Trabajo Final Gestionfinal 393971 Downloable 2916986

Accede a apuntes, guías, libros y más de tu carrera
trabajo-final-gestionfinal
41 pag.
Descargado por Raul Sanchez

(raulsanchezolvera678@gmail.com)
Encuentra más documentos en www.udocz.com
“Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS
GESTION FINANCIERA AVANZADA

TRABAJO FINAL
PROFESOR: HENRY MARINO OLIVERA ARTOLA
TEMA: Información general de la empresa, Análisis de Estados Financieros,

Elaboración del Presupuesto Operativo, Elaboración del Presupuesto de
Balance General, Elaboración del Presupuesto del Flujo de Efectivo, Fuentes de
Financiamiento, Conclusiones y Recomendaciones
INTEGRANTES:
❖ AMANDA ALEJANDRA CRUZ HUAMANI - U21207523
❖ ANGIE ABIGAIL AVILA CHECA - U21220274
❖ ELIZABETH ROSARIO RAMOS MORÓN - U20237595
LIMA - PERÚ
2022
1
INDICE
1. FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.
1.1- DEFINICION
1.2- PRODUCTOS
1.3- LOCALES
2. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
2.1 ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADO SITUACION FINANCIRA
2.2 ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADO DE RESULTADOS
2.3 RATIOS
2.3.1 RATIOS DE LIQUIDEZ
2.3.2 RATIOS DE EFICIENCIA O GESTION
2.3.3 RATIOS DE RENTABILIDAD
2.3.4 DUPPONT
2.3.5 CONVERSION DE EFECTIVO Y CICLO OPERATIVO
2.3.6 RATIOS DE SOLVENCIA
3. PRESUPUESTO OPERATIVO
3.1 PRESUPUESTOS DE VENTA
3.2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION
3.3 presupuesto de requerimiento de materia primera
3.4 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA
3.5 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA APLICADO A LA EMPRESA FABRICA PERUANA
ETERNIT S.A
3.6 COSTO INDIRECTO DE FABRICACION
3.7 COSTO DE VENTA
3.8 INVENTARIO FINAL
3.9 ESTADO DE PERDIDA Y GANANCIA PRESUPUESTADO
4. PRESUPUESTO DE BALANCE GENERAL
4.1 ESTADO DE RESULTADO ANUAL PROYECTADO DEL 01 DE ENERO 2022 AL 31 DE
DICIEMBRE 2022
4.2 PRESUPUESTO DE CAPITAL
4.2.1 PRESUPUESTA DE CAPITAL INTEGRADO A LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
4.2.2 ESTRUCTURA DE CAPITAL (COMPONENTES DE CAPITAL)
2
4.3 PRESUPUESTO DE FUJO DE EFECTIVO
5. FUENTE DE FINANCIAMIENTO
5.1 MERCADO MONETARIO
5.1.1 PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS
5.1.2 PRÉSTAMOS CREDITICIOS
5.1.3 CLASES DE MERCADO MONETARIO:
5.1.4 ANALISIS DE MERCADO MONETARIO
5.2 MECADO DE CAPITAL
5.2.1 BONOS DE ACCIONES
5.3 ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
3
1. FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.
Es una empresa líder que contribuye en la construcción de edificaciones de vivienda,

comercial, institucional, educación, Constituida en la ciudad de Lima el 15 de abril de 1940.
La Compañía es una subsidiaria directa de Etex Perú S.A.C., entidad domiciliada en Perú
(subsidiaria de Eternit Investment S.A., una empresa domiciliada en Luxemburgo e
integrante
de Etex Group SA/NV); quién posee el 99.64% de su capital social (acciones con derecho a
voto).
El domicilio legal de la Compañía, así como su fábrica, almacenes y oficinas administrativas se
encuentran en Jirón República del Ecuador N°448, Lima, Perú.
➢ PRODUCTOS:
4
Lima
Huachipa
Chiclayo
5
2. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
➢ INTERPRETACION DE ESTADO DE RESULTADOS
➢ INTERPRETACION DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Los activos totales que representa la inversión que la empresa FABRICA PERUANA ETERNIT
S.A realizó para el año 2021, 2020 Y 2019 que respectivamente fueron de:
6
S/ 397,722.00, S/ 368,903.00 Y S/ 386,167.00 además vemos como fueron financiadas estas
inversiones en los tres años, tanto con financiación ajena como propia, en donde la
financiación
ajena fueron para el año 2021 de S/ 114,954.00 que representa un 28.90%, en el año 2020
fue S/ 113 671.00 que representa el 30.81%, mientras que para el año 2019 fue de S/142
601.00
que representa en términos relativos un 36,93%, por su parte la financiación propia que
corresponde a capital fueron en los años 2021 ,2020 y 2019 respectivamente de
S/282,768.00 (71,10%), S/255,232.00 (69,19%) y S/243,566.00.
La empresa FABRICA PERUANA ETERNIT S.A. que estamos analizando podemos ver que los
Activos Totales están representados por menos Activos Circulantes en los tres años
antecedentes, donde el año 2021 fueron de 29.42% con respecto a los activos totales,
mientras que para el año 2020
fueron de 27,06% y así mismo en el año 2019 fue 28.40%.
INTERPRETACION DE ANALISIS HORIZONTAL
En cuanto al activo no corriente o activo fijo se ha disminuido un 3% entre los años 2019 y
2020, pero entre los años 2020 y 2021 ha incrementado en 4% lo que significa que la
empresa ha hecho
nuevas inversiones, en este caso en activos de Propiedades, Planta y Equipo.
En lo que se refiere al activo corriente o activo circulante es importante analizar sus

