La función de administración de riesgos

Como sacarle provecho a las atracciones por los juegos, tomando nota y haciendo ensayos
matemáticos, más conocido como el desarrollo de los principios de la PROBABILIDAD, este
concepto desarrollado por Girolamo Cardano.

Probable hace una referencia a eventos cuyos resultados son inciertos, la palabra probable en latín
quiere decir probare, probar o aprobar.

Es interesante como Galileleo se unió a este personaje Cardano como le siguen los franceses Blas
Pascal, Pierre de Fermat y Chevalier de Mére.

Los descubrimientos de Bernoulli son todavía paradigmas en el comportamiento racional de un

inversionista: por la idea de que el grado de satisfacción que resulta de un aumento en la riqueza
de una persona es inversamente proporcional a la cantidad de bienes con que esa persona cuenta.

Esto explica porque el ser humano siente aversión al riesgo y por qué el Rey Midas era un hombre
infeliz.

Existe un avance de la probabilidad a la estadística y luego llega la formula de valuar el riesgo,

como modelo para medir cuantitativamente los riesgos de mercado en instrumentos financieros o
portafolios con varios tipos de instrumentos, el valor en riesgo VAR es un modelo estadístico
basado en la TEORIA DE LA PROBABILIDAD.

RIESGO DE MERCADO; la pérdida que puede sufrir un inversionista debido a la diferencia en los
precios que se registran en el mercado o movimientos de los llamados FACTORES DE RIESGO.

RIESGO DE CRÉDITO; es el más antiguo y probablemente el más importante que enfretan los
bancos, se puede definir como la pérdida potencial producto del incumplimiento de la contraparte
en una operación que incluye un compromiso de pago.

RIESGO DE LIQUIDEZ; Se refiere a las pérdidas que puede sufrir una institución al requerir una
mayor cantidad de recursos para financiar sus activos a un costo posiblemente inaceptable.

RIESGO LEGAL; Se refiere a la pérdida que sufre en caso de que exista incumplimiento de una
contraparte y no se pueda exigir, por la vía jurídica, cumplir con los compromisos de pago.

RIESGO OPERATIVO; Es un consejo muy amplio y se asocia con fallas en los sistemas,
procedimientos, en los modelos o en las personas que manejan dichos sistemas.

RIESGO DE REPUTACIÓN; es relativo a las pérdidas que podrían resultar como consecuencia de no
concretar oportunidades de negocio atribuibles a un desprestigio de una institución por falta de
capacitación personal clave, fraude o errores en al ejecución de algunas operaciones.

Rendimiento y riesgo,
Para entender los modleos que miden el riesgo, es necesario conocer algunos aspectos de
matemáticas y estadística.

Se le dedica especial atención a la curva de distribución normal, la cual es el corazón, en los

supuestos de algunos par medir el riesgo.

Existe consenso en el mundo académico en el sentido de que los precios de las acciones en los
mercados organizados se comportan de acuerdo con una caminata aleatoria, es decir, que el precio
de una acción al día de hoy es independiente de los precios observados en días anteriores y que,
por tanto, los mercados no tienen memoria y no son predecibles.

En la teoría financiera existen dos variables básicas que es preciso entender, saber, calcular
apropiadamente para tomar decisiones de inversión: EL RENDIMIENTO Y EL RIESGO.

EN LA MEDIDAD QUE UNA INVERSIÓN ES MÁS RIESGOSA, DEBE EXIGÍRSELE UN MAYOR

RENDIMINETO.