DIRECCIÓN DE ANÁLISIS Y ESTRATEGIA

DIRECCIÓN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PÚBLICO

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DEL PERÚ

PERU: REPORTE DIARIO

13 de marzo de 2015 6:42 PM
Indicadores Principales Volatilidad relativa de algunas monedas de latinoamérica respecto al nuevo sol
Base: Enero 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD
Hoy Cambio 4,90 PERU BRASIL COLOMBIA CHILE MEXICO 4,90
Indicadores principales Periodo Encuesta Anterior Indicadores
(pbs) Diario Semanal 4,60 4,60
PBI (anual) Dec-14 1,10 1,80 CDS 3y 100 0 16
4,30 4,30
Índice de precios del consumidor Feb-15 2,78 3,07 CDS 5y 138 0 17
4,00 4,00
Inflación subyacente (%) Feb-15 - 2,48 CDS 10y 191 0 17
3,70 3,70
Desempleo (%) Jan-15 6,10 5,60 EMBI+ 184 -1 14
3,40 3,40
Balanza comercial (US$ Millones) Jan-15 121 121 IGBVL 12 637 0,02% -2,93%
3,10 3,10
Tasa referencial (%) Mar-15 3,25 3,25 ISBVL 17 581 0,05% -2,51%
S&P Fitch Moody´s NICE 2,80 2,80
Deuda de largo plazo DBRS
BBB+ BBB+ A3 BBB+ 2,50 2,50
Moneda extranjera BBB (High)
09-feb-12 07-may-12 01-ago-12 26-oct-12 22-ene-13 18-abr-13 15-jul-13 09-oct-13 03-ene-14 01-abr-14 26-jun-14 22-sep-14 17-dic-14 13-mar-15
Moneda local BBB (High) A- A- A3 A-
Bonos soberanos
Letras y bonos Saldo vigente Cupón Precio Rendimiento Última negociación Duración Duración Vida media
Negociado Negociado Monto
Intereses Millones soles Años
Descripción ISIN Nemónico % Compra Venta Promedio /Postura/ Compra Venta Promedio /Postura/ Día (Millones Años Modificada
corridos S/.
Valorizado Valorizado Soles)
14-mar-15 PEP01000T186 LTP14MAR15 63 - - - - 99,99 - - - 3,31 12-dic-14 0,7 0,00 0,00 0,00
18-abr-15 PEP01000T194 LTP18ABR15 35 - - - - 99,68 - - - 3,32 12-mar-15 0,5 0,10 0,10 0,10
16-may-15 PEP01000T202 LTP16MAY15 41 - - - - 99,43 - - - 3,33 04-feb-15 8,5 0,18 0,17 0,18
13-jun-15 PEP01000T210 LTP13JUN15 60 - - - - 99,17 - - - 3,32 04-mar-15 14,8 0,26 0,25 0,26
11-jul-15 PEP01000T210 LTP11JUL15 39 - - - - 98,93 - - - 3,34 13-nov-14 0,3 0,33 0,32 0,33
27-jul-15 PEP01000T236 LTP27JUL15 53 - - - - 98,78 - - - 3,35 12-mar-15 0,7 0,38 0,37 0,38
12-ago-15 PEP01000T244 LTP12AGO15 43 - - - - 98,64 - - - 3,36 18-feb-15 13,0 0,42 0,41 0,42
09-sep-15 PEP01000T251 LTP09SEP15 21 - - - - 98,39 - - - 3,38 11-mar-15 10,0 0,50 0,48 0,50
14-oct-15 PEP01000T269 LTP14OCT15 22 - - - - 98,02 - - - 3,40 07-ene-15 7,5 0,60 0,58 0,60
11-nov-15 PEP01000T277 LTP11NOV15 5 - - - - 97,80 - - - 3,42 04-feb-15 9,0 0,68 0,65 0,68
09-dic-15 PEP01000T285 LTP09DIC15 22 - - - - 97,54 - - - 3,43 04-mar-15 8,8 0,75 0,73 0,75
