Lic.

Administración Financiera

Materia:

Administración de Riesgos.
Tema:

TRABAJO: Aspectos más importantes de la Admón. Riesgo

Alumno:

Flores Mendoza Jimena Angelica

Semestre Enero – junio 2021

Introducción

Al relacionarse con riesgos pensamos en la posibilidad de eventos que no desearíamos que

pasara. Pero una parte de los riesgos en los mercados financieros ocurren por sucesos a los
cuales no se les asocia ninguna probabilidad. Asignar una probabilidad a todos los eventos
que puedan alterar las utilidades de las empresas, es lo que se denomina “Análisis de
Riesgos”. Financieramente, se puede definir el “Riesgo” como la probabilidad de que los
precios de los activos que se tengan en un portafolio se muevan adversamente ante
cambios en las variables macroeconómicas que los determinan. Por lo tanto, es de interés
toda distribución futura de utilidades, asociándole así una probabilidad a cada posible valor
que puedan alcanzar las utilidades, con el objeto de caracterizar el perfil de riesgo que
representa cada escenario factible. La rentabilidad de las empresas está directa o
indirectamente vinculada con los precios de activos financieros; la sobrevivencia misma de
las compañías depende de los movimientos en dichos mercados. Razón por la cual, se ha
tornado cada vez más relevante poder anticipar las posibles variaciones de las tasas de
intereses, las cotizaciones de las acciones en los mercados bursátiles y el tipo de cambio,
entre otras variables. No habría ninguna decisión financiera que tomar, si se pudiera
determinar con precisión los cambios en estas variables. En la medida en que se enfrenta a
la incertidumbre del futuro de estas variables, es necesario considerar los distintos cursos
de acción posibles y las consecuencias que cada uno de ellos tiene si se presentan diferentes
escenarios.
¿Qué es el Riesgo?

Los orígenes de la palabra riesgo se remontan al latín risicare que significa atreverse, del
vocablo francés risque y del italiano risco.

El significado original de risco es apuntar con una piedra, (del latín re-tras, y secare cortar).

De aquí el sentido del peligro para los marineros que tenían que navegar alrededor de
peligrosas piedras afiladas.

Sin embargo, el riesgo es un proceso inevitable de los procesos de toma de decisiones (de
inversión). En finanzas, el concepto de riesgo se relaciona con las pérdidas potenciales que
se pueden sufrir en un portafolio de inversión, debido a la volatilidad de los flujos
financieros no esperados. La medición efectiva y cuantitativa del riesgo se asocia con la
probabilidad de una pérdida en el futuro. La esencia de la administración de riesgos consiste
en medir esas probabilidades en contextos de incertidumbre.

Los principales riesgos financieros que podemos encontrar son:

Riesgo de mercado. Se trata de un riesgo que hace referencia a la probabilidad de que el

valor de una cartera. Es decir, la probabilidad de que un conjunto de inversiones se reduzca
debido a los movimientos desfavorables en el valor de los factores de riesgos de mercado.
Estos factores suelen ser tres principalmente:

Riesgo de tipos de interés. Es el riesgo asociado a los movimientos en contra de los tipos de
interés.

Riesgo cambiario. Es el riesgo asociado a las variaciones en el tipo de cambio en el mercado

de divisas. Se trata de un riesgo dependiente de tres factores: la posición, la volatilidad de
la moneda y el período temporal.

Riesgo de mercado. Este riesgo hace referencia al cambio en el valor de los instrumentos
financieros. Los instrumentos financieros son las acciones, los bonos, los derivados… en
resumen, aquellos activos relacionados directamente con el sector financiero en los que
una persona física o jurídica puede invertir.
Riesgo de crédito. Se trata de un tipo de riesgo que deriva de la posibilidad de que una de
las partes de un contrato financiero no realice los pagos de acuerdo con lo estipulado en el
contrato. Debido a no cumplir con las obligaciones, como no pagar o que el deudor se
retrase en los pagos, las pérdidas que se pueden sufrir engloban pérdida de principales (es
el nombre que se da a la parte proporcional del pago del crédito que se realiza con la
frecuencia pactada), pérdida de intereses, disminución del flujo de caja o derivado del
aumento de los gastos de recaudación.

Riesgo de liquidez. Asociado a que, aun disponiendo de los activos y la voluntad de

comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compraventa de estos, o no se pueda realizar
lo suficientemente rápido y al precio adecuado

Riesgo operacional. Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras originadas por

fallos o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la presencia
de eventos externos imprevistos. También hay que tener en cuenta que la falta de personal,
o el propio personal, que no cuente con las competencias necesarias para afrontar las
exigencias de la empresa se considerará un factor de riesgo operacional.

¿Riesgo financiero?

El riesgo financiero es la probabilidad de que se dé un evento adverso y se produzcan sus

consecuencias. En general, cuando hablamos de riesgo financiero nos referimos a las
consecuencias negativas financieras negativas que pueden surgir.

Cuando hablamos de riesgo financiero nos referimos a un término amplio. De hecho, se

utiliza también para referirnos al riesgo asociado a cualquier forma de financiación.

Otra forma de entender el riesgo financiero es la de percibir menores beneficios de los

esperados anteriormente, o incluso de que no existan beneficios en absoluto.

¿Qué podemos hacer para reducir el riesgo financiero?

Si has llegado hasta aquí es normal que te hagas esta pregunta. Es imposible eliminar por
completo la existencia del riesgo financiero, pero sí que es posible disminuirlo.
Algunos métodos para reducir el riesgo financiero son los siguientes:

Informarse sobre cada inversión. Se trata de un método preventivo bastante eficaz, y es

que cuanto mayor sea la información que poseas sobre las operaciones que vas a realizar,
menor será el riesgo al que te verás expuesto.

Diversifica tus inversiones. Este método es realmente eficaz y necesario cuando se realiza
una inversión. El objetivo de la diversificación es construir una cartera de inversiones sólida
que diluya el factor riesgo por la presencia de múltiples activos.

Establecer coberturas, es decir, operaciones que consten de divisas distintas donde una
variación en la cotización pueda tener un coste financiero alto.
Conclusión

El éxito de una inversión en el ámbito financiero dependerá de la capacidad de análisis de

las múltiples y crecientes alternativas que ofrecen los mercados, dentro de un contexto
cada vez más complejo, en el que el análisis de la interrelación dinámica de los factores de
riesgo y la sistematización de los procesos de toma de decisiones jugarán un papel muy
importante, deberán tener acceso a sistema de gerencia de riesgo en manejo de portafolios
y análisis de riesgos en su sentido más amplio. A medida que avanza la Globalización será
cada vez más importante la gerencia integral de riesgo. Hoy los gerentes financieros tienen
una serie de herramientas, tanto analíticas como de sistemas, que permiten enfrentar estos
retos.