200
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Consumo de Huevo per Cápita en México
23
22.5
22
Kilogramos
21.5
21
20.5
20
19.5
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Consumo de Huevo a nivel mundial
Nueva Zelanda
China
Kilogramos
Argentina
Colombia
Malasia
Mexico
0 5 10 15 20 25
ALIMENTO BALANCEADO
– México es uno de los cinco mayores productores de alimento balanceado a nivel mundial.
– Incluyen una amplia gama de productos para ganado, avicultura, cerdos, peces, mascotas, entre otros
productos.
– Bachoco es el tercer mayor comercializador de alimento balanceado en México.
– Bachoco vende alimento balanceado bajo la marca CAMPI.
Produccion en México, pro- Produccion de CAMPI
ductores comerciales unica-
mente 450
12,500 400
12,000 350
Miles de Toneladaas
300
11,500
Miles de Toneladas
250
11,000 200
10,500 150
10,000 100
50
9,500
0
9,000 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
OTRAS LINEAS DE NEGOCIO
– Adicionalmente, Bachoco produce y comercializa otros productos como son: medicinas y vacunas para el sector
pecuario, consomé (sazonador), y participa también en la importación y comercialización de otros cárnicos.
– Cada uno de estos productos representan de manera individual menos del 1% de las ventas totales.
DEMANDA
Las ventas netas en 2018 totalizaron $ 61,052.1 millones, $3,002.1 millones más o un incremento
del 5.2% en ventas netas en comparación con los $58,050.0 millones reportados en 2017. Este
incremento se debió principalmente a mayores precios y mayor volumen vendido en el segmento
de avicultura, en parte, debido a la integración de nuestra operación Albertville.
En 2018, las ventas de nuestra operación en los EUA representaron el 28.7% de nuestras ventas
totales, en comparación con el 28.4% reportado en 2017. Las ventas de nuestro segmento de
avicultura crecieron en un 5.4% mientras que la línea de Otros creció 3.1%; ambas como resultado,
principalmente, de mayores precios con respecto al 2017. Particularmente en avicultura, logramos
un incremento del 1.7% en volumen y 3.7% en precios, este último se debió principalmente, a un
efecto de mayor mezcla de productos de valor agregado en nuestra operación en los Estados
Unidos como resultado de la integración de nuestra operación de Albertville durante el año
completo.
El costo de ventas totalizó $51,422.4 millones, 8.3% superior a los $ 47,503.0 millones reportados
en 2017. El incremento en el costo de ventas se atribuye principalmente a mayor volumen vendido
y un mayor porcentaje de productos de valor agregado en nuestras operaciones en los Estados
Unidos. Estos números nos permitieron alcanzar una utilidad bruta de $9,629.7 millones, con un
margen bruto de 15.8%; inferior a los $ 10,547.1 millones de utilidad bruta y un margen de 18.2%
alcanzado en 2017. El total de gastos en 2018 fue de $6,024.4 millones, un incremento de $601.0
millones o bien 11.1% en comparación con los $5,423.4 millones en 2017. El total de gastos como
porcentaje de las ventas netas representaron 9.9% en 2018 y 9.3% en 2017. En particular,
observamos un aumento en los gastos debido al incremento en precios de combustible y energía
en nuestra operación en México.
Las ventas netas en 2019 totalizaron $ 61,655.2 millones, $ 603.1 millones más o un incremento
del 1.0% en ventas netas en comparación con los $ 61,052.1 millones reportados en 2018. Este
incremento se debió a mayores precios en nuestras principales líneas de negocio y mayor volumen
vendido en el segmento de otros, donde destacó el desempeño de nuestra línea de Alimento
Balanceado. En 2019, las ventas de nuestra operación en los EUA representaron el 27.4% de
nuestras ventas totales, en comparación con el 28.7% reportado en 2018. Esto debido,
principalmente, a un incremento en nuestras ventas en México.
Las ventas de nuestro segmento de avicultura crecieron en un 0.6% mientras que la línea de Otros
creció 4.5%; El incremento en avicultura se debió a mejores precios en comparación con el 2018,
mientras que el incremento de otros fue resultado de un mayor volumen vendido. El costo de
ventas totalizó $51,557.4 millones, 0.3% superior a los $ 51,422.4 millones reportados en 2018. El
incremento en costo de ventas se atribuye principalmente a mayor volumen vendido que en
buena parte fue compensado por eficiencias en nuestros procesos productivos, así como una
adecuada estrategia de coberturas de materia prima.
Estos números nos permitieron alcanzar una utilidad bruta de $ 10,097.9 millones, con un margen
bruto de 16.4%; superior a los $9,629.7 millones de utilidad bruta y un margen de 15.8% alcanzado
en 2018. El total de gastos en 2019 fue de $ 6,116.6 millones, un incremento de $92.2 millones o
bien 1.5% en comparación con los $ 6,024.4 millones en 2018. El total de gastos como porcentaje
de las ventas netas representaron 9.9% en 2019 y 2018, esto como resultado de nuestro enfoque
hacia capturar eficiencias en nuestros procesos productivos, particularmente en lo que refiere a
nuestra red de distribución. En 2019, tuvimos otros gastos de $4.7 millones, comparado con otros
ingresos de $102.7 millones reportados en 2018.
