COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR

BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE

VALORES EN MILES DE PESOS

ACTIVOS 2017 2018 2019

OPERATIVOS
Disponible 23,643 5,880 3,414
Inversiones temporales 9,839 834 1,318
Cuentas por cobrar Clientes (Cartera) 134,503 149,966 194,776
Otras cuentas por Cobrar 10,081 8,763 6,503
Inventarios 173,514 193,324 262,545
Otros Activos Corrientes 100 500 4,500

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 351,680 359,267 473,056

FIJOS
Terreno 45,789 56,195 56,195
Propiedad, Planta y Equipo de transporte 102,259 108,200 154,986
Muebles y Enceres - Equipo de computo 19,352 21,412 56,516
Depreciación Acumulada (50,505) (83,019) (99,784)
Intangibles 19,987 23,491 34,751
Valorizaciones 80,462 86,339 89,377

TOTAL ACTIVOS FIJOS 217,344 212,618 292,041

NO OPERATIVOS
Otros Activos 52,543 61,845 41,396

TOTAL ACTIVOS 621,567 633,730 806,493

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 126,763 137,792 231,617
Cuentas por pagar a proveedores 59,082 62,517 79,879
Otras cuentas por pagar (Costos y gastos por pagar) 25,278 37,045 41,165
Obligaciones laborales 8,643 9,963 10,133
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar 12,368 11,857 12,378

TOTAL PASIVO CORRIENTE 232,134 259,174 375,172

PASIVO LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras a Largo Plazo 144,345 138,364 151,587
Otros Pasivos Largo Plazo (Terceros) 1,693 8,982 9,589

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 146,038 147,346 161,176

TOTAL PASIVO 378,172 406,520 536,348

PATRIMONIO
Capital Social (Suscrito Pagado) 135,912 132,018 177,603
Capital Ganado (Utilidades del periodo retenidas y reservas) 27,021 8,853 3,165
Superávit de Capital (Valorizaciones, Prima en venta de acciones) 80,462 86,339 89,377

TOTAL PATRIMONIO 243,395 227,210 270,145

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 621,567 633,730 806,493

 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
VALORES EN PORCENTAJES

ACTIVOS 2017 2018 2019

OPERATIVOS
Disponible 3.80% 0.93% 0.42%
Inversiones temporales 1.58% 0.13% 0.16%
Cuentas por cobrar Clientes (Cartera) 21.64% 23.66% 24.15%
Otras cuentas por Cobrar 1.62% 1.38% 0.81%
Inventarios 27.92% 30.51% 32.55%
Otros Activos Corrientes 0.02% 0.08% 0.56%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 56.58% 56.69% 58.66%

FIJOS
Terreno 7.37% 8.87% 6.97%
Propiedad, Planta y Equipo de transporte 16.45% 17.07% 19.22%
Muebles y Enceres - Equipo de computo 3.11% 3.38% 7.01%
Depreciación Acumulada -8.13% -13.10% -12.37%
Intangibles 3.22% 3.71% 4.31%
Valorizaciones 12.95% 13.62% 11.08%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 34.97% 33.55% 36.21%

NO OPERATIVOS
OTROS ACTIVOS 8.45% 9.76% 5.13%

TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00% 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 20.39% 21.74% 28.72%
Cuentas por pagar a proveedores 9.51% 9.86% 9.90%
Otras cuentas por pagar (Costos y gastos por pagar) 4.07% 5.85% 5.10%
Obligaciones laborales 1.39% 1.57% 1.26%
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar 1.99% 1.87% 1.53%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 37.35% 40.90% 46.52%

PASIVO LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras a Largo Plazo 23.22% 21.83% 18.80%
Otros Pasivos Largo Plazo (Terceros) 0.27% 1.42% 1.19%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 23.50% 23.25% 19.98%

TOTAL PASIVO 60.84% 64.15% 66.50%

PATRIMONIO
Capital Social (Suscrito Pagado) 21.87% 20.83% 22.02%
Capital Ganado (Utilidades del periodo retenidas y reservas) 4.35% 1.40% 0.39%
Superávit de Capital (Valorizaciones, Prima en venta de acciones) 12.95% 13.62% 11.08%
TOTAL PATRIMONIO 39.16% 35.85% 33.50%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00%

Control Ecuacion Contable (Activo - Pasivo - Patrimonio = 0) 0.00% 0.00% 0.00%
0
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

