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Asignatura
Formulación de proyectos de inversión
Elaborado por:
Lima – Perú
2021
Contenido
Presentación
1. Mercado del proyecto
1.1 Descripción de la actividad
1.2 Descripción de los productos
1.3 Descripción del área de mercado
1.4 Demanda histórica del sector
1.5 Demanda proyectada del sector
1.5.1 Pronóstico con el método lineal
1.5.2 Pronóstico con media móvil y lineal
1.5.3 Pronóstico con tasa de crecimiento
1.5.4 Pronóstico con regresión múltiple
1.5.5 Pronóstico de la demanda proyectada
1.6 Análisis de la oferta
1.6.1 Características de la oferta
1.6.2 Principales ofertantes del sector
1.6.3 Oferta histórica y proyectada
1.7 Demanda insatisfecha del sector
1.8 Participación del proyecto en el sector
1.9 Análisis de los precios
1.10 Análisis de comercialización
1.10.1 Canales de comercialización
1.10.2 Promoción y publicidad
1.11 Conclusiones y recomendaciones
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4.3.1 Estado de resultados proyectado
4.3.2 Flujo de efectivo proyectado
4.3.3 Fuentes y usos de fondos proyectado
4.3.4 Balance general proyectado
4.3.5 Conclusiones y recomendaciones
5. Evaluación empresarial del proyecto
5.1 Costo de oportunidad del capital
5.2 El valor residual del proyecto
5.3 Evaluación económica del proyecto
5.4 Evaluación financiera del proyecto
5.5 Evaluación del accionista del proyecto
5.6 Conclusiones y recomendaciones
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PROYECTO DE INVERSIÓN
Instalación de una Industria Avícola
1. Estudio de mercado del proyecto
1.1 Descripción de la actividad
El sector de industria de avicultura pertenece al grupo CIIU 0146 . La crianza de
aves, que está conformado por una gran cantidad de empresas que
comercializan esta, que satisfacen la demanda diaria de carne de aves (pollo,
pato, pavo, gallina) que son consumidos en el Perú, principalmente en Lima
Metropolitana.
Las empresas industriales que se dedican a la crianza de aves son medianas y
grandes empresas que cuidan y comercializan sus productos vendiéndolos en
su propio local de ubicación y distribuyéndolo a tiendas y bodegas diversas.
Siendo las aves un alimento de primera necesidad y de consumo básico,
teniendo una alta correlación poblacional. Se espera que la demanda de las
principales aves de consumo tenga un comportamiento creciente, ya que así
estaríamos justificando nuestro proyecto. Sabemos que debido a la
inestabilidad política es estos tiempos el alza de los precios del pollo sufre un
incremento lo que se seria a la alimentación de dichas aves, así como al
incremento del dólar afectando a la economía familiar.
POLLOS GALLINAS
5
Tanto el pollo y gallina es un alimento que se utiliza para acompañar a las
comidas, principalmente desayuno, almuerzo y cena, sin embargo, también se
puede utilizar para otros tipos de comida.
El pollo es una de las carnes con menos contenido de grasa, sobre todo en la
parte de la pechuga, como una proporción de aproximadamente un 2% de
grasa. por ello, en especial la parte magra, es un alimento a menudo
recomendado en las dietas de adelgazamiento.
El pollo nos aporta proteínas de un alto valor biológico, es decir, contiene9
aminoácidos esenciales para nuestro organismo.
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1.4 Demanda histórica del sector
La avicultura peruana, orientada a producción de carne de ave y huevos
comerciales, tiene una participación dentro de la estructura del valor bruto de la
producción agropecuaria y ha venido destacándose como una importante
actividad económica de este país. La industria avícola peruana se ha
convertido en unos de los más importantes proveedores de proteína animal a
nivel nacional y regional. De manera, que La demanda histórica la podemos
obtener multiplicando el número de habitantes de Lima por el consumo
promedio de aves en la Provincia de Lima.
Año Demanda xy 2
y' Total No Exp. Exp. 296.47 4.20 y' = 296.47 + 4.20 (x)
x
2
Mil TM (y - y)
2
(y - y')
2 r = 99.8% s = 0.5 s = 0.24
1 300.50 300.5 1 300.67 19.068 0.03
2 305.20 610.4 4 304.87 0.111 0.11 h. Pronóstico e intervalo de confianza
300
250 2018 300.5 21.9
200 2019 305.2 23.8
150 2020 308.9 24.7
100 2021 313.27 25.1
50 317.47
2022 25.4
0
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2023 321.67 25.7
Año 2024 325.87 26.1
2025 330.07 26.4
Lima Los Olivos
10
pequeños mercados y bodegas de barrio; mientras que, las medianas y
grandes ofertan aves al por mayor para distribuirlas por todos los
mercados y supermercados de la capital.
1.6.2 Principales ofertantes del sector
Hay muchas empresas que se dedican a la industria avícola, entre
grandes y pequeñas; sin embargo, solo algunas resaltan en el mercado
como, por ejemplo:
San Fernando
Redondos
Avinca
La Calera
300
250 2019 305.2 23.8
200 2020 308.9 24.7
150
2021 313.27 25.1
100
2022 317.47 25.4
50
0 2023 321.67 25.7
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
2024 325.87 26.1
Año
2025 330.07 26.4
LIMA LOS OLIVOS
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OFERTA DE AVES en miles
DEMANDA Y OFERTA LIMA METROPOLITANA t/año
340 AÑO Lima Metropolitana
Miles de toneladas de aves
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para su comercialización. En una zona de 500 metros a la redonda se estiman
6.000 habitantes y la captación de este proyecto es el 27% de esta población
igual a 1,620 personas, que consumirían 47 TM de carne de ave el primer año
y la demanda de pequeñas tiendas sería de 112 TM de carne de aves el primer
año, que sumarían 160TM de carne de aves para el primer año hasta 212 TM
el año 5. La participación del proyecto variará del 0.046 % al 0.060% de la
demanda de Lima.