cambios de forma individualizada como en comparación de la cuenta de resultados y el
pasivo. En este caso
disminuye un 9% entre los años 2019 y 2020, debido, en gran medida, a Cobro a Entidades
Relacionadas de 96%, aunque ha aumentado en la tesorería en un 33 %. Así mismo ha
disminuido en Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su disposición Clasificados como mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios en un 9% y los deudores comerciales en un 20%. Entre los años 2020-2021
ha incrementado en un 17%,
7
esto se debe a aumento de Inventarios en 16%, a la vez, Total Activos Corrientes distintos
de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
mantenidos para la Venta o para distribuir a los Propietarios en un 17% y Cuentas por
Cobrar Comerciales y otras
Cuentas por Cobrar de 16 %.
Este incremento del en año de 2019 al 2021 en 17% se debe a con la disminución de
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas en los 2019-2020 en un 96 % y aumento en
2020-2021 en 701 % donde podemos concluir que se están gestionando bien las cuentas
por cobrar.
El patrimonio neto o fondos propios, crece en 2019-2020 en un 5% y entre los años 2020-
2021 en un 11%, en ambos años por la aplicación de resultados.
En lo referente al pasivo no corriente se visualiza que no hay movimiento, lo que podría

significar que la empresa no se está financiando.
En cuanto al pasivo corriente en 2019-2021 disminuye en 20% y en 2020-2021 crece en 1%,

con un descenso en la partida de Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
del 24% y un aumento de 5 5 para el año 2020-2021. Así mismo en Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas con una diminución de 84% en los años 2019-2020 y en los años
2020-2021 con un aumento de 178 %. Teniendo en cuenta que los aprovisionamientos y
otros gastos de explotación
este caso la empresa no está financiando.
8
➢ INTERPRETACION DE ESTADO DE RESULTADOS
9
10
➢ ANÁLISIS DE FLUJO DE EFECTIVO:
Empresa: FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.
RATIOS DE LIQUIDEZ
2021 2020 2019
Activo Corriente
117,006.00 99,825.00 109,664.00
(-) Pasivo Corriente
79,659.00 65,306.00 43,754.00
Capital de trabajo Neto
37,347.00 34,519.00 65,910.00
2021 2020 2019

Caja y Bancos 4,226.00
7,894.00 5,607.00
(/) Pasivo Corriente 43,754.00
79,659.00 65,306.00
Liquidez Absoluta 9.91% 8.59% 9.66%
PROYECTOS
11
2021 2020 2019
Activo Corriente 109,664.00
117,006.00 99,825.00
79,659.00 65,306.00
Razón del Circulante
o Liquidez General 1.47 1.53 2.51
2021 2020 2019

Activo Corriente 109,664.00
117,006.00 99,825.00
(-) Inventario 50,716.00
58,644.00 50,661.00
79,659.00 65,306.00
Razón o Prueba Acida
0.73 0.75 1.35
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
-
Activo (-) Inventario (/) Pasivo Razón o
Corriente Corriente Prueba Acida
RATIOS DE SOLVENCIA
2021 2020 2019
Activo Total
397,722.00 368,902.00 386,166.00
(/) Pasivo Total
114,954.00 113,671.00 142,601.00
Ratio de Solvencia 3.46 3.25 2.71
12
2021 2020 2019
Total de Pasivos
114,954.00 113,671.00 142,601.00
(/) Activo Total
397,722.00 368,902.00 386,166.00
Grado de Endeudamiento
28.90% 30.81% 36.93%
%
2021 2020 2019

Total de Pasivos 114,954.00 113,671.00 142,601.00
(/) Patrimonio 282,767.00 255,232.00 243,565.00
Deuda Patrimonio 0.41 0.45 0.59
Activo Total 397,722.00 368,902.00 386,166.00

(/) Patrimonio 282,767.00 255,232.00 243,565.00
Multiplicador de la
1.41 1.45 1.59
Propiedad
EBIT= Ut Operativa 45,337.00 27,466.00 34,036.00

(/) Gastos Financieros 1,251.00 3,732.00 4,442.00
Cobertura de Intereses 36.24 7.36 7.66
Pasivo Corriente 79,659.00 65,306.00 43,754.00

