GUIA 25

COMERCIALIZADORA DE BELLEZA MAP

ANALISIS FINANCIERO

SANDRA BALLESTEROS

MALORYN ARIAS

YEIDIS CORREA

DIEGO FERNANDO PEREZ

TECNOLOGO EN GESTION CONTABLE Y FINANCIERA

SENA

2021
3. FORMULACION DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

3.1 Actividades de Reflexión Inicial.

¿Es necesario realizar análisis financiero con la información de la empresa, por qué?

Sustente su respuesta.

RTA: si, ya que nos permite como empresa conocer el estado en el cual se encuentra actualmente, esto
nos permite hacer toma de decisiones con eficacia. Ya que tenemos conocimiento del movimiento
exacto de la empresa.

¿Qué papel cumple el gerente de la compañía dentro del análisis financiero y toma de

decisiones de la empresa? Sustente su respuesta.

RTA: Esto hace que el gerente este al tanto del estado de su empresa, ya que le permite tomar
decisiones que le aporten a su empresa; lo hace sentir seguro de su siguiente paso. Sabiendo que su
decisión va hacer con seguridad.

3.2 Actividades de Contextualización e identificación de Conocimientos necesarios para el

Aprendizaje.

En su entorno laboral y educativo seguramente ha escuchado el tema “análisis financiero”: Responda las
siguientes preguntas y sustente sus respuestas.

1. De acuerdo a lo que ha escuchado y sabe; ¿qué entiende por análisis financiero?

RTA. El análisis financiero es aquella herramienta clave para el manejo de nuestra empresa, nos
permite tener conocimiento del estado en el cual se encentra. De esta manera podemos tomar
decisiones útiles y asertivas.

2. ¿Conoce formas de aplicar el análisis financiero? Si conoce alguno enuncie 1 ejemplo.

RTA: Los estados financieros se aplican con el fin de obtener un resultado del estado financiero
de la empresa, estos análisis financieros se realizan de un año, o dependiendo de que periodos se
requiera conocer en la compañía.

3. De acuerdo con su conocimiento ¿qué importancia tiene el análisis financiero en la toma

decisiones?

RTA: Es de suma importancia ya que, conociendo el estado de mi empresa podremos lograr

tomar decisiones asertivas y que no afecten a mi empresa financieramente.
3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)

3.3.1 Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero.
Héctor Ortiz Anaya y otros textos de consulta que se encuentre a su alcance, indague acerca de
los siguientes interrogantes y desarróllelos por medio de cuadros sinópticos.

1. ¿Qué es análisis financiero? RT: El análisis financiero es un instrumento disponible para la

gerencia, que sirve para predecir el efecto que pueden producir algunas decisiones
estratégicas en el desempeño futuro de la empresa; decisiones como la venta de una
dependencia, variaciones en las políticas de crédito, en las políticas de cobro o de inventario,
así como también una expansión de la empresa a otras zonas geográficas.

2. ¿Cuáles son los 5 aspectos del análisis? RTA: Liquidez, solvencia, endeudamiento,
rendimiento, y rentabilidad.

3. ¿Cuál es el objetivo básico financiero? RTA: Consiste EN maximizar el crecimiento de valor

de la compañía, para os accionistas manteniendo la relación y armonía con todas las partes
interesadas: empleados, clientes, proveedores, comunidad, gobierno y otros.

4. ¿Cuál es el alcance y las limitaciones del análisis financiero? RTA: El análisis financiero nos
genera el alcance de los estados de resultado de la empresa, las pedidas que este tenga, las
transacciones comerciales que se deseen realizar y objetivos que se deseen realizar.

5. ¿Porque es importante para el analista conocer las características del entorno? RTA:
Porque le permite tener claro el estado, y así tener tranquilidad de poder dar un segundo
paso seguro y certero.

6. ¿Cuáles son las principales herramientas utilizadas para el diagnóstico de la situación

financiera? RTA: Estado de flujos de efectivo, balance de situación, cuenta de perdidas y
ganancias, contabilidad de costos, costos de la financiación.

