Análisis de la información contable y financiera

CASO Análisis e interpretación de los estados financieros

Caso de estudio: Análisis financiero de una empresa

El caso que a continuación se presenta tiene como objetivo hacer un análisis

financiero de la empresa, ya que tiene planes de expandirse en el futuro. Dicha
expansión contempla la factibilidad de realizar una serie de inversiones, que
eventualmente podrían ser financiadas con recursos propios; otra opción sería
buscar financiamiento bancario o en su defecto, una combinación de ambas.

Evidentemente será necesario considerar los costos financieros que estas

alternativas de financiamiento presenten. Se sabe de antemano que el costo
financiero de un crédito bancario estará dado por la tasa de interés y en el caso
de financiamiento con recursos propios, el costo financiero estará dado por el
nivel de rentabilidad que el inversionista exigirá, dado el costo de oportunidad
que deberá enfrentar.

Por lo tanto, en este caso en particular, deberás realizar los respectivos análisis
para determinar cuán sana se encuentra la empresa desde el punto de vista
financiero y ver si será capaz de servir la respectiva deuda para llevar a cabo
dicho proyecto de expansión.
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CASO Análisis e interpretación de los estados financieros
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CASO Análisis e interpretación de los estados financieros

A partir de estos datos, y de acuerdo con lo explicado en las clases, calcula los
índices de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia. Para el resultado
utilizarás dos decimales aproximados.

Prueba ácida
(Activo circulante – existencias) / 1,06 1,39
Pasivo Circulante

Periodo promedio de cobro

((Deudores por ventas +
Documentos por cobrar) x 365) / 27,02 24,21
(Ingresos de explotación *1,19)

Permanencia media de inventario

(Existencias x 365 ) / Costo de
92,25 100,31
explotación

Periodo promedio de pago

((Cuentas por pagar + Documentos
por pagar) x 365) / (Costo de 32,98 39,84
explotación
*1,19)
Deuda a patrimonio
(Pasivo circulante + Pasivo largo
0,52 0,52
plazo)
/ Patrimonio
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CASO Análisis e interpretación de los estados financieros

Solvencia
Activo total / (Pasivo circulante +
2,98 2,99
Pasivo largo plazo)

Margen de utilidad líquida

(Resultado del ejercicio / Ingreso
13,20 15,13
de explotación) x 100

Rentabilidad sobre el patrimonio

(Resultado del ejercicio / 11,72 13,09
Patrimonio) x 100

Rentabilidad sobre activos

(Resultado del ejercicio / Total de
7,53 8,44
activos) x 100

Rotación del activo fijo

Ingresos de explotación / Total
0,83 0,87
activo fijo

Rotación del activo total

Ingresos de explotación / Activo 0,57 0,56
total

Fuente: INACAP, (s.f). Ejercicios resueltos. análisis de indicadores financieros.

http://www.inacap.cl/web/material-apoyo-
cedem/alumno/Construccion/Finanzas/FISP08_U2_MP3.pdf