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presupuesto de venta del proyecto
concepto unidad 6 7 9 10
volumen venta KILOS 47.00 50.00 56.00 59
precio unitario Kilos 9.50 9.50 9.50 9.50
venta de carnes S./
en kilo
local 446.50 446.50 446.50 446.50
articulos bodega
Miles S/. 470 500 560 590
volumen venta Miles S/. 113 115 121 124
precio unitario Kilos 9.50 9.50 9.50 9.50
venta de carnes S./
tienda
kilos 1073.50 446.50 446.50 446.50
venta total Miles S/. 1990.00 1393.00 1453.00 1483.00
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Se usarán dos canales de comercialización para hacer su producto al
consumidor: canal productor – consumidor y canal productor – mayorista
– consumidor.
1.10.2 Promoción y publicidad
Las ventas de aves a mercados y tiendas pequeñas serán
promocionadas por los vendedores de la avícola, quienes visitarán
dichos negocios para exponer los atributos y características del
producto; así como las facilidades de comercialización. Se ofrecerá
precios competitivos de las mejores carnes y huevos. Se considera el
medio más eficaz de publicidad de la avícola, es el ofrecimiento de sus
carnes de buena calidad y plena satisfacción al consumidor; en base a
una elaboración eficiente y de estricta higiene. Si a un consumidor le
agrada nuestras carnes o huevos del productor, se convierte en su
cliente cautivo y en el mejor difusor de la calidad de la panificadora.
1.11 Conclusiones y recomendaciones del mercado
Conclusiones
- El área de mercado para la industria avícola es Lima Metropolitana, la
cual tiene como características a una tasa alta de concentración
poblacional, así como un alto grado de crecimiento demográfico;
asimismo, se observa que en esta área las aves son consideradas
bienes básicos o de primera necesidad para su alimentación. El sector
avícola satisface a todos los estratos y segmentos sociales.
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mayor que el que se obtiene en los otros modelos de regresión múltiple,
media móvil y tasa de crecimiento.
Recomendaciones
- Se recomienda identificar aquellas áreas o sectores de Lima
Metropolitana en donde existe menor concentración de avícolas o donde
la oferta de aves es escasa y reducida, con el propósito de captar a la
mayor cantidad de clientes o potenciales clientes en tiendas, bodegas,
etc.
El tamaño mercado mide la capacidad que tiene el proyecto para captar una
parte de la demanda en el mercado. De acuerdo al estudio de mercado, se
determinó que la avícola tendrá un volumen de ventas de 160TM de carne de
aves en el año 1 que crecerá constantemente hasta 212 TM de carne de aves
en el año 5, con lo que tendrá una participación en el mercado de Lima, que
aumentará progresivamente, captando el primer año el 0.051% hasta el
0.056% en el año 5.2
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volumen de venta del proyecto
2021 2022 2023 2024 2025
en toneladas de carnes 6 7 8 9 10
carnes de aves 128 131 138 139 140
huevos 32 34 37 39 43
total 160 165 175 178 183
Los socios de la avícola tienen una capacidad de aporte propio igual a 300,000
nuevos soles y el banco le puede financiar 180,000 nuevos soles para la
compra de activos fijos. Por lo tanto, la capacidad financiera del proyecto,
también es de 480,000 soles y cubre la inversión requerida por el tamaño
mercado.
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variar y en algunos casos son magnitudes únicas, sin posibles valores
intermedios, debido a umbrales técnicos.
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El tamaño de recursos mide el nivel de disponibilidad y existencia de
los recursos o materiales en el mercado; de modo que, se busca que
existan las existencias necesarias para satisfacer a la demanda
proyectada. Así, los recursos que se analizan, en este punto, son:
materias primas o materiales directos que son necesarios y requeridos
por la industria avícola.
Es así que se observa que existe la suficiente cantidad de materias
primas directas en el mercado, materias o insumos tales como el maíz,
el cual tiene como principal origen al extranjero; es decir, es un producto
importado. Del mismo modo, otros insumos y materiales que se utilizan
en la industria avícola como vitaminas o suplementos minerales también
se encuentran disponibles en el mercado con la cantidad necesaria para
cubrir la demanda del proyecto.
Cálculo del recurso materia prima: Maíz
Concepto 1 2 3 4 5
Pollos
Producción TM/Maíz 150.0 165.0 180.0 195.0 200.0
Maíz TM/TM pollo 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95
Total, maíz-TM 142.5 156.75 171 185.25 190
Patos
Producción TM/Maíz 40.0 43.0 46.0 49.0 52.0
Maíz TM/TM pato 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95
Total, maíz-TM 38 40.85 43.7 46.55 49.4
Gran total maíz 180.5 197.6 214.7 231.8 239.4
Recurso 15 Producto
N° de equipos
30
Área de planta
239.4 500 252
metros
TM maíz/año cuadrados TM aves/año
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El maíz es el grano cultivado más importante en nuestro país; ya que, en
promedio, anualmente se siembran 520 mil hectáreas de este grano en todo el
Perú. Así es como lo afirma el ingeniero Carlos García, quien afirma que 300
mil hectáreas corresponden al maíz amarillo y 220 mil al de maíz amiláceo. Sin
embargo, el potencial del mercado peruano de maíz aún se queda corto al ser
comparado al mercado extranjero; ya que, afirma que la demanda actual de
maíz por parte de la industria avícola nacional asciende a 5 millones de
toneladas al año; mientras que el mercado peruano de maíz solo logra cubrir
1.45 millones de ese total; es decir, solo satisface el 29% de la demanda;
mientras que, la industria avícola local importa lo restante.