(/) Pasivo Total 114,954.00 113,671.00 142,601.00
Concentración de Deuda 0.69 0.57 0.31
13
RATIOS DE EFICIENCIA O GESTION
ROTACIÓN DE INVENTARIO 2021 2020 2019
Costo de Ventas 233,351.00 160,099.00 190,017.00
(/) Existencias promedio 58,644.00 50,661.00 50,716.00
Ratio de Existencias 3.98 3.16 3.75
ENTRE 4 Y 6 ES LO NORMAL
PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO 2021 2020 2019

Existencia promedio 50,661.00 50,688.50 56,568.00
(/) costo de ventas 233,351.00 160,099.00 190,017.00
Periodo Promedio de Inventario 78.00 114.00 107.00
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR 2021 2020 2019

Ventas 349,022.00 242,107.00 285,908.00
(/) Cuentas por cobrar (Promedio) 44,844.50 44,785.00 42,635.00
Ratio de Rotación de Cuentas por
7.78 5.41 6.71
Cobrar
PERIODO PROMEDIO DE COBRO 2021 2020 2019

Cuentas por cobrar (Promedio) 44,844.50 44,785.00 42,635.00
(/) Ventas 349,022.00 242,107.00 285,908.00
Ventas por día 969.51 672.52 794.19
Ratio de Periodo promedio de cobro 46.26 66.59 53.68
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 2021 2020 2019

Costo de Ventas 233,351.00 160,099.00 190,017.00
(/) Cuentas por pagar comerciales
34,277.50 27,638.50 24,364.50
promedio
14
Ratio de Rotación de Cuentas por
6.81 5.79 7.80
Pagar
PERIODO PROMEDIO DE PAGO 2021 2020 2019

Cuentas por pagar comerciales
34,278 27,639 24,365
promedio
(/) Costo de ventas 241,334 160,044 178,313
Ratio de Rotación de Periodo
51.00 62.00 49.00
Promedio de Pago
Observaciones
Como el PPI y el PPC han disminuido entonces el retorno del efectivo a la empresa es
óptimo
El ciclo operativo con el transcurso de los años ha mejorado y más aún con la pandemia
está incluso por debajo de promedio del sector
RATIOS DE RENTABILIDAD
2021 2020 2019
Utilidad Bruta 115,671.00 82,008.00 95,891.00
entre ventas netas x 100 349,022.00 242,107.00 285,908.00
Margen Ut. Bruta 33.14 33.87 33.54
Utilidad Operativa 45,337.00 27,466.00 34,036.00

Margen Ut. Operacional 12.99 11.34 11.90
15
Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00
Margen Ut. Neta 7.89 4.82 5.69
Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

entre Patrimonio Promedio 282,767.00 255,232.00 243,565.00
Rendimiento Patrimonial (ROE) 10% 5% 7%
Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

entre Activos Totales 397,722.00 368,902.00 386,166.00
Rendimiento Activos (ROA) 7% 3% 4%
Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

EBITDA 27,536.00 11,666.00 16,272.00
DUPPONT
2019 2020 2021

Utilidad Neta 16,272.00 11,666.00 27,536.00
Ingreso por ventas 285,908.00 242,107.00 349,022.00
Activo Total 386,166.00 368,902.00 397,722.00
Patrimonio Total 243,565.00 255,232.00 282,767.00
Utilidad Neta 16,272 11,666 27,536

(/) ventas 285,908.00 242,107.00 349,022.00
Margen Neto 0.06 0.05 0.08
Ventas 285,908.00 242,107.00 349,022.00
(/) Activo Total 386,166.00 368,902.00 397,722.00
Rotación del activo Total 0.74 0.66 0.88
ROI =marg x rot 0.04 0.03 0.07
Activo Total 386,166.00 368,902.00 397,722.00
(/) Patrimonio Total 243,565.00 255,232.00 282,767.00
Apalancamiento Financiero 1.59 1.45 1.41
ROE 7% 5% 10%
16
➢ ANALISIS ROE – DUPONT
La rentabilidad financiera o ROE mide la eficiencia de tu gestión administrativa en tu empresa,
permitiendo conocer qué tan alto o no es el retorno del efectivo, las ganancias y activos en
comparación con el capital financiero disponible.
Para ellos muy importante analizar si la empresa FABRICA PERUANA ETERNIT S.A está utilizando
eficientemente sus recursos.
1. La ganancia para el año 2021 es de 7.89% por cada venta realizada, en cambio en 2020
la ganancia era el 4.82% y para el año 2019 fue 5.37% por cada venta realiza, el
incremento se debe a que en 2021 ya la empresa se fue recuperando de crisis mundial
originado por COVID 19.
2. El número de rotación para el año 2021 es de 0.88 veces de rotación de activos,
comparando con el año 2020 que fue de 0.66 y en año 2019 fue 0.74.
3. El nivel de endeudamiento de la empresa FABRICA PERUANA ETERNIT S.A en el año
2021 fue de 1.41, en el año 2020 y 2019 fue 1.45 y 1.59 respectivamente.
4. El rendimiento de la empresa FABRICA PERUANA ETERNIT S.A es buena ya que en los
años 2021,2020 y 2019 fueron 10 % ,5% y 6% respectivamente y si la gerencia decide
mejorar el ROE podría hacer de la siguiente manera:
• Negociar con proveedores para reducir el costo de los bienes vendidos.
• Reduciendo el inventario: Ya con el inventario se incurre con gastos de
almacenamiento adicionales, que reducen tus ingresos netos.
17
3. PRESUPUESTO OPERATIVO
El presupuesto de operación comprende las siguientes operaciones:

