Metodología de la investigación

Pasivo y patrimonio como fuentes de financiamiento

INTEGRANTE

Daniel jinete Paternina

Presentado a:
Profesor. Kevin Elías Ricardo López

Fundación universitaria tecnológico Comfenalco

2023
1. Definición de pasivo
1.2. importancia del pasivo
1.3. reconocimiento del pasivo
1.4. medición del pasivo
1.5. representación del pasivo
1.6. revelación del pasivo
2. Patrimonio
2.1 importancia del patrimonio
2.3. reconocimiento del patrimonio
2.4. medición de patrimonio
2.5. representación del patrimonio
2.6. revelación del patrimonio
3. Que son las fuentes de financiamiento
3.1. Características de las fuentes del financiamiento del pasivo y patrimonio
3.2. Como escoger una fuente de financiamiento
3.3. Cuáles son las fuentes del financiamiento del pasivo y patrimonio
Introducción
 Pasivo

El pasivo es un componente de la estructura financiera muy importante de toda

empresa, puesto que con el pasivo es que por lo general se financia el capital de trabajo que
requiere la empresa para operar, por lo que la empresa debe administrar muy bien esos pasivos.
Para que la empresa pueda hacer una correcta administración de sus pasivos, es preciso que los
clasifique adecuadamente, en especial aquellos a corto plazo, para que pueda programar su pago
y así no entrar en una eventual mora que le pueda cerrar las puertas a futuras financiaciones. Los
pasivos de una empresa se clasifican en aquellos pasivos a largo plazo y los pasivos a corto
plazo, esto es aquellas deudas que son exigibles en un corto plazo, que son los que se conocen
como pasivos corrientes.
Pasivos corrientes
Los pasivos corrientes son por lo general una fuente de financiación de bajo costo financiero. Se
considera pasivo corriente cuando se estima que su vencimiento se cumplirá en los siguientes
doce meses (un año).
Importancia de los pasivos corrientes.
Dado, que los pasivos son obligaciones que eventualmente significarán una erogación de dinero,
quizá exista una tentación a considerar a los mismos un problema. No obstante, en muchas
ocasiones la adquisición de un pasivo es lo que posibilita el movimiento de la empresa para
lograr llevar adelante un determinado accionar que le generará grandes rindes. Lo que sí es cierto
es que debe mirarse con cierto recelo esta variable de modo tal que se maneje en una
determinada proporción con respecto a los activos. En el subgrupo de los pasivos corrientes
se puede identificar los siguientes tipos de deudas:
 
 Con los funcionarios, empleados, y obreros (obligaciones laborales).
 Con el fisco y las empresas públicas (tributos, tasas, y servicios por pagar).
 Con empresas del sistema financiero y por emisión de obligaciones – (préstamos
bancarios y obligaciones financieras).
 Con los proveedores de bienes – (cuentas por pagar a proveedores).

Patrimonio es la participación residual en los activos de una entidad, una vez deducidos todos sus
pasivos. Un pasivo es una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, al
vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que
incorporan beneficios económicos. El patrimonio incluye las inversiones hechas por los
propietarios de la entidad, más los incrementos de esas inversiones, ganados a través de
operaciones rentables y conservados para el uso en las operaciones de la entidad, menos las
reducciones de las inversiones de los propietarios como resultado de operaciones no rentables y
las distribuciones a los propietarios.

NIIF PARA LAS PYMES – JULIO 2009 134 © IASCF

Algunos instrumentos financieros que cumplen la definición de pasivo se clasifican como

