Ensayo de la película la gran apuesta

Lewis Ranieri y cambió la vida de todos al crear valores con garantías hipotecarias, basándose

en que las hipotecas, aunque no dan grandes beneficios, tienen un riesgo mínimo, por lo que

juntando miles de estas el rendimiento crece, pero el riesgo sigue siendo mínimo, por lo que los

bonos fueron calificados como AAA. A partir de ese momento el dinero llegó a raudales y la

banca pasó a ser la primera industria del país hasta que casi 30 años después, en 2008 todo se

vino abajo y aquellos bonos con garantía hipotecaria hicieron que se desplomara la economía

mundial sin que nada más que un pequeño grupo lo supiera ver. El primero en preverlo, en marzo

de 2005, fue el gestor de fondos Michael Burry que mientras entrevista a un joven que quiere

trabajar con él le cuenta que durante los años 30 el mercado inmobiliario se derrumbó a escala

nacional y la mitad de la deuda hipotecaria fue objeto de impago y la complejidad y el aumento

del fraude es indicativo de que se avecinan cambios Michael le dice que él es raro y que su mujer

le dice que tiene que compartir más, contándole que debido a su ojo de cristal él siempre se sintió

mejor solo, siéndole incómodas las interacciones sociales. Recuerda que cuando era niño un día

se le cayó su ojo de cristal mientras jugaba al rugby para horror de los demás niños. Al final le da

el trabajo al joven al que le pide que le consiga los 20 bonos inmobiliarios más vendidos y que

indague qué hipotecas hay en cada uno. Otro de los que lo previeron fue Mark Baum. Este llega a

una sesión de terapia ya comenzada que interrumpe contando su encuentro con un banquero y su

desvergüenza, por lo que la terapeuta le recrimina que llegue siempre tarde y tratando de acaparar

la atención, aunque él, sin hacer caso de lo que le dicen coge el teléfono cuando recibe una

llamada y se marcha sin importarle nada. Lo llama Cynthia, su esposa, enfadada porque haya

hecho lo mismo en su sesión terapéutica echándole en cara su negativa a hablar sobre su

problema tras el suicidio de su hermano, algo que se niega a comentar y a tratar. Tras analizar
miles de hipotecas y los retrasos en los pagos se da cuenta de que el mercado está respaldado por

préstamos de alto riesgo, por lo que llama a su jefe, Lawrence Fields para decirle que va a apostar

contra el mercado de la vivienda. Fields le recuerda que Greenspan ha dicho que los impagos son

escasos, diciendo él que Greenspan se equivoca, recordándole Fields que él era solo un médico

con una página web cutre y algo de dinero heredado cuando llegó a ese mundillo. Él dice que los

valores hipotecarios están llenos de préstamos subprime a tipo variable muy arriesgados y cuando

la mayoría de las hipotecas pasen a variable en 2007 empezarán a fallar y si la morosidad pasa

del 15% el bono carecerá de valor. Margot Robbie explica en su jacuzzi, mientras disfruta de un

baño de espuma y champán, cómo funcionan los bonos hipotecarios, contando que los banqueros

ganaron mucho dinero con esos bonos y cuando se quedaron sin productos que meter los bancos

crearon más bonos, pero con hipotecas de alto riesgo (subprime), y eso es lo que descubrió Burry,

que esos bonos calificados como AAA eran en su mayoría basura. Burry insiste en que esos

bonos son una bomba de relojería que desea vender en corto garantizándolos. Mark estudiaba

mucho el Talmud de pequeño, pero aquello que parecía una virtud era un problema, pues lo

estudiaba para buscar incongruencias en la palabra de Dios. Mark montó su propio fondo en Wall

Street, aunque su mujer, que está muy preocupada por él le dice que está amargado y le pide que

demuestre su tristeza por el suicidio de su hermano Paul y que hable de ello en algún momento.

Burry se reúne con los directivos de Goldman Sachs a quienes les propone un seguro que le

pague si el mercado inmobiliario falla, unos swaps que quiere que le aseguran que le pagarán aun

en caso de insolvencia del banco, aceptando sin dudarlo un momento ya que aseguran los bonos

solo fallarían si millones de personas dejaran de pagar sus hipotecas, algo que nunca sucedió, y

que a ellos les reportará mucho dinero, pues él también tendrá que pagar sus primas si el mercado

sube. Les compra 100 millones en swaps, algo que los banqueros celebran como un gran negocio,

que Burry repite en varios bancos más. Jared Vennett se entera de todo en un bar donde escucha
alardear a uno de los ejecutivos por el dinero que han ganado con las swaps. También se entera