➢ Presupuesto de venta
➢ Presupuesto de presupuesto de producción
➢ Presupuesto de requerimiento de compra
➢ Presupuesto de Costos indirectos de fabricación
➢ De Presupuesto Costo de venta
➢ Presupuesto Saldo final deseado
➢ Estado de perdida y ganancia presupuestadas
3.1 PRESUPUESTOS DE VENTA
Para este presupuesta de venta se detalla de los principales productos de venta con
su respectivo precio y se proyecta vender en un periodo determinado. Para obtener el
pronóstico total de ventas se multiplica la cantidad presupuestada con el precio.
Para determinar las ventas se ha realizado un análisis en función de su comportamiento

en los 3 últimos años, tomando como base el período 2019 ya que en 2020 por el COVID
-19 disminuyo considerablemente, este análisis demuestra que las ventas han tenido
las siguientes variaciones:
18
Para determinar el presupuesto anual de ventas se realizarán pronósticos mensuales
para cada producto para lo cual trabajaré con 3 productos.
Tomando como base de año 2021 ya que en dicho año las actividades de construcción
comenzaron a ejecutarse al 80 %. Por ende, se recupera considerablemente, es por ello
por lo que se presupuesta un aumento en 50 % de venta del año 2021.
3.2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION
El presupuesto de producción se elabora en unidades, el mismo que servirá para
determinar el número de productos a producirse, para lo cual necesitaremos detallar
en el acuerdo al siguiente cuadro.
❖ Presupuesto de producto.
Se desea aumento de 20 % de producto de año 2021.
Cálculo de presupuesto de producción.
19
Al finalizar, se obtiene el presupuesto de producción en unidades, efectuando la resta
entre las unidades requeridas, con el inventario inicial. Quedando, así como
presupuesto anual de 272, 064 de unidades por producir.
Así mismo, realizamos la valoración de la producción en relación con el costo de la

materia prima por producto para tener una referencia del costo por producto en
materiales.
3.3 presupuesto de requerimiento de materia primera
En el siguiente cuadro se detalla los requerimientos de materia prima para FABRICA
PERUANA ETERNIT S.A. nos ayuda a determinar los niveles de materia prima que se
necesita para la fabricación de cada producto. Además, es necesario conocer el precio
de los materiales y la cantidad exacta a utilizarse.
- Se desea aumento de 20 % de materia prima de año 2021.

-
20
Cálculo de presupuesto de requerimiento de materia prima.
PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA

DEL 1 DE ENERO 2022 AL 31 DE DICIEMBRE 2022
PRODUCCION PROPUESTA
NOMBRE DEL REQURIMIENTO PRECIO
MATERIA PRIMA PRESUPUESTA DE MATERIA TOTAL ANUAL
PRODUCTO DA UNIDAD POR UNIDAD UNITARIO
PRIMA
ROTOLENE NEGRO HD 281 1 281 20 5,620.00 67,440.00

TANQUE
Pinturas 281 1 281 6 1,686.00 20,232.00
TECHO Fibrocemento 8,038 1 8,038 19 152,722.00 1,832,664.00
ANDINO Pintura 8,038 1 8,038 6 48,228.00 578,736.00
Fibrocemento 2,122 1 2,122 19 40,318.00 483,816.00
TECHO
Pintura 2,122 1 2,122 6 12,732.00 152,784.00
TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA 261,306.00 1,920,336.00
Fuente : Elaborado por el grupo.
Para la producción presupuestada se debe multiplicar por el requerimiento unitario

de materia prima para que nos dé el presupuesto de materia prima con la cantidad
que se necesita para producir un producto.
3.4 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

Este presupuesto nos permite conocer el valor de compras de materia prima.
21
4. Si se desea conocer cuál es el precio total de cada materia prima adquirida se multiplica
el presupuesto de compras por su respectivo precio.
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

ROTOLENE
PRODUCTO Fibrocemento Pintura ANUAL
NEGRO HD
REQUERIMIENTO DE
281 10,160 10,160 247,212.00
MATERIA PRIMA
INVENTARIO FINAL DE
MATERIA PRIMA 60 349 110 6,228.00
DESEADOS
UNIDAD REQUERIDA 341 10,509 10,270 253,440.00
INVENTARIO INICIAL DE
80 184 199 5,556.00
MATERIA PRIMA
PRESUPUESTO DE
COMPRA DE MATERIA 261 10,325 10,071 247,884.00
PRIMA
TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL 20,657.00 247,884.00