13-ene-16 PEP01000T293 LTP13ENE16 20 - - - - 97,20 - - - 3,46 21-ene-15 4,0 0,85 0,82 0,85
10-feb-16 PEP01000T301 LTP10FEB16 18 - - - - 96,61 - - - 3,55 18-feb-15 11,5 0,93 0,90 0,93
02-mar-16 PEP01000T319 LTP03MAR16 13 - - - - 96,66 - - - 3,52 11-mar-15 9,5 0,99 0,95 0,99
05-may-15 PEP01000CX67 SB05MAY15 35,04 749 9,910 - - - 100,94 - - - 3,37 09-mar-15 0 0,15 0,15 0,14
12-ago-17 PEP01000CY09 SB12AGO17 6,89 2 466 8,600 111,04 111,13 111,09 111,09 3,74 3,70 3,72 3,72 12-mar-15 0 2,26 2,18 2,41
12-ago-20 PEP01000CY33 SB12AGO20 6,28 6 427 7,840 113,75 113,90 113,83 113,62 4,90 4,87 4,89 4,93 13-mar-15 15 4,62 4,41 5,41
12-sep-23 PEP01000C4N3 SB12SEP23 0,14 4 313 5,200 96,95 97,27 97,11 97,19 5,65 5,60 5,63 5,61 13-mar-15 4 7,05 6,68 8,50
12-ago-24 PEP01000C4W4 SB12AGO24 4,57 7 128 5,700 98,08 98,21 98,14 98,41 5,97 5,95 5,96 5,92 13-mar-15 58 7,36 6,95 9,41
12-ago-26 PEP01000C0J9 SB12AGO26 6,57 4 389 8,200 113,61 117,99 115,80 117,99 6,50 6,00 6,25 6,00 13-mar-15 1 8,03 7,57 11,41
12-feb-29 PEP01000C4Q6 SB12FEB29 4,81 1135 6,000 - - - 98,62 - - - 6,15 04-mar-15 0 9,72 9,16 13,91
12-ago-31 PEP01000C4G7 SB12AGO31 5,57 4 290 6,950 - - - 105,63 - - - 6,40 13-mar-15 22 10,32 9,70 16,41
12-ago-37 PEP01000C2Z1 SB12AGO37 5,53 4 750 6,900 99,06 104,18 101,62 104,31 7,00 6,55 6,78 6,54 13-mar-15 26 12,05 11,31 22,41
12-feb-42 PEP01000C4L7 SB12FEB42 5,49 4 251 6,850 97,22 101,37 99,30 101,23 7,10 6,75 6,93 6,75 12-mar-15 0 12,70 11,88 26,91
12-feb-55 PEP01000C4S2 SB12FEB55 5,38 713 6,714 97,41 97,67 97,54 97,54 6,92 6,90 6,91 6,91 05-mar-15 0 14,18 13,26 39,91
12-feb-18 PEP01000C4P8 SB12FEB18 3,36 157 4,00% + VAC - - - 106,14 - - - 1,81 22-oct-14 2,82 2,77 2,91
13-oct-24 PEP01000CT89 SB13OCT24 37,87 1 183 6,84% + VAC - - - 128,82 - - - 3,28 22-oct-14 7,46 7,22 9,58
12-feb-30 PEP01000C4U8 SB12FEB30 2,33 41 2,89%+VAC - - - 91,34 - - - 3,63 23-ene-15 12,22 2,77 14,91
31-ene-35 PEP01000CV85 SB31ENE35 11,14 1 213 7,39% + VAC - - - 151,32 - - - 3,70 07-nov-14 12,57 12,12 19,88
12-feb-40 PEP01000C4V6 SB12FEB40 2,54 27 3,14%+VAC - - - 90,16 - - - 3,73 19-nov-14 17,21 16,59 24,91
12-ago-46 PEP01000C1S8 SB12AGO46 3,97 530 3,83% + VAC - - - 99,97 - - - 3,81 16-sep-14 9,09 8,76 31,41
12-feb-54 PEP01000C4T0 SB12FEB54 2,65 172 3,27%+VAC - - - 86,35 - - - 3,94 19-feb-15 11,31 10,88 38,91
Bonos globales
Cambio Cambio (bps.) Cambio (Pbs.) Análisis de sensibilidad
Spread sobre Vida
Bonos Saldo vigente Cupón Precio Precio Spread Rendimiento
Tesoro Duración Duración media
Millones dólares % Diario Semanal compra / venta % Diario Semanal Diario Semanal Convexidad
(Pbs.) años modificada años