Las ventas netas en 2020 totalizaron $68,792.0 millones, $7,136.8 millones más o un incremento
del 11.6% en ventas netas en comparación con los $61,655.2 millones reportados en 2019. Este
incremento se debió a mayores precios en nuestras principales líneas de negocio y mayor volumen
vendido en el segmento de Otros. El incremento en la línea de Otros se debió principalmente a la
integración de SASA en el segundo semestre del año.
En 2020, las ventas de nuestra operación en los EUA representaron el 28.3% de nuestras ventas
totales, en comparación con el 27.4% reportado en 2019. Las ventas de nuestro segmento de
avicultura crecieron en un 10.2% mientras que la línea de Otros creció 24.4%; El incremento en
Avicultura se debió a mejores precios en comparación con el 2019, mientras que el incremento de
Otros fue resultado principalmente de la integración de SASA
El costo de ventas totalizó $57,707.6 millones, 11.9% superior a los $51,557.4 millones reportados
en 2019. El incremento en costo de ventas se atribuye principalmente al impacto de la
depreciación del peso mexicano durante la mayor parte de 2020 y el incremento en los precios de
las materias primas en dólares y en pesos, principalmente en la última parte del 2020. Estos
números nos permitieron alcanzar una utilidad bruta de $11,084.4 millones, con un margen bruto
de 16.1%; superior a los $10,097.9 millones de utilidad bruta y un margen de 16.4% alcanzado en
2019.
Las ventas netas en 2021 totalizaron $81,699.1 millones, $12,907.1 millones más o un incremento
del 18.8% en ventas netas en comparación con los $68,792.0 millones reportados en 2020. El 80%
de este incremento proviene del segmento Avicultura y fue resultado, en buena medida, de la
optimización de nuestra mezcla de productos tanto en México como Estados Unidos, lo cual nos
permitió obtener mejores precios comparado contra 2020.
En 2021, las ventas de nuestra operación en los EUA representaron el 24.9% del total de la
facturación, en comparación con el 28.3% reportado en 2020. Esto derivado de un mayor
crecimiento en ventas en el mercado mexicano.
En la vista por segmento, con respecto al 2020, las ventas de avicultura crecieron en un 16.8%
mientras que el segmento de Otros creció 34.6%. En este último registramos las ventas por el año
completo de la operación de cerdo, SASA. Cabe recordar que, de SASA en 2020, solo se registró la
venta por el segundo semestre, correspondiente al periodo en el que se concretó el acuerdo de
negocio. Por otra parte, el costo de ventas totalizó $68,356.7 millones, 18.5% superior a los
$57,707.6 millones reportados en 2020. El incremento en costo de ventas se atribuye
principalmente al impacto de la escalada de precios de materias primas como el grano y pasta de
soya tanto en términos de dólares como en pesos mexicanos.
A pesar de la volatilidad de los mercados de commodities, el resultado de la combinación de
incrementos de precios y costos nos permitieron alcanzar una utilidad bruta de $13,342.4
millones, con un margen bruto de 16.3%; superior a los $11,084.4 millones de utilidad bruta y
margen de 16.1% alcanzado en 2020.
MERCADOS
Mercado de bienes perecederos.
Bachoco es la compañía líder en la producción y comercialización de productos avícolas en México.
Dentro de las principales líneas de negocio se encuentran, con el 85.0% de la participación el pollo;
y con el 15.0% restante (dividido de manera uniforme) el huevo, alimento balanceado para
animales (tanto del sector pecuario, como de mascotas) y otros, entre los que se incluyen la
comercialización de cerdos vivos y productos de valor agregado de pavo y res.
Mercado internacional.
En cuanto a su diversificación geográfica, Bachoco cuenta con presencia en todo México y en 4
estados de EUA (Oklahoma, Arkansas, Alabama y Georgia), los cuales aportan el 73.0% y 27.0% de
los Ingresos Totales respectivamente.
El país es un importador neto de productos avícolas, siendo EUA su principal socio comercial. Por
otro lado, EUA cuenta con el mercado avícola más grande a nivel mundial, el cual resulta 1.4x
superior al de Brasil (segundo mercado más grande). Cabe señalar que dicho liderazgo responde a
diversos factores, de los cuales destacamos la disponibilidad de granos (maíz y soya), y el
importante avance en la productividad derivada del avance tecnológico.
Mercado de consumidores.
En México se estima que 6 de cada 10 habitantes incluyen algún alimento avícola en su
alimentación diaria, de hecho, la Unión Nacional de Avicultores estima que desde 1994 y hasta
2017, la producción de pollo en México ha aumentado 145.0%, a un ritmo anual de 4.0%, mientras
que la de huevo un 86.0% a una Tasa anual de 2.7%.