3.5 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA APLICADO A LA EMPRESA FABRICA PERUANA

ETERNIT S.A.
Con la elaboración de este presupuesto se conocerá el valor total que la empresa
FABRICA PERUANA ETERNIT S.A. debe invertir en mano de obra directa durante un
período.
22
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA
TEJA
DESCRIPCION TANQUE TECHOS ANUAL
ANDINA
PRODUCCION
265 2,353 8,374 131,904.00
PROPUESTA
HORAS DE MANO DE
OBRA POR 5 3 3 132.00
PRODUCCION
TOTAL HORAS DE
MANO DE OBRA 1,325 7,059 25,122 402,072.00
PROPUESTA
COSTO POR HORA
3.18 3.18 3.18 114.48
DE MANO DE OBRA
PROPUESTA DE
4,214 22,448 79,888 1,278,588.96
MANO DE OBRA
TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL 106,549.08 1,278,588.96
3.6 COSTO INDIRECTO DE FABRICACION

Este cuadro detalla los costos que no están directamente relacionados con la
fabricación de cada producto, pero hacen posible su elaboración.
PRESUPUESTO GOSTO DE INDIRECTO DE FABRICACION
DESCRIPCION FIJOS VARIALES TOTAL ANUAL
SUELDO ADMINISTRACIÓN 22,320.00 22,320.00 267,840.00
SERVICIOS BASICOS 3,600.00 500.00 4,100.00 49,200.00
MARKETING 1,200.00 1,200.00 14,400.00
DEPRECIACION DE
2,000.00 2,000.00 24,000.00
MAQUINARIA
MATERIALES INDIRECTOS 300.00 300.00 3,600.00
IMPUESTO 12,564.00 12,564.00 150,768.00
REPUESTOS 400.00 400.00 4,800.00
SEGURO 2,400.00 2,400.00 28,800.00
GASTOS FINANCIACION 1,251.00 1,251.00 15,012.00
VIGILANCIA 11,160.00 11,160.00 133,920.00
HERRAMIENTAS 1,000.00 1,000.00 12,000.00
SUB TOTAL 55,344.00 3,351.00 58,695.00 704,340.00

TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL 58,695.00 704,340.00
23
Como se visualiza el cuadro los costos están divididos en fijos y variables. Fijos son
aquellos que se mantienen constantes durante todo el período, y los gastos variables son
considerados como egresos ocasionales que realiza en la empresa.
3.7 COSTO DE VENTA

Después de haber realizado lo presupuestos antes mencionados y con la información
que éstos proporcionan, se puede elaborar el costo de ventas para la empresa FABRICA
PERUANA ETERNIT S.A.
En el cuadro se visualiza la suma de presupuesto de requerimiento de materia prima
directo, presupuesto de mano de obra costos indirectos resultado el costo de
producción presupuestada, sumando el inventario inicial y restando el saldo final
deseado, quedando así el costo de producción vendió de un importe de 416,129.28
soles.
3.8 INVENTARIO FINAL

Para determinar el inventario final de productos terminados detallamos en los
siguientes cuadros.
24
3.9 ESTADO DE PERDIDA Y GANANCIA PRESUPUESTADO
ESTADO DE RESULTADO ANUAL PROYECTADO
CUENTA IMPORTE %
VENTAS 6,282,396.03 100.00%

COSTO DE VENTA 4,992,951.40 79.48%
UTILIDAD BRUTA ESTIMADA 1,289,444.63
- SUELDO ADM 267,840.00
- SERVICIOS BASICOS 49,200.00
- MARKETING 14,400.00
- DEPRECIACION DE MAQUINARIA 24,000.00
- MATERIALES INDIRECTOS 3,600.00
- IMPUESTO 150,768.00
- REPUESTOS 4,800.00
- SEGURO 28,800.00
- VIGILANCIA 133,920.00
- HERRAMIENTAS 12,000.00
UTILIDAD OPERACIONAL 600,116.63
- GASTOS FINANCIERO 15,012.00
UTILIDAD NETA 585,104.63
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 585,104.63
- IMPUESTO A LA RENTA 29.5% 172,605.87
UTILIDAD LIQUIDA 412,498.77
El estado de Pérdidas y Ganancias presupuestado para FABRICA PERUANA ETERNIT S.A. es la