Peru Global 16 390 8,375 108,30 0,05 1,00 0,60 0,94 -6 -12 -65 -5 -1 1,07 1,06 0,02 1,16
Peru Global 19 713 7,125 118,75 0,03 1,00 0,50 2,24 -1 2 12 -1 15 3,52 3,48 0,15 4,11
Peru Global 25 2 250 7,350 132,63 -0,30 0,99 0,50 3,55 3 0 107 3 26 7,79 7,65 0,73 10,51
Peru Global 33 2 245 8,750 154,50 -0,44 -1,32 0,67 4,43 3 8 195 3 24 11,07 10,83 1,64 18,97
Peru Global 37 1 202 6,550 128,83 -0,87 -0,98 0,85 4,48 5 6 178 5 20 13,15 12,86 2,29 22,33
Peru Global 50 2 000 5,625 117,90 -0,13 -3,90 0,83 4,60 3 19 190 -1 22 16,88 16,49 4,22 36,21

Bonos globales
% Rendimientos de los Bonos soberanos % %
2016 2019 2025 2033 2037 2050
7 9
8 8
8
6 7 7
7
5 6 6
6
4 5 5
5

4
4 4
3
3 3 3
2
2 2 2
1
2015 2020 2023 2029 2031 2037 2042 2055
1 1 1

0 0 0 0
12-Apr-12 26-Jul-12 15-Nov-12 5-Mar-13 18-Jun-13 2-Oct-13 21-Jan-14 6-May-14 18-Aug-14 27-Nov-14 13-Mar-15 29-Feb-12 8-Jun-12 18-Sep-12 27-Dec-12 8-Apr-13 17-Jul-13 25-Oct-13 4-Feb-14 15-May-14 25-Aug-14 3-Dec-14 13-Mar-15

Índice de bonos soberanos

Cambio Rend anual Cambio (pbs.) Composición del índice
Índice Valor
Semanal % Diario Semanal 5-May-15 12-Aug-17 12-Aug-20 12-Sep-23 12-Aug-26 12-Feb-29 12-Aug-31 12-Aug-37 12-Feb-42 12-Sep-55 12-Aug-24
Índice de bonos soberanos 2 357 -16 11,35 -98 68 1,84 6,13 15,81 10,67 10,79 2,79 10,55 11,68 10,45 1,75 17,53
Valor Rendimiento anual
Índice de Bonos Soberanos % % Bonos
2 600 (Base diciembre 30, 2004 = 1 000) 30 Rendimiento real %

2 500 25 7 7
2 357
2 400 20 BG 2019 (USD) BS 2020 (PEN) BS 2042 (PEN) BG 2050 (USD)
6 6
2 300
15
2 200 5 5
11,35 10
2 100
5 4 4
2 000
0
1 900 3 3
-5
1 800
2 2
Índice Rendimiento -10
1 700
-15 1 1
1 600

1 500 -20 0 0
08-jun-12 18-sep-12 27-dic-12 08-abr-13 17-jul-13 25-oct-13 04-feb-14 15-may-14 25-ago-14 03-dic-14 13-mar-15 8 jun 12 18 sep 12 27 dic 12 8 abr 13 17 jul 13 25 oct 13 4 feb 14 15 may 14 25 ago 14 3 dic 14 13 mar 15

Rend % Curva de rendimiento : Dólar y Nuevo Sol Cambio (%)