patrimonio porque representan el interés residual de los activos netos de la entidad:
 (a) Un instrumento con opción de venta es un instrumento financiero que proporciona al
tenedor el derecho de volver a vender el instrumento al emisor a cambio de efectivo o de
otro activo financiero o que el emisor vuelve a rescatar o recomprar automáticamente en
el momento en que tenga lugar un suceso futuro incierto o la muerte o retiro del tenedor
de dicho instrumento.
Un instrumento con opción de venta se clasificará como un instrumento de patrimonio si
tiene todas las características siguientes:
(i) Otorga al tenedor el derecho a una participación proporcional en los activos netos de la
entidad en caso de liquidación de ésta. Los activos netos de la entidad son los que se mantienen
después de deducir todos los demás derechos sobre sus activos.
(ii) El instrumento se encuentra en la clase de instrumentos que está subordinada a todas las
demás clases de instrumentos.
(iii) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que está subordinada a todas
las demás clases de instrumentos tienen características idénticas.
(iv) Además de la obligación contractual para el emisor de recomprar o rescatar el instrumento a
cambio de efectivo o de otro activo financiero, el instrumento no incluye ninguna obligación
contractual de entregar a otra entidad efectivo u otro activo financiero, ni de intercambiar activos
financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad, y no constituye un contrato que sea o pueda ser liquidado
utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
(v) Los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida se
basan sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en el
cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos de la entidad a lo
largo de la vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos del instrumento).
(b) Los instrumentos, o componentes de instrumentos, que están subordinados a todas las demás
clases de instrumentos se clasifican como patrimonio si imponen a la entidad una obligación de
entregar a terceros una participación proporcional de los activos netos de la entidad solo en el
momento de la liquidación.
Los siguientes son ejemplos de instrumentos que se clasifican como pasivos en lugar de
como patrimonio:
(a) Un instrumento se clasifica como pasivo si la distribución de activos netos en el momento de
la liquidación está sujeta a un importe máximo (techo). Por ejemplo, en la liquidación, si los
tenedores del instrumento reciben una participación proporcional de los activos netos, pero este
importe está limitado a un techo y los activos netos en exceso se distribuyen a una institución
benéfica o al gobierno, el instrumento no se clasifica como patrimonio.
(b) Un instrumento con opción de venta se clasifica como patrimonio si, al ejercer la opción de
venta, el tenedor recibe una participación proporcional
NIIF PARA LAS PYMES – JULIO 2009 © IASCF 135
de los activos netos de la entidad que se mide de acuerdo con esta NIIF. Sin embargo, si el
tenedor tiene derecho a un importe medido sobre alguna otra base (tal como PCGA locales), el
instrumento se clasifica como pasivo.
(c) Un instrumento se clasificará como un pasivo si obliga a la entidad a realizar pagos al tenedor
antes de la liquidación, tales como un dividendo obligatorio.
(d) Un instrumento con opción de venta clasificado como patrimonio en los estados financieros
de la subsidiaria se clasificará como un pasivo en los estados financieros consolidados del grupo.
(e) Una acción preferente que estipula un rescate obligatorio por el emisor por un importe fijo o
determinable en una fecha futura fija o determinable, o que da al tenedor el derecho de requerir
al emisor el rescate de instrumento en o después de una fecha en particular por un importe fijo o
determinable es un pasivo financiero.
Las aportaciones de socios de entidades cooperativas e instrumentos similares son patrimonio
si:
(a) la entidad tiene un derecho incondicional para rechazar el rescate de las aportaciones de los
socios, o
(b) el rescate está incondicionalmente prohibido por la ley local, por el reglamento o por los
estatutos de la entidad.

Reconocimiento
Se reconocerán como títulos de deuda emitidos, los instrumentos financieros que se caractericen
por ser títulos de renta fija, dado que sus intereses atienden el pago de una tasa fija o variable y
su valor principal o nominal se paga al vencimiento del título.
Clasificación
Los títulos de deuda se clasificarán en la categoría de costo amortizado, con independencia de
que se originen en operaciones de crédito público o en operaciones de financiamiento
autorizadas por vía general.

Medición inicial

Los títulos de deuda se medirán por el valor de mercado. Cualquier diferencia con el precio de la
transacción se reconocerá como ingreso o como gasto, según corresponda, en la fecha de la
colocación. Si el título no tiene valor de mercado, se medirá por el precio de la transacción. Los
costos de transacción disminuirán el valor del título.
Los costos de transacción son los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión del
título de deuda e incluyen, por ejemplo, honorarios y comisiones pagadas a asesores,
comisionistas e intermediarios, y demás tarifas establecidas por los entes reguladores y bolsas de
valores, originadas en la emisión del título. Se entiende como un costo incremental aquel en el
que no se habría incurrido si la entidad no hubiera emitido dicho título.

Medición posterior

Con posterioridad al reconocimiento, los títulos de deuda se medirán al costo amortizado, el cual
corresponde al valor inicialmente reconocido más el costo efectivo menos los pagos de capital e
intereses. El costo efectivo se calculará multiplicando el valor en libros del instrumento por la
tasa de interés efectiva, la cual corresponde a aquella que hace equivalentes los flujos
contractuales del título con el valor inicialmente reconocido.
El costo efectivo se reconocerá como un mayor valor del instrumento y como un gasto en el
resultado del periodo. No obstante, los costos de financiación se reconocerán como un mayor
valor del activo financiado cuando los recursos obtenidos con la colocación de los títulos se
destinen a financiar un activo apto, de conformidad con la Norma de Costos de Financiación.
Los intereses pagados disminuirán el valor del instrumento, afectando el efectivo o equivalentes
al efectivo de acuerdo con la contraprestación pagada.
Revelaciones

La deuda adquirida mediante la emisión y colocación de títulos de deuda se revelará de acuerdo

con dos criterios. El primero es su origen como deuda interna o deuda externa. Es interna aquella
que, de conformidad con la reglamentación vigente, se pacta exclusivamente entre residentes del
territorio nacional; por su parte, es externa aquella que de conformidad con la reglamentación 85
vigente, se pacta con no residentes.
El segundo criterio de revelación es el plazo pactado. Así, es de corto plazo, la deuda adquirida
con un plazo para su pago igual o inferior a un año, y de largo plazo, la adquirida con un plazo
para su pago superior a un año.