culminación del presupuesto operativo, para ello se trasladan los datos obtenidos en los
cuadros anteriores de ventas, costo de ventas mano de obra y costo indirectos de fabricación
25
con el resultado de estos cálculos se llega a la Utilidad Neta, de la cual el 29.5% que corresponde
al Impuesto a la Renta
4 PRESUPUESTO DE BALANCE GENERAL
Es un informe que la administración usa para predecir los niveles de activos, pasivos y
patrimonio con base en el presupuesto para el período contable actual.
Evaluar el impacto de un presupuesto determinado en el balance general. Para determinar
cómo el aumento en las ventas.
26
• A La Empresa Fabrica Peruana Eternit S.A. Le Toma 58.22 En Consumir Su Inventario
• Tiempo Expresado En Días Que A La Empresa Le Toma 15.47recuperar El Dinero Que
Otorga A través Del Créditos Sus Clientes.
• Tiempo Expresado En Días Que A La Empresa Le Toma 18.25 Pagar Sus Proveedores
• A La Empresa Le Toma 55.44 Días Para Recuperar El Dinero Que Invierte Para Producir,
Vender Y Cobrar
• Son Los Recurso Que Tiene Invertido La Empresa En CCE.
4.1 ESTADO DE RESULTADO ANUAL PROYECTADO DEL 01 DE ENERO 2022 AL 31
DE DICIEMBRE 2022
4.2 PRESUPUESTO DE CAPITAL
Es un proceso de planeación financiera, que sigue una serie de etapas o fases de manera
ordenada, según lo siguiente:
1. Generación de ideas de proyecto de inversión
27
2. Formulación de proyectos de inversión
3. Evaluación de proyectos de inversión
4. Selección de proyectos de inversión
5. Implementación de proyectos de inversión
6. Control de marcha del proyecto de inversión
El presupuesto de capital se encuentra para los fines de:
• Proyecto de expansión - Comprar activo
• Proyecto de remplazo o expansión - Cambio de activos obsoletos o consumidos y
comparar
PRESUPUESTA DE CAPITAL INTEGRADO A LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
Tipos de proyectos:
Proyectos independientes:
• No compiten con recursos de la empresa
• La empresa podría elegir varios proyectos mientras cumpla el mínimo de rentabilidad
Proyectos mutuamente:
• Estos proyectos compiten con recursos de la empresa
• Solo se puede tomar un proyecto a la vez
Costo de capital:
Es la mínima tasa de rendimiento requerida por la empresa, llamada también “costo de
oportunidad del capital”. Este indica aquélla mínima tasa de rendimiento permite a la empresa
hacer frente al para acometer la inversión; pues de otra forma nadie estaría dispuesto a
suscribir sus obligaciones o sus acciones. Esto es, el costo del capital es la tasa de rendimiento
interno que una empresa deberá pagar a los inversores para incitarles a arriesgar su dinero en
la compra de los títulos emitidos por ella (acciones ordinarias, acciones preferentes,
obligaciones, préstamos, etc.).
28
4.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL (COMPONENTES DE CAPITAL)
INVERSIÓN INICIAL
LOCAL PIURA
29
4.4 PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO
El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es
un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero
en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. contado) o, solicitar un
mayor crédito.
1 NIC 7 Estados de flujo de efectivo
Las empresas deben presentar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos
establecidos en la NIC 7, y presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para
cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de éstos.
MODELOS DE PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO:
30
4.5 CASO PRACTIVO
➢ SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021
➢ REALIZAMOS EL PROYECTADO DE VENTAS MENSUALES
➢ LAS VENTAS PROYECTADAS TOTAL EN EL AÑO 2022:
31
➢ DIVIDIMOS SEGÚN LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, FINANCIAMIENTO E
INVERSIÓN, COLOCAMOS LOS INGRESOS Y EGRESOS DE ACUERDO A LA
ESTIMACIÓN PROYECTADA:
➢ RESUMEN DE LOS COBROS Y PAGOS MENSUAL
➢ OBJETIVO DEL FLUJO DE EFECTIVO:

El presupuesto de caja muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de dinero
en efectivo de una compañía para un periodo de tiempo concreto. A través de esta
herramienta, será posible prever si existirá un déficit o un excedente de efectivo.
➢ SUPERAVIT: Cuando una empresa tiene superávit de caja significa que sí puede
hacer frente a los pagos de un periodo con los cobros de ese mismo periodo.
32
Así, no será necesario acudir a otras fuentes de financiación para hacer frente a
sus obligaciones.
5 FUENTE DE FINANCIAMIENTO
5.1 MERCADO MONETARIO
Mercados monetarios (money market) son aquellos mercados en los que se negocian
instrumentos financieros de renta fija a corto plazo con vencimiento máximo de 12 meses.
Tiene como finalidad cubrir sus necesidades de financiación.
➢ CARÁCTERÍSTICAS:
* Son préstamos en efectivo a corto plazo (menos de un año) realizados entre las instituciones
financiera.
* Se dice que el mercado monetario es de bajo riesgo porque en algunos casos es el estado el
emisor de los activos o también prestatarios internacionales, bancos comerciales, grandes
empresas públicas o privadas.
* Se dice el mercado monetario es de alta liquidez por la existencia de mercados secundarios,
amplios y muy potentes que garantiza la rápida y fácil negociación de los títulos y que
consustancial con estos mercados
* Se dice el mercado monetario es de alta liquidez por la existencia de mercados secundarios,

amplios y muy potentes que garantiza la rápida y fácil negociación de los títulos y que
consustancial con estos mercados.
➢ LAS PRINCIPALES FUNCIONES DEL MERCADO MONETARIO SON LAS SIGUIENTES:
✓ Facilita la financiación a corto plazo de los emisores de deuda.

