Semana Del Inversionista 1

Agenda 1° SESIÓN
INVERSIONES DE CORTO PLAZO

INVERSIONISTAS
2° SESIÓN
3° SESIÓN INVERSIONES DE MEDIANO PLAZO
INVERSIONES DE LARGO PLAZO
Hola Soy Manolo, Director y fundador del Lago de los Business,
felicidades por ser parte de los más de 10,000 financieros inscritos en la
1° Semana del inversionista, aquí el material de la 1° clase, inversiones
de corto plazo, te espero en la session de mediano y largo plazo.
Clase1: https://semana.lagodelosbusiness.com/estrategias-corto-plazo/
Disponible solo durante la semana del inversionista
Si no lo superas
Pierdes (1 de 3)
aumento sostenido y generalizado en los precios de

bienes y servicios en una economía a lo largo del tiempo
$10
$10
1970 2020 www. startupbusiness.com 3

Año Inflación
2019 3.64%
2018 4.90%
2017 6.04%
1. Proceso dinámico
2016 2.82%
2015 2.72% 2. Ser enemigo de lo “improductivo”
2014 4.02% 3. Revisar tu propio patrón
2013 3.81% 4. Cuidado en periodos altos
2012 4.11%
5. Revísala frecuente
2011 3.41%
2010 4.16%
2009 5.31%
Promedio 4.09%
www. startupbusiness.com 4
Datos de fácil consulta
30 segundos del día
• Niveles de tasas de corto plazo

• Inflación
• Inflación subyacente
(sin energéticos y agro)
• Tipo de cambio Datos para todo inversor
• Algunas inversiones en UDIS
¿Es igual en todos los países?
0.50%
-0.37% 27 Países Zona Euro
Canadá
0.57%
Alemania
0.12%
-0.92%
EE UU
España
2.50%
China
3.33%
México 11.39%
Turquía
1.88%
Brasil
43.4%
Argent ina
6
OCDE May-Jun
¿Cuánto llevas sin invertir?
$100,000 $92,160 $81,537 $66,483 $54,208 $44,200 $28,210
2 años 5 años 10 años 15 años 20 años 30 años
Parece
inofensivo
(pero NO)
Proyección 4%
Gané 10mil
Si no lo superas Pierdes (2 de 3)
-$3,000 de la comisión…
Comisiones Directas
• Por administración
• Por gestión
• Por compra o venta
• Anualidad
• Por intermediación
HPR: Holding Period Return
Comisíón “indirecta”
El costo de tu dinero
Fechas próximas
13 Agosto
24 Septiembre
12 Noviembre
17 Diciembre
Calendario Banxico
El economista 26 Jun El financiero 26 Jun
Por cierto 1 punto base = 0.01%

225 puntos = 2.25% www. startupbusiness.com 9
TASA DE CORTO PLAZO EN EL TIEMPO
3- Baja
2- Mayor inflación
inflación
1- Inflación controlada
www. startupbusiness.com
Comisíón “indirecta”
El costo de tu dinero
Costo del dinero hoy: 5%
2% : Menos -> comisión indirecta de 3%
5% : Igual -> te estan pagando el costo del dinero
10% : Mayor -> te están dando un “premio”
Pero NO es por ser buenas personas sino por

uno de los 7 tipos de riesgos
Si no lo superas Pierdes (3 de 3)
El no tan querido por muchos:

ISR a intereses del sistem a financiero
Año Tasa ISR

2016 3.25% 0.60%
2017 5.75% 0.50%
2018 7.25% 0.58%
2019 8.25% 1.04%
2020 7.25% 1.45%
2021 4-5%* ¿?
Automát ico y provisional para los que hacen declaración anual

12
PD- En la 3° sesión profundizaremos www. startupbusiness.com
RETO a superar
Ganancias reales
optimista escenarios conservador
2.5% Inflación 4.0%