8
Moneda Spot
1S 1M 3M 6M 12 M
6,64
7 6,30 6,44 6,79
5,84 5,91 6,06 Nuevo Sol (Soles / Dólar) 3,10 0,05 0,42 4,31 8,50 10,47
6 4,87 5,54
Plazos
5 Forwards Soles
1M 2M 3M 6M 9M 12 M
3,69
43,34 4,43 4,48 4,63
Soberano (Soles)
Nuevo Sol (Soles / Dólar) 3,12 3,14 3,15 3,21 3,24 3,28
3 3,55
Globales (Dólares) Plazos
2 2,24 Tasas de interés (%)
O/N 1S 1M 3M 6M 12 M
1
Tasa interbancaria soles % 3,35 3,43 3,60 3,75 3,75 3,75
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Vida media( años) Tasa interbancaria dólares % 0,18 0,22 0,36 0,57 0,70 0,70

MM USD Banco Central Intervención en el mercado cambiario Nuevos soles / USD

Operaciones en el mercado cambiario con el público (millones de US$)
3,0970 Días
Compra de dólares Venta de dólares Tipo de cambio 3,08
500 Mercado spot
3,03 13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 ######
2,98
400 2,93 Compras 668 668 518 526 589 549 452
2,88 Ventas 860 860 828 837 853 736 517
300 . 2,83 Días
2,78 Compras Forward
200 13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 ######
2,73
2,68 Pactadas 309 309 345 288 186 293 201
100 2,63 Vencidas 240 240 150 160 184 400 327
2,58 Días
0 2,53 Ventas Forward
13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 ######
29-Feb-12 8-Jun-12 18-Sep-12 27-Dec-12 8-Apr-13 17-Jul-13 25-Oct-13 4-Feb-14 15-May-14 25-Aug-14 3-Dec-14 13-Mar-15
Pactadas 364 364 589 245 625 348 136
Vencidas 328 328 343 182 237 426 241
*Bonos indexados a la inflación, saldos ajustados
Fuente: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC. Negociado Cotizado Valorizado
** Promedio ponderado
*** En función del nuevo sol
**** Para mayor información respecto a la valorización de los bonos y letras puede consultar en: http://www.mef.gob.pe/contenidos/tesoro_pub/gestion_act_pas/Manual_valorizacion_instrumentos_del_Tesoro.pdf
DIRECTORATE OF ANALYSIS AND STRATEGY
GENERAL DIRECTORATE OF PUBLIC INDEBTEDNESS AND TREASURY
MINISTRY OF ECONOMY AND FINANCE OF PERU

PERU : DAILY REPORT

13 de marzo de 2015 6:42 PM
Relative volatility of some Latin American currencies
Key Indicators Base: January 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD

Today Change
Indicators Period Survey Prior Indicators 4,30 PERU BRAZIL COLOMBIA CHILE MEXICO
(bps) Daily Weekly 4,60
4,10
GDP (yoy) Dec-14 1,10 1,80 CDS 3y 100 0 16 4,30
3,90
Consumer Price Index (yoy) Feb-15 2,78 3,07 CDS 5y 138 0 17 4,00
3,70
Core Inflation (yoy) Feb-15 - 2,48 CDS 10y 191 0 17 3,50 3,70
Unemployment (%) Jan-15 6,10 5,60 EMBI+ 184 -1 14 3,30
3,40
Trade Balance (US$ Millions) Jan-15 121 121 IGBVL 12 637 0,02% -2,93% 3,10
3,10
Reference rate (%) Mar-15 3,50 3,25 ISBVL 17 581 0,05% -2,51% 2,90
2,80
Long term debt DBRS S&P Fitch Moody´s NICE 2,70

BBB+ BBB+ A3 BBB+ 2,50 2,50

Foreign currency BBB (High) 09-feb-12 07-may-12 01-ago-12 26-oct-12 22-ene-13 18-abr-13 15-jul-13 09-oct-13 03-ene-14 01-abr-14 26-jun-14 22-sep-14 17-dic-14 13-mar-15