UTILIDADES INDUSTRIAS BACHOCO
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados Integrales
Años terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020, 2019, 2018 y 2017
(Miles de pesos, excepto monto por acción)
2021 2020 2019
Ingresos netos $ 81,699,068.00 68,792,002 61,655,245
Costo de venta -68,356,654 -57,707,566 -51,557,351
Utilidad bruta 13,342,514 11,084,436 10,097,894
Gastos generales, de venta y administración -7,127,780 -6,420,397 -6,116,620
Otros gastos, neto -322,779 -362,527 -4,734
Utilidad de operación 5,891,855 4,301,512 3,976,540
Ingresos financieros 1,117,406 1,173,520 991,632
Costos financieros -267,523 -291,329 -610,368
Ingresos financieros, neto 849,883 882,191 381,264
Utilidad antes de impuestos a la utillidad 6,741,738 5,183,703 4,357,804
Impuestos a la utilidad 1,807,638 1,211,611 1,124,978
Utilidad neta del año $ 4,934,100.00 3,972,092 3,232,826
Otros resultados integrales:
Partidas que se reclasifican a resultados
Efecto por conversión de moneda extranjera $ 109,906.00 317,609 -199,746
Efecto neto de derivados clasificados como instrumentos de cobertura 217,601 -247,581 -19,464
Partidas que no se reclasifican a resultados
Remediciones actuariales -5,478 -103,982 -107,897
Impuestos a la utilidad de remediciones actuariales 1,643 31,195 32,370
Total otros resultados integrales 323,672 -2,759 -294,737
Total utilidad integral del año $ 5,257,772.00 3,969,333 2,938,089
Utilidad neta atribuible a:
Participación controladora $ 5,065,554.00 3,935,672 3,219,931
Participación no controladora -131,454 36,420 12,895
Utilidad neta del año $ 4,934,100.00 3,972,092 3,232,826
Utilidad integral atribuible a:
Participacion controladora $ 5,389,226.00 3,932,913 2,925,194
participacion no controladora -131,454 36,420 12,895
Total utilidad integral del año $ 5,257,772.00 3,969,333 2,938,089
Promedio ponderado de acciones en circulación 599,730,270 599,818,022 599,971,832
Utilidad neta del año por acción
Utilidad por acción básica y diluida $ 8.45 6.56 5.37
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados Integrales
Años terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020, 2019, 2018 y 2017
(Miles de pesos, excepto monto por acción)
2019 2018 2017
Ingresos netos 61,655,245 61,052,092 58,050,025
Costo de venta -51,557,351 -51,422,376 -47,502,959
Utilidad bruta 10,097,894 9,629,716 10,547,066
Gastos generales, de venta y administración -6,116,620 -6,024,406 -5,423,379
Otros gastos, neto -4,734 102,660 167,642
Utilidad de operación 3,976,540 3,707,970 5,291,329
Ingresos financieros 991,632 1,140,749 1,087,641
Costos financieros -610,368 -332,168 -340,091
Ingresos financieros, neto 381,264 808,581 747,550
Utilidad antes de impuestos a la utillidad 4,357,804 4,516,551 6,038,879
Impuestos a la utilidad 1,124,978 1,154,978 1,084,444
Utilidad neta del año 3,232,826 3,361,573 4,954,435
Otros resultados integrales:
Partidas que se reclasifican a resultados
Efecto por conversión de moneda extranjera -199,746 5,650 -197,636
Efecto neto de derivados clasificados como instrumentos de cobertura -19,464 -307 0
Partidas que no se reclasifican a resultados
Remediciones actuariales -107,897 -30,629 -17,377
Impuestos a la utilidad de remediciones actuariales 32,370 9,189 5,213
Total otros resultados integrales -294,737 -16,097 -209,800
Total utilidad integral del año 2,938,089 3,345,476 4,744,635
Utilidad neta atribuible a:
Participación controladora 3,219,931 3,349,967 4,948,242
Participación no controladora 12,895 11,606 6,193
Utilidad neta del año 3,232,826 3,361,573 4,954,435
Utilidad integral atribuible a:
Participacion controladora 2,925,194 3,333,870 4,738,442
participacion no controladora 12,895 11,606 6,193
Total utilidad integral del año 2,938,089 3,345,476 4,744,635
Promedio ponderado de acciones en circulación 599,971,832 599,980,734 599,997,696
Utilidad neta del año por acción
Utilidad por acción básica y diluida 5.37 5.58 8.25
REFERENCIAS:
Industrias Bachoco S.A.B de C.V. Presentación corporativa web_2-3T16-E. Disponible en
https://corporativo.bachoco.com.mx/wp-content/uploads/2016/11/Presentaci%C3%B3n-Corporativa-Web_2-
3T16-E.pdf
Industrias Bachoco S.A.B de C.V. Informe anual a accionistas 2021. Disponible en
https://corporativo.bachoco.com.mx/wp-content/uploads/2022/05/Informe-Anual-a-Accionistas-2021.pdf
Industrias Bachoco S.A.B de C.V. Informe anual a accionistas 2019. Disponible en
https://corporativo.bachoco.com.mx/wp-content/uploads/2020/03/Informe_Anual_2019.pdf
BACHOCO. (2022). BACHOCO. Retrieved September 30, 2022, from Economia.com.mx website:
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