0.20% $ directa 1.0%
0.80% ISR intereses 1.45%
3.50% 6.45%
¿Cuándo se duplicará mi dinero?
NO hay soluciones mágicas pero hay int erés compuesto

jugando a nuestro favor….
Años Inflación
Hoy 10,000
6 19,738
12 38,959
18 76,899
24 151,789
30 299,599
Regla de dedo con el 12% de tasa

se duplicará el dinero cada 6 años aproximadamente
MUCHAS ALTERNATIVAS POR ELEGIR
50 Bancos
10 Afores
78 Aseguradoras
34 Casas de Bolsa
589 Fondos de inversión
154 Cooperativas de ahorro (SOCAPS)
39 Sociedades Financieras (SOFIPO)
+25 Fintech soluciones de inversión

¿Estrat egias de cort o plazo?
Principales funciones
• Fondo de emergencia
• Flujo de gastos habituales
• Metas específicas de corto plazo
• Aprovechar oportunidades
• Blindaje ante incertidumbre económica
• Expectativa ante alza de tasas en la economía
• Estrategias temporales para buscar oportunidades
(Vendí acciones y aún no se decide nueva inversión)
Entrando en mat eria
Lo bueno Lo malo Ejemplos

• Alta liquidez • Rendimientos modestos • Pagarés Bancarios o CEDES
• Por lo general menor riesgo • Escenarios de bajas tasas
• Oportunidad si las suben • Inversiones a plazos SOFIPOS
• Menor impacto en crisis • Gubernamentales CETES o UDIBONOS
• Fondos de inversión de deuda
• Cajas de ahorro en trabajo
¿Por qué 2 inversiones similares pagan diferente?
Default ¿Posibilidad de que no me paguen?

Mercado ¿El valor sube o baja? (bolsa o divisas)
Cambiario ¿Puede haber minusvalías de tipo de cambio?
Liquidez ¿Es fácil vender a un precio justo?
Inflación ¿Ganas más que la inflación?
Reinversión ¿Podré reinvertir con las mismas condiciones?
Operacional ¿Errores humanos o en los procesos?
13 Estrategias de corto plazo
Con menos de $1,000
Mercado muy regulado
• Vigila • Inflación
• Autoriza • Tipo de cambio
• Emit e el dinero
• Protege
• Supervisa
• Arbit ro
• Registro de valores
• Asesora grat is
• Supervisa AFORES • Supervisa al sector

• Aprueba reglas y de seguros
comisiones
Herramienta anti-fraudes
Portal de fraudes financieros
Herramienta
Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros
¿Cómo funcionan los CETES? Certificados de la tesorería de la federación 1
Características
Plazos de 1 ,3 ,6 y 12 meses
Bajo riesgo – El país entero quiebre
Retención automática de 1.45%
Subasta días martes (abono desde el lunes)
Nacional Financiera - regulado
Lo bueno
Monto desde $100
Por medio de cetes directo NO hay comisiones
Conocemos plazo y tasa al inicio
A considerar
Rendimiento bajo-moderado
Normalemente a mayor plazo, mayor rendimiento
• Aplica en inversiones similares

• El plazo NO es lo único que determina la tasa
10 años
Rendimientos 17 de julio 2020
3 años
Horizonte % Rendimiento
6 meses 1 mes 4.90%
1 mes
3 meses 4.70%
6 meses 4.63%
1 año 4.61%
• En época de bajas de tasas o economía a la baja

puede no aplicar
Estrategia todo en 1 exhibición
Persona 1- invierte $20mil y los reinvierte cada vencimiento
$20K
Hoy 4° 8° 9° 12° 16° retiro
Cada 4 semanas podría decidir no reinvertir y retirar (liquidez)
Estrategia escalonar los plazos
$5K 3° 7° 11° 15° 19°
$5K 2° 6° 10° 14° 18°
$5K 1° 5° 9° 13° 17°
$5K 0 4° 8° 12° 16°
0 4° 8° 12° 16° retiro

1° 5° 9° 13° 17° retiro
2° 6° 10° 14° 18° retiro
3° 7° 11° 15° 19° retiro
Si requiere retirar puede obtener las cantidades de forma escalonada

