UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CURSO: Finanzas I

TEMA: Tasa de interés, período de capitalización, interés compuesto y ecuación

de valor a interés compuesto

DOCENTE: Pajares Ruíz Nancy Milagros

INTEGRANTES:

Bardales Villanueva Shirley

Burga Huamán Yesica Vanessa

Cerna Huamán Pedro Alexander

Chuquilín Diaz Jhan Jhamer

Ramírez Gutiérrez Yefferson Enrique

Cajamarca, 18 de enero del 2023

ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN:.................................................................................................................................... 3
II. DESARROLLO ......................................................................................................................................... 4
1. Tasa de Interés Compuesto .................................................................................................................. 4
1.1 CARACTERÍSTICAS DE LA TASA DE INTERÉS COMPUESTO ................................................................ 4
1.3 CLASIFICACION DE TASAS DE INTERES .................................................................................................... 6
1.3.1 TASA NOMINAL .................................................................................................................................... 6
1.3.2 TASA EFECTIVA ..................................................................................................................................... 6
1.3.3 TASAS EQUIVALENTES .......................................................................................................................... 7
2. LA CAPITALIZACIÓN............................................................................................................................... 7
2.1 CAPITALIZACIÓN COMPUESTA ................................................................................................................ 7
2.2 PERIODO DE CAPITALIZACIÓN .......................................................................................................... 8
3. ¿QUÉ ES EL INTERÉS? ............................................................................................................................ 9
3.1.1 CARACTERÍSTICAS ................................................................................................................................ 9
3.1.2 ELEMENTOS........................................................................................................................................ 10
3.1.3 EQUIVALENCIA ................................................................................................................................... 11
3.1.4 CONVENCIONES ................................................................................................................................. 12
3.1.5 CALCULADORA DE INTERÉS COMPUESTO POR PERIODOS ................................................................ 13
4. ECUACIONES DE VALOR A INTERÉS COMPUESTO............................................................................... 13
4.1 ¿Qué es la fecha focal? ......................................................................................................................... 14
4.2 Diagramas tiempo valor ........................................................................................................................ 15
III. CONCLUSIONES ............................................................................................................................... 16
IV. RECOMENDACIONES ....................................................................................................................... 16
V. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ........................................................................................................... 18
I. INTRODUCCIÓN:

Las finanzas son una función empresarial caracterizada por su base contable y

contenidos matemáticos necesarios al momento de tomar decisiones de carácter financiero,

en las cuales las matemáticas financieras se vuelven una herramienta en dicho proceso.

De acuerdo con Florentino Rico (2010) en su libro Las Prácticas Didácticas de las

Finanzas:

En la actualidad la Pedagogía-Enseñanza de las Finanzas se ha convertido en la

necesidad prioritaria de académicos, docentes, estudiantes y autoridades universitarias para

enfrentar el reto de la globalización y la modernidad; se cree relevante y pertinente hacer

esfuerzos para profundizar prácticas y procesos con la perspectiva de lograr una mejor

conceptualización para perfeccionar y hacer explícito su entendimiento de Pedagogía-

Enseñanza de las Finanzas. (p.19).

A continuación, se explican los temas de matemáticas financieras especialmente

tasa de interés compuesto, periodo de capitalización, interés compuesto y la ecuación de

valor a interés compuesto, puesto que su estudio radica en conocer los conceptos,

identificar las variables y determinar la manera de utilizar las ecuaciones para la solución

de los problemas y toma de decisiones.

 II. DESARROLLO

1. Tasa de Interés Compuesto

La tasa de interés compuesto se compone de dos partes:

• La primera parte “j” se denomina tasa nominal y se expresa en % referido a un período de

tiempo. Ejemplo: 19 % nominal anual (j = 19% TNA).

• La segunda parte es la frecuencia de capitalización “m” que indica el número de veces que

se pueden capitalizar los intereses en el período de referencia de la tasa nominal. Ejemplo:

24% TNA con capitalización mensual; m = 12; los intereses se pueden capitalizar 12 veces

en un año.

1.1 CARACTERÍSTICAS DE LA TASA DE INTERÉS COMPUESTO

• La tasa de interés compuesto “i” no es fraccionable.

• La tasa de interés compuesto “i” está referida a la unidad de tiempo en que se expresa la

frecuencia de capitalización.

• La tasa nominal “j” solo se puede dividir entre su frecuencia de capitalización “m” para

determinar la tasa efectiva

1.2 FÓRMULAS DEL INTERÉS COMPUESTO

Para determinar el interés (I), lo definiremos como la diferencia del monto (S) con el capital (C).

I=S—C

Para determinar el monto, lo definiremos como la suma del capital (C) más los intereses (I)

generados en un periodo de tiempo determinado.