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Tamaño tecnología del proyecto - TM maíz
Capacidad Capacidad Capacidad % Utilización % Eficiencia
Año de efectiva requerida de de
diseño capacidad capacidad
1 239.4 239.4 196.64 82.14% 82.14%
2 239.4 239.4 207.34 86.61% 86.61%
3 239.4 239.4 218.02 91.07% 91.07%
4 239.4 239.4 228.72 95.54% 95.54%
5 239.4 239.4 239.40 100.00% 100.00%
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Nos permite medir el precio que tiene un metro cuadrado del terreno que
se desea obtener y también el costo si es alquilado o propio.
Costo de construcción del local
Se mide el costo promedio que tendría un cuadrado de la construcción
de la zona.
Proveedores de materiales
Se mide la cantidad de proveedores que estén cerca de la zona, que
permitan la suministración de la avícola.
Proveedores de servicios
Se mide la cantidad que está disponible de los proveedores del lugar,
que suministren a las industrias avícolas.
Mano de obra directa
Se mide la cantidad de trabajadores para la avícola que estén más cerca
de la zona, esta se divide en mano de obra calificada y no calificada.
Proveedores de equipo
Se mide la cantidad de proveedores de los equipos para la avícola que
estén ubicados en la zona, que ofrezcan equipos, repuestos y
mantenimientos de las maquinas utilizadas.
Vías de acceso
Se mide la cantidad de metros cuadrados la pista que tendrá el lugar,
esta permitirá el acceso de todas las personas que ingresen a la avícola.
Impuestos municipales
Se mide el costo que se pagara por los tributos locales que se tiene en la
zona donde se construirá la avícola, dentro de ellos están: impuestos
predial limpieza, jardines y serenazgo.
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Consideramos 3 distritos que pertenecen al cono norte, debido a que
tienen una alta cantidad de población y esto podría beneficiar a la
avícola: los olivos, Independencia y San juan de Lurigancho. evaluamos
10 factores de los cuales el que nos produciría un mayor beneficio es el
distrito de Independencia.
Análisis de la Macrolocalización - Factores Ponderados
Peso del Los Olivos Independencia San Juan de Lurigancho
Factores de Localización
factor Cantidad Puntos Total Cantidad Puntos Total Cantidad Puntos Total
1.- Demanda de alimentos TM 0.35 20 3 1.05 16 2 0.70 23 2 0.70
2.- Cantidad de ofertantes 0.15 500 3 0.45 290 4 0.60 301 4 0.60
3.- Costo terreno del local(miles S./ m2 ) 0.05 2.120 4 0.20 4.100 2 0.10 5.000 2 0.10
4.- Construcción del local (soles/ m2) 0.05 1,200 1 0.05 1.700 2 0.10 1.824 2 0.10
5.- Proveedores de materiales 0.05 160 3 0.15 150 4 0.20 124 3 0.15
6.- proveedores de servicios 0.05 319 2 0.10 378 2 0.10 348 2 0.10
7.- Mano de obra directa (trabajadores) 0.05 5.300 3 0.15 5 2 0.10 3.412 2 0.10
8.- proveedores de equipos 0.10 10 2 0.20 12 3 0.30 15 1 0.10
9.- vías de acceso 0.05 250 1 0.05 120 3 0.15 177 4 0.20
10.- impuestos municipales 0.10 14 2 0.20 10 3 0.30 13 2 0.20
Valor Total 1 24 2.60 27 2.65 24 2.35
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Análisis de la Microlocalización - Factores Ponderados
Peso del Urb. Naranjal Urb. Villa universitaria Urb.Pro
Factores de Localización
factor Cantidad Puntos Total Cantidad Puntos Total Cantidad Puntos Total
1.- Demanda de alimentos TM 0.35 4,0 5 1.75 2,4 2 0.70 3,9 4 1.40
2.- Cantidad de ofertantes 0.15 60 3 0.45 75 2 0.30 73 2 0.30
3.- Costo terreno del local(miles S./ m2 ) 0.05 3.245 4 0.20 4.612 3 0.15 5,4 2 0.10
4.- Construcción del local (soles/ m2) 0.05 1.700 4 0.20 1.800 3 0.15 1.921 4 0.20
5.- Proveedores de materiales 0.05 25 3 0.15 29 4 0.20 16 2 0.10
6.- proveedores de servicios 0.05 36 3 0.15 20 2 0.10 47 4 0.20
7.- Mano de obra directa (trabajadores) 0.05 306 2 0.10 306 2 0.10 507 3 0.15
8.- proveedores de equipos 0.10 2 3 0.30 1 2 0.20 3 4 0.40
9.- vías de acceso 0.05 35 3 0.15 43 4 0.20 27 2 0.10
10.- impuestos municipales 0.10 13 2 0.20 13 2 0.20 11 3 0.30
Valor Total 1 32 3.65 26 2.30 30 3.25
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en los primeros años, permitiéndole tener la atención de bodegas,
tiendas y supermercados.
25
Programa de criado - Año 1 Tm de Aves
Av es Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Total
Carne 11.0 10.0 11.0 10.0 11.0 10.0 11.0 10.0 11.0 10.0 11.0 12.0 128.0
Huevo 3.0 3.0 2.0 3.0 2.0 3.0 2.0 3.0 2.0 3.0 2.0 4.0 32.0
Total 14.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 16.0 160.0
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Proceso de
empaquetado
de las aves
Proceso Proceso
Proceso de
muerte de desplumado
lavado
aves de aves
Proceso muerte o sacrificio de las aves:
Los pollos al ingresar al establecimiento, pasan por un proceso donde se
cuelgan las aves y estos ingresan en la sala denominada insensibilizador o
aturdidor para que las aves no sientan dolor, luego pasan por unos discos
donde se cortan los vasos del cuello para su posterior desangrado y muerte de
las aves. Entonces el sacrificio de las aves es un tipo de proceso por lotes.