Local currency BBB (High) A- A- A3 A-

Sovereign Bonds
T-bills and bonds Outstanding Coupon Price Yield Last Trade Duration Modified Average Life
Traded Traded
Description ISIN Mnemonic Accrued Millions PEN % Bid Ask Mid Bid Ask Mid Date Amount Years Years
/Quote /Quote Duration
Interest (Millions PEN)
/Valued /Valued
14-mar-15 PEP01000T186 LTP14MAR15 63 - - - - 99,99 - - - 3,13 12-dic-14 0,7 0,00 0,00 0,00
18-abr-15 PEP01000T194 LTP18ABR15 35 - - - - 99,68 - - - 3,32 12-mar-15 0,5 0,10 0,10 0,10
16-may-15 PEP01000T202 LTP16MAY15 41 - - - - 99,43 - - - 3,33 04-feb-15 8,5 0,18 0,17 0,18
13-jun-15 PEP01000T210 LTP13JUN15 60 - - - - 99,17 - - - 3,32 04-mar-15 14,8 0,26 0,25 0,26
11-jul-15 PEP01000T210 LTP11JUL15 39 - - - - 98,93 - - - 3,34 13-nov-14 0,3 0,33 0,32 0,33
27-jul-15 PEP01000T236 LTP27JUL15 53 - - - - 98,78 - - - 3,35 12-mar-15 0,7 0,38 0,37 0,38
12-ago-15 PEP01000T244 LTP12AGO15 43 - - - - 98,64 - - - 3,36 18-feb-15 13,0 0,42 0,41 0,42
09-sep-15 PEP01000T251 LTP09SEP15 21 - - - - 98,39 - - - 3,38 17-sep-14 10,0 0,50 0,48 0,50
14-oct-15 PEP01000T269 LTP14OCT15 22 - - - - 98,02 - - - 3,40 07-ene-15 7,5 0,60 0,58 0,60
11-nov-15 PEP01000T277 LTP11NOV15 5 - - - - 97,80 - - - 3,42 04-feb-15 9,0 0,68 0,65 0,68
09-dic-15 PEP01000T285 LTP09DIC15 22 - - - - 97,54 - - - 3,43 04-mar-15 8,8 0,75 0,73 0,75
13-ene-16 PEP01000T293 LTP13ENE16 20 - - - - 97,20 - - - 3,46 21-ene-15 4,0 0,85 0,82 0,85
10-feb-16 PEP01000T301 LTP10FEB16 18 - - - - 96,61 - - - 3,55 18-feb-15 11,5 0,93 0,90 0,93
02-mar-16 PEP01000T319 LTP03MAR16 13 - - - - 96,66 - - - 3,52 11-mar-15 9,5 0,99 0,95 0,99
05-may-15 PEP01000CX67 SB05MAY15 35,04 749 9,910 - - - 100,94 - - - 3,37 09-mar-15 0 0,15 0,15 0,14
12-ago-17 PEP01000CY09 SB12AGO17 6,89 2 466 8,600 111,04 111,13 111,09 111,09 3,74 3,70 3,72 3,72 12-mar-15 0 2,26 2,18 2,41
12-ago-20 PEP01000CY33 SB12AGO20 6,28 6 427 7,840 113,75 113,90 113,83 113,62 4,90 4,87 4,89 4,93 13-mar-15 15 4,62 4,41 5,41
12-sep-23 PEP01000C4N3 SB12SEP23 0,14 4 313 5,200 96,95 97,27 97,11 97,19 5,65 5,60 5,63 5,61 13-mar-15 4 7,05 6,68 8,50
12-ago-24 PEP01000C4W4 SB12AGO24 4,57 7 128 5,700 98,08 98,21 98,14 98,41 5,97 5,95 5,96 5,92 13-mar-15 58 7,36 6,95 9,41
12-ago-26 PEP01000C0J9 SB12AGO26 6,57 4 389 8,200 113,61 117,99 115,80 117,99 6,50 6,00 6,25 6,00 13-mar-15 1 8,03 7,57 11,41
12-feb-29 PEP01000C4Q6 SB12FEB29 4,81 1135 6,000 - - - 98,62 - - - 6,15 04-mar-15 0 9,72 9,16 13,91
12-ago-31 PEP01000C4G7 SB12AGO31 5,57 4 290 6,950 - - - 105,63 - - - 6,40 13-mar-15 22 10,32 9,70 16,41
12-ago-37 PEP01000C2Z1 SB12AGO37 5,53 4 750 6,900 99,06 104,18 101,62 104,31 7,00 6,55 6,78 6,54 13-mar-15 26 12,05 11,31 22,41
12-feb-42 PEP01000C4L7 SB12FEB42 5,49 4 251 6,850 97,22 101,37 99,30 101,23 7,10 6,75 6,93 6,75 12-mar-15 0 12,70 11,88 26,91
12-feb-55 PEP01000C4S2 SB12FEB55 5,38 713 6,714 97,41 97,67 97,54 97,54 6,92 6,90 6,91 6,91 05-mar-15 0 14,18 13,26 39,91
12-feb-18 PEP01000C4P8 SB12FEB18 3,36 157 4,00% + VAC - - - 106,14 - - - 1,81 22-oct-14 - 2,82 2,77 2,91
13-oct-24 PEP01000CT89 SB13OCT24 37,87 1 183 6,84% + VAC - - - 128,82 - - - 3,28 22-oct-14 0 7,46 7,22 9,58
12-feb-30 PEP01000C4U8 SB12FEB30 2,33 41 2,89%+VAC - - - 91,34 - - - 3,63 23-ene-15 - 12,22 2,77 14,91
31-ene-35 PEP01000CV85 SB31ENE35 11,14 1 213 7,39% + VAC - - - 151,32 - - - 3,70 07-nov-14 - 12,57 12,12 19,88
12-feb-40 PEP01000C4V6 SB12FEB40 2,54 27 3,14%+VAC - - - 90,16 - - - 3,73 07-nov-14 - 17,21 16,59 24,91
12-ago-46 PEP01000C1S8 SB12AGO46 3,97 530 3,83% + VAC - - - 99,97 - - - 3,81 19-nov-14 - 9,09 8,76 31,41
12-feb-54 PEP01000C4T0 SB12FEB54 2,65 172 3,27%+VAC - - - 86,35 - - - 3,94 19-feb-15 0 11,31 10,88 38,91
Global Bonds
Change Change (bps.) Change (bps.) Sensitivity Analysis
Spread over
Outstanding Millions Coupon Price Spread Yield Average Life
Bonds Price Treasury Duration Modified
USD % Daily Weekly Bid / Ask % Daily Weekly Daily Weekly Convexity Years
(bps.) Years Duration

