Teoría del portafolio

Rentabilidad rendimiento del activo a por el peso del activo a + rentabilidad del activo b por el
peso del activo b Peso es cuanto se va invertir en cada activo

RP = Ra*Wa + Rb * Wb

La rentabilidad de una acción no siempre se halla con el precio medio de la cotización.

Tambien se puede usar la teoría del CAPM (es de un activo no de un portafolio) (también halla
la retab con una tasa libre de riesgo con beta por la prima por el riego + riesgo país

Una rentabilidad depende doe dos fatores de tasa libre de riesgo y prima por el riesgo

Pirma por el riesgo es rendimiento de mercado – tasa libre de riesgo (3era y 4ta foto)

Ra= Rf´B*(Rm-Rf)

Para finanzas se va a llamar sensibilidad la pendiente

Por simplicidad: Ra= Rf´B*(SP500)

La ecuación se halla con una regresión

El Ra y el sp500 se halla con el retorno del rendimiento de índice y de la cartera

Si beta es mayor a 1, la rentabilidad del activo a depende o es muy sensible a lo que le pase al
índice de mercado

Si es menor a 1 la rentabilidad de a es menos sensible a lo que pase en el mercado

Si es igual a 1 afecta al mercado en la misma proporción

Beta es el activo

Beta mide el efecto del mercado en la rentabilidad

Para hallar beta de microsot en RsTUDIO

Primero se saca la rentabilidad y la regresión

RIESGO:

Varianza al cuadrado es igual peso del primer activo a al cuadrado por peso del activo b al
cuadrado por el riesgo

Pab es el coeficiente de correlación de ay b

La varianza es la desviación al cuadrado

O^2 = (Wa^2*oa^2)*(Wb^2*ob^2)+2(Wa ^2*Wb^2 *Pab*0a^2*ob^2)

Si hay activo se le agrega O^2 = (Wa^2*oa^2)*(Wb^2*ob^2)+2(Wa ^2*Wb^2

*Pab*0a^2*ob^2) + (Wc^2*oc^2)

LEER LA TEORIA DEL PORTAFOCIO

El eficiente también da la rentabilidad del portafolio

El terget min es la rentabilidad