✓ Permite una eficaz ejecución de la política monetaria por parte del banco de la reserva
del Perú, gracias a su actuación en el mercado controla la liquidez del sistema mediante
diversos tipos de operaciones.
33
5.2 INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO:
TITULO VALOR:
Es el documento que representa o contiene derechos patrimoniales, destinados a la circulación
y que reúnen los requisitos formales esenciales que señala la ley, existen las siguientes clases:
➢ PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS
Son prestamos que se realizan entre si las entidades financieras, particularmente los bancos
para financiar sus tesorerías. El plazo generalmente es de un día. Generalmente los recursos se
negocian sin respaldo y los entes que participan son bancos con muy bajo riesgo crediticio.
PRÉSTAMOS CREDITICIOS
Operaciones donde se intercambian temporalmente títulos por títulos o títulos por dinero. El
prestatario recibe temporalmente el dinero o el titulo y el prestamista obtiene una rentabilidad
y como respaldo de la operación este recibe un título eliminando el riesgo de contraparte.
➢ CLASES DE MERCADO MONETARIO:

MERCADOS MONETARIOS INTERBANCARIO: El mercado interbancario es
el mercado donde los bancos se prestan dinero unos a otros a un precio e interés
determinado. Los préstamos otorgados por bancos para el financiamiento de empresas
son una de las principales fuentes de financiación utilizadas.
MERCADO DE ACTIVOS EMPRESARIALES: En este mercado destacan los pagarés de
empresa, cuyos instrumentos de deuda son emitidos por empresas a corto plazo e
incorporan una obligación de pago (cuya garantía de pago son ellas mismas).
MERCADO MONETARIO DE DEUDA PÚBLICA: Las letras son instrumentos de deuda
emitidas por el Tesoro Público en representación de la República del Perú y se venden
al descuento. Por tanto, la ganancia que se obtiene proviene de la diferencia entre el
precio descontado que se paga al adquirirlas y el valor facial (precio a la par) con el que
se redimen a su vencimiento.
34
5.3 ANALISIS DE MERCADO MONETARIO
➢ 2021
El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú acordó elevar la tasa de interés de
referencia en 50 pbs. a 2,50 por ciento.
La política monetaria continúa siendo expansiva y la presente decisión no implica
necesariamente un ciclo de alzas sucesivas en la tasa de interés de referencia.
La tasa de interés de política monetaria de Perú de 2,5 por ciento es una de las más bajas de la
región.
En la misma sesión el Directorio acordó las siguientes tasas de interés de las operaciones en
moneda nacional del BCRP con el sistema financiero bajo la modalidad de ventanilla.
1.Depósitos overnight: 1,85 por ciento anual.

2.Operaciones de reporte directas de títulos valores y de moneda, y Créditos de regulación
monetaria: 3,0 por ciento anual.
35
➢ 2022
El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú acordó elevar la tasa de interés de
referencia en 50 pbs. a 6,0 por ciento, continuando con la normalización de la posición de
política monetaria.
La inflación es un fenómeno global. Los bancos centrales han elevado sus tasas de interés desde
el año pasado, en función de sus propias condiciones macroeconómicas.
5.4 MECADO DE CAPITAL

El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compraventa de
títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas como son las
acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.
36
➢ BONOS DE ACCIONES
Es un instrumento de deuda mediante el cual una empresa o entidad del estado, se
compromete a pagarle al inversionista un flujo de intereses, conocidos como cupones, más el
principal (valor facial) durante un periodo determinado.
Costos individuales y CCPP
FABRICA PERUANA ETERNIT S.A está interesada en medir su costo de capital general
La empresa está en el nivel fiscal del 40%. La investigación en curso arrojó los siguientes
datos
➢ Deuda:
La empresa puede recaudar deuda vendiendo bonos a 10 años con valor a la par de US$ 1,000
y tasa de interés cupón del 10%, por los que pagará intereses anuales.
Para vender la emisión, se debe otorgar un descuento promedio de US$ 30 por bono.
Además, la empresa debe pagar también costos de flotación de US$ 20 por bono.
37
Costo de la deuda, ki (usando la fórmula de aproximación)
I= 0.1 x 1000 = 100