Peru Global 16 581 8,375 108,30 0,05 1,00 0,60 0,94 -6 -12 -65 -5 -1 1,07 1,06 0,02 1,16
Peru Global 19 1 000 7,125 118,75 0,03 1,00 0,50 2,24 -1 2 12 -1 15 3,52 3,48 4,11 4,11
Peru Global 25 2 250 7,350 132,63 -0,30 0,99 0,50 3,55 3 0 107 3 26 7,79 7,65 0,73 10,51
Peru Global 33 2 245 8,750 154,50 -0,44 -1,32 0,67 4,43 3 8 195 3 24 11,07 10,83 1,64 18,97
Peru Global 37 1 202 6,550 128,83 -0,87 -0,98 0,85 4,48 5 6 178 5 20 13,15 12,86 2,29 22,33
Peru Global 50 2 000 5,625 117,90 -0,13 -3,90 0,83 4,60 5 19 190 -1 22 16,88 16,49 4,22 36,21

Peruvian Global Bonds

% Peruvian Sovereign Bonds yield % % %
2016 2019 2025 2033 2037 2050
9 9
8 8
8 8
7 7
7 7
6 6
6 6
5 5
5 5

4 4 4 4

3 3 3 3

2 2 2 2

1 2015 2020 2023 2029 2031 2037 2042 2055 1 1 1

0 0 0 0
12-Apr-12 26-Jul-12 15-Nov-12 5-Mar-13 18-Jun-13 2-Oct-13 21-Jan-14 6-May-14 18-Aug-14 27-Nov-14 13-Mar-15
29-Feb-12 8-Jun-12 18-Sep-12 27-Dec-12 8-Apr-13 17-Jul-13 25-Oct-13 4-Feb-14 15-May-14 25-Aug-14 3-Dec-14 13-Mar-15