Proceso desplumado de aves:
Proceso donde las aves ingresan en un tanque de escaldado, donde hay agua
caliente que afloja las plumas de las aves. Salen de este tanque e ingresan a la
sala donde se encuentran las máquinas de desplumado, en poco tiempo las
aves son desplumadas por estas máquinas de eficiencia y calidad. Entonces el
desplumado de aves es un tipo de proceso por lotes.
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Para cada uno de los procesos de elaboración de las aves existe una
diversidad de tecnologías y se deben evaluar las alternativas para seleccionar
la tecnología que le genera los mayores beneficios al proyecto o negocio. Es
importante hacer notar que el gran avance tecnológico trae de la mano la
mejora de la productividad y la calidad, generando menores costos y mejores
atributos en el producto.
Tecnología del sacrificio de las aves:
El proceso de sacrificio de las aves se efectuará con la tecnología de una
aturdidor eléctrico de tina de agua con el cual insensibiliza a las aves del dolor
que consta el sacrificio y después pasan por modulares con discos que operan
con la modalidad de cortar los vasos grandes del cuello de las aves. Los
equipos usados son el aturdidor eléctrico de agua y el procesador modular
para, matar a las aves, para obtener un producto de calidad.
Aturdidor eléctrico de tina de agua Micro modular
28
Tecnología del lavado de aves:
La tecnología del proceso de evisceración y lavado de ave, pasa por las
maquina abridora y extracción de vísceras y luego son lavados internamente y
externamente para después usar la máquina de lavado, enfriado y desinfección
de las aves.
Maquina abridora
y extractora de vísceras Maquina lavadora Maquina enfriadora
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3.4 Diagramas del proceso de producción
Los diagramas del proceso de producción son gráficos secuenciales donde se
muestra en orden cronológico el detalle de los eventos realizados en cada uno
de los procesos de producción de aves, para su análisis respectivo. Los
principales son: el Diagrama de Flujo del Proceso- DFP y el Diagrama de
Recorrido del Proceso – DRP.
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Metros Minutos Evento Descripcion Metros Minutos Evento Descripcion
Almacenado de las
1
av es 1
5 3 Transportado a sala de
7 9 Balance 8
1 ev isceración
4 7 Ev isceración de av es
10 1
Pesado de las av es
Transportado a sala de
5 3 9
Inspección de las ex tracción de v ísceras
5 1 av es
5 8 Ex tracción de v ísceras
Transportados a las
7 4 2 salas de
insensibilización Transportados a sala de lav ado
7 4 10
Aturdimiento y
2 2 insensibilización de las
av es 9 Limpieza ex terna y interna
4
3 3 3
Transportado de av es Trasportado a tanque de
5 3 11 enfriamiento y desinfección
2 2 4 Transportados a sala
10 2
de espera Inspección de la temperatura
Transportados a
6 2 6 tanques de escaldado
720 12 Congelamiento de las av es
5
5 Escaldado de av es
Transportados a sala de
Transportados a 8 5 14
almanecimiento
2 2 7 maquinas
desplumadora
2 Almacenados
5 6 Desplumado de av es
4 2 15 Transportados a despacho
1
150 13 Despacho
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Diagrama de Flujo del proceso - DFP
Mediante este proceso se muestran las operaciones, inspecciones, transportes,
demoras y almacenamientos, realizados para la elaboración de las aves, cuya
producción de aves se efectuará aplicando el proceso de balance y faena que
consiste en insensibilizar al ave para su sacrificio, después pasar por la
evisceración y limpieza, por último, pasar por el congelamiento y despacho de
todas las aves; tal como se detalla en el diagrama precedente.
DFP - Resumen de eventos
Cantidad Distancia Tiempo
Eventos
metros minutos
Almacenamiento 2
Operaciones 13 982
Inspecciones 2 15
Transportes 15 84 55
Demoras 1 2
Total 33 84 1,054
Entrada Oficina de
Entrada de
camiones
de 1 admisnitracion
camiones Baños/Vestidores Despacho
con aves
1
Eviseracion Extraccion
Balanza de visceras 13
Maquinaria
Corredor
1 desplumadora 6 8 7 9 8
Sala de
1
inspeccion
Tanque de 10
7
Sala de almacenrefrigerado
2
desinfeccion y
Tanque de enfriamiento
sala limpi.
insensibilizaci
escaldado 15
Oficina de
2 10 11 9
5 ventas
Salade
2
3
Tuneles
Sangrado de las Area Libre
Sala de congeladores
aves 6 12
limpieza
2
Moduladord
11 13 12 14
3 1
4 4
e discos
5
Empaquetamiento
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3.5 Requerimiento de materiales directos
Para la elaboración de aves en el momento de la faena se combina el uso de
las maquinarias con otros materiales directos, según el proceso que siguen
todas las aves. Toda ave va perdiendo peso y cambiando temperatura en el
proceso de producción.