S=C+I
De igual modo el monto lo podemos expresar de la siguiente manera:

𝐒 = 𝐂(𝟏 + 𝐢)𝐧

Seguidamente, para determinar el capital o valor presente (C), lo podemos hallar de la siguiente

manera:

𝐂 = 𝐒(𝟏 + 𝐢)−𝐧

Para determinar la tasa de interés (i), a partir de una tasa nominal “j” y periodos de capitalización

“m” con relación a “j”, lo podemos hallar de la siguiente manera:

𝐣
𝐢=
𝐦

Donde “i” es la tasa efectiva o tasa de interés compuesto por unidad de tiempo, que se emplea en

las fórmulas de la matemática financiera. Se expresa en decimal, para efectos de los cálculos

financieros.

• También se puede calcular así:

• Para el cálculo del plazo (n) partimos de la siguiente fórmula:

𝐒 = 𝐂(𝟏 + 𝐢)𝐧

De donde:

𝑺
= (𝟏 + 𝐢)𝐧
𝑪
Luego

𝑺
Log( ) = 𝐧 𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝐢
𝑪

Finalmente.

1.3 CLASIFICACION DE TASAS DE INTERES

1.3.1 TASA NOMINAL

Es una tasa que siempre está asociada a un periodo de capitalización. Ej: 24 % anual

capitalizable bimestralmente.

Es una tasa susceptible de fraccionamiento o de división.

1.3.2 TASA EFECTIVA

Es una tasa que se obtiene de dividir una tasa nominal con su frecuencia de

capitalización
 𝐣
𝐢=
𝐦

La tasa efectiva (i) no es susceptible de fraccionamiento o división para hallar

otra tasa efectiva. Capitalización

1.3.3 TASAS EQUIVALENTES

Se considera que dos tasas efectivas diferentes (con distintos periodos de

capitalización) son equivalentes si estas producen el mismo monto. A través de las siguientes

fórmulas se puede realizar la conversión de una tasa efectiva a otra efectiva diferente equivalente

a la anterior:

2. LA CAPITALIZACIÓN
Se refiere al estudio del valor en fecha futura o monto que se obtendrá o en que se

convertirán los capitales en fechas colocados en fechas anteriores.

2.1 CAPITALIZACIÓN COMPUESTA

• Es la ley financiera según la cual los intereses producidos se añaden al capital y

vuelven a producir nuevos intereses hasta finalizar la operación financiera.

• Los elementos que intervienen:

✓ Co: Capital inicial

✓ n: duración

✓ i: tipo de interés anual

 ✓ Is: interés del año

✓ IT: Interés total

✓ Cn: Capital final o montante

2.2 PERIODO DE CAPITALIZACIÓN

Es el tiempo que transcurre entre un pago de interés y otro se denomina periodo y se

simboliza por n, mientras que el número de periodos que hay en un año se representa por m y

representa el número de veces que el interés se capitaliza durante un año y se denomina

frecuencia de conversión o frecuencia de capitalización.

A continuación, se presenta una tabla que muestra las frecuencias de capitalización más

utilizadas o comunes.

CAPITALIZACIÓN FRECUENCIA DE
DE INTERESES CONVERSIÓN
DIARIA 365

SEMANAL 52
QUINCENAL O BIMENSUAL 24
MENSUAL 12
BIMESTRAL 6
TRIMESTRAL 4
CUATRIMESTRAL 3
SEMESTRAL 2
ANUAL 1
 3. ¿QUÉ ES EL INTERÉS?

Es un índice por medio del cual se mide la rentabilidad de los ahorros y las inversiones.

También sirve para medir el costo de un crédito bancario. Este costo se representa como un

porcentaje referido con el total de la inversión o el crédito.

3.1 EL INTERÉS COMPUESTO

CONCEPTO

Es el interés de una inversión que tiene en cuenta el capital inicial como el interés

acumulado de periodos anteriores, “interés sobre interés”. (Lodeiro, 2022)

El interés compuesto nos ayuda a entender la importancia de empezar a invertir lo antes

posible. Esto debido a que cuanto antes se empiece, se obtendrá mayor incremento de dinero en el

futuro.

El mecanismo de interés sobre interés puede generar rendimientos cada vez más positivos

en función del monto del capital inicial, una especie de efecto de bola de nieve. Esto ha llevado a

la acuñación de la frase “el milagro del interés compuesto”.

Albert Einstein mencionó que el interés compuesto era “la fuerza más poderosa de la

galaxia”. Esto se debe al efecto bola de nieve, debido a la función exponencial que deriva en unos

resultados extraordinarios a largo plazo.