Estrategia escalonar los plazos
$5K 3° 7° 11°retiro parcial
$5K 2° 6° retiro parcial
$5K 1° 5° 9° 13° 17°
$5K 0 4° 8° 12° 16°
0 4° 8° 12° 16° retiro

1° 5° 9° 13° 17° retiro
2° 6° retiro parcial
3° 7° 11° retiro parcial
Cada semana puede anticiparse y retirar una parte
2 UDIBONOS Rendimientos al 17 de julio
Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en Unidades de Inversión (UDIS) Horizonte % Rendimiento
3 años 1.85%
Características
10 años 2.23%
3 , 10 , 20 y 30 años 30 años 3.08%
Bajo riesgo – El país entero quiebre Valor UDI $ 6.471452
Retención automática de 1.45%
Nacional Financiera - regulado
Lo bueno
Montos accesibles 100 UDIS * 6.47 = $647
Por medio de cetes directo NO hay comisiones
Conocemos plazo y el cupón
Valor incrementa conforme la UDI (protección inflacionaria)
A considerar
Rendimiento bajo-moderado www. startupbusiness.com
3 Opciones bancarias 3-5
Pagaré (PRLV) Cert ificados de Depósito CeDes - fijo y variable
Instrumento bancario que te permite ahorrar a una tasa fija o variable y recibiendo
• Depósito a plazo tus intereses periódicamente.
• Tasa fija
• Protegido por IPAB
• Monto mínimo según banco • Tasa fija pactada • CETESa 28 días
• Vencimiento: capital + intereses • TIIE a 28 días
Comparat iva de bancos Nombre Tipo de Producto GAT
BIM 5.00%
con mayor GAT – Julio 2020
Paga BIM
Pagaré 6.40%
ABC Capital ABC CEDE REVISABLE 5.84%
ABC CEDE TASA FIJA 6.54%
Pagaré 8.57%
G7: Banamex, BBVA Bancomer, CITIBanamex, Accendo
Pagaré de Ventanilla 8.03%
Banco
Banorte, Santander, HSBC, Scotiabank e Inbursa CD Accendo 8.71%
CD Platinum Actinver 5.27%
ACTINVER
Pagaré 4.23%
Pagaré 4.76%
Existe dispersión en los resultados y oscilan entre el
CEDES 4.18%
4% y 8.71% en GAT nominal (antes de descontar la Autofin
TANDA BAM 4.07%
inflación) PLAN CRECE 7.88%
Bajío CDEP 5.44%
Banamex Inversión Inteligente 6.42%
Rendimiento es solo una parte Pagaré Banorte 4.59%
Banorte Pagaré Altos Rendimientos 4.06%
• Solvencia del banco Inversión CD 4.62%
HSBC CEDES Tasa Variable TIIE 4.04%
• Calidad de Servicio
Pagaré Multiva 4.34%
• Comisiones Multiva MultiCD 5.80%
Multiva Integra 4.38%
• Requisitos de apertura Súper CETE 4.61%
Santander
Pagaré Santander 5.24%
• Monto mínimo
¿Qué sí cubre el IPAB?
Productos respaldados por el Banco Ejemplos que NO aplican
• Cuenta de ahorro • Fondo de inversión vendido por el banco

• Cuenta de cheques • Acciones de bolsa
• Tu saldo en cuenta de débito • CETES
• Cuenta de nómina • Inversiones en una Fintech
• Pagaré (PRLV) • AFORE
• Certificados de depósito • Plan de retiro en aseguradora
Famsazo
Para operar como banco en México:

