Rafael Hurtado Coll

Valoración de
Inversiones y Portfolio
Management
Caso Práctico Tema 3

OBS Business School 1

Caso

Juan Gómez acaba de ser contratado como gestor de carteras en una conocida
casa de bolsa. Juan, aunque era un experto trader de divisas, no conocía en
profundidad la gestión de carteras y, por tanto, tenía dudas. Las dudas de
Juan, y que usted debe responder, son las siguientes:

1) ¿Qué es una cartera eficiente? ¿Cómo se construye una cartera

“eficiente”?
Cuando una cartera no está dominada por ninguna otra se dice que es
una cartera eficiente. La diversificación. En la base de este problema se
encuentra el concepto de diversificación, que consiste, básicamente, en
distribuir las inversiones entre activos distintos, para reducir el riesgo
total.

2) ¿Qué mide la beta?

3) ¿Cómo se puede medir lo bien o mal que se ha comportado una cartera?

4) ¿Cómo se puede medir el riesgo de una cartera?

5) De los siguientes tres fondos, por favor, calcule el ratio Sharpe y Treynor
y comente cuál de ellos es el mejor en términos de rentabilidad-riesgo.

A B C
Rentabilidad a tres años 10,8% 12,5% 18,0%
Volatilidad 5,3% 7,8% 6,0%
Beta 0,98 0,5 0,2
Activo libre de riesgo 2% 2% 2%

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