2018 / 2017 2019 / 2018

VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
OPERATIVOS
Disponible (17,763) -75.13% (2,466) -41.94%
Inversiones temporales (9,005) -91.52% 484 58.03%
Cuentas por cobrar Clientes (Cartera) 15,463 11.50% 44,810 29.88%
Otras cuentas por Cobrar (1,318) -13.07% (2,260) -25.79%
Inventarios 19,810 11.42% 69,221 35.81%
Otros Activos Corrientes 400 400.00% 4,000 800.00%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 7,587 2.16% 113,789 31.67%

FIJOS
Terreno 10,406 22.73% 0 0.00%
Propiedad, Planta y Equipo de transporte 5,941 5.81% 46,786 43.24%
Muebles y Enceres - Equipo de computo 2,060 10.64% 35,104 163.95%
Depreciación Acumulada (32,514) 64.38% (16,765) 20.19%
Intangibles 3,504 17.53% 11,260 47.93%
Valorizaciones 5,877 7.30% 3,038 3.52%

TOTAL ACTIVOS FIJOS (4,726) -2.17% 79,423 37.35%

NO OPERATIVOS
Otros Activos 9,302 17.70% (20,449) -33.06%

TOTAL ACTIVOS 12,163 1.96% 172,763 27.26%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 11,029 8.70% 93,825 68.09%
Cuentas por pagar a proveedores 3,435 5.81% 17,362 27.77%
Otras cuentas por pagar (Costos y gastos por pagar) 11,767 46.55% 4,120 11.12%
Obligaciones laborales 1,320 15.27% 170 1.71%
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar (511) -4.13% 521 4.39%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 27,040 11.65% 115,998 44.76%

PASIVO LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras a Largo Plazo (5,981) -4.14% 13,223 9.56%
Otros Pasivos Largo Plazo (Terceros) 7,289 430.54% 607 6.76%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,308 0.90% 13,830 9.39%

TOTAL PASIVO 28,348 7.50% 129,828 31.94%

PATRIMONIO
Capital Social (Suscrito Pagado) (3,894) -2.87% 45,585 34.53%
Capital Ganado (Utilidades del periodo retenidas y reservas) (18,168) -67.24% (5,688) -64.25%
Superávit de Capital (Valorizaciones, Prima en venta de acciones) 5,877 7.30% 3,038 3.52%

TOTAL PATRIMONIO (16,185) -6.65% 42,935 18.90%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12,163 1.96% 172,763 27.26%

Control Ecuacion Contable (Activo - Pasivo - Patrimonio = 0) 0 0 (0) (0)
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE
VALORES EN MILES DE PESOS

2017 2018 2019

VENTAS NETAS 539,815 621,428 727,801

Costo de los productos vendidos 368,972 458,902 555,608

UTILIDAD BRUTA 170,843 162,526 172,193

Gastos de Administración 71,163 92,509 119,972

Gastos de Mercadeo y Ventas 23,191 25,892 20,665

TOTAL DE GASTOS 94,354 118,401 140,637

UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 76,489 44,125 31,556

Gastos Financieros (-) 38,288 34,641 33,761

Otros Ingresos (+) 4,590 5,409 7,909
Otros Egresos (-) 1,850 1,680 980

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 40,941 13,213 4,724

Imporenta 13,920 4,360 1,559

UTILIDAD NETA 27,021 8,853 3,165

COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR

Información Adicional
2017 2018 2019
Compras durante el año 339,253 427,045 524,668
Cartera al inicio del año (Cierre de 2016) 115,223 - -
Inventario al inicio del año (Cierre de 2016) 37,796 - -
Cuentas por Pagar Proveedores al inicio del año 67,666 - -
Depreciacion y amortizaciones del periodo 11,805 14,500 17,890
TMRR (Tasa Patrimonio) 25.0% 21.0% 16.0%
Tasa interes efectiva anual corto plazo 22.6% 19.6% 16.7% 0.226
Tasa interes efectiva anual largo plazo 21.3% 18.4% 15.8% 0.213
Tasa de impuesto a la renta 34.0% 33.0% 33.0% 0.439
Relacion de Compras / CMV 91.9% 93.1% 94.4%
Dividendos 0 0 0
0.196 0.167
0.184 0.158
0.380 0.325
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
VALORES EN PORCENTAJES