• Gestión de riesgos inapropiada
• Autorización de la CNBV • Operaciones y créditos otorgados por encima de los
• Cumplir con éstandares establecidos:
límites regulatorios
ICAP – Índice de Capitalización • ICAP de Banco Ahorro Famsa Marzo 2020 real: -6.02%
• Revocación de la autorización para operar como
Representa la fortaleza financiera de una
institución para soportar pérdidas no esperadas Institución de Banca Múltiple
por los riesgos en los que incurre.
• 580 mil 774 ahorradores
En México el ICAP mínimo de los bancos para • Consumirá aproximadamente – 39% del fondo de
mantenerse sin ningún tipo de medida correctiva,
protección al ahorro IPAB
deben cumplir con un nivel mínimo de 10.5%
FUENTE : CNBV/Universal/ DOF
SOFIPOS – Sociedades Financieras Populares
• Regulación - CNBV (comisión nacional bancaria y de valores)
• 39 instituciones reguladas
• Seguro Prosofipo – monto hasta por 25 mil udis
aproximadamente ~ 161 mil pesos
Seguro por entidad
• Calificación – La mayoría de instituciones tienen una calificación
• Ofrecen inversiones
• Impuestos – Exento hasta 5 umas anuales por el total de sofipos
NICAP
Nivel de capitalización
Es un coeficiente de solvencia que representa la fortaleza financiera de una institución para soportar pérdidas
no esperadas por los riesgos en los que incurre.
El coeficiente de capital se obtiene dividiendo el capital neto entre los activos ponderados
por su nivel de riesgo
Nivel inicial de sofipos para no tener alertas de la CNBV: 131%
Revocación inminente ¡CUIDADO!
Sitios para validar índice de capitalización y categoría
Art 73° Ley de ahorro y crédito popular

el Comité de Supervisión clasificará a las Sociedades Financieras Populares en alguna
de las cuatro categorías … según su adecuación a los Niveles de Capitalización.
I - SIN medidas correctivas
II – informe de evaluación + abstenerse de operaciones que puedan impactar
III – las del nivel II + no pagar beneficios a los socios + plan de reestructuración +
suspender pagos extraordinarios a altos funcionarios
IV – remover al director y consejo de administración
Sitios para validar índice de capitalización y categoría
Federaciones: Organismo de integración para las Entidades de Ahorro y Crédito Popular
• FINE (fine.com.mx)
• FEDRURAL (fedrural.org)
• VICTORIA POPULAR (federacionvictoria.com.mx)
• FAP (fap.org.mx)
• FORTALEZA SOCIAL (fortalezasocial.com.mx)
Seguro PROSOFIPO
El Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público nos brinda el
"Fondo de Protección de Sociedades Financieras Populares y Protección a sus Ahorradores" (Prosofipo)
Fondo de protección que podrá cubrirle hasta 25,000 Unidades de Inversión (UDIS), en caso
de que su Caja de Ahorro Popular* se liquide o desaparezca
Caja de Ahorro Popular* SOFIPOS y SOFICOS autorizadas y supervisadas por la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Seguro Prosofipo – monto hasta por 25 mil udis (En todas tus cuentas con Sofipos)
aproximadamente ~ 161,736.2 mil pesos (julio 2020)
Para garantizar sus depósitos, la Caja de Ahorro Popular* debe estar asociada al fondo de
protección, lo podemos verificar en “Listado de Sociedades que participan en el Fondo de
Protección”
Beneficios fiscales
Art. 93 Ley del impuesto Sobre la Renta (LISR)

No se pagará el impuesto sobre la renta por la obtención de los siguientes ingresos:
Pagados por sociedades cooperativas de ahorro y préstamo y por las sociedades financieras
populares, provenientes de inversiones cuyo saldo promedio diario no exceda de 5 salarios
mínimos generales del área geográfica del Distrito Federal (Ahora UMAs), elevados al año.
El saldo promedio diario será el que se obtenga de dividir la suma de los saldos diarios
de la inversión entre el número de días de ésta, sin considerar los intereses devengados
no pagados.
2020
UMA
$ 86.88
diaria
5 UMAs $ 434.40
Tope de
$158,556.00
exención
FINSUS
6
Sofipo nivel II Financiera Sustentable de México inició operaciones en
Febrero del 2013. Directora General Patricia Armendáriz-Shark Tank
Organismo FINE – NICAP Mayo 2020: 120.71% Rendimientos al 15 de julio 2020
Plazo Horizonte % Rendimiento