7. ¿En qué consiste el análisis cualitativo y cualitativo cuáles son las variables a tener en
cuenta? RTA: Un análisis cuantitativo, es un estudio donde se determina cantidades de
algunas persona, objeto o variable de estudio; este sujeto a ser medible numéricamente.
Ejemplo: Analizar la cantidad de estudiantes.

SUS VARIABLES NORMALMENTE SON.

Peso, talla, edad.

Un análisis cualitativo es un estudio que se realiza para determinar las cualidades de una
variable, y es medible dependiendo de la posibilidad de calificar o describir la cualidad de
dicha variable.
EJEMPLO: Analizar las emociones de la otra persona.
 SUS VARIABLES NORMALMENTE SON.
Estado civil, dolor, profesión.

8. ¿Qué es análisis de proporciones o análisis vertical? RTA: Es una técnica de análisis

financiero que permite conocer el paso porcentual de los estados financieros de una
empresa en un periodo de tiempo determinado.

9. ¿Qué es análisis de tendencias o Análisis horizontal? RTA: El análisis de tendencias es el

método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros de
balance general y del estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que
puedan tener origen en errores administrativos.

10. ¿Qué son indicadores o razones financieras? RTA: Los indicadores financieros son utilizados
para mostrar las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados
financieros; y sirven para analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad, y eficiencia.

11. ¿Cuáles son los cuatro grupos principales de las razones financieras y en qué consisten?

RTA: RAZON DE LIQUIDEZ: Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de
liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores, y para
ello debe tener claro los siguientes conceptos: Pasivos corrientes, Activos corrientes.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO: Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado

de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los
indicadores que se utilizan tenemos: Razón pasivo capital.

RAZONES DE RENTABILIDAD: Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de

rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto
de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores
más comunes son los siguientes: Margen bruto de la utilidad, margen de utilidades
operacionales, margen neto de utilidades.

RAZONES DE COBERTURA: Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para

cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera
de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos: Cobertura total del pasivo, razón de
cobertura total.

12. ¿Qué formas de financiación buscan las empresas? RTA: Financiación propia, prestamos
bancarios, microcréditos, leasing, Renting, crédito, sociedad de capital de riesgo.

13. ¿Qué es punto de equilibrio y que formulas se pueden utilizar para determinarlo? RTA: El
punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el
cual las ventas cubrirán exactamente los costos.
 La formula para hallar el punto de equilibrio es:
(P*U)- (CVU*U) – CF= 0

14. ¿Qué es margen de contribución? RTA: Es la diferencia entre el volumen de ventas y los
costos variables, también se considera el margen de contribución como el exceso de ingresos
con respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y de utilidad o
ganancia.

15. ¿Qué es apalancamiento operativo? RTA: Es aquella estrategia que permite convertir costos
variables en costos fijos, de tal modo que a mayores rangos de producción menor sea el
costo por unidad producida.

16. 16. ¿Qué es apalancamiento financiero? RTA: Se define como el uso que hace la empresa de
os activos y pasivos de corto plazo, en su intento por aumentar los rendimientos potenciales
a los accionistas.

17. 17. ¿Cómo se determina el grado de apalancamiento financiero de una empresa? RTA: El
grado de apalancamiento financiero se determina dividiendo la inversión que se realiza entre
el capital propio que se tiene.

18. ¿Qué es el EVA y que estrategias se pueden implementar para aumentar el EVA? RTA: El
(EVA) es el resultado de restar a los beneficios ordinarios de la empresa o unidad de
negocios, antes de intereses y después de impuestos.

Para incrementar el valor económico agregado (EVA), se debe mejorar la eficiencia de los
activos actuales, es decir se trata de aumentar el rendimiento en los activos sin invertir más.

Aumentar las inversiones en activos que rindan por encima del costo del pasivo.