2017 2018 2019

VENTAS NETAS 100.00% 100.00% 100.00%

Costo de los productos vendidos 68.35% 73.85% 76.34%

UTILIDAD BRUTA 31.65% 26.15% 23.66%

Gastos de Administración 13.18% 14.89% 16.48%

Gastos de Mercadeo y Ventas 4.30% 4.17% 2.84%

TOTAL DE GASTOS 17.48% 19.05% 19.32%

UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 14.17% 7.10% 4.34%

Gastos Financieros (-) 7.09% 5.57% 4.64%

Otros Ingresos (+) 0.85% 0.87% 1.09%
Otros Egresos (-) 0.34% 0.27% 0.13%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 7.58% 2.13% 0.65%

Imporenta 2.58% 0.70% 0.21%

UTILIDAD NETA 5.01% 1.42% 0.43%

 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

2018 / 2017 2019 / 2018

VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA

VENTAS NETAS 81,613 15.12% 106,373 17.12%

Costo de los productos vendidos 89,930 24.37% 96,706 21.07%

UTILIDAD BRUTA (8,317) -4.87% 9,667 5.95%

Gastos de Administración 21,346 30.00% 27,463 29.69%

Gastos de Mercadeo y Ventas 2,701 11.65% (5,227) -20.19%

TOTAL DE GASTOS 24,047 25.49% 22,236 18.78%

UTILIDAD OPERATIVA (UAII) (32,364) -42.31% (12,569) -28.48%

Gastos Financieros (-) (3,647) -9.53% (880) -2.54%

Otros Ingresos (+) 819 17.84% 2,500 46.22%
Otros Egresos (-) (170) -9.19% (700) -41.67%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) (27,728) -67.73% (8,489) -64.25%

Imporenta (9,560) -68.68% (2,801) -64.25%

UTILIDAD NETA (18,168) -67.24% (5,688) -64.25%

 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
LIQUIDEZ
INDICADORES FINANCIEROS

INDICADOR FORMULA 2017

Capital de Trabajo
KT KT = ACTIVO CORRIENTE 351,680

% de Capital de Trabajo
% KT %KT = (KT / Activo Total) * 100 56.58%

Capital de Trabajo Neto

KTN KTN = Activo Corriente - Pasivo Corriente 119,546

% de Capital de Trabajo Neto

%KTN %KTN = (KTN / KT) * 100 33.99%

Capital de trabajo Operativo

KTO KTO = Cartera + Inventario 308,017

% de Capital de Trabajo Operativo

%KTO %KTO = (KTO / KT) * 100 87.58%

Capital de Trabajo Neto Operativo

KTNO KTNO = KTO - Proveedores 248,935

% Capital de Trabajo Neto Operativo

%KTNO %KTNO = (KTNO / KTO) * 100 80.82%

Productividad KTO = (KTO / Ventas) * 100 57.06%

Productividad KTNO = (KTNO / Ventas) * 100 46.11%

Razon Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente 151%

Prueba Acida = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente 77%

Activo Cte Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 351,680

Activo Fijo Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 217,344
Activo Operativo Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 569,024

Cartera Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 124,863

Inventarios Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 105,655
Proveedores Promedio = (Saldo Año 2 + Saldo Año 1) / 2 63,374
Rotación de cartera Ventas a credito / Cuntas por cobrar promedio 432%

Rotación de Inventarios Costo mercan. Vendida / inventario promedio 349%

Rotaion de activos fijos Ventas / activos fijos brutos 202%

Rotaion de activos operacionales Ventas / activos operacional bruto 153%

Rotaion de activos totales Ventas / activos totales bruto 87%

Dias Rotacion de Cartera = (Cartera Promedio / Ventas) * 365 84

Dias Rotacion de Inventarios = (Inventarios Promedio / Costo Ventas) * 360 103

Dias Rotacion Proveedores = (Proveedores Promedio / Compras) * 360 67

Ciclo Operativo = Dias Cartera + Dias Inventario - Dias Proveedores 120

2018 2019 CAPITAL DE TRABAJO

INDICADOR 2017 2018

359,267 473,056 % KT 56.58% 56.69%
%KTN 33.99% 27.86%
%KTO 87.58% 95.55%
56.69% 58.66% %KTNO 80.82% 81.79%

PRODUCTIVIDAD
100,093 97,884
INDICADOR 2017 2018
%KTO 87.58% 95.55%
27.86% 20.69% %KTNO 80.82% 81.79%

343,290 457,321 EFICIENCIA

INDICADOR 2017 2018

95.55% 96.67% Eficiencia Activo Cte 1.53 1.75
Efectivo Activo Fijo 2.48 2.89
Efectivo Act. Operativo 0.95 1.09
280,773 377,442