3.1.1 CARACTERÍSTICAS

o El capital inicial aumenta en cada periodo porque los intereses se van sumando.

o La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.

o Los intereses aumentan son cada vez mayores gracias a las reinversiones.
 o Los intereses se integran o adicionan sucesivamente al capital

invertido inmediato anterior de cada periodo de capitalización.

o Los intereses ganan intereses en todos los periodos que siguen al de

su capitalización.

o El capital impuesto cambia automáticamente al finalizar cada

periodo de capitalización al adicionarse los intereses correspondientes.

o Téngase presente que los elementos i y n deben estar uniformados

en su denominación y sujetos al régimen que indique la tasa i; vale decir, si esta es

anual, n tiene que ser años. Etc.

3.1.2 ELEMENTOS

Los elementos que intervienen en toda situación financiera son:

▪ EL TIEMPO.- tiempo de duración del negocio que se divide en periodos (días,

meses, años, etc.) o intervalos, correspondientemente con la forma de capitalización convenida. El

tiempo se representa en una recta numérica, cuyos segmentos corresponden a periodos.

▪ LA TASA DE INTERÉS. - representa el costo del alquiler del capital involucrado

en un negocio. Se representa con la letra “i” y se da en porcentaje por unidad de tiempo. Esta tasa

de interés se aplica al periodo de composición, también se le llama “Tasa Periódica”, la cual se

puede aplicar en forma anticipada o vencida, según lo estipule el contrato.

Ejemplos:

- 24% anual compuesta trimestralmente

- 26% efectiva anual

- 2% mensual

- 20%anual compuesta mensualmente de manera anticipada

 ▪ LOS FLUJOS DE FONDOS O FLUJOS DE DINERO.- representan los ingresos

y egresos de cada uno de los periodos de la vida del negocio. Todas las partidas de un periodo se

agrupan y se ubican al final del mismo, ya sea al final del periodo o al inicio del siguiente. Por

convención, los Ingresos se representan gráficamente por flechas dirigidas hacia arriba, mientras

que los Egresos se representan por flechas dirigidas hacia abajo. En cada momento o período se

pueden considerar los Ingresos y los Egresos por separado o bien, aprovechando que partidas de

dinero ubicadas en el mismo momento reconocen el mismo nivel de valor, se pueden considerar

los correspondientes Flujos Netos (Ingresos menos Egresos).

Ejemplo: La empresa Consolas del País S.A. está considerando ingresar en el negocio de

los teclados de computador, para lo cual estima una inversión de $100 millones en un proyecto de

cuatro años de vida, con ingresos respectivos de 180, 220, 200 y 200 millones de pesos, y con

egresos de 100, 110, 120 y 150 millones de pesos. Consolas del País requiere establecer el

diagrama de flujos de fondos para el proyecto:

3.1.3 EQUIVALENCIA

El concepto de Equivalencia permite “mover” Flujos de Fondos en el tiempo, conservando

su valor, según la tasa de interés asignada.

 • Para los cálculos considera todos los Flujos de Fondos ubicados al final de cada

período.

• La tasa de Interés que se emplee debe ser PERIÓDICA VENCIDA, es decir,

corresponder al período o división del tiempo que se tenga, y aplicarse al finalizar cada período.

Cualquier otra modalidad de Tasa de Interés deberá ser convertida a esta antes de aplicar los

modelos.

• Los modelos posibilitarán poder agrupar todos los Flujos de Fondos de un negocio

en un solo momento en el tiempo, para operar matemáticamente (sumar y restar) dichos flujos

equivalentes y obtener un indicador único del negocio.

3.1.4 CONVENCIONES

o FLUJO: Cantidad de dinero originalmente ubicada en un momento en el tiempo.

o VALOR: Cantidad de dinero equivalente en un momento distinto al originalmente

ubicado.

o PRESENTE: [P] Fondo ubicado en el momento 0 (cero) o en un momento anterior

al cual va a ser trasladado.

o FUTURO: [F] Fondo ubicado en el momento n (último) o en un momento posterior

al cual va a ser trasladado.

FÓRMULA

La fórmula de cálculo del interés compuesto es la siguiente:

3.1.5 CALCULADORA DE INTERÉS COMPUESTO POR PERIODOS

o Interés compuesto semestral: se calcula en dos pasos

Primero sacamos la tasa y luego la llevamos a la fórmula de interés compuesto.

Tasa de interés semestral = Ti / 2 (porque dividimos el año en dos partes de seis meses).

El segundo paso para saber el interés compuesto semestral es llevar la tasa que acabamos

de calcular. Capital final = C0 * (1+Ti) ^t = X

o Interés compuesto mensual

Calcular la tasa de interés mensual. Para ello dividimos el 10% que nos da el banco de

intereses entre los 12 meses. Tasa de interés mensual = Ti / 12=X

Llevar ese resultado a la fórmula para saber lo que ganamos.

Capital final (por mes) = 1000 * (1+X/1) ^1

Capital final (por mes) = 1000 * (1+X/1) ^2

o Interés compuesto diario: En esta ocasión la tasa de interés se divide entre los 365

días del año. Tasa de interés diario = Ti / 365; en el ejemplo sería:

Segundo paso, llevar ese resultado a la fórmula.

