Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
EJE 4
Propongamos
Fuente: adobestock/499324270
Tasas de Interés y Equivalencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Diagrama de Flujo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Interés Simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Interés Compuesto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Equivalencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Despejamos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Series uniformes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
ÍNDICE
Este eje nos servirá de apoyo para
evaluar los conocimientos adquiridos en
los ejes anteriores, el principal objetivo es
llegar a todos los estudiantes con con-
ceptos claros sobre finanzas, pero en
especial, con bases sólidas sobre mate-
máticas financieras y el valor del dinero
en el tiempo.
Figura 1
Diagrama de flujo
Fuente: propia
I= Interés simple
I= tasa de interés
N= el tiempo transcurrido
I=P*i*n
Una persona le presta a otra $10.000.000 a un trimestre y cobra por ello una tasa de
interés del 3% mensual. ¿Cuál es el valor de los intereses totales del préstamo?
Tabla 1
Ejemplo interés simple
i Tasa de interés 3%
I Intereses totales ¿
Fuente: propia
Para demostrar este ejercicio haremos el desarrollo del ejercicio paso por paso
Tabla 2
Ejemplo interés simple
Periodo (n) Valor Presente (P) Intereses (I) Valor Futuro (F)
Total $900.000
Fuente: propia
Lectura recomendada
Interés compuesto
Interés Compuesto El interés compuesto es
aquel que se capitaliza
o suma a la deuda in-
Se define como aquel valor de los intereses de un período tegrando la nueva base
determinado luego de aplicarse el concepto de capitalización de sobre la cual se liquidará
el interés del periodo si-
los intereses, es así como los intereses se reinvierte cada periodo guiente.
que se cobran y por esta razón siempre será mayor el interés
compuesto que el interés simple, veremos con el mismo ejemplo
o datos del ejemplo utilizado en el interés simple para observar cómo el interés compuesto
va capitalizando
Tabla 3
Interés compuesto
Periodo (n) Valor Presente (P) Intereses (I) Valor Futuro (F)
Total $927.270
Fuente: propia
Periodo de capitali-
VF = VP (1+i) n zación
Es aquel en el cual el ca-
pital cambia al final de
cada periodo, debido a
que los intereses se adi-
Donde: cionan al capital para
formar un nuevo capital
denominado monto y
VF= valor futuro sobre este monto volver
a calcular intereses, es
decir, hay capitalización
VP= valor presente de los intereses. En otras
palabras, se podría definir
como la operación finan-
I= tasa de interés del período de capitalización ciera en la cual el capital
aumenta al final de cada
periodo por la suma de
N= número de periodos los intereses vencidos.
VF
VP=
(1+i) n
Esta misma ecuación bajo las leyes de potenciación o manejo de exponentes de una
ecuación puede quedar así:
VP = VF (1+i) - n
Tabla 4
Ejemplo Variable/Valor
VARIABLE VALOR
VF $ 11.574.000
i 9% anual
n 3 años
VP ?
Fuente: propia
Figura 1
Variable
Fuente: propia
Tabla 5
Cálculo de Variable
Podemos también
con la función Excel
calcularlo, así: Valor
Variable
VF $ 11.574.000
i 9%
n 3
VP ?
Fuente: propia
Tabla 6
Variable
Video
https://www.youtube.com/watch?v=mnZ1BAnldTc
Las tasas de interés nominales es una tasa que normalmente se expresa en un periodo
de un año pero que incluye un periodo de liquidación o capitalización específico, en su
expresión involucra el plazo (anual) y el periodo de capitalización
Es: (mensual, trimestral, semestral, etc.), su escritura puede ser
NMV, (Serrano, M y Velásquez. 2106).
NMV
Nominal mes vencido.
La SFC ha exigido a la banca colombiana para que expresen
las tasas de operaciones activas (créditos) como pasivas (cdt, SFC
cuentas corriente y cuentas de ahorro) para que expresen las Superintendencia Finan-
tasas de INTERÉS EFECTIVO ANUAL (EA)., esta última se define ciera de Colombia
N= periodos
En el ejemplo 1 podemos calcular entonces el interés del periodo indicado y quedará así:
Tasa periódica
Equivalencias
Dado que se encuentra en nominal vencida, se debe calcular el interés periódico ven-
cido Iv así:
Despejamos
Así las cosas, una tasa nominal del 27.40% NMV es equivalente a una tasa EA efectiva
anual del 39.28%
Figura 2
Diagrama de conversión de tasa
Fuente: propia
na=nominal anticipado
Tasa de interés nominal. Es una tasa que se obtiene al final de un período SIN que los
rendimientos generados en cada período sean reinvertidos; dicha característica hace que
esta tasa de interés constituya una función lineal. A la tasa nominal se le adicionan dos
términos: el primero, es el período de liquidación de interés durante un año y el segundo,
es el momento del período en el cual se liquida.