Nd = 1000 -30 -20 = 950
n= 10 años
Kd = (((100)+(1000-950)/10))/((950+1000)/2) = 10.8%
Costo de la deuda después de impuestos
ki = kd x (1 - T)
T= 0.4
ki = 10.8% x (1 - 0.40) = 6.5%
Costo de acciones preferentes. Kp
La empresa puede vender acciones preferentes con un dividendo anual del 11% de su valor
a la par de $100 por acción. Se espera que el costo de emisión y venta de las acciones
preferentes sea de $4 por acción.
kp = Dp
Np
Dp = 0.11 x 100 = 11
Np = 100 - 4 = 96
kp = 11 = 11.5%
96
38
5.5 ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO
39
BONOS
VENTAJAS DESVENTAJAS
- Mejora imagen de la compañía frente a los inversionistas. - El financiamiento a través de bonos implica gastos
asociados a la emisión,como son los gastos de
- Pueden renegociarse y modificarse en el tiempo. estructuración, legales, de clasificación de riesgo, entre
- Una empresa con valores cotizados en el mercado es percibida - Una carga operativa y mayores costos por la necesidad de
por la sociedad generalmente como un negocio sólido y próspero. contar con un área de “Relación con el inversionista”.
- Permite llevar a cabo proyectos de gran volumen de inversión y
- Mayor control de las decisiones
obtener mejores resultados.
- El flujo de caja y el flujo operativo es grande porque siempre hay
compra-venta de acciones.
ACCIONES
VENTAJAS DESVENTAJAS
- Compartir la propiedad de la empresa con accionistas
- Ayuda a mejorar el historial en buró de crédito. - Mayor tiempo para obtener el financiamiento
- Es más factible que estos tengan un apetito de riesgo mayor
- La obligación de reportar información lleva a las empresas - Necesidad de reportar información tanto
Una carga operativa y mayores costos por la
- Método para conseguir capital a menores tasas que en el necesidad de contar con un área de “Relación con
sector bancario. el inversionista”.
40
6 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
41


Trabajo Final Gestionfinal 393971 Downloable 2916986

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Trabajo Final Gestionfinal 393971 Downloable 2916986

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Accede a apuntes, guías, libros y más de tu carrera

Descargado por Raul Sanchez

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS

GESTION FINANCIERA AVANZADA

PROFESOR: HENRY MARINO OLIVERA ARTOLA

TEMA: Información general de la empresa, Análisis de Estados Financieros,

Es una empresa líder que contribuye en la construcción de edificaciones de vivienda,

➢ INTERPRETACION DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

INTERPRETACION DE ANALISIS HORIZONTAL

En lo que se refiere al activo corriente o activo circulante es importante analizar sus

En lo referente al pasivo no corriente se visualiza que no hay movimiento, lo que podría

En cuanto al pasivo corriente en 2019-2021 disminuye en 20% y en 2020-2021 crece en 1%,

Empresa: FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.

2021 2020 2019

2021 2020 2019

2021 2020 2019

Activo Total 397,722.00 368,902.00 386,166.00

EBIT= Ut Operativa 45,337.00 27,466.00 34,036.00

Pasivo Corriente 79,659.00 65,306.00 43,754.00

PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO 2021 2020 2019

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR 2021 2020 2019

PERIODO PROMEDIO DE COBRO 2021 2020 2019

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 2021 2020 2019

PERIODO PROMEDIO DE PAGO 2021 2020 2019

Utilidad Operativa 45,337.00 27,466.00 34,036.00

Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

Utilidad Neta 27,536.00 11,666.00 16,272.00

2019 2020 2021

Utilidad Neta 16,272 11,666 27,536

El presupuesto de operación comprende las siguientes operaciones:

Para determinar las ventas se ha realizado un análisis en función de su comportamiento

Cálculo de presupuesto de producción.

Así mismo, realizamos la valoración de la producción en relación con el costo de la

- Se desea aumento de 20 % de materia prima de año 2021.

PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA

ROTOLENE NEGRO HD 281 1 281 20 5,620.00 67,440.00

TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA 261,306.00 1,920,336.00

Fuente : Elaborado por el grupo.

Para la producción presupuestada se debe multiplicar por el requerimiento unitario

3.4 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

TOTAL PRESUPUESTO MENSUAL 20,657.00 247,884.00

3.5 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA APLICADO A LA EMPRESA FABRICA PERUANA

3.6 COSTO INDIRECTO DE FABRICACION

DESCRIPCION FIJOS VARIALES TOTAL ANUAL

SUELDO ADMINISTRACIÓN 22,320.00 22,320.00 267,840.00

SERVICIOS BASICOS 3,600.00 500.00 4,100.00 49,200.00

MARKETING 1,200.00 1,200.00 14,400.00

MATERIALES INDIRECTOS 300.00 300.00 3,600.00

IMPUESTO 12,564.00 12,564.00 150,768.00

REPUESTOS 400.00 400.00 4,800.00

SEGURO 2,400.00 2,400.00 28,800.00

GASTOS FINANCIACION 1,251.00 1,251.00 15,012.00

VIGILANCIA 11,160.00 11,160.00 133,920.00

HERRAMIENTAS 1,000.00 1,000.00 12,000.00

SUB TOTAL 55,344.00 3,351.00 58,695.00 704,340.00

3.7 COSTO DE VENTA

3.8 INVENTARIO FINAL

VENTAS 6,282,396.03 100.00%

El estado de Pérdidas y Ganancias presupuestado para FABRICA PERUANA ETERNIT S.A. es la

4.2 PRESUPUESTO DE CAPITAL

1 NIC 7 Estados de flujo de efectivo