Requerimiento de Materiales Directos- Año 1
Total
Carne del ave Huevos
Materiales Peso
kg/año
% Peso kg/año % kilos / año
Agua 90.00 100% 20.00 100.00% 110.00
Maíz 142.50 100% 20.00 100.00% 162.50
Desinfectantes actos en la industria
15.00 5% 15.00
alimentaria
Sanitizantes 2.00 5% 2.00
Vinagre 2.00 5% 2.00
Peso de las aves 251.50 215.00% 40.00 200.00% 291.50
Pérdida de peso de las aves 123.50 137% 8.00 40% 131.50
Ave lista para el consumo 128.00 77.78% 32.00 160.0% 160.000
33
Requerimiento de Materiales Directos- Año 3
Total
Carne del ave Huevos
Materiales Peso kg/año % Peso kg/año % kilos / año
Agua 100.00 100% 50.00 100% 150.00
Maíz 142.50 100% 43.70 100% 186.20
Desinfectantes actos en la industria
20.00 5% 20.00
alimentaria
Sanitizantes 2.00 5% 2.00
Vinagre 2.00 5% 2.00
Peso de las aves 266.50 215% 93.70 200% 360.20
Pérdida de peso 132.50 133% 56.70 113% 189.20
Aves listas para el consumo 134.00 82% 37.00 87% 171.000
34
3.6 Requerimiento de personal
3.6.1 Requerimiento de mano de obra directa
La mano de obra directa se ha calculado en función del plan de producción y
los tiempos unitarios de mano de obra directa por proceso, generándose el
personal necesario para el sacrificio de aves, desplumado de aves, lavado de
aves, empaquetado y despacho en el local y despacho a tiendas.
Plan de ventas y plan de producción
Concepto 1 2 3 4 5
128.0 131.0 137.0 139.0
Aves 134.00
0 0 0 0
128.0 131.0 137.0 139.0
Total 134.00
0 0 0 0
Tiempos estándares de MOD por proceso
hora
Desplumad
hombr Sacrificio Lavado Empaquetado Despacho Total
o
e / unid
Aves 0.08 0.05 0.06 0.02 0.02 0.23
35
Mano de obra directa por proceso - Año 2
Cantidad horas
Concepto Unidad
hh/unidad Total, hh
Aves
Sacrificio 131,000 0.08 10,480
Desplumado 131,000 0.05 6,550
Lavado 131,000 0.06 7,860
Empaquetad
131,000 0.02 2,620
o
Despacho 131,000 0.02 2,620
Total 0.23 30,130
Resumen de puestos de trabajo - Año 2
hh hh
Concepto N° de personas
año per-año
Sacrificio 10,480 2,160 5
Desplumado 6,550 2,160 4
Lavado 7,860 2,160 4
Empaquetad
2,620 2,160 2
o
Despacho 2,620 2,160 2
Total 30,130 17
36
o
Despacho 2,680 2,160 2
Total 30,820 17
38
Reque. de Personal - Año 3 Reque. de Personal - Año 4
Área y cargo Cantidad de personas Área y cargo Cantidad de personas
Producción 17 Producción 18
Sacrificio 5 Sacrificio 6
Desplumado 4 Desplumado 4
Lavado 4 Lavado 4
Empaquetado 2 Empaquetado 2
Despacho 2 Despacho 2
Administración 3 Administración 3
Administrador 1 Administrador 1
Comprador 2 Comprador 2
Ventas 2 Ventas 2
Vendedores 2 Vendedores 2
Valor Total 22 Valor Total 23
39
Requerimiento de activos
Concepto (S/.)
1: Activos fijos 320,270
1.1 AF Producción 217,820
1.2 AF Administra. 82,650
1.3 AF Ventas 19,800
2: Activos Intag, 23,000
2.1 Inv. y estudios 5,000
2.2 Constitución 9,000
2.3 Personal y PP 9,000
2.4 Intereses Imp. 0
3: Capital trabajo 155,000
3.1 Caja - Banco 10,000
3.2 Cuentas cobrar 5,000
3.3 Existencias 110,000
3.4 Gasto anticipado 30,000
Valor total 498,270
40
Tanque de escaldado 1 30,000 30,000
Maquina
1 15,000 15,000
desplumadura
Navajas 200 1 100
Carros de carga 2 50 100
Estanterías de metal 2 250 500
0
Total 45,750
41
Maquina
2 5,000 10,000
empaquetadora
Estantes de metal 3 250 750
Carros de carga 3 100 300
Total 11,180
42
Computadoras 3 1,300 3,900
Impresoras 3 600 1,800
Mueble computo 3 100 300
Vehículo de la empresa 1 40,000 40,000
Calculadoras 3 50 150
Total 50,650
43
Calculadoras 3 50 150
Total 9,900
44
Tramites
1 2,500
diversos
Total 9,000
Puesta en marcha
Precio Total
Activo fijo
S./ unid Soles
Selección Personal 1 2,000
Capacitación 1 3,000
Producción piloto 1 4,000
Total 9,000
Existencias o Inventarios
Precio Total
Activo fijo
S./ unid Soles
Materiales 1 10,000
Prod. En proceso 1 50,000
Prod. Terminados 1 50,000
Total 110,000
45
Gastos pagados por anticipado
Precio Total
Activo fijo
S./ unid Soles
Garantía de
1 30,000
local
Adelanto de
0 0
pago
Total 30,000
1 2 3 4 5 6
Almacén o Proceso de
Proceso de Proceso de Almacén de Despacho
entrada de Lavado y
Sacrificio Desplumado productos
las aves congelado
46
para dicho producto.
4. Desplumado 57.75 4.2 9. Empaquetamiento 54.34 4.0 14. Oficina de administraccion 124.18 9.1
5. Eviseracion 29.75 2.2 10. Tuneles de congelami. 63.00 4.6 15. Baños y vestidores 40.25 2.9
Valor Total 1,368.89 100.0
47
producto de la constante de evolución (k) por la suma de las áreas
estática y gravitacional. Se = k (Ss + Sg)
La superficie unitaria del elemento (St), es la suma de las áreas
estática, gravitacional y de evolución. St = Ss + S + Se.
La superficie total (ST), es igual al número de elementos multiplicado
por la superficie unitaria del elemento. ST = Cantidad de elementos x St.