Lectura recomendada
AMV
Tasa de interés periódica. Es una tasa que se obtiene al final de un período, CON-
TANDO con que los rendimientos que se liquiden en cada período van a ser reinvertidos
a la misma tasa inicial. Dicha característica hace que esta tasa de interés constituya una
función exponencial; la tasa efectiva anual (tasa más común en inversiones) es una tasa
de interés periódica anualizada.
La tasa efectiva anual (TEA) es un indicador expresado como tanto por ciento anual
que muestra el costo o rendimiento efectivo de un producto financiero. El cálculo de la
TEA está basado en el tipo de interés compuesto y parte del supuesto que los intereses
obtenidos se vuelven a invertir a la misma tasa de interés.
Usuariofinaciero
Por último, cabe resaltar que para llegar de una tasa anticipada a una efectiva debe-
mos siempre convertir el interés anticipado en interés vencido, para luego si llegar a un
interés EFECTIVO.
Son series de pagos uniformes o cuotas fijas durante determinado tiempo y no necesa-
riamente se encuentran vinculadas con la periodicidad anual. Para que sean anualidades
deben tener como mínimo que todos los pagos sean iguales a intervalos o periodos de
tiempo iguales y la tasa de interés no se modifica. Para el cálculo de anualidad utilizamos
fórmulas para el VP valor presente y VF valor futuro:
A= Anualidad
I= interés
N= periodos
Variable Valor
VP $ 25.000.000
i 1,75%
n 36 meses
A ?
Fuente: propia
Lectura recomendada
La siguiente lectura tiene como propósito revisar los cálculos de VPN valor
presente neto y tasa interna de retorno TIR
VAN y TIR
Miguel Puga Muñoz
Video
El valor presente neto es la diferencia de los flujos de los ingresos y egresos valorados
a precios actuales y descontados a la tasa de interés de oportunidad (Ramírez, J. pág.
101. 2011). Es importante porque este indicador cuantifica la creación o destrucción de
riqueza para el inversionista.
Fórmula:
Figura 3
Fórmula
VAN mayor a 0 (cero) en cuyo caso el También se utiliza como referencia la TIO
proyecto es viable que manejan las entidades financieras en
su proceso de captación de recursos.
VAN = 0 (cero) en cuyo caso el resultado
es indiferente Ejemplo VPN o VNA, utilizamos el flujo
neto del periodo es decir a los ingresos des-
VAN menor que 0 (cero) es decir nega- contamos los egresos, luego indicamos la
tivo en cuyo caso el proyecto no es viable tasa de oportunidad TIO que puede ser la
misma de captación de entidades financie-
Tasa de interés de Oportunidad TIO ras, utilizamos Excel en fórmulas matemá-
ticas – financieras y le indicamos la TIO y los
Es la rentabilidad mínima que un inver- FCN del año 1 al año 4 y luego le sumamos
sionista espera recibir al realizar una inver- la inversión inicial que para efectos de Excel
sión, cada inversionista tiene una tasa de está en negativo y el resultado es que el
oportunidad diferente inclusive la empresa VPN es mayor que CERO:
Tabla 9
Ejemplo VPN o VNA
Fuente: propia
Se recomienda realizar la
siguiente lectura:
Daniel Olaya
Ejemplo TIR: con los mismos datos del flujo de caja anterior seleccionamos desde el año o hasta el año 4 sin
olvidar que la inversión inicial se deja con signo negativo para que Excel asuma que es el inicio, y así tenemos:
Tabla 10
Ejemplo TIR
Fuente: propia
Tabla: 11
TIR
Fuente: propia
Conclusiones
En este referente del eje 4, hemos podido analizar y realizar ejercicio de cálculo del
valor del dinero en el tiempo finalizando con los indicadores que se deben tener en cuenta
cuando desarrollamos un proyecto de inversión, también cuando creamos una empresa,
debemos proyectar el flujo de caja como mínimo 5 años para poder así determinar el flujo
de caja neto, la inversión inicial requerida y por último valorar si el proyecto es viable y a
su vez si es rentable inclusive antes de realizarlo lo que nos permite tener herramientas
de decisión financiera.
Así las cosas, podemos también realizar simulaciones en diferentes escenarios como
por ejemplo si incrementamos las ventas cada año o si bajamos los gastos o egresos,
también si modificamos la tasa de oportunidad y si se coloca más dinero al inicio del
proyecto, por consiguiente, es una herramienta muy valiosa que se puede realizar en
hoja de cálculo, lo que facilitará al estudiante su realización y objetividad al momento
de tomar decisiones.
Figuras
Tablas