Peruvian sovereign bond index

Change Annual yield Change (bps.) Index composition (%)
Index Value
Weekly % Daily Weekly 5-May-15 12-Aug-17 12-Aug-20 12-Sep-23 12-Aug-26 12-Feb-29 12-Aug-31 12-Aug-37 12-Feb-42 12-Sep-55 12-Aug-24
Sovereign bond index 2 357 -16 11,35 -98 68 1,84 6,13 15,81 10,67 10,79 2,79 10,55 11,68 10,45 1,75 17,53
Value Annual Yield Peruvian Bonds
Peruvian Sovereign Bonds Index %
%
2 600 (Base december 30, 2004 = 1 000) 30 Real yield %

2 500 7 7
25
2357
2 400 BG 2019 (USD) BS 2020 (PEN) BS 2042 (PEN) BG 2050 (USD)
20 6 6
2 300
15
5 5
2 200
10
2 100 11,35 4 4
5
2 000
0 3 3
1 900
-5
1 800 2 2
1 700 -10
Index Yield
1 1
1 600 -15

1 500 -20 0 0
08-Jun-12 18-Sep-12 27-Dec-12 08-Apr-13 17-Jul-13 25-Oct-13 04-Feb-14 15-May-14 25-Aug-14 03-Dec-14 13-Mar-15 8 jun 12 18 sep 12 27 dic 12 8 abr 13 17 jul 13 25 oct 13 4 feb 14 15 may 14 25 ago 14 3 dic 14 13 mar 15

YTM % Change (%)

Peruvian Yield Curve: Dollar and Nuevo Sol Curency Spot
8 1W 1M 3M 6M 12 M
6,44 6,64 6,79
7 6,30
6,06 Nuevo Sol (Soles / Dollar) 3,10 0,05 0,42 4,31 8,50 10,47
5,84 5,91
6 5,54
Tenors
4,87 Forwards PEN
5 1M 2M 3M 6M 9M 12 M
4 3,69 4,43 4,48 4,63
3,34 Nuevo Sol (Soles / Dollar) 3,12 3,14 3,15 3,21 3,24 3,28
3 3,55 Sovereign (PEN) Global (USD)
Tenors
2 Interest Rates (%)
2,24 O/N 1W 1M 3M 6M 12 M
1
PEN Interbank Rates 3,35 3,43 3,60 3,75 3,75 3,75
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Average Life (Years) USD Interbank Rates 0,18 0,22 0,36 0,57 0,70 0,70

MM USD Central Bank Intervention in Foreign Currency Market Nuevos soles / USD
Operations in the foreign exchange market with non-banking costumers (millions of US$)
3,0970 Dates
Dollars Bought Dollars Sold Exchange Rate 3,08
500 Spot market
3,03 13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 5-Mar-15
2,98
400 2,93 Purchases 668 668 518 526 589 549 452
2,88 Sales 860 860 828 837 853 736 517
300 . 2,83 Dates
2,78 Forward purchases
200 13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 5-Mar-15
2,73
2,68 Pacted 309 309 345 288 186 293 201
100 2,63 Redemption 240 240 150 160 184 400 327
2,58 Dates
0 2,53 Forward sells
13-Mar-15 12-Mar-15 11-Mar-15 10-Mar-15 9-Mar-15 6-Mar-15 5-Mar-15
29-Feb-12 8-Jun-12 18-Sep-12 27-Dec-12 8-Apr-13 17-Jul-13 25-Oct-13 4-Feb-14 15-May-14 25-Aug-14 3-Dec-14 13-Mar-15
Pacted 364 364 589 245 625 348 136
Redemption 328 328 343 182 237 426 241
* Inflation-linked bonds, adjusted Outstanding
Sources: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC. Traded T Quote Valued
** Weighted average
*** As a function of peruvian new sol
****For further information about the valuation of peruvian T-bills and bonds, please visit: http://www.mef.gob.pe/contenidos/tesoro_pub/gestion_act_pas/Manual_valorizacion_instrumentos_del_Tesoro.pdf