Corto plazo - (vista, 1, 2, 3, 6, 9 y 12 meses)
Vista 5.00%
Nivel de riesgo LB Medio-alto - (hasta seguro de prosofipo) 30 días 9.00%
60 días 9.60%
Montos Min $100 pesos 90 días 10.20%
Liquidez Depende del plazo seleccionado 180 días 10.80%
270 días 11.40%
Regulación CNBV y CONDUSEF 360 días 12.00%
SUPERTASAS (CREDICLUB) 7
Sofipo nivel I con 14 años en el mercado mexicano,
subsidiaria de Crediclub
Organismo FAP – NICAP Mayo 2020: 335.95% Rendimientos al 15 de julio 2020

Plazo Corto plazo - (vista, 3, 6, y 12 meses) Vista 5.10%
Nivel de riesgo LB Medio - (hasta seguro de prosofipo) 91 días 6.35%
182 días 6.60%
Montos Min $1 – Max $5 millones de pesos 364 días con
intereses 9.50%
Liquidez Depende del plazo seleccionado mensuales
364 días 10.00%
Regulación CNBV y CONDUSEF
KUBO FINANCIERO 8
Sofipo nivel I que actualmente tiene 7 años de existencia
Organismo FAP – NICAP Mayo 2020: 203.95% Rendimientos al 15 de julio 2020

Plazo Corto-Mediano plazo 7 días 4.50%
28 días 5.00%
Nivel de riesgo LB Medio - (hasta seguro de prosofipo) 90 días 5.60%
Montos 180 días 6.50%
Min $100 pesos
240 días 7.10%
Liquidez Depende del plazo seleccionado 300 días 8.00%
365 días 9.50%
Regulación CNBV y CONDUSEF
Fondos de inversión
ADMINISTRA los recursos de muchos inversionistas en búsqueda de rendimiento positivo
• ESTRATEGIA DEFINIDA
• REGLAS DEL JUEGO – Régimen de inversión
• DIVERSIFICACIÓN – Inversión en muchos activos
• ACCIONISTA – Somos accionistas del fondo (NO de los activos)

• VALUACIÓN – El precio de la acción del fondo se valúa diariamente
• MAYOR LIQUIDEZ
• ESTADO DE CUENTA
Calificación Fondos de Deuda (Renta Fija)
1 2
Calificaciones de Riesgo de Crédito Calificaciones de Riesgo de Mercado

AAA Sobresaliente 1 Extremadamente baja
2
+
AA Alto Baja
A Bueno 3 Entre baja y moderada
BBB Aceptable 4 Moderada
BB Bajo 5 Entre moderada y alta
B Mínimo 6 Alta
7 Muy alta
BONDDIA PF1 9
Objetivo Invertir en valores de deuda gubernamentales,

bancarios, entidades paraestatales y banca de
desarrollo mexicanos a tasa nominal fija, tasa
revisable y tasa real, denominados en pesos y/o UDIS
Comisión total 0.2%
Clase de activos Fondo de deuda corto Plazo
Sociedad Operadora NAFINSA
Total de activos 32
Horizonte Menor a 3 años
Assets Under
Management (AUM) $10,043.72 Mdp
BBVAGB2 EFA 10
Objetivo Invertir en una cartera de instrumentos de deuda

emitidos o garantizados por el Gobierno Federal, así
como los emitidos por el Banco de México con una
estrategia de inversión de corto plazo
Sociedad Operadora BBVA
Total de activos 6
Horizonte Igual o mayor a 6 meses
Assets Under
Management (AUM) $ 15,758.69 Mdp
SCOTIAG F1 11
Objetivo Mantener el portafolio invertido exclusivamente en