Patrimonio

Por otra parte, según su composición cualitativa, se puede establecer que el PN representa el
aporte de los propietarios de la empresa y la acumulación de resultados. Esta segunda
caracterización atiende al origen de las partidas que lo conforman. La distinción entre capital y
resultados acumulados es importante desde el punto de vista legal porque constituye la base para
limitar las distribuciones a los dueños de las empresas. Además, la mencionada distinción
cualitativa del PN es considerada como base para la presentación de la información relacionada
con este elemento contable en uno de los informes financieros de uso externo: el Estado de
evolución del PN que se desarrolla en el apartado
Contablemente, el rubro ‘aportes de los propietarios’ incluye las cuentas: capital, primas de
emisión, descuentos de emisión y dividendos a pagar en acciones; mientras que dentro del
apartado ‘resultados acumulados’ se encuentran las cuentas: resultado del ejercicio, resultados no
asignados, reserva legal, reserva estatutaria, reserva facultativa

Capital: concepto y funciones

Al inicio de una actividad económica, el capital es la suma de los aportes que los propietarios se
comprometen a efectuar al momento de la constitución del ente. No hay empresa sin capital.
Según Ramírez Bosco (2004),
“... el capital social es una cifra nominalmente expresada en el contrato social o estatuto, que está
compuesta por el conjunto de aportes de los socios y produce efectos jurídicos concretos
establecidos por la ley”.
En general, se pueden establecer tres funciones del capital: de producción, de organización y de
garantía. Según la función de producción, el capital es un elemento esencial para la existencia de
las sociedades pues constituye el primer recurso con el que cuentan para cumplir con el objeto
social e iniciar sus actividades económicas, indicando la aptitud del capital para permitir el
desarrollo de las mismas (Telese, 2008; Fourcade, 2010).

Reconocimiento
Cuando una entidad debe reportar en el ESF un recurso un recurso económico como un
activo, o una obligación como un pasivo.
Por qué no reconocerlo?
 • Información que no es relevante o que no es lo suficientemente relevante para justificar
su costo.
• La medición no refleja una representación fidedigna.

Esta sección discute si el MC revisado debería incluir criterios de reconocimiento que se

refieran a:
• a. Probabilidad
• b. Relevancia y restricción del costo.
• c. Representación fiel.
Total patrimonio neto al final de un período
el patrimonio neto al inicio del período (corregido, si es el caso, por los cambios en las políticas
contables, y corrección de errores periodos anteriores); las aportaciones al patrimonio en el
período la distribución de patrimonio en el período el resultado integral del periodo los ajustes
para mantenimiento del capital, si aplica.
instrumentos de patrimonio que crean derechos primarios sobre el patrimonio
 las acciones ordinarias
 otras clases de acciones (por ejemplo, algunas acciones preferentes, algunas acciones
diferidas)
 participaciones no controlantes
instrumentos de patrimonio que crean derechos secundarios
 los contratos forward para comprar, vender o emitir acciones propias de la entidad
 Opciones de compra o venta de acciones propias de la entidad

Fuentes de financiamiento
Una fuente de financiamiento es toda aquella vía para la obtención de recursos monetarios
usados para el desarrollo de actividades, crecimiento y cumplimiento de objetivos. Existen dos
tipos de financiamiento para la mayoría de los negocios: la opción a corto plazo y la opción a
largo plazo.

Parámetros para la elección de la fuente de financiamiento

Los parámetros a tomar en cuenta para la evaluación de una fuente de financiamiento son:
1. Plazo del préstamo
2. Tasa de interés que cobra
3. Utilidades proyectadas para el negocio antes y después del pago de intereses y antes de
impuestos
4. Tipo de garantía necesaria
Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados íntegramente en la empresa. Como
ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente, independientemente
de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes, devaluaciones, incendios),
etc

Aportaciones de los Socios: Referida a las aportaciones de los socios, en el momento de

constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de
aumentar éste
Otras acreencias corrientes.Bibliografía:Zapata S. P. (2011) pag. 220, 7ma ed.
Contabilidad General: Con base en las Normas Internacionalesde Información Financiera (NIIF)
. Colombia. McGraw Hills Interamericana.

Moreno , J. (2014). Partida Doble. Contabilidad Básica. Grupo Editorial Patria p. 15x