Fields que lo llama preocupado, pues ha invertido 1.300 millones, casi todo su liquidez apostando

porque ocurrirá algo que nunca sucedió, recibiendo además cientos de correos de personas que le

dicen que ha perdido la cabeza. A Mark nunca le gustó hacer la pelota a los que tenían dinero, y

tuvo por ello que montar su propio fondo al amparo de Morgan Stanley, con un equipo formado

por Vinnie, que se ocupa de los números y que, como Mark nunca habla de su pasado, Porter

Collins, antiguo remero olímpico y el operador Danny Moses Una llamada errónea de Vennett les

pone sobre la pista de algo importante, cuando les hablan de vender en corto, por lo que deciden

investigar, viendo que el valor de las hipotecas basura bajó 3 puntos en el último año, por lo que

deciden llamar a Vennett, el cual ha intentado hablar con diferentes fondos sobre el asunto sin

que ninguno lo escuchara, y el cual les explica la realidad de cómo están formados los bonos, que

empezaron siendo integrados por miles de hipotecas garantizadas por el gobierno al estar

formadas por hipotecas AAA, pasando a ser privadas y pasando a estar integradas por AA, BBB,

BB y B, las más arriesgadas, y que por ello dan más beneficios, al ser estas de interés variable y

sin verificación de rentas. Las tasas de impago pasaron del 1% al 4% y si llegan al 8% muchas de

las BBB también fallarán, asegurando que sus cálculos son muy fiables ya que tiene a un analista

chino que no habla inglés y ganó un concurso nacional de matemáticas, aunque la realidad es que

el chino habla el inglés y quedó segundo en el concurso. Vennett les asegura que sabe

perfectamente por su trabajo en el banco que hay bonos que figuran como si tuvieran el 60% con

triple AAA aunque solo hay un 5% de estos. Le dice que si un bono tiene demasiado riesgo, lo

juntan a otras de mucho riesgo y lo venden como CDO donde apilan B, BB y BBB y entonces se

considera diversificado y en la Agencia de calificación las recalifican como AAA Anthony

Bourdain, un chef de fama internacional explica los CDO: si hace un pedido de pescado para el

restaurante y no obtiene todo lo que quería no tiran el resto de pescado que tenían asumiendo la
pérdida, sino que con él hacen un estofado, un producto nuevo y el pescado viejo parece nuevo.

Cuando se marcha, Mark y sus hombres valoran su oferta, pensando alguno que Vennett les

quiere timar, decidiendo Mark que lo mejor es investigar si es cierto todo. Charlie Geller y Jamie

Shipley, dos pequeños inversores esperan reunirse con uno de los jefes de J.P. Morgan, para

utilizar su plataforma y conseguir el ISDA para poder operar a largo plazo, aunque ni siquiera los

pasan al despacho.

En la sala de espera les preguntan qué cantidad gestionan, señalando que 30 millones, tras haber

empezado con 110.000 dólares 4 años antes, haciéndoles ver que necesitarían 1.500 millones.

Antes de irse, observan los prospectos de otros que fueron antes que ellos, leyendo en uno de

ellos la teoría de Vennett explicando que el mercado inmobiliario es una burbuja. La realidad es

que no encontraron allí la teoría de Vennett, sino que un amigo se lo contó a Geller y luego la

leyeron en una revista. Los 110.000 dólares con los que Geller y Shipley empezaron los ahorró el

segundo llevando veleros, y comenzaron a trabajar en el garaje de este. Los bancos vendían

opciones baratas subestimando los riesgos existentes y si se equivocaban perdían poco, pero si

acertaban ganaban mucho. Ante la imposibilidad de que ningún banco les dé el ISDA, Charlie le

pide que llame a Ben Rickert, un operador del Chase en Singapur que, asqueado dejó ese mundo

y que Jamie conoció paseando a su perro en Colorado, y desconfiaba del sistema en general.

Moses y Collins viajan a Miami y visitan una urbanización de las afueras casi deshabitada

tratando de hablar con propietarios de hipotecas que llevan sin pagarse más de 90 días,

encontrando en una de las casas a un inquilino que se entera por ellos de que su casero pidió la

hipoteca utilizando el nombre de su perro, enterándose por ellos de que su casero no paga.
Luego de esto al saber que muchas personas no pagan sus hipotecas deciden comprar en segura

en contra de el sistema inmobiliario, unos meses después deciden ir a una reunión de bancos en

las vegas para estar seguros de que la decisión que tomaron fue la correcta.

El día en el cual se desploma la economía, podemos ver como miles de inversionistas y

corredores de bolsa son despedidos, quedando así sin hogar y sin trabajo, a muchas personas les

toca crear carpas para poder dormir, a muchos otros les toco dormir en los carros, a este problema

se le empezó a dar solución sacando de la reserva que tenía E.E.U.U ósea con el dinero de el

pueblo y así poder rescatar gran parte de la economía mundial.

 Ensayo de economía

Jesús Giraldo

Grado: 10º

Para: Rafael Bermúdez

Fecha:17/08/22