DIAS DE ROTACION
81.79% 82.53%
INDICADOR 2017 2018
55.24% 62.84% Días Rotación Cartera 84 84
Días Rotación Inventario 103 144
45.18% 51.86% Días Rotación Proveedores 67 51
Ciclo Operativo 120 176
139% 126%

64% 56%

355,474 416,162
214,981 252,330
570,455 668,491

142,235 172,371
183,419 227,935
60,800 71,198
437% 422%

250% 244%
210% 186%

173% 154%

98% 90%

84 86

144 148

51 49

176 185
JO

2019
58.66%
20.69%
96.67%
82.53%

2019
96.67%
82.53%

2019
1.75
2.88
1.09

2019
86
148
49
185
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
RENTABILIDAD

INDICADOR FORMULA
DESIGUALDAD FINANCIERA
RENTABILIDAD DEL ACTIVO UAII / ACTIVOS OPERATIVOS
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO UAI / PATRIMONIO
ROE UAI / PATRIMONIO PROMEDIO * 100
ROI UTILIDAD BRUTA / ACTIVOS * 100
RAN UAII x (1 - 33%) / ACTIVOS - CUENTAS POR PAGAR * 100
CF (RAN - i)*(DEUDA FINAC. / PATRIMONIO)
ANDEO TOTAL ACTIVOS - CUENTAS POR PAGAR
EVA ANDEO x (RAN - CK)
MARGENES
% MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS * 100
% MARGEN OPERATIVO UAII / VENTAS NETAS * 100
% MARGEN ANTES DE IMPUESTOS UAI / VENTAS NETAS * 100
% MARGEN NETO UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS * 100
CARGAS
% CARGA ADMINISTRATIVA GASTOS ADMON / VENTAS NETAS * 100
% CARGA MERCADEO Y VENTAS GASTOS MERCADEO Y VENTAS / VENTAS NETAS * 100
% CARGA OPERATIVA GASTOS OPERACIÓN / VENTAS NETAS * 100
CAJA OPERATIVA
EBITDA UAII + DEPRECIACIÓN + AMORIZACIÓN
% MARGEN EBITDA EBITDA / VENTAS NETAS *100
PALANCA DE CRECIMIENTO
PDC MARGEN EBITDA / PRODUCTIVIDAD KTNO
VESTIR

2017 2018 2019 ###

###
12.31% 6.96% 3.91%
16.82% 5.82% 1.75%
33.31% 11.69% 3.51%
27.49% 25.65% 21.35%
9.11% 5.18% 2.91% ###
-38.75% -39.90% -41.97%
562,485 571,213 726,614
-75,641 -88,605 -124,316

31.65% 26.15% 23.66%

14.17% 7.10% 4.34%
7.58% 2.13% 0.65%
5.01% 1.42% 0.43%

13.18% 14.89% 16.48%

4.30% 4.17% 2.84%
17.48% 19.05% 19.32%

88,294 58,625 49,446

16.36% 9.43% 6.79%

35.47% 20.88% 13.10%

 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ENDEUDAMIENTO

POSICION
INDICADOR
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
CONCENTRACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO
SOLVENCIA FINANCIERA
IMPACTOS GASTOS FINANCIEROS
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
COBERTURA DE INTERESES
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS
% GASTOS FINANCIEROS A EBITDA
ESTRATEGICOS
APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO
APALANCAMIENTO FINANCIERO
APALANCAMIENTO TOTAL
COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ENDEUDAMIENTO

POSICION
FORMULA 2017 2018 2019
PASIVOS TOTALES / ACTIVOS TOTALES * 100 60.84% 64.15% 66.50%
PASIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL * 100 61.38% 63.75% 69.95%
ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL *100 164% 156% 150%
IMPACTOS GASTOS FINANCIEROS
OBLIGACIONES CORTO Y LARGO/ VENTAS NETAS 50.22% 44.44% 52.65%
GASTOS FINANCIEROS / VENTAS * 100 7.09% 5.57% 4.64%
UTILIDAD OPERACIONAL / INTERESES 338,447 225,128 188,958
UAII / GASTOS FINANCIEROS *100 200% 127% 93%
GASTOS FINANCIEROS / EBITDA * 100 43.36% 59.09% 68.28%
ESTRATEGICOS
PASIVO TOTAL CORRIENTE / PATRIMONIO 95.37% 114.07% 138.88%
OBLIGACIONES FINANCIERAS TOTALES / PATRIMONIO * 100 111% 122% 142%
PASIVO TOTAL / PATRIMONIO * 100 155% 179% 199%
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTI
COSTO DE CAPITAL