48
31.6
Valor Total 15 20.84 21.34 73.81 113.33
3
49
Tanque de enfriamiento 24.7
1 5.50 3.00 1 0.75 16.50 16.50 57.75 57.75
y desinfección 5
Estantería
3 1.00 0.50 2 0.75 0.50 1.00 1.13 2.63 7.88
s
25.8
Valor Total 4 17.00 17.50 60.38 65.63
8
50
element usado
os Largo Ancho metros cuadrados / elemento m2
s
Escritorio
3 1.00 0.80 1 0.75 0.80 0.80 1.20 2.80 8.40
s
Sillas 3 1.20 0.30 1 0.75 0.36 0.36 0.54 1.26 3.78
Mueble de computo 3 2.00 1.00 1
Estantes 3 4.00 1.00 1 0.75 4.00 4.00 6.00 14.00 42.00
Muebles 4 2.50 1.00 3 0.75 2.50 7.50 7.50 17.50 70.00
15.2
Valor Total 16 7.66 12.66 35.56 124.18
4
51
13 6 5
15 7 4
14 8 3
12 9 2
11 10 1
52
Distribución de planta propuesta
3.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.7
3.7
6 5 3
8 4
3.7 2
3.7 7
3.7 Escala
9
3.7 1 3.7m 13.69 m
2
37 m
3.7m
3.7
1
3.7
1 1
3.7 1
3.7
1 15
3.7
37 metros
ENTRADA
53
3.9.1 Programación de las actividades de ejecución
Se puede apreciar que el tiempo de ejecución del proyecto de la avícola
es 230 días, toda vez que existen dos pares de actividades que se han
programado en paralelo o de manera simultánea, tal como se muestra
en el diagrama de Gantt adjunto.
3.9.2 Diagrama de red de actividades de ejecución del proyecto
El diagrama de red muestra que existen cuatro caminos o rutas de
ejecución del proyecto, siendo la ruta crítica la de mayor tiempo
equivalente a 230 días, que es el tiempo pre operativo o de
implementación del proyecto.
a. Diagrama Gantt: Actividades de ejecución del Proyecto- Duracion: 230 dias
Actividad Días 30 60 90 120 150 180 210 240 270 300
A 30 30
B 20 20
C 25 25
D 35 35
E 40 40
F 10 10
G 14 14
H 20 20
I 20 20
J 26 26
K 20 20
E H
40 20
A B C D G J K
30 20 25 35 14 26 20
F I
10 20
54
3.9.3 Tiempos más temprano, más tarde y holguras
En el diagrama se muestran los tiempos más temprano y más tarde por
actividad. Se han identificado una actividad no crítica que es: la compra
de existencias o inventarios, las mismas que disponen de una holgura de
tiempo igual a 30 días, que es un periodo adicional se pueden demorar
sin afectar la duración total de la ejecución o de implementación del
proyecto.
c. Diagrama de red por nodos, tiempos más temprano y más tarde y holguras
55
La elaboración de las aves para el consumo requiere de mano de obra
directa, que varía de 16 operarios en el año 1 a 18 operarios en el año 5,
desagregados en los procesos de sacrificio o matanza, desplumado, lavado y
empaquetamiento; con el apoyo de 3 personas en administración y 2 en
ventas.
La distribución de las instalaciones requiere de quince ambientes de
producción, administración y ventas, que ocuparán un área total de 1369
metros cuadrados y que serán dispuestos considerando criterios de cercanía
entre ambientes.
La programación de las actividades de ejecución del proyecto da como
resultado un tiempo de implementación de 230 días, existiendo una actividad
que se pueden realizar en paralelo para optimizar tiempos y aprovechar las
holguras.
Recomendaciones
En la adquisición de la tecnología es conveniente considerar la capacidad
instalada de cada uno de los procesos de producción equivalente a 139
toneladas métricas anuales de sacrificio de aves, desplumado, lavado con
congelamiento y empaquetado.
Se recomienda el control de utilización adecuada de los materiales directos
de acuerdo a los procedimientos y fórmulas de producción establecidas, con la
finalidad de elevar su productividad de los insumos y calidad del producto
terminado, en este caso las aves para el consumo humano.
Es conveniente establecer y ejecutar cursos de capacitados para todos los
obreros, ya que se debe emplear un uso de maquinaria elevado para la
correcta utilización y mejora continua de los procesos de producción y por
hecho el desempeño de nuestro personal.
Se recomienda el aprovechamiento del local alquilado a la distribución de
planta propuesta, de tal manera que sea usado correctamente, aprovechando
todos los espacioso ya que nuestra planta es grande.
Es conveniente hacer el seguimiento a las actividades de ejecución del
proyecto, controlando los tiempos establecidos, reprogramando las actividades
retrasadas y aprovechando sus holguras de tiempo, para no afectar la duración
de 230 días hábiles para la ejecución del proyecto.
56
4.- Estudio económico del proyecto
Concepto (S/.)
a.Activos fijos 320,270
Activo fijo de producción 217,820
Activo fijo de administración 82,650
Activo fijos de ventas 19,800
57
Activos fijos de sacrificios de aves
cantidad
Activo fijo Precio S/. Unid total soles
unid
Modular cortadora 2 5,000 10,000
Ganchos 10,000 1 5,000
Balanzas 10 15 150
Maquina insensibilizadora 1 30,000 30,000
Bandejas 5,000 2 10,000
Navajas 100 1 50
Carros de carga 2 50 100
Estanterías de metal 2 250 500
total 55,800
total 55,090
58
Activos fijos de Desplumado
cantidad
Activo fijo Precio S/. Unid total soles
unid
Mangueras 10 5 50
tanque de escaldado 1 30,000 30,000
maquina desplumadura 1 15,000 15,000
navajas 200 1 100
Carros de carga 2 50 100
Estanterías de metal 2 250 500
0
total 45,750
total 11,180
59
Activos fijos de acondicionamiento de local
Cantidad
Activo fijo Precio S/.unid total soles
unid
instalaciones 1 30,000 30,000
total 30,000
total 50,950
60
Activos Fijos de Almacenes
Cantidad Precio Total
Activo fijo
Unid S./ unid Soles
Almacenes de materiales 16,000
estanterías 20 700 14,000
carritos de carga 10 200 2,000
total 32,000
total 9,900
total 9,900
61
b. Requerimiento Activo Corriente
total 5,000
total 9,000
total 9,000
total 15,000
62
existencias o inventarios
Precio
Activo fijo Cant. Unid total S/.