Valores Gubernamentales en directo o a través de
otra sociedad de inversión que invierte
exclusivamente en Valores Gubernamentales
Sociedad Operadora SCOTIABANK
Total de activos 23
Horizonte No inferior a 90 dias
Assets Under
GBMF2 BF 12
Objetivo Nivel de liquidez alto en instrumentos de niveles de

riesgo bajo pero con alta calidad crediticia, también
invertirá en valores estructurados, valores
respaldados por activos y trackers de deuda
Sociedad Operadora GBM
Total de activos 15
Horizonte Menor a 6 meses
Assets Under
ACTIMED - DINN 13
Objetivo Invertirá el 100% de sus activos en instrumentos cuya

naturaleza corresponda a valores, títulos o
documentos representativos de una deuda a cargo de
un tercero nacionales e internacionales.
Clase de activos Fondo de deuda corto-mediano Plazo
Sociedad Operadora Actinver
Total de activos 40
Horizonte Mayor a 1 año y menor a 3
Assets Under
Apenas es el comienzo
de tu aprendizaje como inversionista
Manolo Wigueras

Semana Del Inversionista 1

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Agenda 1° SESIÓN

INVERSIONES DE CORTO PLAZO

aumento sostenido y generalizado en los precios de

1970 2020 www. startupbusiness.com 3

• Niveles de tasas de corto plazo

• Algunas inversiones en UDIS

$100,000 $92,160 $81,537 $66,483 $54,208 $44,200 $28,210

2 años 5 años 10 años 15 años 20 años 30 años

Por cierto 1 punto base = 0.01%

Pero NO es por ser buenas personas sino por

El no tan querido por muchos:

Año Tasa ISR

Automát ico y provisional para los que hacen declaración anual

optimista escenarios conservador

2.5% Inflación 4.0%

NO hay soluciones mágicas pero hay int erés compuesto

Regla de dedo con el 12% de tasa

589 Fondos de inversión

154 Cooperativas de ahorro (SOCAPS)

39 Sociedades Financieras (SOFIPO)

+25 Fintech soluciones de inversión

Lo bueno Lo malo Ejemplos

Default ¿Posibilidad de que no me paguen?

• Supervisa AFORES • Supervisa al sector

• Aplica en inversiones similares

• En época de bajas de tasas o economía a la baja

Persona 1- invierte $20mil y los reinvierte cada vencimiento

Cada 4 semanas podría decidir no reinvertir y retirar (liquidez)

$5K 3° 7° 11° 15° 19°

$5K 2° 6° 10° 14° 18°

$5K 1° 5° 9° 13° 17°

$5K 0 4° 8° 12° 16°

0 4° 8° 12° 16° retiro

Si requiere retirar puede obtener las cantidades de forma escalonada

$5K 3° 7° 11°retiro parcial

$5K 2° 6° retiro parcial

$5K 1° 5° 9° 13° 17°

$5K 0 4° 8° 12° 16°

0 4° 8° 12° 16° retiro

Pagaré (PRLV) Cert ificados de Depósito CeDes - fijo y variable

Productos respaldados por el Banco Ejemplos que NO aplican

• Cuenta de ahorro • Fondo de inversión vendido por el banco

Para operar como banco en México:

Nivel inicial de sofipos para no tener alertas de la CNBV: 131%

Revocación inminente ¡CUIDADO!

Art 73° Ley de ahorro y crédito popular

Caja de Ahorro Popular* SOFIPOS y SOFICOS autorizadas y supervisadas por la Comisión

Art. 93 Ley del impuesto Sobre la Renta (LISR)

Organismo FINE – NICAP Mayo 2020: 120.71% Rendimientos al 15 de julio 2020

Plazo Horizonte % Rendimiento

Organismo FAP – NICAP Mayo 2020: 335.95% Rendimientos al 15 de julio 2020

Organismo FAP – NICAP Mayo 2020: 203.95% Rendimientos al 15 de julio 2020

• ACCIONISTA – Somos accionistas del fondo (NO de los activos)

Calificaciones de Riesgo de Crédito Calificaciones de Riesgo de Mercado

Objetivo Invertir en valores de deuda gubernamentales,

Objetivo Invertir en una cartera de instrumentos de deuda

Objetivo Mantener el portafolio invertido exclusivamente en

Objetivo Nivel de liquidez alto en instrumentos de niveles de

Objetivo Invertirá el 100% de sus activos en instrumentos cuya

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