CUENTA VALOR
2017 2018 2019
OBLIGACION FINANCIERA CORTO PLAZO 126,763 137,792 231,617
OBLIGACION FINANCIERA LARGO PLAZO 144,345 138,364 151,587
SUBTOTAL DEUDA
PATRIMONIO 243,395 227,210 270,145
COSTO TOTAL DE CAPITAL 514,503 503,366 653,349
ADORA EL BUEN VESTIR
STO DE CAPITAL

% %TASA INTERES PONDERACION

2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019
24.64% 27.37% 35.45% 22.34% 20.69% 19.16% 5.50% 5.66% 6.79%
28.06% 27.49% 23.20% 20.32% 19.35% 17.80% 5.70% 5.32% 4.13%
52.69% 54.86% 58.65% 42.66% 40.04% 36.96% 11.20% 10.98% 10.92%
47.31% 45.14% 41.35% 24.00% 21.50% 22.00% 11.35% 9.70% 9.10%
100.00% 100.00% 100.00% 66.66% 61.54% 58.96% 22.56% 20.69% 20.02%
0.2255858 0.2068728 0.2001873
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR

ACTIVOS 2018 2019

OPERATIVOS
Disponible 5,880 3,414
Inversiones temporales 834 1,318
Cuentas por cobrar Clientes (Cartera) 149,966 194,776
Otras cuentas por Cobrar 8,763 6,503
Inventarios 193,324 262,545
Otros Activos Corrientes 500 4,500
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 359,267 473,056

FIJOS
Terreno 56,195 56,195
Propiedad, Planta y Equipo de transporte 108,200 154,986
Muebles y Enceres - Equipo de computo 21,412 56,516
Depreciación Acumulada (83,019) (99,784)
Intangibles 23,491 34,751
Valorizaciones 86,339 89,377
TOTAL ACTIVOS FIJOS 212,618 292,041
NO OPERATIVOS
Otros Activos 61,845 41,396

TOTAL ACTIVOS 633,730 806,493

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 137,792 231,617
Cuentas por pagar a proveedores 62,517 79,879
Otras cuentas por pagar (Costos y gastos por pagar) 37,045 41,165
Obligaciones laborales 9,963 10,133
Impuestos, Gravámenes y Tasas por Pagar 11,857 12,378
TOTAL PASIVO CORRIENTE 259,174 375,172

PASIVO LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras a Largo Plazo 138,364 151,587
Otros Pasivos Largo Plazo (Terceros) 8,982 9,589
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 147,346 161,176

TOTAL PASIVO 406,520 536,348

PATRIMONIO
Capital Social (Suscrito Pagado) 132,018 177,603
Capital Ganado (Utilidades del periodo retenidas y reservas) 8,853 3,165
Superávit de Capital (Valorizaciones, Prima en venta de acciones) 86,339 89,377
TOTAL PATRIMONIO 227,210 270,145