S/.unid
materiales 1 10,000 10,000
prod. En proceso 1 50,000 50,000
prod. Terminados 1 50,000 50000
total 110,000
total 30,000
63
(I) = 0.06 préstamo = 0.06 (205) = 12.3
2(I) = 2(12.3) =24.6 mil soles
64
de su valor total. El aporte propio de 297 mil soles cubrirá parte de los activos
fijos, el total de los activos intangibles y el total del capital de trabajo.
R = P [r (1 + r) n] / [(1+ r) n – 1]
R = 180 [0.06 (1 + 0.06) 8] / [(1+ 0.06) 8 – 1]
R = 28.98 miles de soles
De acuerdo a las condiciones del préstamo, se ha preparado el cuadro
siguiente, donde se observa que en los cuatro primeros trimestres se pagarán
solo los intereses, mientras que la deuda se amortizará en los seis trimestres
siguientes:
Conclusiones
65
La estructura de la inversión en los activos fijos igual a 270 mil soles
está integrada por el 78.1% para las áreas de producción que elaboran
el proceso de desplumado, el 18.2% para las áreas de administración y
el 1.5% restante para la oficina de marketing.
El financiamiento del proyecto es igual a 477 mil soles, cuyas fuentes
son el aporte propio con el 60.0% y préstamo del banco con el 40.0%
restante que está orientado en su totalidad a cubrir la inversión en
activos fijos.
Recomendaciones
Es conveniente que la inversión de los activos fijos, activos intangibles y
capital de trabajos cumpla con los montos establecidos y se realicen
según el calendario de inversiones programado, para no afectar el
financiamiento del proyecto.
Se recomienda que la inversión en activos fijos garantice como mínimo
una duración promedio de cinco años, con la finalidad de garantizar el
funcionamiento normal de las operaciones en el tiempo programado, sin
afectar los costos y rentabilidad.
Es conveniente que la inversión en los activos fijos de producción,
cumplan con las especificaciones solicitadas en las máquinas y equipos
operativos, que aseguren la eficiencia de los procesos y la calidad de
los animales.
66
observan las ventas proyectadas de la industria avícola, que han pronosticado
las ventas de tres unidades de negocios: venta de carne de aves en el local,
venta de carnes de aves en bodega en el local y venta de carnes de aves a
tiendas. Estas ventas crecen progresivamente en el horizonte del proyecto.
Son los costos proyectados de los recursos a ser consumidos por la industria
Avícola durante los cinco años de operación, los mismos que se presentarán
mediante cinco matrices de costos anuales, clasificados por tipo de recurso en
la clase 6: materiales directos, mano de obra directa, mano de obra indirecta,
servicios de terceros, tributos, cargas diversas de gestión, cargas financieras y
provisiones.
67
a) Carga del personal
68
Costo de carga de personal-año 2
meses
concepto N°personas soles por mes soles mes año costo anual
Producción 17 S/.166,440
sacrificio 5 S/.750.0 S/.3,750.0 12 S/.45,000
desplumado 4 S/.800.0 S/.3,200.0 12 S/.38,400
lavado 4 S/.800.0 S/.3,200.0 12 S/.38,400
empaquetado 2 S/.930.0 S/.1,860.0 12 S/.22,320
despacho 2 S/.930.0 S/.1,860.0 12 S/.22,320
Administración 3 S/.408,000
administrador 1 S/.4,000.0 S/.4,000.0 12 S/.48,000
comprador 20 S/.1,500.0 S/.30,000.0 12 S/.360,000
ventas 2
vendedores 2 S/.930.0 S/.1,860.0 12 S/.1,729,800
valor total 22 S/.2,304,240
69
Costo de carga de personal-año 4
soles por meses
concepto N°personas mes soles mes año costo anual
Producción 18 S/.175,440.00
sacrificio 6 S/.750.00 S/.4,500.00 12 S/.54,000.00
desplumado 4 S/.800.00 S/.3,200.00 12 S/.38,400.00
lavado 4 S/.800.00 S/.3,200.00 12 S/.38,400.00
empaquetado 2 S/.930.00 S/.1,860.00 12 S/.22,320.00
despacho 2 S/.930.00 S/.1,860.00 12 S/.22,320.00
Administración 3 S/.84,000.00
administrador 1 S/.4,000.00 S/.4,000.00 12 S/.48,000.00
comprador 2 S/.1,500.00 S/.3,000.00 12 S/.36,000.00
ventas 2
vendedores 2 S/.930 S/.1,860 S/.12 S/.22,320
valor total 23 S/.281,760
Es el costo anual de los activos fijos y de los activos intangibles. Al costo de los
activos fijos se les denomina depreciación, mientras que el costo de los activos
intangibles es conocido como amortización de intangibles. Las provisiones se
determinan dividiendo su valor de inversión entre el número de años de
duración o vida útil; tal como se aprecia en el cuadro de provisiones adjunto.
Independientemente de la forma de compra y pago de los activos fijos y activos
intangibles, estos sufren un desgaste o pérdida de su valor durante su vida útil,
siendo necesario crear un fondo o provisión para que la empresa tenga la
capacidad de reemplazarlos cuando estos activos hayan cumplido su ciclo de
vida.