19. ¿Qué es el Ebitda? RTA: Es un indicador financiero que hace referencia a las ganancias de la
compañía antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Se puede
entender que EBITDA es el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducida de
los gastos financieros.

20. ¿Qué es WACC? RTA: Es la taza de descuento que se utiliza descontar los flujos de caja
futuros a la hora de valorar un proyecto de inversión.

21. ¿Qué es Tasa interna de oportunidad (TIO)? RTA: es la tasa de retorno de la

inversión que se aplica al cálculo del valor presente. Esto permite a un prestamista o
 proveedor de capital liquidar el monto sensato de cualquier futura obligación o ganancia, con
respecto al valor actual del capital.

22. ¿Qué es capital de trabajo neto operativo? RTA: Es la suma de Inventarios y cartera, menos
las cuentas por pagar. La empresa compra a crédito los inventarios, eso genera cuentas por
pagar. Luego esos Inventarios los vende a crédito, lo cual genera la cartera.

3.3.2 Teniendo en cuenta la bibliografía sugerida, web y demás libros de consulta disponibles
en la biblioteca sobre el tema de análisis financiero y razones e indicadores financieros,
consulte acerca de los siguientes ítems y complete la siguiente tabla.

Clase de Definición Indicador Formula. Interpretación.

razón de la razón
financiera. financiera.
es un Las ratios Se
indicador qu de liquidez son puede interpretar
e mide la un conjunto como el número
capacidad de indicadores de veces que el
de un y medidas Razón de activo corriente
negocio cuyo objetivo liquides= de una empresa
Razón de para hacer es diagnosticar activo puede cubrir su
liquides frente a sus si una corriente/pasiv pasivo corriente.
obligaciones empresa es o corriente. Es decir, la razón
a corto capaz de de
plazo. Esta generar liquidez represent
razón nos tesorería, es a qué porcentaje
indica qué decir, si tiene de la deuda a
proporción capacidad de corto plazo puede
de deudas convertir sus pagarse con los
de corto activos activos a corto
plazo son en liquidez a plazo de la
cubiertas corto plazo. compañía.
por el activo
corriente de
la empresa.

De manera individual y desescolarizada, elabore con sus palabras un glosario en un cuadernillo que
contenga los siguientes términos:
 GLOSARIO
A Indexación: Es una técnica para
ajustar pagos de ingresos mediante
Ahorro: Es la acción de separar una parte un índice de precios, para mantener
de los ingresos que obtiene una persona el poder adquisitivo del público.
o empresa.
Agregados económicos: Son todas P
aquellas decisiones individuales de las
familias, las empresas, el estado. PIB: Es una magnitud macroeconómica
que expresa el valor monetario de la
B producción de bienes y servicios de
demanda final de un país o región
durante un período determinado,
Balanza comercial: Una balanza
normalmente de un año o
comercial es un registro de
trimestrales.
importaciones y exportaciones de un país
en determinado período. PNB: se puede definir como la
cantidad de bienes y servicios
Banco central: El banco central es la
producidos por los residentes de un
institución que en la mayoría de los
país, aunque estos bienes se
países ejerce como autoridad
produzcan en un país extranjero.
monetaria y como tal suele ser la
encargada de la emisión del dinero
legal y en general de diseñar y Población económica: Son las
ejecutar la política monetaria del país personas en edad de trabajar que
al que pertenece. trabajan o están buscando empleo.

D Política fiscal: es una rama de la

Delectación: consiste en convertir los
valores nominales o valores corrientes de
una variable, en valores reales, es decir, a
precios constantes.
I
IPC: es un índice económico en el que se
valoran los precios de un determinado
conjunto de bienes y servicios (conocido
como «canasta familiar, o cesta familiar).
política económica que configura el
presupuesto del Estado, y sus
componentes, el gasto público y los
impuestos
T
Tasa de cambio: es la tasa o relación
de proporción que existe entre el
valor de una y la otra. Dicha tasa es
un indicador que expresa cuántas
unidades de una divisa se necesitan
para obtener una unidad de la otra.