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 633,730 806,493

R

Variaciones CLS FUENTES APLICACIONES

Disponible 2,466 Inversiones temporales
(2,466) F Otras cuentas por Cobrar 2,260 Cuentas por cobrar Clientes
484 A Depreciación Acumulada 16,765 Inventarios
44,810 A Otros Activos 20,449 Otros Activos Corrientes
(2,260) F Obligaciones financieras 93,825 Propiedad, Planta y Equipo
69,221 A Cuentas por pagar a proveedores 17,362 Muebles y Enceres
4,000 A Otras cuentas por pagar 4,120 Intangibles
113,789 Obligaciones laborales 170 Valorizaciones
Impuestos, Gravámenes y Tasas 521 Capital Ganado
Obligac. Financ.s a Largo Plazo 13,223
0 Otros Pasivos Largo Plazo 607
46,786 A Capital Social (Suscrito Pagado) 45,585
35,104 A Superávit de Capital 3,038
(16,765) F TOTAL FUENTES 220,391 TOT. APLICACIONES
11,260 A
3,038 A FUENTES KTNO APLICACIONES KTNO
79,423 Cuentas por pagar a proveedores 17,362 Inventarios
Cuentas por cobrar Clientes
(20,449) F TOTAL FUENTES 17,362 TOT. APLICACIONES
Aumento
172,763
FUENTES APLICACIONES
Disponible 2,466 AUMENTO DEL KTNO
Otras cuentas por Cobrar 2,260 Inversiones temporales
93,825 F Depreciación Acumulada 16,765 Otros Activos Corrientes
17,362 F Otros Activos 20,449 Propiedad, Planta y Equipo
4,120 F Obligaciones financieras 93,825 Muebles y Enceres
170 F Otras cuentas por pagar 4,120 Intangibles
521 F Obligaciones laborales 170 Valorizaciones
115,998 Impuestos, Gravámenes y Tasas 521 Capital Ganado
Obligac. Financ.s a Largo Plazo 13,223
0 Otros Pasivos Largo Plazo 607
13,223 F Capital Social (Suscrito Pagado) 45,585
607 F Superávit de Capital 3,038
13,830 TOTAL FUENTES 203,029 TOT. APLICACIONES

129,828

45,585 F
(5,688) A
 3,038 F
42,935

172,763
ACIONES Cálculo Dividendos
484 Capital Ganado (2018) 8,853
44,810 Utilidad Neta (2019) 3,165
69,221 Capital Ganado (2019) 3,165
4,000 DIVIDENDOS 2,523
46,786
35,104 FUENTES APLICACIONES
11,260 Disponible 2,466 AUMENTO DEL KTNO 96,669
3,038 Otras cuentas por Cobrar 2,260 Inversiones temporales 484
5,688 Depreciación Acumulada 16,765 Otros Activos Corrientes 4,000
Otros Activos 20,449 Propiedad, Planta y Equipo 46,786
Obligaciones financieras 93,825 Muebles y Enceres 35,104
Otras cuentas por pagar 4,120 Intangibles 11,260
Obligaciones laborales 170 Valorizaciones 3,038
### Impuestos, Gravámenes y Tasas 521 Utilidad Neta 3,165
Obligac. Financ.s a Largo Plazo 13,223 Dividendos 2,523
ONES KTNO Otros Pasivos Largo Plazo 607
69,221 Capital Social (Suscrito Pagado) 45,585
44,810 Superávit de Capital 3,038
### TOTAL FUENTES ### TOT. APLICACIONES ###
96,669
206,194 103,195
ACIONES
96,669 103,000
484
4,000 (103,000)
46,786
35,104
11,260
3,038
5,688

###
 FUENTES APLICACIONES
Disponible 2,466 FCP AUMENTO DEL KTNO 96,669
Otras cuentas por Cobrar 2,260 FCP Inversiones temporales 484 ACP
Depreciación Acumulada 16,765 GIF Otros Activos Corrientes 4,000 ACP
Otros Activos 20,449 FLP Adquisición Equipo Transporte 46,786 ALP
Obligaciones financieras 93,825 FCP Adquisición muebles y enseres 35,104 ALP
Otras cuentas por pagar 4,120 FCP Intangibles 11,260 ALP
Obligaciones laborales 170 FCP Valorizaciones 3,038 ALP
Impuestos, Gravámenes y Tasas 521 FCP Utilidad Neta 3,165 GIF
Obligac. Financ.s a Largo Plazo 13,223 FLP Dividendos 2,523 DIV
Otros Pasivos Largo Plazo 607 FLP
Capital Social (Suscrito Pagado) 45,585 GIF
Superávit de Capital 3,038 GIF

TOTAL FUENTES 203,029 TOT. APLICACIONES 203,029

ESTADO DE FLUJO Y APLICACIÓN DE FONDOS 2019
FUENTES CP 103,362 APLICACIONES CP 4,484
Disponible 2,466 Inversiones temporales 484
Otras cuentas por Cobrar 2,260 Otros Activos Corrientes 4,000
Obligaciones financieras 93,825
Otras cuentas por pagar 4,120
Obligaciones laborales 170
Impuestos, Gravámenes y Tasas 521

FUENTES LP 34,279 APLICACIONES LP 96,188

Otros Activos 20,449 Adquisición Equipo Transporte 46,786
Obligac. Financ.s a Largo Plazo 13,223 Adquisición muebles y enseres 35,104
Otros Pasivos Largo Plazo 607 Intangibles 11,260
Valorizaciones 3,038

GIF 68,553 DIVIDENDOS 2,523

Conclusión: La empresa cumple con el principio de conformidad financiera.