70
b) Presupuesto de los costos anuales
Las provisiones de los activos fijos y activos intangibles se han tomado del
cuadro adjunto respectivo. Las cargas financieras son los gastos financieros
por concepto de intereses del préstamo del banco y su valor se obtiene en la
tabla de pago de la deuda, sumando los intereses trimestrales en el año
respectivo. Se puede apreciar que las cargas financieras solo se
consideran para el año 1 y año 4, debido a que el préstamo se amortiza
totalmente al final del segundo año de operación.
71
72
73
4.2.3 Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones
- El presupuesto de cargas del personal alcanzó 263.16 mil soles el primer año,
de cuyo valor el 59.6% corresponde al costo de mano de obra directa; mientras
que, el 40.4% corresponde al personal de administración y ventas.
- El presupuesto de costos del primer año es 809.91 mil soles, de los cuales
49.6% corresponde a los materiales directos, el 32.5% a cargas del personal y
el 17.9% restante pertenece a los gastos generales.
Recomendaciones
74
- Se recomienda un control de manera permanente en la utilización de la
materia prima maíz; ya que, representa el 44.7% del costo de los materiales
directos.
75
5. Evaluación empresarial del proyecto
La evaluación de los proyectos es un proceso de valoración en el cual se
analizan todos los elementos que intervienen en el proyecto con el fin de
determinar su viabilidad y eficacia, calcular los posibles riesgos y determinar las
respuestas. Se trata de una fase fundamental, con independencia de sus
características y tamaño del proyecto en cuestión.
La importancia de la evaluación de proyectos radica en que supone
implementar un seguimiento y control que permita establecer una comparación
para poder determinar y medir la evolución del proyecto, detectar desviaciones
y necesidades y establecer las medidas de mejora necesarias a lo largo del
proceso. Además, todo proceso de evaluación precisa de un monitoreo, un
seguimiento y control continuo que permita:
Comprobar que el proyecto evoluciona conforme al plan diseñado.
Detectar amenazas y oportunidades, anticiparse a ellas y tomar las
decisiones oportunas en cada momento.
Considerando que el costo del aporte propio es el 30.9% anual y costo del
préstamo 69.10% anual, se ha determinado el costo de oportunidad del capital
para la evaluación económica es COKE = 30.9%, para la evaluación del
76
accionista es COKA = 39.9% y para la evaluación financiera COFK = 48.37%
que es el costo promedio ponderado.
5.2 Valor residual del proyecto
El valor residual es el valor hipotético al cual se vendería el proyecto al final de
su horizonte y es igual al patrimonio o diferencia entre el activo total y el pasivo
total al último año del proyecto. En la evaluación de un proyecto existen tres
tipos de valores residuales: valor residual económico, valor residual financiero y
valor residual del accionista. Los valores residuales se identifican en el Balance
General del último año.
77
r. Evaluación Económica
s. Evaluación Financiera
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
78
t. Evaluación del Accionista
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Aporte capital (270.0)
Dividendos 176.3 203.8 326.3 367.0 407.8
Valor residual 575.6
Flujo accionista (270) 176 204 326 367 983
VANA 528.1 TIRA 88.50%
COKA 30.00%
BCA 2.06 PRA
Por lo tanto, podemos afirmar desde el punto de vista del accionista que el
proyecto de panificadora es rentable, factible y se debe ejecutar, haciendo uso
del financiamiento con aporte propio y préstamos de terceros. Se aprecia que
los dividendos y valor residual que reciben los accionistas superan a los
aportes de capital realizados.
5.6 Conclusiones y recomendaciones de evaluación empresarial
Conclusiones
El valor residual es el valor de la empresa al final del horizonte. El valor
residual económico y valor residual financiero son iguales a 226 mil soles;
mientras que el valor residual del accionista es el patrimonio en el año 5 e igual
a 346 mil soles.
La evaluación económica del proyecto que mide su desempeño con sus
propios recursos demuestra que su factibilidad de ejecución es favorable, toda
vez que los beneficios netos son mayores a cero y la rentabilidad es mayor que
el COKE.
La evaluación del accionista del proyecto que mide su desempeño
considerando el préstamo, demuestra que su factibilidad de ejecución es
favorable, con indicadores mejores a la evaluación económica lo que confirma
la conveniencia del préstamo.
La evaluación del accionista que compara el aporte propio de los socios con
los dividendos recibidos, demuestra que su factibilidad de ejecución es
favorable, toda vez que los beneficios son mayores a cero y la rentabilidad es
mayor que el COKA.
Recomendaciones
Es conveniente que el financiamiento del proyecto tenga una mayor
participación de la fuente préstamo del banco, toda vez que el costo neto de la
deuda es menor al costo del aporte propio; para obtener una mayor rentabilidad
del proyecto.
Se recomienda el control de utilización adecuada de los materiales directos
de acuerdo a los procedimientos y fórmulas de producción establecidas, con la
79
finalidad de elevar la productividad de los insumos y calidad del producto
terminado.
Desde el punto de vista económico, es conveniente que el proyecto se
ejecute, toda vez que, con sus recursos propios, genera indicadores donde el
VANE es mucho mayor a 0 y la rentabilidad es muy superior al costo del aporte
de capital.
Desde el punto de vista financiero, se recomienda la ejecución del proyecto
toda vez que considerando el préstamo, genera indicadores donde el VANF es
mucho mayor a 0 y la rentabilidad es muy superior al costo de oportunidad del
capital financiero.
Desde el punto de vista del accionista, es conveniente la ejecución del
proyecto, ya que los dividendos obtenidos son superiores a los aportes propios,
generando indicadores donde el VANA es mayor a cero y la rentabilidad supera
al COKA.
80