Diplomatura de Estudio en Planeación Financiera y Control de Gestión

Examen Teórico de Análisis de Estados Financieros

 Fecha : jueves 26 de Octubre del 2023
 Docente : Renzo Casanova Chang
 Estudiante : Alejandro Ismael Casiano Elcorrobarrutia

1. Desde la posición del Análisis Financiero, ¿por qué es importante entender SIEMPRE
el contexto a la hora de tomar una decisión financiera? (Recuerda el video de la
abuelita y sus galletas “Snack Attack”)

El contexto nos brinda el panorama completo de las cosas, los ratios son números
fríos y no podríamos tomar buenas decisiones financieras si no comprendemos a qué
desafíos nos estamos enfrentando, hacia donde se dirigen las tendencias de
nuestros mercados, etc. Somos un jugador mas en el tablero, debemos formular una
estrategia exitosa en base al desarrollo del juego (el contexto) y si no comprendemos
la situación estaremos perdidos y probablemente no actuemos de la mejor manera,
tal cual como la abuelita en el paradero.

2. ¿Por qué decimos que los Estados Financieros podrían ser como el “historial clínico”
de las empresas?

Porque los estados financieros nos muestran todas las decisiones que se han
tomado dentro de la empresa y las consecuencias que éstas han traído, con los
EEFF podemos analizar la salud de una empresa y realizar un diagnóstico
(proyección) de su futuro.

3. Sabemos que hay muchas causas que ocasionan una sola consecuencia del por qué
quiebran las empresas. Da al menos 3 ejemplos de aquellas causas e indica cuál es
esa consecuencia.
 Malas decisiones de endeudamiento
 Variables macroeconómicas como aumento de la inflación (suben los precios
de los recursos)
 Mala gestión de los gerentes: Invertir en un producto que no se acomoda a
las necesidades del mercado
Consecuencia: FALTA DE LIQUIDEZ

4. Según los ratios: ¿Cuándo afirmamos que una empresa es líquida? E Indica un ejemplo
del por qué una empresa no puede ser considerada Solvente.

Una empresa es líquida cuando:

 Tiene la capacidad de transformar sus activos rápidamente en efectivo.
 Posee suficiente efectivo para hacer frente a sus compromisos de pago.
 Una empresa con falta de solvencia sería aquella que no tenga la capacidad de obtener
recursos para hacer frente a sus costos y gastos, ya se a través de financiamiento o
aportes de capital.

5. ¿Cuáles son los llamados Ratios de Gestión?. Mencionalos

 Rotación de CxC
 Rotación de CxP
 Rotación de Inventarios
 Ciclo del negocio

6. Menciona al menos dos reglas de oro para el análisis financiero y brinda una breve
explicación (máximo de dos líneas).
 El análisis financiero es uno solo, pero cada stakeholder verá lo que más le
interese: las reglas para analizar los EEFF son las mismas para todos, sin
embargo, cada uno pondrá mayor énfasis a lo que impacte en mayor medida a su
beneficio.
 Sin comparaciones, no tenemos punto de partida: No podemos saber si una
empresa esta performando bien o mal sino la comparamos con sus pares o con la
misma empresa períodos anteriores validando si ésta ha mejorado o empeorado.
 Los ratios son fríos, debemos entender el contexto: no sería justo decir que una
empresa en pandemia hizo mal las cosas por tener un EBITDA negativo…
entendiendo el contexto probablemente lleguemos a la conclusión que la empresa
fue la menos pérdidas obtuvo y la mejor aguanto los efectos de la pandemia.

7. Toma un minuto de reflexión e indica con toda sinceridad y usando tus palabras:
¿Qué aportó en ti compartir noticias todas las clases?

Me aporto conocimiento acerca del contexto, las noticias me ayudaron a

actualizarme y tener un punto de partida para analizar la situación de las empresas y
los distintos factores. Asimismo, aprendí muchos términos económicos y financieros
que no conocía antes.

8. A la hora de realizar nuestro análisis financiero, ¿“por qué decimos que el Riesgo
jamás desaparece, sólo se mitiga”?

Porque el riesgo se define como la simple posibilidad de que ocurra un evento

adverso al que esperamos; las posibilidades son infinitas y NADIE podría cubrirlas
todas, sin embargo, podemos intentar reducir esa posibilidad no deseada lo máximo
posible. Ejem: Siempre hay posibilidad que llueva y si no me quiero mojar llevo un
paraguas, pero nada me asegura que no me mojare.

9. Según la última lectura colgada en Canvas “La Falta de Educación Financiera en

Perú”, cuéntanos una idea que propondrías para mejorar la educación financiera en
las Pymes en el Perú.

Me parecería muy interesante que los bancos y entidades financieras en generales

otorguen créditos condicionados a que la persona muestre alguna acreditación de
conocimientos financieros mínimos. Por ejemplo en el sector microfinanciero se
otorgan muchos créditos a emprendedores sin ningún conocimiento financiero, no
obstante antes de dárselo el banco podría poner como requisito que el cliente realice
 algún curso de conceptos financieros mínimos, obviamente este curso tendría que
ser ofrecido por el mismo banco, como lo hacía BCP con el ABC de las finanzas.

10. El examen deberás subirlo a Canvas, y luego de ello enviarás un mail al profesor
renzo.casanova@pucp.edu.pe con el pantallazo de que has terminado la encuesta
obligatoria.
En tu bandeja de mail encontrarás un correo que dice “TOMA DE ENCUESTA CURSO” la
encuesta demora 3 minutos es obligatorio hacerlo hoy jueves 26/10. No olvides enviar el
pantallazo de ‘encuesta realizada’ (aquel mensaje de ‘gracias por su amable colaboración’).

Muchos éxitos en tu vida profesional!

Siempre recuerda que el único lugar en donde el “éxito” viene antes que el “trabajo” es
en el diccionario. Un fuerte abrazo!