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Ratio Activo corriente / Pasivo corriente Analizar capacidad de pago a corto plazo

circulante $611 186 / $526 164 = $1,16 La O cuenta con $1,16 de AC para cancelar $1 de PC
(Activo corriente − Inventarios) / En cuánto tiempo la O puede afrontar sus deudas a corto plazo sin esperar a que se vendan/hagan efectivo
Ratio Pasivo corriente los bienes de cambio (A menos liquido), con su disponibilidad, inversiones y créditos.
QUICK ($611 186 − $170) / $526 164 = La O cuenta con $1,16 de AC, sin los bienes de cambio para pagar $1 de PC. Inventarios = muy bajo = el
$1,16 resultado casi igual al ratio circulante. 
(Efect. y Equiv. de Efec. + Es más preciso, ya que incluye solo los rubros Caja y Bancos e Inversiones (los más líquidos). Si fuera
Ratio de Inversiones) /Pasivo corriente cercano a 1 = capacidad ociosa del dinero.
liquidez La O cuenta con $ 0,12 de activos inmediatos para afrontar las deudas a corto plazo. Si bien no las cubre, no
($67 359 + 0) / $526 164 = $0,12
es preocupante porque hay otros A (complementar con análisis de ratios de Ciclo Operativo)
Es la diferencia entre los recursos corrientes y las deudas de corto plazo. Es en valor absoluto el monto del
Activo corriente − Pasivo corriente
que dispone la O una vez canceladas todas sus obligaciones a corto plazo.
Fondo de
Si es + la O puede cancelar sus obligaciones de corto plazo con recursos corrientes y queda remanente
Maniobra
$611 186 - $526 164 = $85 022 (parte del AC financiada fondos largo plazo); si es - (menor que cero), el AC es menor que el PC = deuda
sin consolidar
Plazo Rotación de inventarios +
Ciclo Plazo promedio de cuentas por Es el tiempo que demora el dinero (se compra Mercadería) en volver a ser dinero (hasta que se cobra)
operativo cobrar
BRUTO 0,0011 + 0.2564 = 0.2575 (3 Si es corto = el dinero vuelve rápido y no es necesario un alto fondo de maniobra (cubre las deudas del
meses / 94 días) corto plazo con lo producido en su actividad operativa y podría invertirlo en activos de mayor rentabilidad.
(Saldo Inven. Inicial + Saldo Inven. Es el tiempo promedio que tarda la mercadería desde que se compra hasta que se vende. Los saldos (inicial
Plazo
Al cierre) / 2 del año anterior/al cierre del ultimo año) salen del rubro Bienes de Cambio del E. de Situación Patrimonial.
Rotación
/ Costo de Mercaderías Vendidas CMV sale del Estado de resultados.
de
((2.670 + 170)/2)/1.320.072 =
inventarios 0.0011 años (x 12 para saber cantidad en meses; x 365 para saber cantidad en días)
0,0011
Plazo Es el tiempo promedio en cobrar una venta, es decir, el período entre el devengamiento de la venta y su
Cuentas x cobrar / Ventas x 1.21
promedio cobro correspondiente
de cuentas (437 792 + 47 504)/(1 564 025 × Créditos por obra AC + créditos por obra ANC salen del E. de Situación Patrimonial / Ingresos operativos
por cobrar 1,21) = 0,2564 netos o Ventas salen del Estado de Resultados x 1.21
ACTIVO TOTAL / PASIVO Mide la relación entre el activo total y el pasivo total, de forma de conocer de cuántos pesos dispone la O en
TOTAL recursos totales por cada $1 de deudas totales. Reflejar el grado de cobertura de los acreedores.
Por cada $1 de pasivo, la O cuenta con $1,61 para cancelarlo. Cuanto más elevado, mejor situación
Ratio de financiera a largo plazo. Resultado mayor a 1 = situación deseable, es solvente. Resultado un valor entre 0 y
solvencia 1 = situación de insolvencia, no le alcanza sus recursos totales para afrontar todas sus
$ 909.814 / $ 561.637 = 1.61
obligaciones. Resultado nunca negativo, porque ni el activo ni pasivo pueden ser inferiores a 0. Se puede
tener activo y pasivo en un valor nulo (prácticamente imposible). Por definición, nunca se podrían tener
activos o pasivos negativos. 
OTROS RATIOS
Resultado del ejercicio Neto x 100 / P. Neto Se mide como un cociente entre el resultado obtenido y la inversión realizada
% (no valor absoluto, se puede comparar) que indica cuánto le rinde a la empresa en
Rentabilidad
forma neta el dinero que fue aportado por los socios. No hay un valor de referencia, es
financiera $ 143.739 x 100 / $ 348.177 = 41.28%
preciso combinar el análisis con otros índices, las expectativas de los socios, los
resultados que arroja el sector y la evolución anual (2014; 2015; 2016)
Componente a analizar x 100 / TTL Ventas (o % arrojados no son buenos o malos, siempre es necesario compararlos con años
Porcentaje
Ingresos operativos netos) anteriores, con los presupuestos o balances de empresas del mismo rubro.
de ventas
196.817 x 100 / 1.564.025 = 13% Participación c/u de los elementos del estado de resultados en relación a las ventas
Número de Int. pagados/devengados (o costos financieros) / Una de las formas de evaluar si el costo del préstamo fue adecuado o fue riesgoso. Es
veces que se Utilidad antes de impuestos e intereses la cantidad de veces q se ganan los intereses afrontados x el financiamiento externo.
han ganado Cuánto más alto sea el índice, mejor situación presentará, ya que se generan ingresos
17.166 / 186.188 = 0.092
los intereses suficientes para cancelar su deuda.
Este índice complementa el análisis de la cantidad de veces que se ganan los
PASIVO / ACTIVO
Pasivos intereses. Se analiza la capacidad de pago de la O con sus recursos actuales.
sobre activos Resultado lo menor posible = mas capacidad de pago. Lo ideal: q la cantidad de veces
470.291 / 734.713 = 0.64
q se ganan los intereses aumente y disminuya la relación de pasivos con activos.

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