Capital final (por día) = 1000 * (1+X/1) ^1

4. ECUACIONES DE VALOR A INTERÉS COMPUESTO

 Son las que se forman igualando, en una fecha de comparación o fecha focal, las sumas

de los valores en la fecha escogida de los diferentes conjuntos de obligaciones.

4.1 ¿Qué es la fecha focal?

Es la fecha de referencia elegida para hacer coincidir los vencimientos de los flujos de

capitales que intervienen en una transacción específica, en esta fecha se plantea la ecuación de

valor que permite la determinación de los capitales de cuantía desconocida.

Para las ecuaciones de valores equivalentes debe tomarse en cuenta los mismos pasos que

en el interés simple tomando en cuenta las fórmulas del interés compuesto.

Pasos que se debe tomar en cuenta:

1ᵒ Reconocer cual es la deuda y cuál es el pago

2ᵒ Elegir una fecha de comparación (fecha focal)

3ᵒ Llevar las deudas a la fecha focal

4ᵒ Llevar los pagos a la fecha focal

 Al realizar este tipo de ecuaciones es recomendable usar diagramas tiempo-valor o

diagramas temporales.

4.2 Diagramas tiempo valor

Consisten en una línea horizontal con una escala de tiempo (en años, meses o días), sobre la

cual se indican mediante flechas verticales (hacia arriba y hacia abajo del eje de tiempo) las sumas de

dinero de los dos conjuntos de capitales, ubicándolas en sus correspondientes vencimientos.

En este punto (FF) se igualan los valores de la deuda original con los de la nueva estructura de

las obligaciones.
 III. CONCLUSIONES

En la actualidad las operaciones financieras se realizan pagando intereses, no solo sobre el

capital sino sobre los mismos intereses.

Para saber que cantidad se puede retirar en un futuro estaremos hablando de un calculo del

valor futuro. Si deseamos conocer que capital inicial se invirtió o se presto a una tasa de interés

compuesto que es cancelada o retirada después de cierto tiempo, hablaríamos del calculo de valor

presente, y de igual manera podemos calcular el tiempo y la tasa de interés a partir de cada uno de

ellos.

Como podemos ver las tasas de interés tienen una gran importancia a la hora de tomar

decisiones financieras, por esto tenemos elegir si queremos generar el mayor rendimiento y

beneficio posible o generar el costo menos gravoso, teniendo en cuenta montos, plazos, y las

distintas variables que encontremos en el proceso.

IV. RECOMENDACIONES

• Buscar constantemente un aumento de la rentabilidad.

Cuanto mayor sea la rentabilidad (interés, dividendo, etc.) mayor será el beneficio en cualquiera

de los dos regímenes financieros (interés simple y compuesto), sólo que con un interés compuesto

el crecimiento exponencial permite que el capital final sea mayor en un período de tiempo más

reducido.

• Realizar aportaciones periódicas al capital.

Cuanto mayor sea el capital inicial mayor será el resultado final de la operación financiera. El

interés actúa sobre una base de capital y el realizar aportaciones periódicas multiplicará el efecto

del interés compuesto. Cada ahorrador se amoldará a sus posibilidades como es lógico, pero
 cuanto mayor sean y con mayor frecuencia mucho mejor será para obtener el todo beneficio de

nuestro aliado.

• Para poder resolver los diferentes ejercicios de interés compuesto se requiere de una buena

compresión del problema, para que de esa manera se pueda extraer las variables que

intervienen y así poder concluir con el ejercicio.

• Mediante el interés compuesto se reinvierten los intereses obtenidos al final de cada periodo,

internamente una empresa puede diseñar estrategias de financiamiento que se adecuen

más a las necesidades específicas de la misma. En resumen, el administrador financiero

de la empresa debe de vigilar el bienestar de la entidad económico anteponiendo siempre

el objetivo principal de esta.

 V. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Barón, S. (13 de Julio de 2022). Qué es el interés compuesto y cómo calcularlo. Obtenido de

FINECT: https://www.finect.com/usuario/santiagobaron/articulos/que-interes-compuesto

Buenaventura, G. (17 de Diciembre de 2007). Valor del dinero en el tiempo: Interés Compuesto.

Obtenido de icesi: https://www.icesi.edu.co/blogs/finanzasbuenver/files/2009/01/vdt.pdf

Lodeiro, P. (10 de Agosto de 2022). El interés compuesto: Fórmula y ejemplos. Obtenido de

Academia de inversión: https://www.academiadeinversion.com/interes-compuesto-

formula-ejemplos/

Universidad de Lima. (2018). repositorio.ulima.edu.pe. Obtenido de

https://repositorio.ulima.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12724/5910/Matematica%20fina

nciera.pdf?sequence=1&isAllowed=y