Las fuentes de corto plazo financiaron en su totalidad
las aplicaciones de corto plazo.

Las fuentes de largo plazo no alcanzaron a financiar

por completo las aplicaciones de largo plazo, pero
dichas aplicaciones fueron facilmente financiadas con
el restante de las fuentes de corto plazo.

Las GIF no requieren financiar el reparto de

dividendos ya que hubo un incremento en el capital
de trabajo neto operativo.
 COMERCIALIZADORA EL BUEN VESTIR
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AÑO 2019
(Método Indirecto)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad del ejercicio
Aumento en depreciaciones
Aumento en clientes
Disminución en otras cuentas por Cobrar
Aumento en Inventarios
Aumento en otros Activos Corrientes
Flujo neto de efectivo Actividades de inversión

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Aumento en Equipo de transporte
Aumento en Equipo de computo
Aumento en Intangibles
Aumento en Valorizaciones
Disminución en otros activos
Flujo neto de efectivo Actividades de inversión

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento en obligaciones financieras CP
Aumento en cuentas por pagar a proveedores
Aumento en otras cuentas por pagar
Aumnto en obligaciones laborales
Aumento en Impuestos, Gravámenes y Tasas
Aumento obligaciones Financieras LP
Aumento otros Pasivos LP
Aumento en Capital Social
Disminución en Superávit de Capital
Flujo neto de efectivo Actividades de financiación
Flujo Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo
Saldo inicial de Efectivo y Equivalente
Saldo Final de Efectivo y Equivalente
RA EL BUEN VESTIR Año Año
Cuenta
E EFECTIVO AÑO 2019 2018 2019
ndirecto) Disponible 5,880 3,414
Inversiones 834 1,318
DE OPERACIÓN Total: 6,714 4,732
-5687.63 Diferencia (1,982)
16765
-44810
2260
(69,221)
(4,000)
(104,694)

DE INVERSIÓN
(46,786)
(35,104)
(11,260)
(3,038)
20,449
(75,739)

E FINANCIACIÓN
93,825
17,362
4,120
170
521
13,223
607
45,585
3,038
178,451
(1,982)
6,714
4,732
Se trata de una empresa comercial, y analizando los principales Indicadores, se observa que:

Razón Corriente
2017 1.51
2018 1.39
2019 1.26 Esta fue la menor, y se considera una razón buena, al estar por encima de uno.

Prueba ácida
2017 0.77
2018 0.64
2019 0.56 Esta fue la menor, y se considera una razón buena, al estar por encima de cero coma cinco.

Endeudamiento
2017 0.61
2018 0.64
2019 0.67 Esta fue la mayor, y se considera elevada, al estar por encima de sesenta.

Carga Financiera
2017 0.07 Esta fue la mayor, y se considera adecuada, al estar por debajo de diez.
2018 0.06
2019 0.05

Análisis vertical de algunos Activos:

Disponible: Se ha venido reduciendo de año a año.
Inventarios: Están bien, se han mantenido entre el 20% y el 40% durante los años evaluados
Cuentas por Cobrar: Están bien, se han mantenido entre el 20% y el 30% durante los años evaluados
Activos fijos: En general están bien, se han mantenido entre el 10% y el 30%, aunque algunos son menores al 10%, durante

Análisis vertical de algunos Pasivos:

Corriente: Se ha venido incrementando el pasivo de corto plazo.
Obligaciones Financieras: Se han venido reduciendo las obligaciones financieras de largo plazo.

Análisis vertical del Patrimonio:

Capital Ganado: se están reduciendo las utilidades de año a año.

Análisis vertical del Estado de resultados:

CMV: Se ha venido incrementando el costo de las mercancías.
Gastos: Se han venido reduciendo los gastos de Mercadeo y ventas, así como los gastos financieros.

Análisis Horizontales:
Por favor tener en cuenta los valores resaltados en rojo en los respectivos análisis.
adores, se observa que:

por encima de uno.

por encima de cero coma cinco.

ma de sesenta.

bajo de diez.

años evaluados
lgunos son menores al 10%, durante los años evaluados

e largo plazo.

gastos financieros.